导图社区 给投资新手的极简股票课
为什么股市新手赚不了钱？为什么投资老手总亏钱？答案很简单：因为你炒股的“姿势”不对。长期而言，股票是收益最高的资产。提供这些证据的不是统计专家，就是投资大师，其准确性和真实性无从质疑。
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给投资新手的极简股票课
提纲
出发点
投资者在进入股市前，正确地认识股票，掌握基础的股票知识
形成正确的投资世界观，找到适合自己的投资方法
最后坐享自己的投资收益。
内容
名道
讲述投资的基本世界观
言术
阐明股票的本质
用器
列举出最实用的投资工具
有钱人的一个重要衡量指标：被动收入
名词
主动收入
必须付出大量的时间和精力才能得到的收入就叫主动收入
例如：薪金所得
被动收入
躺着也能赚钱
投资所得：存款利息、股票分红、房租收入等
变富的过程，就是被动收入占比逐渐升高的过程。
思考
你现在的主动收入和被动收入分别占比多少？
怎样让你的钱不躺在银行睡大觉？
基金
本质上就是筹集一大笔钱，用于投资到各种资产
货币基金
银行存款动起来最简单的方法
主要投资的是银行存款和国债等非常安全的品种
两道算术题看复利
第一题
1.5×20=30
那么1.5^20=？
1.5^20=3325
第二题
1626年，荷兰殖民者从印第安土著人手里买下了纽约的曼哈顿岛，代价是24美元的小珠子等物品
2000年，曼哈顿价值高达2.5万亿美元
如果把这24美元拿去做投资，假如年收益率是8%，经过374年的复利，最后的资金量是多少？
答案：76万亿，能买30个曼哈顿。
投资核心第一点：无论如何强调复利都不过分
爱因斯坦说，复利是人类的第八大奇迹。
普通人唯一可复制的致富渠道，就是善用复利的力量。
查理·芒格曾说投资的核心灵魂有两部分
1.理解复利的魔力。
2.获得复利的能力。
一张厚度为0.1毫米的餐巾纸，对折42次之后，其厚度比东方明珠塔更高还是更矮？
投资的核心竟然隐藏在一道小学题里！
获得复利的关键，首先就是要防范亏损！
风险才是我们首要关心的，因为偶尔的亏损也会对整体收益带来巨大的伤害。
如果能始终保持不亏损，即便是看起来‘不起眼’的收益率，也能积累大量的财富。
计算题：谁赚得多？
小污同学投资了5年，每年收益率分别是30%、30%、30%、30%和-30%
小污5年累积的收益是100%
小雅同学5年的收益率分别是15%、15%、15%、15%和15%。
小雅5年累积的收益是101%
投资核心的第二点：防范亏损！防范亏损！防范亏损！
无数次历史证明，到了全民炒股的时候，也就是股票崩盘的时候。
前两年赚100%，第三年亏80%，最后的收益率是多少？
牛市是投资者亏损的主要原因！
上证指数
上证50，专门投资的是大型企业； 沪深300，专门投资大中型企业； 中证500，专门投资中小型企业； 红利指数，专门投资高分红的企业； 恒生指数，专门投资香港上市大型企业； H股指数，专门投资香港上市内地企业；
如果把股票比喻成班级里的学生，上证指数类似于全班考试平均分。
投资大师格雷厄姆说过，牛市是普通投资者亏损的主要原因
如果你能在熊市买入一组股票，长期持有的话，想亏都难，而让股民们真正亏钱的，正是因为牛市的到来，他们在股票高点时进场、不断追加资金，最后亏损，就是这样。
从众效应
在股票这个复杂而特殊的系统里，从众却成了毒药，你需要抵抗这种本能对你的影响
近因效应
当自己身处牛市时，持续的上涨，这些疯狂的信息充斥着你的大脑，影响了你的判断
你做过哪些因为从众而加入，事后却懊悔不已的事情？
股票的本质是什么？
伟大的无产阶级精神领袖马克思同志曾说：“一旦有适当的利润，资本就胆大起来。如果有10%的利润，它就保证到处被使用；有20%的利润，它就活跃起来；有50%的利润，它就铤而走险；为了100%的利润，它就敢践踏一切人间法律。”
故事
东印度公司，是世界上第一个股份制公司，它的股东就是荷兰的民众们
股票不是赌博的筹码，而其实是一张所有者凭证，代表的是你对某个企业的部分拥有权。
你知道世界上有哪几大金融交易中心吗？中国的股市是哪一年成立的呢？
股票，你永远也避不开的日常生活
身边的股票
手机是苹果（美AAPL），电脑是联想（HK00992）
手机网络是中国移动（HK00941），联系用的是腾讯控股（HK00700）的微信
上网搜索用的是百度（美BIDU），网购用的阿里巴巴（美BABA）或京东（美JD）
翻墙到国外，首先要面对的也是Google（美GOOG）、Facebook（美FB）
牙膏无论是两面针（SH600249）、高露洁（美CL），还是云南白药（SZ000538）
房子是万科（SZ000002）的，空调是格力电器（SZ000651），蒸饭器是美的集团（SZ000333）
酱油很可能是海天味业（SH603288）的，下馆子喝的是青岛啤酒（SH600600）
雪佛兰是美国通用（美GE）和上汽集团（SH600104）的合资汽车
喝咖啡的地方星巴克（美SUBX）
股票投资中，最重要的环节是什么？
故事：朋友开火锅店找你借钱
方案一
借款3万元，一年又收回本金+1800元利息（6%）
债券
债券投资中，最重要的是评估利息，以及债券发行人的还款能力
方案二
你借3万，朋友出3万，各占50%股份
火锅店赚了6万块：火锅店分红，铁柱有50%的股份，分得了50%的利润，也就是3万块
没有赚钱，甚至倒闭了，那么作为公司所有人之一，当初你投的3万块也就血本无归
股票
股票投资中，评估你投资的项目（如火锅店）和管理层（如朋友）是否有前途，是非常重要的环节
长期来看，股票是最具有增值潜力的资产
西格尔教授统计的美国200年间大类资产的回报
其他国家案例
中国
上证综指，1990年100点，现在大约3100点，31年涨幅31倍
深证成指，1994年1000点，现在大约10000点，27年涨幅10倍
如果一个普通人一生都不投资股票，那么很显然，他就错过了这60年里人类文明进步带来的财富福利
我们知道股票是最具增长潜力的投资品种，凭你的认知和判断，你觉得股票中最具增长潜力的行业是什么？
股市是谁的赌场？又是谁的“提款机”？
案例
道琼斯指数
1965年，道琼斯指数攀升到了890点，到了1981年，还是只有890点
1929年达到了高点297，而直到24年后才回来。大萧条（1929-1939）是现代史上最严重的经济衰退
如果你不小心在2007年年底入市，那么历经9年多，到2016年仍然没有恢复元气，指数仍然只有当时的一半左右。
中国石油
四川长虹
觉得股票是妖魔的人，注定要错过它的美好；觉得股票是提款机、看轻它的人，注定要被它的残酷伤害。
采访你身边至少3个接触过股票的朋友或同事，问问他们对股票的看法。
是什么力量驱使着股票上涨或下跌？
是不是买便宜的股票就好？
深圳8万/平的房子和县城0.8万/平的房子，哪个贵？
案例：铁蛋火锅上市记
注册资本100万，铁柱和全蛋各50万，股份自然也是各半
5年后，火锅店已经开出了10家店面，遍布广东的各主要城市，收入超过1亿元
计划是年内上市，扩张到100家火锅门店，遍布全国
找到投资人。投资人估值2亿，注资4000万，获得20%的股权
A轮融资
过了2年，铁蛋火锅成功上市，估值100亿，股本（即股票数量总和）为10亿股
每股发行价10元，这就是股价的初始价格（初始价格=市值/股本）
公司上市后，铁柱的持股再次稀释到20%，也就是2亿股。这次事件也叫‘首次公开募股’，或称‘IPO’
市场对铁蛋集团非常看好，给了连续15个涨停，达到了400亿市值
终于可以给自己发大量的工资了，加上每年的股东分红，就能拿几千万。过几年，自己只要愿意，手上2亿股股票，随便卖出几百万股，就有1亿入账。
创业变现
扩张募资，公司继续发展
请最当红的小鲜肉做形象代言人 做大量地推投放 冠名热门综艺 进军海外市场 开发新的火锅品牌“全柱”
版本一
公司股票一路高歌猛进，10年上涨20倍，达到了8000亿市值，为股东带来了极其丰厚的回报。
如果继续维持当初的10亿股本，则公司每一股的股价高达800元——但这不方便股票的流通
董事会决定，对股票进行“拆分”：每1股拆分成2股
原来持有1万股的人变成了持有2万股、原来持有1000股的人持有了2000股，但每股的股票价格也砍半，所以，每位股东持有的股票市值，并没有变化。
拆股
“送股”和“转股”，本质上是一样的，股民手上持有的价值，并没有变多。
版本二
发展出现问题，公司的营收和利润下滑，当初的400亿市值、40元股价，跌到只剩5块钱一股，相比发行时的10元一股还更低
跌破发行价
资金链紧张，以4.5一股的价格，向K集团增发2亿股，筹得9亿元资金。公司股本变成10+2=12亿股。其中K集团和铁柱分别持股16.67%。
定向增发
常见股票市场
A股：中国大陆（上海、深圳）
A股涨停跌停
股票每天最多涨10%，跌10%
B股：要用外汇才能投资（上海、深圳）
港股：在香港证券市场上市的公司
H股，是在中国内地注册经营，但在香港上市的企业
查一下“贵州茅台”的上市时间、股本、股价，并且把它与“腾讯控股”比较一下。
股票体检指标
市盈率（Price to Earning Ratio，简称PE）
PE=市值/净利润
分类
静态市盈率
动态市盈率
含义
PE越低越好，通俗讲”赚钱几年回本“。是衡量性价比的一个常用指标，常用来衡量那些盈利稳定的公司。
陷阱
市盈率最大的问题就在于净利润，净利润在财务上很容易被操纵，也很容易因为经营环境的变化而发生剧烈波动。
买股票买的是未来
使用PE的时候，要结合其他指标来看，同时要特别注意它利润的可持续性
找出5只PE最低的中国A股股票。
市净率（Price to Book Ratio，简称PB）
PB=市值/净资产
资产=股东权益+负债
当负债反而比资产更多的时候，就叫负资产了。
PB越低越好，通俗讲”资产甩卖几年回本“。
PB等于1，刚好以净资产价格买入股票
PB小于1，折价买入股票
PB大于1，就叫溢价
PB变成负数的时候，说明公司资不抵债
找出5只PB最低（且PE小于8）的中国A股股票。
股息率
股息率=年度分红金额/股票价格
股息率是一年公司的分红金额与当时股票价格的比例，PB越高越好，通俗讲”每股赚多少钱“。
判断标准
以三年期银行定存利率作为判断标准
高于这个值算好
低于这个值算较差
伴生指标
分红率
分红率=分红金额/净利润
代表的是公司愿意把挣来的钱拿几成去分给股东
如果一家上市公司过去5年的平均分红率是30%—50%，是合格的
如果是高于50%，那就是非常慷慨
低于30%，就有铁公鸡的嫌疑
找出5只股息大于4%（且PB小于1.5、PE小于8）的中国A股股票。
什么时候是进场的最佳时机？
逆向思维
烂行情的特征
1.过去的一两年股票曾大幅度上涨。
2.指数和个股的PE、PB都非常高，股息率则非常低。
能做到不在高估时进场，并且在泡沫时逐渐退场。仅此简单的一条，就战胜了大部分的股民，也摆脱了‘七亏二平一赚’的魔咒。
如果整个指数的PE和PB都很低，则代表市场大面积的股票都很便宜，市场看似死气沉沉，但其实往往孕育着机会。如果在此时买入一组股票，长期持有，想亏钱都难
PE和PB标准
美国股票
标普500指数
分水岭：低于15PE的时候，才是进场机会
对应PB的分水岭大约是在2PB
高于20PE的时候，则是高估
进入30PE，就是典型的泡沫
香港股票
恒生指数
分水岭：低于14PE才是进场机会
对应PB的分水岭大约是1.8PB
高于18PE，则要严重提防
中国A股
分水岭：上海市场在15PE
对应PB的分水岭大约是2PB
上海超过20PE，就是高估
深证指数
分水岭：深圳则高达20PE
对应PB的分水岭大约是2.6PB
深圳超过30PE，就是高估
根据上述指标，市场整体环境分为三个阶段
1.昂贵甚至泡沫阶段；
逐渐卖出股票，泡沫时彻底清仓
转移到债券或者货币基金中去
2.便宜阶段；
不断加仓买入自己看好的股票，并且做好长期抗战的准备
3.模糊阶段。
拿出一部分的资产（比如50%），买入看好的一组股票
当人人都在谈股票赚钱的时候，就是需要警惕风险离场的时候
回顾上证指数，找出最适合进场和最不适合进场的3个时间点。
如何构建一个便宜的股票组合？
新手最佳选择
购买股票指数基金
常见股票指数
沪深300，上证50，中证500，红利指数，创业板指，深证100；
中国香港
恒生指数，恒生国企指数；
美国
标普500指数，道琼斯指数，纳斯达克指数。
便宜组合法
在便宜期或模糊期，买入低PB、低PE且高股息的股票组合
便宜组合的两个核心原理：做生意与逆向思维。
构建一个便宜组合，其中包含10只股票（可以是港股，也可以是中国A股）。
投票投资纪律
知易行难
市场先生最擅长的就是，教训那些号称‘快速、有效’的方法。
如果一个方法简单、没有资金门槛、买了就涨、不需要等待，由于资本的逐利性，这个方法一旦被公布，马上就有大量的人会去使用它，进而导致它快速失效。
你要做的，就是等待。继续执行你的策略、遵守纪律。
与时间做朋友
将借来的‘短期资金’，拿去投资股票这种‘长期资产’，是不合理的
资金的期限错配
投资股票一定要用3年内都不会使用的闲置资金。
犯蠢要趁年轻。在你还有大量的时间和机会重来的时候，用很小的代价获得宝贵的投资经验，这是非常值得的。
坚持自己
不要和别人比收益。嫉妒，是灾难性的思想状态，只会让人们失去理智。
永远不要奢求自己能把握所有的投资机会。
不应该看到别人赚钱受不了诱惑，就跳出自己的能力圈，而应该选择适合自己的投资方法。
读书、实践、思考。去读更多股票的经典书籍、去不断地实践，然后在实践中不断地总结思考。
