第一章第一节 资金时间价值的计算及应用

这是一篇关于第一章第一节 资金时间价值的计算及应用的思维导图，资金时间价值的计算及应用包括了利息的计算、资金等值计算及应用和名义利率与有效利率的计算，针对这三个知识点，这张思维导图也罗列了相应的内容

资金时间价值的计算及应用

• 利息的计算
  • 影响资金时间价值的因素
    • 1.资金的使用时间。
      • 资金使用时间越长，则资金的时间价值越大。
    • 2.资金数量的多少
      • 资金数量越多，资金的时间价值就越多。
    • 3.资金投入和回收的特点
      • 在总资金一定的情况下，前期投入的资金越多，资金的负效益越大。 而在资金回收额一定的情况下，离现在越近的时间回收的资金越多，资金的时间价值就越多。
    • 4.资金周转的速度
      • 资金周转越快，在一定的时间内等量资金的周转次数越多，资金的时间价值越多。
    • 资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。其实质是资金作为生产经营要素，在扩大再生产及其资金流通过程中，资金随时间周转使用的结果。
  • 利息与利率的概念
    • 利息
      • 利息=本利和-本金 I=F-P
      • 从本质上看，利息是由贷款发生利润的一种再分配。在工程经济分析中，利息常常被看成是资金的一种机会成本。
    • 利率
      • 利率=利息/本金*100% i=I/P*100%
        • 利率的高低决定因素
          • 1.社会平均利润率是利率的最高界限。
          • 2.利率高低取决于金融市场上借贷资本的供求情况。 借贷资本供过于求，利率下降。求过于供，利率上升。
          • 3.借出资本要承担一定的风险，风险越大，利率越高。
          • 4.通货膨胀对利息的波动有直接影响，资金贬值往往会使利息无形中成为负值。
          • 5.借出资本的期限长短
      • 利率就是在单位时间内所得利息额与原借贷金额之比。
    • 利息和利率在工程经济中的作用
      • 1，利息和利率是以信用方式动员和筹集资金的动力
      • 2.利息促进投资者加强经济核算，节约使用资金
      • 3.利息和利息是宏观经济管理的重要杠杆
      • 4.利息和利率是金融企业经营发展的重要条件
  • 利息的计算
    • 单利
      • 利息总和=本金*单期利率*期数 In=P*i单*n
      • 本利和=本金*(1+单期利率*期数） F=P*(1+i单*n）
      • 所谓单利是指在计算利息时，仅用最初本金来计算，而不计入先前计息周期中所累积增加的利息，即通常所说的“利不生利”的计息方法。
        • 缺点：没有反映资金随时都在“增值”的概念，也即没有完全反映资金的时间价值。因此在工程经济分析中单利使用较少，通常只适用于短期投资或短期贷款。
    • 复利
      • 所谓复利是指在计算某一计息周期的利息时，其先前周期上所累积的利息要计算利息，即“利生利”"利滚利"的计息方式。
• 资金等值计算及应用
  • 现金流量图的绘制
    • 现金流量的概念
      • 在考察技术方案整个期间各个时点上实际发生的资金流出或流入称为现金流量，其中流出系统的资金称为现金流出，用符号COt表示；流入系统的资金称为现金流入，用符号CIt表示；现金流入与现金流出之差称为净现金流量，用符号（CI-CO)t表示。
    • 现金流量图的绘制
      • 1.以横轴为时间轴，向右延伸表示时间的延续，轴上每一刻度表示一个时间单位，可取年、半年、季或月等；时间轴上的点称时点，通常表示的是该时间单位末的时点； 2.现金流量的性质（流入或流出）是对特定的人而言的。对投资人而言，在横轴上方的箭线表示现金流入（或现金净流入），即表示收益；在横轴下方的箭线表示现金流出（或现金净流出），即表示费用。 3.箭线长短与现金流量数值大小本应成比例，但由于技术方案中各时点现金流量常常差额悬殊而无法成比例绘出，故在现金流量图绘制中，箭线长短只要能适当体现各时点现金流量数值的差异，并在各箭线上方（或下方）注明其现金流量的数值即可。 4.箭头与时间轴的交点即为现金流量发生的时点。
  • 终值与现值计算
    • 一次支付现金流量的终值和现值计算
      • 终值计算（已知P求F）
      • 现值计算（已经F求P）
    • 等额支付系列现金流量的终值、现值计算
      • 终值计算（已知A求F）
      • 现值计算（已知A求P）
  • 等值计算的应用
    • 等值计算公式使用注意事项
      • 1.计息期数为时点或时标，本期末即等于下期初。 2.P是在第一计息期开始时（0期）发生。 3.F发生在考察期期末，即n期末。 4.各期的等额支付A，发生在各期期末。 5.当问题包括P与A时，系列的第一个A与P隔一期。即P发生在系列A的前一期期末。 6.当问题包括A与F时，系列的最后一个A是与F同时发生。不能把A定在每期期初，因为公式的建立与它是不相符的。
    • 等值计算的应用
      • 影响资金等值的因素有三个：资金数额的多少、资金发生的时间长短（即换算的期数）、利率（或折现率）的大小。其中利率是一个关键因素。
• 名义利率与有效利率的计算
  • 名义利率的计算
    • 名义利率是公布出来的年利率，也就是1年计息1次的年利率，一般用r表示
  • 有效利率的计算
    • 计息周期有效利率的计算
    • 年有效利率的计算
  • 计息周期小于（或等于资金收付周期时的等值计算）
    • 见书上笔记