科一第二十六章 基金管理人的合规管理⭐️（理解）

2023基金从业资格考试科目一，第二十六章，科目一共有十三章的内容，内容分布于上下两册。（说明：基金从业考试共有科目一、科目二、科目三。科目一 科目二是由两本书混合编成，科目三为私募） 祝您上岸！

第二十六章 基金管理人的合规管理⭐️（理解）

• 第一节 合规管理概述
  • 一、合规管理的含义
    • 对基金管理人开展相关业务时是否遵循法律、监管规定、规则、自律性组织制定的有关准则以及满足公众投资者的基本需求等行为进行风险识别、检查、通报、评估、处置的管理活动。
  • 二、合规管理的意义和目标
    • 意义
      • 从基金管理人的运作流程看，基金的设立、基金投资管理和基金信息披露等主要环节出现的违规行为，会带来风险损失和名誉损害，加强基金的合规管理具有非常重要的现实意义。
      • 合规管理可以帮助基金管理人控制违规风险，减少违规处罚导致的损失以及由于声誉风险导致的潜在损失，加强合规管理不仅对基金管理人也对基金行业具有非常长远的战略意义。
        • 注意：无法实现公司利益最大化
    • 目标
      • 建立健全基金管理人合规风险管理体系，实现对合规风险的有效识别和管理，促进基金管理人全面风险管理体系的建设，确保基金管理人依法合规经营。
  • 三、合规管理的基本原则
    • （一）独立性原则
      • 合规部门和督察长在基金公司组织体系中应当有独立地位
      • 合规管理应当独立于其他各项业务经营活动
    • （二）客观性原则
      • 是指合规人员应当依照相关法规对违规事实进行客观评价，避免出现合规人员自身与业务人员合谋的违规行为。
    • （三）公正性原则
      • 是指合规人员在对业务部门进行核查时，应当坚持统一标准来对违规行为风险进行评估和报告。
    • （四）专业性原则
      • 是指合规人员应当熟悉业务制度，了解基金管理人各种业务的运作流程，并准确理解和把握法律法规的规定和变动趋势。
    • （五）协调性原则
      • 是指合规人员应当正确处理与公司其他部门及监管部门的关系，努力形成公司的合规合力，避免内部消耗。
• 第二节 合规管理机构设置
  • 一、合规管理部门的设置及其责任
    • 合规管理部门又称为法律合规部，也有称监察稽核部。基金管理人在董事会和管理层会设立专门的风险控制委员会，公司督察长负责合规管理工作。
    • 责任
      • （1）持续关注法律、法规和准则的最新发展，正确理解法律、法规和准则的规定及其精神，准确把握法律、法规和准则对基金经营的影响，及时为高级管理层提供合规建议。
      • （2）制定并执行风险为本的合规管理计划，包括特定政策和程序的实施与评价、合规风险评估、合规性测试、合规培训与教育等。
      • （3）审核评价基金管理人各项政策、程序和操作指南的合规性，组织、协调和督促各业务条线和内部控制部门对各项政策、程序和操作指南进行梳理和修订，确保各项政策、程序和操作指南符合法律、规则和准则的要求。
      • （4）协助相关培训和教育部门对员工进行合规培训
      • （5）组织制定合规管理程序以及合规手册、员工行为准则等合规指南，并评估合规管理程序和合规指南的适当性，为员工恰当执行法律、规则和准则提供指导。
      • （6）积极主动地识别和评估与基金管理人经营活动相关的合规风险
      • （7）收集、筛选可能预示潜在合规问题的数据
      • （8）实施充分且又代表性的合规风险评估和测试
      • （9）保持与监管机构日常的工作联系
  • 二、董事会的合规责任
    • 基金管理人董事会设定公司的合规管理目标，审核、监督公司风险控制制度的有效执行，对合规管理的有效性承担责任。
    • （1）审议批准合规管理的基本制度
    • （2）审议批准公司年度合规报告
    • （3）决定解聘对发生重大合规风险负有主要责任或领导责任的高级管理人员
    • （4）决定合规负责人的聘任、解聘、考核及薪酬事项
    • （5）建立与合规负责人的直接沟通机制
    • （6）评估合规管理有效性，督促解决合规管理中存在的问题
    • （7）公司章程规定的其他合规管理职责
  • 三、监事会的合规责任
    • 监事会对经营管理的业务监督包括
      • （1）通知业务机构停止其违法行为。
      • （2）随时调查公司的财务状况，审查账册文件，并有权要求董事会向其提供情况。
      • （3）审核董事会编制的提供给股东会的各种报表，并把审核意见向股东会报告。
      • （4）当监事会认为有必要时，一般是在公司出现重大问题时，可以提议召开股东会。
    • 此外，在以下特殊情况下，监事会有代表公司的权利
      • （1）当公司与董事间发生诉讼时，除法律另有规定外，由监事会代表公司作为诉讼一方处理有关法律事宜。
      • （2）当董事自己或他人与本公司有交涉时，由监事会代表公司与董事进行交涉。
      • （3）当监事调查公司业务及财务状况、审核账册报表时，有权代表公司委托律师、会计师或者其他第三方人员协助调查。
    • 基金管理人设监事会，监事会向股东会负责。监事会依法行使下列职权
      • （1）检查公司的财务。
      • （2）对公司董事和高级管理人员履行合规管理职责的情况进行监督。
      • （3）对发生重大合规风险负有主要责任或者领导责任的董事和高级管理人员提出罢免的建议。
      • （4）提议召开临时股东会。
      • （5）列席董事会会议。
      • （6）公司章程规定的其他职权。
      • 监事会每年至少召开一次会议，监事会会议应当在全体监事出席时方可举行，每名监事有一票表决权。监事会决议至少须经半数以上监事投票通过。
  • 四、督察长的合规责任
    • 基金管理人应当保证督察长的独立性，督查长负责组织指导公司监察稽核工作，履行职责的范围应当涵盖基金公司及公司运作的所有业务环节。
    • 督察长应当及时向公司董事会、中国证监会及相关派出机构报告的情形
      • （1）基金及公司发生违法违规行为
      • （2）基金及公司存在重大经营风险或隐患
      • （3）督察长依法认为需要报告的其他情形
      • （4）中国证监会规定的其他情形
      • 注意：不包含净值出现大幅波动
  • 五、管理层、业务部门的合规责任
    • 管理层
      • ①建立健全合规管理组织架构
      • ②发现违法违规行为及时报告、整改，落实责任追究
      • ③公司章程或者董事会确定的其他要求
    • 业务部门
      • 基金管理人所有员工在从事业务活动时必须做到忠诚、诚实和公平交易，并以最高水准要求自己。
        • 注意：不是自觉自愿
• 第三节 合规管理内容
  • 一、合规管理活动概述
    • 基金管理人的合规管理旨在构造公司监督系统，对公司的决策系统、执行系统进行全程、动态的合规监控，监督的徐翔覆盖公司经营管理的全部内容。基金管理人的合规管理涉及风险控制、公司治理、投资管理、监察稽核等内容。
    • 具体内容包括
      • （1）定期传达监管要求，营造公司合规文化、提高员工合规意识。
      • （2）审核各业务部门对外签订的合同，控制风险，防范商业贿赂；审核业务部门修订的制度；负责审核公司对外披露的各类信息。
      • （3）根据法律法规及公司制度的要求，检查评估基金发行及日常运作中（销售、投资、运营）各项活动的合规性，防范运作风险。
      • （4）梳理整合各项法律法规、规章制度，开展合规培训。
      • （5）参与基金管理人的组织构架和业务流程再造、为新产品提供合规支持。
      • （6）开展法律咨询，协助外部律师共同处理公司法律纠纷以及投诉。
  • 二、合规文化
    • 基金管理人加强合规文化建设，还应在以下四个方面努力
      • 一是基金管理人管理层对合规文化建设工作足够重视。
      • 二是加强合规管理部门与业务部、监察稽核部等各部门之间的信息交流和良好的互动性，实现资源共享。
      • 三是有效落实合规考核机制。将合规考核结果与员工的绩效工作和高管人员竞聘考核相结合。
        • 注意：不是和经营业绩指标挂钩
      • 四是基金推行全员合规理念，加强合规文化思想教育。
  • 三、合规政策
    • （一）合规政策的制定
      • 基金管理人的高级管理层负责制定书面的合规政策。
      • 内容包括
        • （1）合规管理部门的功能和职责。
        • （2）合规管理部门的权限，包括享有与基金管理人任何员工进行沟通并获取履行职责所需的任何记录或档案材料的权利等。
        • （3）合规负责人的合规管理职责。
        • （4）保证合规负责人和合规管理部门独立性的各项措施，包括确保合规负责人和合规管理人员的合规管理职责与其承担的任何其他职责之间不产生利益冲突等。
        • （5）合规管理部门与其他部门之间的协作关系。
        • （6）设立业务条线和分支机构合规管理部门的原则。
    • （二）合规政策的落实
      • 公司经理层负责贯彻执行合规政策，确保发现违规事件时及时采取适当的纠正措施，并追究违规责任人的相应责任。
      • 各业务部门应当遵循公司合规政策
      • 合规与风险控制部为合规风险的日常管理部门
  • 四、合规审核
    • （一）制定合规审核机制
    • （二）合规审核调查
    • （三）合规审核评价
  • 五、合规检查
    • 合规检查的主要目标是制度、程序和流程的执行情况。
    • 一般来说，基金管理人合规部门的合规检查包括
      • （1）公司是否独立运作；
      • （2）公平交易制度建设及执行情况。
      • （3）重大关联交易的执行情况。
      • （4）公司员工特别是投资、研究人员及其配偶、利害关系人的证券投资活动管理制度是否健全有效，是否存在利用基金未公开信息获取利益的情况。
      • （5）基金公司投资决策的依据，以及公司的规定和投资决策流程是否有被突破。
      • （6）风险管理制度是否涵盖了不同风险控制环节；
      • 注意：不关心公司的利润情况，只关心生存
  • 六、合规培训
    • 基金管理人合规培训的具体内容包括
      • ①国家制定颁布的与基金行业有关的法律法规
      • ②公司内部的员工守则和各项业务的合规制度
      • ③案例警示教育
      • 内容涉及基金管理人风险管理指引、风险管理经验、基金公司及子公司内控评价、相关案例讲解等，也包括了解公司管理层的合规要求及经理层合规要求等。
  • 七、合规投诉处理
    • 大多数基金公司建立了客户投诉的管理办法或处理流程等制度，建立了完整的投诉处理流程。
• 第四节 合规风险
  • 一、合规风险及其种类
    • 因公司及员工违反法律法规、基金合同和公司内部规章制度等而导致公司可能遭受法律制裁、监管处罚、重大财务损失和声誉损失的风险。
  • 二、投资合规性风险
    • 定义
      • 基金管理人投资业务人员违反相关法律法规和公司内部规章制度带来的处罚和损失风险
    • 涉及事项
      • 基金管理人未按法规及基金合同规定建立和管理投资对象备选库；
      • 基金管理人利用基金财产为基金份额持有人以外的第三人牟取利益；
      • 利用因职务便利获取的内幕信息以外的其他未公开信息，从事或者明示、暗示他人从事相关交易活动，运用基金财产从事操作证券价格及其他不正当的证券交易活动；
      • 不公平对待不同投资组合，直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送；
      • 基金收益分配违规失信以及公司内控薄弱、从业人员未勤勉尽责，导致基金操作失误等风险事件。
    • 主要管理措施
      • （1）建立有效的投资流程和投资授权制度。
      • （2）通过在交易系统中设置风险参数，对投资的合规风险进行自行控制，对于无法再交易系统自动控制的投资合规限制，应通过加强手工监控、多人复核等措施予以控制。
      • （3）重点监控投资组合投资中是否存在内幕交易、利益输送和不公平对待不同投资者等行为。
      • （4）对交易异常行为进行定义，加强对异常交易的跟踪、监测和分析。
      • （5）每日跟踪评估投资比例、投资范围等合规性指标执行情况，确保投资组合投资的合规性指标符合法律法规和基金合同的约定。
      • （6）关注估值政策和估值方法隐含的风险等。
  • 三、销售合规性风险（主要管理措施）
    • （1）对宣传推介材料进行合规审核。
    • （2）对销售协议的签订进行合规审核，对销售机构签约前进行审慎调查，严格选择合作的基金销售机构。
    • （3）制定适当的销售政策和监督措施，
    • （4）加强销售行为的规范和监督，防止延时交易、商业贿赂、误导、欺诈和不公平对待投资者等违法违规行为的发生。
  • 四、信息披露合规性风险
    • 定义
      • 基金管理人在信息披露过程中，违反相关法律法规和公司规章，对基金投资者形成了误导或对基金行业造成了不良声誉，受到处罚和声誉损失的风险。
    • 主要管理措施
      • （1）建立信息披露风险责任制，将应披露的信息落实到个相关部门，并明确其对提供的信息的真实、准确、完整和及时性负全部责任。
      • （2）信息披露前应经过必要的合规性审查。
  • 五、反洗钱合规性风险
    • 定义
      • 基金管理人违反相关法律法规和公司内部规章，违反公平交易原则，利用不同身份账户进行非法资金转移，受到相关处罚和损失的风险。
    • 主要管理措施
      • （1）建立风险导向的反洗钱防控体系，合理配置资源。
      • （2）制定严格有效的开户流程，规范对客户的身份认证和授权资格的认定，对有关客户的身份证明材料予以保存。
      • （3）从严监控客户核心资料信息修改、非交易过户和异户资金划转。
      • （4）严格遵守资金清算制度，对现金支付进行控制和监控。
      • （5）建立符合行业特征的客户风险识别和可疑交易分析机制。