导图社区 财务分析雷达图:企业经济效益综合分析工具
这是一篇关于财务分析雷达图:企业经济效益综合分析工具的思维导图,主要内容包括:4. 雷达图的演变—戴布拉图,3. 工具应用,2. 具体内容,1. 概念含义。
编辑于2025-02-05 20:49:18财务分析雷达图:企业经济效益综合分析工具
1. 概念含义
1.1. 基本含义
雷达图分析法,又称综合财务比率分析图法或蜘蛛图(spider chart),是日本企业界用于评估企业综合实力的一种财务状况综合评价方法。它将主要财务分析指标分类汇总,绘制成直观的财务分析雷达图,以综合反映企业总体财务状况。
雷达图能直观展示企业经营的优势和薄弱环节,为企业经营指明方向,如同轮船上的雷达,因此得名。效益分析雷达图以企业的收益性、成长性、流动性、安全性及生产性(“五性分析”)结果为基础,直观体现企业的经济效益。
2. 具体内容
2.1. 收益性指标
收益性指标用于观察企业在一定时期的收益及获利能力,主要指标含义及计算公式如下:
2.2. 安全性指标
安全性指企业经营的安全程度,也可理解为资金调动的安全性。安全性指标分析旨在观察企业一定时期内的偿债能力状况。一般而言,收益性好的企业安全性较高,但也存在收益性高却资金调度不顺利的情况。主要指标含义及计算公式如下: > | 安全性比率 | 基本含义 | 计算公式 | > | ---------------- | ---------------------------------- | ------------------------------ | > | 1.流动比率 | 反映企业短期偿债能力和信用状况 | 流动资产/流动负债 | > | 2.速动比率 | 反映企业立刻偿付流动负债的能力 | 速动资产/流动负债 | > | 3.资产负债率 | 反映企业总资产中有多少是负债 | 负债总额/资产总额 | > | 4.所有者权益比率 | 反映企业总资产中有多少是所有者权益 | 所有者权益/资产总额 | > | 5.利息保障倍数 | 反映企业经营所得偿付借债利息的能力 | (税前利润 - 利息费用)/利息费用 |
流动比率越高,流动负债得到偿还的保障越大,但过高可能意味着资金滞留,影响获利能力,经验值在2:1左右较为合适;速动资产是可立即变现的资产,主要包括现金、有价证券、应收票据、应收账款等,存货变现能力较差,速动比率经验值在1:1左右较合适;资产负债率越高,在特定条件下股东投资收益率越高,但偿债能力变差,财务风险增大,一般低于50%较好;所有者(股东)权益比率与资产负债率之和为1,该比率越大,财务风险越小;利息保障倍数至少应大于1,比率越高,支付利息越有保障。
2.3. 流动性指标
企业流动性分析用于观察企业在一定时期内的资金周转状况,是对企业资金活动效率的分析。通过计算各种资产的周转率和周转期来讨论其运用效率,主要指标含义及计算公式如下: > | 流动性比率 | 基本含义 | 计算公式 | > | ---------------- | ---------------------------- | ------------------------- | > | 1.总资产周转率 | 反映全部资产的使用效率 | 销售收入/平均资产总额 | > | 2.固定资产周转率 | 反映固定资产的使用效率 | 销售收入/平均固定资产总额 | > | 3.流动资产周转率 | 反映流动资产的使用效率 | 销售收入/平均流动资产总额 | > | 4.应收帐款周转率 | 反映年度内应收帐款的变现速度 | 销售收入/平均应收账款 | > | 5.存货周转率 | 反映存货的变现速度 | 销售成本/平均存货 |
总资产周转率、固定资产周转率、流动资产周转率越高,资产利用率越高,获利能力越强;应收账款周转率越高,催收账款速度越快,坏账损失可能性越小;存货周转率越高,资金回收越快,效率越高。
2.4. 成长性指标
成长性指标用于观察企业在一定时期内经营能力的发展变化趋势。即便企业当前收益性高,但若成长性不佳,未来盈利能力可能下降。成长性从量和质的角度评价企业发展情况,通过将前期目标做分母,本期指标做分子计算增长率,具体指标如下: > | 成长性比率 | 基本含义 | 计算公式 | > | ---------------- | -------------------- | ------------------------- | > | 1.销售收入增长率 | 反映销售收入变化趋势 | 本期销售收入/前期销售收入 | > | 2.税前利润增长率 | 反映税前利润变化趋势 | 本期税前利润/前期税前利润 | > | 3.固定资产增长率 | 反映固定资产变化趋势 | 本期固定资产/前期固定资产 | > | 4.人员增长率 | 反映人员变化趋势 | 本期职工人数/前期职工人数 | > | 5.产品成本降低率 | 反映产品成本变化趋势 | 本期产品成本/前期产品成本 |
2.5. 生产性指标
企业生产性指标分析旨在查明企业在一定时期内的人均生产经营能力、生产经营水平和生产成果的分配问题,主要指标如下: > | 生产性比率 | 基本含义 | 计算公式 | > | -------------- | -------------------- | --------------------- | > | 1.人均销售收入 | 反映企业人均销售能力 | 销售收入/平均职工人数 | > | 2.人均净利润 | 反映企业经营管理水平 | 净利润/平均职工人数 | > | 3.人均资产总额 | 反映企业生产经营能力 | 资产总额/平均职工人数 | > | 4.人均工资 | 反映企业成果分配状况 | 工资总额/平均职工人数 |
3. 工具应用
3.1. 编制方法
画出三个同心圆,最小的圆代表同行业平均水平的1/2值(或最坏情况),中间的圆表示同行业的平均水平,即标准区(线),最大的圆代表同行业平均水平的1.5倍(或同行业中的最好状态)。
将三个圆的360°分成五个区域,分别代表效益性、生产性、成长性、安全性及流动性。
在5个区内从圆心开始以放射线的形式分别画出相应的经营比率线,比率线的比例尺及同心圆的大小由该经营比率的数量及同行业的水平决定。
在经营雷达图上把一个财务结算期的该企业的经营比率都标出来,相互连接,形成一个多边形。
3.2. 分析方法
若企业的比率值位于标准线(区)以内,表明其低于同行业平均水平,需分析原因并改进;若接近或低于最小的环,则处境危险,急需扭转局面;若比率值超越中间环即标准线(区),甚至接近最大的环,说明这是企业的优势,应加以巩固和发扬。
3.3. 具体分析步骤
确定分析指标:明确要分析的财务指标。
数据采集:根据企业财务状况,采集最近2 - 3年相关财务数据,计算各指标具体数值;同时选择3 - 5家规模、等级和业务相似的企业作为比较对象,收集数据并计算同行业相关指标的平均值。
雷达图绘制:按照编制方法绘制雷达图。
指标方向同一化处理:将所有指标分为数值越大越好、数值越小越好和数值为某一合理值为好三类。
对于数值越大越好的指标,除以同行业相应指标得出相对值,并描绘在雷达图对应射线上,相对值越大指标越好。
对于数值越小越好的指标,除以同行业相应指标后取倒数,将倒数数值描绘在对应射线上,实际数值越小,倒数越大,指标越好。
对于数值为某一适中值为最好的指标,先确定最优值为W,同行业平均值为N,企业自身值为M,用$K = |N - w| / |M - w|$表示该指标在雷达图上的点,K越大,企业该指标数值越接近最优点。
进行横向和纵向比较:
横向比较:将每年各指标在雷达图上反映的点连结起来形成封闭环,通过与雷达图大小比较判断企业与同行业的差距。若企业优于同行业平均水平,环位于雷达图半径以外;相当则位于半径上;劣于则位于半径以内。
纵向比较:将2年的数据同时反映在同一张雷达图上,根据图形扩张或萎缩判断企业自身财务状况的进步或退步。
3.4. 注意事项
指标数量不宜过少,否则会失去雷达图的优越性。
使用雷达图时应配备相应的数据表,便于作图和核对数据。
3.5. 雷达图经营分析
在企业经营分析中,雷达图显示的企业一定时期经营姿态有参考价值,但更重要的是考察经营姿态的变化情况。因此,需用雷达图展示企业过去至少三期的经营比率,分析其发展趋势。企业的经营姿态可分为以下八种:
稳定理想型:五性指标较为均匀地分布在标准区内,处于这种状态的企业经营状况良好,可根据社会需要进行设备投资、扩大规模、开展多种经营和研发等。理想的经营状态变化规律是稳定理想型——成长型——理想稳定型,但处于这种状态的企业较少,且经营姿态会发生变化。
保守型:收益性、流动性和安全性比率指标位于标准区,生产性、成长性比率指标低于标准区。这类企业多为经营多年的老企业,应注意市场调研、开拓新生产门路、进行设备投资和探讨销售战略等,争取向理想稳定型发展,避免向消极安全型转变。
成长型:收益性、安全性和生产性比率指标低于标准区,流动性和成长性比率指标位于标准区。说明企业处于业绩上升恢复期,但财政未能适应快速发展,应注意资金调度,筹措更多资金,争取向成长型——理想稳定型发展。
特殊型:收益性和流动性比率指标大大高于同行业平均水平,生产性比率指标位于标准区,但安全性和成长性指标大大低于标准区。这类企业具有特殊技术,应注意增加销售、积累资金,争取向特殊型——稳定理想型——成长型发展,避免向均衡缩小型发展。
积极扩大型:安全性、成长性和生产性比率指标均位于标准区,但流动性、收益性比率指标低于同行业平均水平。以增加数量为主要经营手段的企业常出现这种情况,企业关键要制定精确利润计划,投产高利润产品,节约经费,争取向积极扩大型——稳定理想型发展,避免向活动型——均衡缩小型发展。
消极安全型:安全性比率指标大大高于同行业平均水平,而生产性、成长型、收益性和流动性指标均低于标准区。企业维持消极经营时易出现这种情况,应充分利用财政余力提高成长性,开发新产品,扩大经营范围,向消极安全型——积极扩大型——稳定理想型发展,避免向均衡缩小型发展。
活动型:成长性、生产性比率指标位于标准区,但收益性、流动性和安全性指标低于标准区。企业处于销售积极增长、业绩回升期时常处于这种状态,应积极增加资金,制定长期利润计划,提高企业素质,促使其向活动型——成长型——稳定理想型发展。
均衡缩小型:所有比率指标都低于标准区,说明企业处于困境。此时应全面评价经营环境、产品前途、经营方针及技术设备等方面,争取通过均衡缩小型——活动型——成长型——稳定理想型的步骤实现企业复苏。
4. 雷达图的演变—戴布拉图
雷达图应用于创新战略评估时演变为戴布拉图。戴布拉图与雷达图的绘制与分析方法相同,但戴布拉图用企业内部管理责任(协作过程、业绩度量、教育与开发、分布式学习网络和智能市场定位)以及外部关系(知识产品/服务协作市场准入、市场形象活动、领导才能和通信技术等)两个基本方面的10个具体因素替代经营雷达图的5个因素。