2024年中国经济情况与机会

这是一篇关于2024年中国经济的思维导图，主要内容包括：新领域机会，中国经济趋势。

2024年中国经济

• 中国经济趋势
  • 情况
    • 消极因素
      • 全球贸易结构变化
        • 中美、中欧、中日韩的贸易依存度持续下滑
        • 中国从美国第一大贸易伙伴下降到第三大贸易伙伴，被墨西哥及加拿大超越
        • 德国第一大贸易伙伴，现在被美国超越
      • 地产为核心的消费复苏缓慢与消费信心不足
      • 地方政府隐形债与投资能力不足
      • 民营企业投资信心不足
      • 超发的货币与失效的货币政策
    • 积极因素
      • 大市场规模效应
        • 以超大内需为孵化体的科技产品全球竞争力增强
        • 2023年前三季度GDP增长有83%来自于消费
        • 出口产品从低附加值的以纺织品为代表的“老三大件”，转变为以高附加值、高科技含量的新能源汽车、新能源、电子产品为主的“新三大件”
      • 财政刺激操作空间
        • 财政赤字率3%、宏观负债率250%两条底线，货币保持坚挺
        • 大量发行国债、地方债、企业债消化债务
  • 核心经济动能预测
    • 消费
      • 最终消费支出对经济增长贡献率是83.2%，拉动GDP增长4.4个百分点。
      • 通过二次分配改善中等收入人群的收入预期
      • 预计2023、2024年社会消费品零售同比分别为6.7%、4.6%
      • 基础消费品的稳定、中高端服务消费的逐步复苏和大宗消费的逐步复苏，会推动消费的温和反弹
    • 投资
      • 前三季度，资本形成总额对经济增长贡献率是29.8%，拉动GDP增长1.6个百分点；
      • 先进产业制造体系建设需要长期投入，预计 2024年制造业投资同比增长8.2%，比2023年增速预计高2.2个百分点。
      • 基础设施的投资
        • 基建投资：2023年基建投资主要由效率较高但项目较为稀缺的电力、交运拉动为主，预计2024年增速小幅回落2个百分点至7.0%
        • 房地产投资：预计2023-2024年房地产开发投资同比分别为-9.1%和-7.3%
        • 固定资产投资：预计2023-2024年固定资产投资同比增速分别为3.8%和5.4%，
    • 出口
      • 向下拉动：2023年前三季度，货物和服务进出口对经济增长贡献率是-13.0%，向下拉动GDP 0.7个百分点。
      • 海外制造业：正常进入补库周期，预计2024年我国先进产业链累积的技术突破可带动出口环比增长趋势向历年均值水平进一步靠拢，预计全年出口同比（美元计价）增长2.0%左右
      • 进口加工贸易中间品：计持续被国内产业链所替代，而令总进口增速全年在0%左右，稍低于出口增长趋势。
  • 趋势
    • 全球贸易的结构性重构期
      • 美国
        • 美国GDP的增长，美国在第三季度实现4.9%的增长，
        • 美国的制造业投资：2023年6月份，美国的制造业投资达到了1600多亿美元
        • 主要贸易伙伴逐渐在转向美加墨自贸区、美国东盟自贸区和美国与欧洲之间的经济联盟
      • 中国
        • 重构南亚东南亚、中亚、非洲经济圈
        • 人民币可望成为结算货币
      • 重构重点
        • 一带一路倡议助力区域经济一体化，促进全球贸易发展
        • 贸易保护主义抬头，全球贸易治理体系面临挑战
        • 服务贸易和知识产权保护成为新的竞争焦点
        • 跨境电子商务和数字支付发展迅猛，改变传统贸易模式
        • 人工智能、大数据等新兴技术推动贸易创新
        • 绿色经济和可持续发展成为新的全球贸易趋势
        • 供应链重组和区域经济一体化加速推进
        • 全球贸易将面临数字化转型的挑战
    • 国内通缩
      • 产能过剩和消费不足导致物价下跌
      • 货币政策宽松，但效果不明显
      • 投资和出口下滑，内需疲软
      • 企业成本上升，利润下降
      • 债务风险加大，金融机构谨慎放贷
      • 政府财政收入减少，支出压力增大
      • 人口老龄化加剧，消费结构变化
    • 物价将迎来涨潮
      • 公共服务费用上涨：水、电、气、交通涨价（财政无力补贴）
      • 民生成本、生产成本增加导致物价涨潮
    • 居民消费趋势
      • 家电、车辆以旧换新迎来小消费
      • 家常开支进一步压缩
• 新领域机会
  • 中产没落催生大众消费市场
    • 消费行为改变：大众化
      • 消费心态转向低调务实，放下面子，追求里子，去大牌化，去奢侈化
      • 产品廉价但不劣质，服务恰到好处既不怠慢又不过度
      • 悦己口红经济
      • 低成本减压
    • 市场竞争改变
      • 极度整合、追求性价比
      • 全球采购，将供应链做到极致
  • 银发经济领域
    • 养老金替代率
      • 世界银行组织标准70%，国际劳工组织55%
      • 日本61%
      • 中国41%，中国养老金三轨制
        • 农村：200-300元/月
        • 职工平均：农村17倍
        • 体制内：20多倍
    • 消费偏好
      • 跟健康相关的产品和服务，医疗器械、生物制造、老年人食品、养老服务、陪伴型机器人，再就业聚焦职工退休人员，购买力聚焦体制内退休人员
    • 关注市场
      • 跨国或跨区域养老
      • 保险（储蓄、养老和重疾）和养老金的配置比例提高到26-30%空间
  • 不良资产处置
    • 资产出售
    • 债务重整
    • 破产清算
    • 家庭和中小企业侧重于破产清算，大型企业侧重于债务重整
    • 规模：地方政府债务100万亿左右（40万亿显性债、50多万亿城投债）、家庭部门债务77万亿（房贷38万亿）、非金融企业部门债务150万亿元（剔除城投债），三项合计超过300万亿的债务
  • 企业资金出海
    • 中国为世界提供了30%的产能，但只贡献了14%的消费，内卷加重
    • 日本上市公司40%营收来自海外市场，市值前十大上市公司80%营收来自海外市场子主题
    • 中国企业出海的目的主要是越南、泰国、马来西亚、印度等亚洲新兴国家，以及墨西哥
  • 产业投资聚焦、新能源、新材料、高端制造、生物医药领域和新质生产力