笑傲股市读书笔记

这是一本非常好的书，该书结合了大量实例和案例，使抽象的投资理论变得具体、易懂。书中不仅介绍了选股技巧，还涵盖了择时、仓位管理、风险控制等方面的内容，是一本全面系统的投资指南。适合我们普通散户。读了以后收获颇丰啊，我的收益率也步入正轨，感谢欧奈尔，感谢陶博士！

笑傲股市

• 买入
  • 选股标准
    • 应该关注这样的股票：在过去3年中，每年的收益增长都很显著，而且近期的季度收益有大幅地提升。切记，这是选股的最低标准。
    • 我再次重申这一点：可供投资的公司成千上万，而且其中有许多公司都取得了骄人的经营业绩，所以，你无须死守一些可能永远都无法兑现的盈利承诺。
    • 一般来说，强势行业中的前三甲往往会涨势喜人，而其他股票会波澜不惊。其中的佼佼者，是指季度和年度收益涨势最强，股权收益率和利润率最高，销售额最大，股价上涨也最有活力。
    • 一旦大盘下跌彻底结束，最先反弹到价格新高的股票基本上就是你要寻找的真正领军股。
  • 每股收益
    • 所选股票当季每股收益应该同比大幅上涨。
    • 如果某只股票当期收益不佳，那他之后绝对没有理由持续上涨。
  • 杯柄形态
    • 多数为持续3~6个月，回调介于12%~15%之间，最好不超过33%。
    • 应该选取在市场中期调整中，价格回落最小的股票。
    • 杯柄形态出现应该位于10周移动平均线之上，如果在平均线之下则容易失败。
    • 连续数周的杯柄形态突破后买入， 需配合着成交量大幅上涨
      • 我几乎总是在最初买入的股票上涨2％或2.5%时迅速进行第一次跟进。这就降低了因为犹豫不决而导致股价上涨5%~10％时才进行买进的几率。
      • 增持点：连续四周收盘价接近。
        • 如果每周的最高价与最低价相差很大，那么它往往由于市场过于关注而无法成功突破。
      • 要记住带柄茶杯形态中的90%形成于市场修正， 这些股票将成为新的领军股。
    • 观察周线图，严守纪律
      • 在底部形成之前，会有许多成交量突然大幅上升的周线， 就像小烟囱一样，这是大额的专业性买入。
      • 当股价接近底部最低点时，成交量几乎没有。
  • 可在回调到10周移动平均线时加仓，
    • 我个人觉得回调时买入，一旦觉得错了就要立即止损，不用等8%。
    • 加仓的前提是：已经享有收益
    • 股价回调时，成交量极度枯竭。
    • 股价回落时买入股票是很危险的，你可能会被彻底淘汰出局，所以一定要抛弃这个高风险的坏习惯。
  • 买入准备 再次思考 是否买入
    • 1.持有这只股票的行为正确吗？ 2.它所处的行业中还有更好的股票吗？ 3.这只股票正位于领军行业还是落后行业？ 4.如果你拥有这只股票的话，会长时间持有它吗？ 5.如果这只股票看起来基础状况很强势，你也想投资于它，那么这个投资行为会不会太晚或是太早呢？ 6.我们正于牛市行情还是熊市行情？
• 持有
  • 期限长短完全取决于你的投资准则和大盘分析。如此一来，有些强势股可能会被持有3个月，有些可能是6个月，还有几只则会坚持1~3年甚至更久。而大多数赔钱股票的生命力可就不能同日而语了，一般介于几周到3个月之间。任何管理得当的投资组合，都不应该容许损失存在6个月以上。
• 卖出
  • 转折性顶点
    • 高位巨量换手
    • 六周内大涨一倍，涨幅过大
  • 熊市开始
    • 既然整个大盘的走向不妙，就应该顺势出局，观望等待机会。
    • 只要投资者能够遵循200日移动平均线策略，他们就可以避开10月19日和20日这两个让无数投资者遭受灭顶之灾的日子。——股市长线法宝
  • 必须止损
    • 趋势买入必须-8%严格止损、严格止损、严格止损。
    • 对于何时见好就收，以及何时进行止损，我倾向于遵守3:1的比例。如果你赚取了20%~25％的收益，那就应该在损失达7%~8％时止损。
    • 买入成功率只有1/3是正确的，所以必须止损。当然也可以提前止损。
    • 如果买入牛股获利颇丰后，不应该下跌。7%~8%就止损，应该给他多一点波动的空间。
  • 卖出方案
    • 赚取了20％的利润时收手（除非是最为强势的牛股），并且在股价低于买入价的8％以前就进行止损。
  • 最后的疯狂
    • 1.最大的每日股价上涨幅度。
    • 2.最大的日成交量。
    • 3.消耗性缺口。比如，长期上涨后，如果某一股票当天以50美元的最高价收盘，并且在次日上午以52美元的价格开盘并能保持整天的上涨势头的话，就出现了2美元的跳空缺口。
    • 4.顶峰前最后的疯狂表现。比如在周线图中已有连续两三周的迅速上涨，或是在日线图上，连续8~10天中有7~8天强势上扬，赶紧将其抛出。
    • 5.出货行为的信号。长期上涨后，伴随着巨额成交量，股价却毫无起色，这一迹象表明市场出现了出货行为。
    • 6.股票分拆（ stock splits )。卖出那些在股票分拆后的一两周内仍能上涨25%~50％的股票。
    • 7.连续下跌的天数增加。大多数股票在转升为跌时，相对于股价连续上涨的天数来说，连续下跌的天数会有所增加。
    • 8.上轨道线 。你应该将那些在大涨之后突破上轨道线的股票卖出。
    • 9.200天移动平均线（200- day moving average line )。在有些情况下，当股票超出其200天移动平均线70%~100％时则可以进行卖出，但我几乎从未这样做过。
    • 10.当股票从最高点处开始下跌的时候进行抛售。如果你没能趁着股价仍然上涨时进行抛售，那就赶紧在它从最高点处开始下跌时出手。
  • 成交量萎缩以及 市场疲软的表现
    • 弱势反弹，低成交量情况下的价格新高。价格接近最高点处出现大量卖出，股价回升，成交量萎缩表明这次反弹不够强劲，或者持续时间较短，应该在迟两三天后赶紧卖出。
    • 收盘价接近于当天的最低价。而且连续几天都是这样。
    • 股票相对价格强度低于70的时候，考虑是否将其卖出
    • 孤胆英雄同一行业内已经没有其他股票能够显示出令人信服的价格强度时，可以考虑将其卖出。
  • 跌破价格 支撑区域
    • 跌破长期上升趋势线。周线图低于上升趋势线时，或者成交量显著增加，跌破某一关键价格支撑区域的话，应尽快将其卖出。
    • 最大股价日跌幅。连续上升一段时间，突然出现自上阳以来的最大日跌幅，应该考虑是否将其卖出。
    • 大规模周成交量下股价下跌。应该考虑将其卖出。还有连续光头阴线，也要特别注意。
    • 200日移动平均线以下。应考虑卖出。
    • 连续10周收盘价低于10周移动平均线，必须卖出。
  • 其他重要的卖出点
    • 应该在股价上涨20%~30%时，将股票卖出获利。但1~3周就上涨这么多时，应该耐心持有一段时间。
    • 子主题
    • 在熊市的时候不应通过保证金进行投资，而需要保留更多的现金。同时也许应该在股价上涨15%的时候就卖出获利，并将止损标准定为3%
    • 某一股票上涨之后利好消息不断，并且宣传力度加大，你可以考虑将其卖出了，这是为了寻找下家而进行的宣传。
    • 如果某一股票令市场兴奋不已，每个人都知道它会继续上涨。这时应该赶紧卖出。
    • 当季度收益增长率连续两个季度明显下滑时，应该将股票卖出。
    • 永远都要从自己以往犯过的迈出错误中吸取教训。
• 概念
  • 保值型供给
    • 经历过下跌之后，股价上涨的途中有很多阻力，区域这时就容易出现源于投资者保值目的的股票供给，这些阻力区域代表之前的买入行为，而且会限制妨碍股价上涨。（既是把球还我，我要回家，保本出）
    • 所以尽管价格高了点，但是买入那些能够冲出保值型共济区域的股票更为保险。
  • 过量持有
    • 股票机构持有者过多，其风险在于， 当该公司出现状况或者是熊市开始时， 过量的机构认同可能会转化成潜在的大额抛售。
  • 机构认同度
    • 出色的机构认同度能够为投资者提供持续的流动性。
• 知识点
  • 一般来说，在熊市中大多数价格形态都是绝对有缺陷的，你不能轻率的在突破点买入股票，因为他们往往会以失败告终。
  • 市盈率跟股价变动并无联系，对决定是否买入还是卖出某只股票来说更是影响甚微。每股收益的上涨百分比更重要。
• 超级牛股
  • 要想在股票大军中出类拔萃，收益不仅要在过去几年间涨势良好，还要保证近几个季度能够表现强劲。同时具备这两个关键要素，才能成就一只超级牛股，或者至少能使其成功的几率大为提高。
  • 通过研发令人瞩目的新产品，公司能够取得巨大的成功，投资者因而也能从其股票中获得不菲的收益。这里所说的可不是什么新配方的洗洁剂，而是能够给我们的生活带来革命性变化的产品。成千上万家企业带动了美国的发展，而且在其鼎盛时期创造了数以百万计的工作岗位，使美国人民的生活水平居世界首位。
• 忠告
  • 如下忠告一定要牢记于心：即使看似便宜，投资于滞后股也很少能给你带来回报，必须寻找并且将你的选股范围限定为市场领军股。一旦股价低于买入价的8%，赶紧卖出那些滞后的"失败者"，以免因冒险让自己伤得更深。
  • 永远在损失尚小时卖出错误买入的股票。
  • 请你务必牢记一点：过去的收益增长并不能说明你选择的是一只强劲的成长股。实际上，一些所谓的成长股近期报出的收益远比之前要低。要知道，某一周期的领军股未必会在下一周期也续写辉煌。
• Can slim 选股法则
  • C-当季每股收益。至少应该上涨18%~20%，越高越好，同时季度销售额也应该有至少25%的涨幅。
  • A-年度收益增长率。近三年都应该大幅上涨，至少25%或以上，同时股本投资回报率roi应大于等于17%。
  • N-新公司新产品新管理层，股价新高，购买那些从平稳的走势中脱颖而出，价格底部已完全形成，并且股价开始创出新高的股票
  • S-供给与需求。兼顾考虑流通股份和供给数量，加上大量需求情况，需要重点关注那些在股价底部刚刚出现巨量向上突破的股票。
  • L-领军者或拖油瓶，买进领军股，回避落后股。
  • I-机构认同度，买入至少有1~2家近期投资业绩拔尖的共同基金投资者认同的股票。
  • M-判断市场走势，学会通过分析每日股指成交量变化领军股股价，判断大盘走势。需要顺势而为，不要偏离市场趋势去进行投资。