投资底层逻辑思维导图

投资指国家或企业以及个人为了特定目的，与对方签订协议，实现互惠互利且输送资金的过程。本图梳理了资产流动、风格流动、主题轮动、个股轮动、行业轮动等内容，记得点赞收藏哦！

投资底层逻辑

• 资产轮动
  • 复苏期
    • 社融↑，PPI↓
      • 投资股票最佳
        • 这时候整个股票市场因为之前的悲观而低估，但是预期已经越来越好了。市场有底部抬升的迹象
  • 过热期
    • 社融↑，PPI↑
      • 投资商品最佳（或商品类股票）
        • 通胀开始上升，大家都在争抢资金，市场利率开始上升，整个股市比较危险
  • 滞胀期
    • 社融↓，PPI↑
      • 持有现金
        • 经济增长已经停滞不前，但是资源品依然居高不下，这个阶段最佳策略是逐渐获利了结我们的商品和股票，现金为王，可以买点黄金避险
  • 衰退期
    • 社融↓，PPI↓
      • 投资债券最佳
        • 政策开始放松，市场利率开始降低，债券牛市开始
  • 1.最简单的方式，参考美林时钟。 2.经济周期切换决定了不同的资产配置方式 3.找不到社融数据可以用M2替代
• 风格轮动
  • 利用的是大小盘切换，四季更替的原理
    • 风格永远是春夏秋冬四季更替的，成长和价值也永远会切换轮动，不是成长占优势，就是价值占优势
  • 风格周期一般是3年到3年半
    • 2010-2012年虽然都在跌，但是大盘股占优势
    • 2013-2016年赶上了牛市，但中小创明显占优势，涨幅更大
    • 2016-2019年是价值股重新占优势，市场走出了分化，中小创持续下跌
    • 2019年之后，中小创持续走强。如果按照风格周期，这波风格周期，将持续到2022年结束
  • 做风格轮动的好处就是大大提高自己的资金效率，虽然抓不到热门，但是永远在强势的一端
• 主题轮动
  • 继续加难度，要抓住一个时期内的最大热点，或者把握宏观大趋势
    • 巴菲特和彼得林奇，就是主题轮动的高手
  • 比如过去10年，我们最大的经济趋势就是促进消费，所以过去10年消费热点都没少涨，格力，茅台，伊利，白药，这些都是，一段较长时间内的重点主题
  • 以美国几十年的资本市场为例，一个阶段最大的牛股，一定是反应美国一个时代的东西，比如微软，从1990年到现在，微软就是美国文化的代表
  • 未来5G、人工智能、大数据这些高端制造，肯定是我们中国的标志，未来的主题，一定是高科技，高端制造，信息技术产业
  • 这种方法需要你有足够的耐心，和心理承受能力。你看到好的东西，别人也看到好，那么震荡，换手在所难免，要么你比别人看的早，要么你比别人坚定。否则也别想在这上面赚到钱
• 行业轮动
  • 这属于投资行业的顶级难度了，一般人根本没戏
  • 某些顶级大神在某一阶段可以实现大行业轮动。比如金融，周期，成长，消费，代表人物是当年温莎基金的大神-约翰聂夫
  • 做好行业轮动非常困难，甚至比主题轮动难得多，但是收益未必有主题轮动好
• 个股轮动
  • 散户们最爱的一种投资方式
  • 总希望抓到一个大牛股，再抓下一个大牛股。恨不得天天涨停板。但显然这是不可能的
  • 个股轮动要想赚钱，几乎没有可能。所以这是一个难度最高，风险最大，但收益最低的投资方式