指数基金分类20240122

我国现行指数基金分类及各自特点，包含宽基指数基金、行业指数基金、 主题指数基金、 策略指数基金等。

指数基金分类

宽基指数基金

常见宽基指数基金

上证50指数（000016）

沪深300指数基金（000399/399300）

跟踪沪深300指数

投资沪深两市规模最大、流动性最好的300只股票

国内股市最具代表性的指数（大盘股的代表指数）

中证500指数基金（000905/399905）

跟踪中证500指数

投资沪深两市规模适中、成长性较好的500只股票

中盘股的代表指数

创业板指数基金(399006)

跟踪创业板指数

投资创业板上市的100只股票

策略加权指数基金

红利指数

上证红利指数（000015）

上交所过去两年平均现金股息率最高的50只股票

以大盘股为准

中证红利指数（000922/399922）

上交所、深交所过去两年平均现金股息率最高的100只股票

历史收益优于上证红利指数

深证红利指数（399324）

深交所过去两年平均现金股息率最高的40只股票

红利机会指数（CSPSADRP）

由国际指数开放商标普公司开发

入选条件

过去3年盈利增长必须为正

过去12个月的净利润必须为正

每只股票权重不超过3%、单个行业不超过33%

符合入选条件的股息率最高的100只股票

基本面指数（000925/399925）

从四个维度挑选股票

营业收入

现金流

净资产

分红

中证基本面50指数（000925）

按四个基本面指标，挑选综合排名前50的公司

央视财经50指数（399550）

以“成长、创新、回报、公司治理、社会责任”5个维度，由专家及市场投研机构投票选出50只股票，每个维度各10只；

大小企业股票兼备、行业分布均匀

恒生指数基金（HSI）

跟踪恒生指数

投资香港股市的50只股票;

H股指数基金

H股：在内地注册、在香港上市的公司

为衡量这些公司股票的表现，编制了恒生中国企业指数（国企指数），简称H股指数

上证50AH优选指数

纳斯达克100指数（NDX）

纳斯达克规模最大的100家大型企业（非金融股），以各行业全球龙头为主

反映纳斯达克整体市场或美国高科技走势的指数

标普500指数（SPX）

美国影响力最大的股票指数，美国传统经济的代表（类似国内沪深300指数）

目前世界上规模最大的指数基金

其他

上证综指（000001）

上交所全部上市公司，反映所有股票的走势

中证100指数（000903）

上证50的补充

从沪深300指数中挑选规模最大的100只股票构成

中证800指数（000906）

沪深300（大盘股）+中证500（中盘股）

囊括A股所有的大中型公司

中证1000指数（000852）

去除中证800之外的最大的1000只小盘股

中证全指（399985）

覆盖所有A股市场的股票（不含亏损严重的公司和上市不足3个月的新公司）

没有对应的基金产品

主要目的是方便统计A股的整体走势

等权重指数

入选所有股票权重相等

小型指数基金

价值指数

一种有特色的策略加权指数

市盈率

每股市价/每股税后净利润

在派息率100%且股息不进行再投资的情况下，经过多少年可通过股息收回投资

越低

投资回收期越短

投资风险越小

市盈率水平用于评价股价

<0：盈利为负，显示为“—”

1-13：价值被低估

14-20：正常水平

21-28：价值被高估

>28：出现投机性泡沫

市净率

每股市价/每股净资产

每股市价：资产当前的价格，证券市场交易的结果

每股净资产：股票本身的价值，用成本计量

投资分析

市价>净资产：资产质量好，有发展潜力（市净率3以上公司形象好）

市价<净资产：如同售价低于成本的商品，属于处理品

需判断公司以后是否有转机，如资产重组等

对于高风险企业、企业资产大量为实物资产时尤为重要

要注意每股净资产的构成基数，如应收账款、持股其他公司等

市净率用于判断股票价格走向，不适用短线炒作

市净率越低风险越小

每股市价不高

每股内含净资产值高

综合市场环境及公司经营情况、盈利能力等因素考量

市现率

股价/每股现金流量

市现率用于评价股票的价格水平和风险水平

不适用于存在大额资本支出的企业与行业

在同行业间使用

股息率

一年的总派息额/当时市价

以股票最后销售价格的百分数表示的年度股息

投资收益率的简化形式

价值型股票：股息率高，而市盈率、市净率、市现率低的股票

表现比市值加权的指数好，但国内不多

指数基金

场内

ETF基金

LOF基金

FOF基金

投资基金的基金，不直接投资股票或债券

QDII基金

投资香港、海外的基金

意思：合格境内机构投资者

用非人民币交易，在一定程度上抵御人民币汇率风险

在港股指数基金中，最出名的是恒生指数基金

场外

行业指数基金

按全球行业分类标准（GICS）：10个一级行业、24个二级行业、67个子行业

均有对应行业指数，如中证800一级行业指数：将800家企业按行业划分得出

材料

可选消费

地产行业

中证800地产指数

国证地产指数

地产等权指数

必需消费

上证消费指数

上证消费80指数

中证消费指数

全指消费指数

白酒行业

中证白酒指数（399997）

能源

金融

最具代表性的周期性行业

行业简介

银行业（百业之母）

两个收入

利息收入：如放贷利息

非利息收入：如各类手续费、管理费

两个费用

利息费用：如吸储利息

风险准备金费用：银行提前准备的用于弥补放贷客户还不上贷款的亏空的资金

银行收益=两个收入-两个费用

经济下行，客户还款质量下降、风险准备金增加、国家降息刺激经济：银行收益变差

经济上行：国家加息给经济降温、客户还款质量好转：银行收益变好

银行分类

注重利差收益的银行：存款利行、贷款兴行

降低存款成本

严控贷款客户质量

业务分布广泛、分散贷款风险、降低风险准备金费用

依赖区域经济发展的地区性银行

优秀的银行，围绕“摆脱传统利差收益的周期性”而努力

业务集中在一个地区

与当地政府、企业关系密切，业务稳定

注重非利息收入的银行

做资金和贷款客户之间的平台

同业业务存款

资金托管业务

资产证券化

获取贷款业务

将贷款打包出售

用投资者的钱来提前收回贷款

互联网银行

利用信息方面的优势，对客户的风险进行定价

对接资金提供方和需求方

相关指数基金

中证银行指数

证券业（周期之王）

不适合长期持有：同质化竞争严重、互联网金融冲击，超低佣金，盈利能力差

中证全职证券行业指数（399975）

保险业

没有纯粹的指数基金：上市公司少

中国平安

中国太保

中国人寿

新华保险

被包含在其他金融指数基金和非银金融指数基金中

指数基金

金融行业指数

上证180金融行业指数

沪深300金融行业指数

全指金融行业指数

因所包含企业大量重复，两个指数表现相当接近

非银金融行业指数（去除银行）

40%保险公司、60%证券公司

沪深300非银指数

医药

中证医药指数（中证800医药指数）

中证医药100指数

上证医药指数

全指医药指数

细分医药指数

300医药指数

500医药指数

工业

信息

电信

公共事业

按特定主题划分：按主题找出对应公司及相关主题的上下游公司

养老行业

中证养老产业指数（等权重指数）

医药行业

必需消费行业

可选消费行业

环保行业

政策驱动的行业

中证环保指数（000827）

军工行业

受国家政策影响大、投资难度相对高

中证军工指数（399967）

健康行业

互联网行业

……

主题指数基金

特点：专注于某一主题，风险较高，收益可能较高

优点：主题景气时收益可能较高

缺点：主题不景气时收益可能较低，风险较高

策略指数基金

特点：采用某种策略进行投资，风险较高，收益可能较高

优点：策略有效时收益可能较高

缺点：策略无效时收益可能较低，风险较高