天然橡胶-中国期货业协会

天然橡胶/期货投资者教育系列丛书 中国期货业协会 中国财经，包含橡胶基础知识、天然橡胶期货概况、影响天然橡胶价格走势的因素分析等。

天然橡胶 中国期货业协会

• 1：橡胶基础知识
  • 一、 天然橡胶是什么？其物理、化学特点有哪些？ 二、 天然橡胶作为商品期货交易品种有哪些特点？ 三、 天然橡胶的种类有哪些？ 四、 什么是烟片胶(RSS)? 五、 什么是标准胶？ 六、 什么是皱片胶与乳胶？ 七、 合成橡胶的种类有哪些？ 八、 主要通用型合成橡胶的性能有哪些？ 九、 主要特种合成橡胶性能如何？ 十、世界主要合成橡胶生产国产能以及装置情况如何？ 十一、我国合成橡胶装置以及产能如何？
• 2：天然橡胶 生产、消费概况
  • 一、 全球橡胶生产情况如何？ / 26 二、 目前国外天然橡胶生产存在哪些问题？ / 28 三、 中国天然橡胶生产现状如何？ / 29 四、 目前中国天然橡胶生产存在哪些问题？ / 31 五、 泰国天然橡胶产业发展如何？ / 33 六、 马来西亚的橡胶产业发展如何？ 七、 印度尼西亚的橡胶产业情况如何？ / 37 八、 世界天然橡胶的消费状况如何？ / 39 九、 中国天然橡胶的消费情况如何？ / 41 十、中国天然橡胶的流通有什么特点？ / 42 十一、国际橡胶现货贸易中主要定价方法是什么？ / 43 十二、橡胶现货贸易交易方式是什么？ / 43 十三、国际国内主要橡胶组织有哪些？ / 44 十四、中国橡胶工业协会的地位和作用是什么？ / 44 十五、国际橡胶研究组织（IRSG）的地位和作用是什么？ / 45 十六、国际橡胶研究与发展委员会（IRRDB）的地位以及作用 是什么？ / 45 十七、国际橡胶会议组织（IRCO）是什么组织？ / 45 十八、天然橡胶生产国协会（ANRPC）的地位和作用是什么？ / 46 十九、国内橡胶电子交易市场情况如何？
• 3：天然橡胶期货概况
  • 一、 天然橡胶标准合约基本内容是什么？ / 59 二、 上海期货交易所国产天然橡胶交割商品注册管理有哪些 规定？ / 62 三、 上海期货交易所天然橡胶期货限仓有关规定内容是什么？ / 66 四、 上海期货交易所天然橡胶套期保值交易相关规定有哪些？ / 68 五、 天然橡胶期货结算及保证金方面的规定是什么？ / 72 六、 天然橡胶期货交割的相关规定及交割流程是什么？ / 76 七、 标准仓单在交易所进行实物交割的流转程序怎么样？ / 79 八、 什么是期货转现货？ / 79 九、 东京工业品交易所（TOCOM）橡胶期货的历史变迁情况 如何？ / 81 十、日本东京橡胶期货合约内容是什么？ / 82 十一、日本东京工业品交易所交易形式是什么？ / 85 十二、影响天然橡胶期货行情变动的因素有哪些？ / 85 十三、大阪商品交易所橡胶期货合约情况如何？ / 86 十四、新加坡商品交易所橡胶期货的历史以及合约情况如何？ / 89 十五、新加坡商品交易所橡胶期货交易的情况怎么样？ / 91
• 4：影响天然橡胶 价格走势的因素分析
  • 一、 天然橡胶价格影响因素有哪些？ / 96 二、 主要生产天然橡胶国家的自然物候条件变化是如何影响天然 橡胶价格的？ / 100 三、 国外天然橡胶生产形势是如何影响天然橡胶价格的？ / 101 四、 国内天然橡胶生产形势是如何影响天然橡胶价格的？ / 103 五、 天然橡胶生产的季节性变动是如何影响天然橡胶价格的？ / 103 六、 主要消费天然橡胶国家及行业的发展状况是如何影响天然 橡胶价格的？ / 105 七、 合成橡胶的生产和消费是如何影响天然橡胶价格的？ / 106 八、 原油市场的变化是如何影响天然橡胶价格的？ / 107 九、 东南亚主要产胶国的产业政策是如何影响天然橡胶价格的？ / 108 十、天气状况对橡胶产量的影响有多大？ / 110 十一、中国天然橡胶产业政策是如何影响天然橡胶价格的？ / 111 十二、全球及各国政治及经济发展水平对橡胶价格的影响如何？ / 112 十三、货币因素是如何影响天然橡胶价格的？ / 114 十四、东京及新加坡天然橡胶期货市场对国内天然橡胶价格走势 影响如何？ / 116
• 附录后记
  • 附录1承诺书/ 249 附录2上海期货交易所国产天然橡胶注册登记表/ 250 附录3上海期货交易所国产天然橡胶交割品牌及加工厂情况/ 254 后记 / 261
• 8：天然橡胶 交易风险与管理
  • 一、 天然橡胶风险事件的主要原因是什么？ / 223 二、 天然橡胶交易主要风险有哪些？ / 225 三、 什么是天然橡胶期货市场风险？ / 225 四、 如何避免天然橡胶期货市场风险？ / 226 五、 什么是天然橡胶期货流动性风险？ / 228 六、 如何避免天然橡胶流动性风险？ / 229 七、 什么是天然橡胶资金链风险？ / 231 八、 如何避免天然橡胶交易资金链风险？ / 232 九、 什么是天然橡胶交割风险？ / 233 十、如何避免天然橡胶交割风险？ / 235 十一、什么是天然橡胶期货系统性风险？ / 236 十二、如何避免天然橡胶期货系统性风险？ / 238
• 7：天然橡胶 期货套利交易
  • 一、 什么是天然橡胶套利交易？ / 187 二、 什么是天然橡胶期现套利？ / 189 三、 期现套利的可行性条件是什么？ / 189 四、 天然橡胶期现套利需要注意的问题有哪些？ / 193 五、 什么是天然橡胶期货的跨期套利？ / 196 六、 天然橡胶期货跨期套利的可行性有多大？ / 198 七、 天然橡胶期货跨期套利需要注意的相关问题有哪些？ / 204 八、 天然橡胶跨市套利需要注意的相关问题有哪些？ / 207 九、 天然橡胶期货套利要注意哪些问题？ / 209
• 6：天然橡胶 期货套期保值交易
  • 一、 我国涉及天然橡胶的主体企业有哪些？ / 157 二、 为什么相关企业要做天然橡胶期货的套期保值交易？ / 158 三、 天然橡胶期货保值的原理是什么？ / 159 四、 从期货的交易品种看天然橡胶期货套期保值可行性如何？ / 160 五、 采取期货套期保值对冲风险的数理分析过程是什么？ / 162 六、 基差变化对套期保值者的重要意义有哪些？ / 164 七、 天然橡胶生产企业如何进行套期保值？ / 165 八、 天然橡胶消费企业如何进行套期保值？ / 172 九、 天然橡胶期货套期保值交易和交割之间是何种关系？ / 174 十、 天然橡胶期货转现货有哪些优势？ / 176 十一、 天然橡胶期货套期保值交易认识上的常见误区有哪些？ / 178 十二、 企业进行天然橡胶期货套期保值如何有效地控制风险？ / 180
    • 二、为什么相关企业要做天然橡胶期货的套期保值交易？
      • 参与期货市场是企业经营管理的重要手段，目前已经成为国内企业参与 市场竞争的必要手段。企业参与期货市场，有助于企业更好地了解未来市场 价格走势的变化情况，保证企业贸易利润，利于企业长期稳定发展。从企业 经营的角度看，其面临的主要风险包括： 1.供求关系变化，价格上涨，下游商家釆购成本提高；价格下跌，上 游企业利润削减。 2.现货市场价格上涨，现货合同供货方有毁约的可能。 3-现货市场价格下跌，以高价购入的商品以低价卖出，可能会损失。 4-现货市场价格下跌，库存价值下降，影响企业整体利益。 另外，现货市场还存在资金占用、仓储费、保险费、损耗等问题。正确 利用期货市场的套期保值交易，可以减少或回避价格变动带来的风险。而期 货市场只需用同等现货价值的10%左右的资金即可进行交易，可以减少财 务费用。因此，在这些方面套期保值至少有以下几个好处： 1.可以对不利于商品销售的价格波动提供保护，有助于保护利润并获 得稳定收入。 2.可给本企业在商品的采购和定价策略中提供灵活性；可以预先锁定 买入的成本和价格，稳健安排销售活动。 3.正常贸易周转必须保持一定库存，套期保值可使资金摆脱绑在存货 上的境地，从而提高企业的资金使用效率。 4.可以节省一些储存费用、仓储费、保险费和损耗。 5 .从保值计划所得的利益中可增加厂商的借款能力和信誉。 当然，进行套期保值也需要付出一定成本，这些成本包括： 1.— H.采取「套期保值策略，在规避对己不利的价格风险的同时，也 放弃「价格可能出现对己有利的获利机会。 2.必须支付一定的交易成本。这些成本是企业参与套期保值之前必须 理解和承认可以接受的: 套期保值的交易原则如下： 1.交易方向相反原则。 2.商品种类相同原则。 3.商品数量相等原则。 4.相同或相近原则。 企业利用期货巾场进行套期保值交易实际上是-种以规避现货交易风险 为目的的风险投资行为，是结合现货交易的操作。
    • 三、天然橡胶期货保值的原理是什么？
      • 天然橡胶期货和其他的商品期货一样，其存在的主要意义之一是作为套 期保值的避险工具，其避险原理主要如下： 首先，天然橡胶期货交易过程中期货价格与现货价格尽管变动幅度不 会完全一致，但变动的趋势基本一致。即天然橡胶的现货价格趋于上涨 时，其期货价格也趋于上涨，反之亦然。这是因为期货市场与现货市场虽 然是两个各自分开的不同市场，但具体到天然橡胶来说，其期货价格与现 货价格主要的影响因素是相同的。这样，引起现货市场价格涨跌的因素, 也同样会影响到期货市场价格同向的涨跌。涉胶企业就可以通过在期货市 场上做与现货市场相反的交易来达到保值的功能，使价格稳定在一个目标 水平上。 其次，现货价格与期货价格不仅变动的趋势相同，而且，到合约期满 时，天然橡胶期货和现货两者价格将大致相等或合二为一。这是因为，期货 价格包含有储藏该商品直至交割日为止的一切费用，这样，远期期货价格要 比近期期货价格高。当期货合约接近于交割日时，储存费用会逐渐减少乃至 完全消失，这时，两个价格的决定因素实际上已经几乎相同了，交割月份的 期货价格与现货价格趋于一致。这就是期货市场与现货市场的市场走势趋同 性原理。 需要注意的是，天然橡胶期货市场并不等同于天然橡胶现货市场，它还 会受一些其他因素的影响，因而，期货价格的波动时间与波动幅度不一定与 现货价格完全一致，加之期货市场上有规定的交易单位，两个市场操作的数 量往往不尽相等，这些就意味着天然橡胶期货套期保值者在冲销盈亏时，有 可能获得额外的利润，也可能产生小额亏损。因此，涉胶企业在从事套期保 值交易时，也要关注可能会影响套期保值效果的因素，如基差、质量标准差 异、交易数量差异等，使套期保值交易能达到满意的效果，能为企业的生产 经营提供有效的服务。
    • 五、采取期货套期保值对冲风险的数理分析过程 是什么？
• 5：天然橡胶 期货的技术分析
  • 一、 技术分析的前提条件有哪些？ / 122 二、 道氏理论的基本原则及如何运用道氏理论？ / 123 三、 如何理解道氏理论的局限性？ / 127 四、 艾略特波浪理论的基本原则有哪些？ / 128 五、 成交量、持仓量在商品市场技术分析中有何作用？ / 130 六、 天然橡胶期货技术走势中的头肩顶与头肩底形态是什么 样的？ / 132 七、 天然橡胶期货技术走势中的双顶与双底形态是什么样的？ / 135 八、 天然橡胶期货技术走势中的三重顶与三重底形态是什么 样的？ / 137 九、 天然橡胶期货技术走势中的圆顶与圆底形态是什么样的？ / 139 十、如何理解天然橡胶期货技术分析中三角形整理形态？ / 140 十一、如何理解天然橡胶期货技术分析中矩形与旗形整理形态？ / 142 十二、什么是移动平均线？如何运用均线？ / 144 十三、什么是MACD指标？如何运用MACD指标？ / 148 十四、什么是KDJ指标？如何运用KDJ指标？ / 149