中级会计-财务管理公式大全

超全！最细节中级会计财务管理公式梳理图，有助于帮助您熟悉知识要点，加强记忆。有需要的同学，可以收藏下哟

财务管理

1总论

2财务管理基础

货币时间价值

复利终值

F=P*(1+i)ⁿ =P*(F/P,i,n)

P：present value

F：final value

i：interest

复利现值

P=F*(1+i)^(-n)=F*(P/F,i,n)

年金现值

P=A*(P/A,i,n)

A:annuity

多笔等额年金A 计算复利现值后 求和而来

永续年金现值

P=A/i

互为逆运算

年资本回收额 A=P/(P/A,i,n)

1/(P/A,i,n)

按揭还款： 银行的 年资本回收额

年金终值

F=A*(F/A,i,n)

互为逆运算

年偿债基金 A=F/(F/A,i,n)

1/(F/A,i,n)

定存整取

未来还债

内插法（插值法）

(i-i1)/(i2-i1)=(B-B1)/(B2-B1)

i1、i2为系数B1、b2对应利率

实际利率

一年多次复利计息

i=(1+r/m)^m-1

r：名义利率

m：每年复利计息次数

通货膨胀下

i=(1+r)/(1+通货膨胀率)-1

风险与收益

资产收益率

股息收益率+资本利得收益率

风险衡量

期望值

方差

标准差

√方差

标准差率

V=标准差/期望值

证券资产组合

组合方差 变量：标准差、价值比例、相关系数

资本资产定价模型

必要-无风险=风险

必要=无风险+风险

R=Rf+β(Rm-Rf)

R

必要收益率

β（Rm-Rf)

风险收益率

Rf

无风险收益率

Rm

平均风险的必要收益率

市场组合收益率

Rm-Rf

平均风险的风险收益率

市场风险溢酬

成本性态

半变动成本

y=a+bx

3预算管理

生产预算

BASE

B+A=S+E

begin +add = subtract+end

资金预算

可使用现金=期初现金余额+现金收入

可使用现金-现金支出=现金余缺

现金余缺+现金筹措-现金运用=期末现金余额

4筹资管理-上

可转换债券

转换比率=债券面值/转换价格

5筹资管理-下

资金需要量预测

因素分析法: 资金需要量=（基期资金平均占用额-不合理资金占用额）*（1+预测期销售增长率）*（1-预测期资金周转速度增长率）

销售百分比法

外部融资需求量=敏感资产的增加-敏感负债的增加-留存收益的增加

非敏感资产增加 也会引起资金需求增加

资金习性预测法

Y=a+bX

高低点法

取X最大和最小

资本成本

一般模型

资本成本率=年资金占用费/(筹资总额-筹资费用)=年资金占用费/(筹资总额（1-筹资费用率))

筹资成本=年资金占用费+筹资费用

1.银行借款 资本成本率

Kb=i(1-T)/(1-f)

Kb： borrow

T：tax

f：fee 手续费率，筹资费用率

2.公司债券 资本成本率

Kb=I(1-T)/(L(1-f ))

I：公司债券年利息

L：loan ，债券筹资总额

3.优先股 资本成本率

Ks=D/(Pn(1-f))

Ks： stock

D：股息

Pn：发行价

4.普通股 资本成本率

0.1 股利增长模型法

Ks=D0(1+g)/(P0(1-f))+g=D1/(P0(1-f))+g

D：股利，g：股利增长率

0.2 资本资产定价模型法

Ks=Rf+β（Rm-Rf）

5.留存收益 资本成本率

类似普通股，但不考虑筹资费用

贴现模型

筹资净额现值-清偿额现值=0

现金流入现值-现金流出现值=0

资本成本率=贴现率

杠杆效应（用本年值算来年值）

息税前利润EBIT

earnings before interest and taxes

=S-V-F=(P-Vc)Q-F

=M-F

M：marginal

F：fix固定成本

S：sale

V：variable

变动性经营成本

Vc：单位变动成本

P：price

Q：quantity

DOL 经营杠杆系数

DOL：degree of operating leverage

operating

=息税前利润变动率/业务量变动率

=M/EBIT

=1+F/EBIT

DFL 财务杠杆系数

DFL：Degree Of Financial Leverage

=EPS变动率/EBIT变动率

>=1

(△EPS/EPS)/(△EBIT/EBIT)

=EBIT/(EBIT-I)=1+I/(EBIT-I)

=EBIT/[EBIT-I-(D/1-T)]

D：dividend优先股股利

普通股收益TE=(EBIT-I)(1-T)-D

D：dividend红利

EPS=TE/N=[(EBIT-I)(1-T)-D]/N

EPS：Earnings Per Share每股收益

DTL 总杠杆系数

DTL： Total

=(△EPS/EPS)/(△Q/Q)=DOL*DFL=M/(M-F-I)=(EBIT+F)/(EBIT-I)

考虑优先股

=(EBIT+F)/【EBIT-I-(D/1-T)】

资本结构

每股收益分析法

每股收益无差别点 EBIT

【(EBIT-I1)(1-T)-DP1】/N1 =【(EBIT-I2)(1-T)-DP2】/N2

大债小股

债券

普通股

优先股

VS债券 ： 无解（平行方程无交点）

平均资本成本比较法

公司价值分析法

V=S+B

V：value

S：shareholders ，权益资本价值

B：Borrow ，债务资金价值

Ks=Kb*(B/V)+Ks*(S/V)

10财务分析与评价

财务分析方法

比较分析法

定基动态比率

分析期数额/固定基期数额

环比动态比率

分析期数额/前期数额

比率分析法

构成比率

部分数值/总体数值

效率比率

所得/所费

相关比率

A项目/B项目

因素分析法

连环替代法

替代后就按替代后的值

差额分析法

用已计算差额因素新值

财务评价

杜邦分析法

沃尔评分法

经济增加值法

功效系数法

我国经营绩效

偿债能力分析

营运资金=流动资产-流动负债

流动比率

流动资产/流动负债

速动比率

速冻资产/流动负债

速动资产=流动资产-存货-预付款项

现金比率

（货币资金+交易性金融资产）/流动负债

资产负债率

负债总额/资产总额

产权比率

资本负债率

负债总额/所有者权益

狭义上： 长期负债/所有者权益

权益乘数

总资产/股东权益

反映DFL

权益乘数-产权比率=1

利息保障倍数

总债务流动比

EBIT/应付利息=（净利润+利润表中的利息费用+所得税）/应付利息

应付利息包括费用化 和资本化利息 。利润表中是费用化的

营运能力分析

应收账款周转率

率：就是次数

=营业收入/应收账款平均余额

应收账款周转天数=计算期天数/应收账款周转次数

存货周转率

=营业成本/存货平均余额

流动资产周转率

营业收入/流动资产平均余额

固定资产周转率

营业收入/平均固定资产

总资产周转率

营业收入/平均资产总额

季平均占用额=（1/2季初+第一月末+第二月末+1/2季末）/3

盈利能力分析

营业毛利率

营业毛利/营业收入

营业净利率

净利润/营业收入

总资产净利率

净利润/平均总资产

=营业净利率*总资产周转率

权益净利率

净资产收益率

权益报酬率

=净利润/平均所有者权益

平均所有者权益=平均净资产

=资产净利率*权益乘数

发展能力分析

营业收入增长率

本年营业收入增长额/上年营业收入

总资产增长率

本年资产增长额/年初资产总额

营业利润增长率

本年营业利润增长额/上年营业利润总额

资本保值增值率

扣除客观因素影响后的期末所有者权益/期初所有者权益

所有者权益增长率

本年所有者权益增长额/年初所有者权益

现金流量分析

营业现金比率

经营活动现金流量净额/营业收入

每股营业现金净流量

经营活动现金流量净额/普通股股数

全部资产现金回收率

经营活动现金流量净额/平均总资产

净收益营运指数

经营净收益/净利润

经营净收益=净利润-非经营净收益

现金营运指数

经营活动现金流量净额/经营所得现金

上市公司财务分析

基本每股收益

归属于公司普通股股东的净利润/发行在外的普通股加权平均数

普通股加权平均数=期初股数+当期新发股数*已发行时间/报告期时间- 当期回购股数*已回购时间/报告期时间

稀释每股收益

可转换公司债券

分子利息税后影响调整，分母 加权平均

认股权证 和股份期权

分子不变 ，分母调整增加

行权增加的普通股股数=行权认购的股数*（1- 行权价格/普通股平均市价）

每股股利

现金股利总额/期末发行在外的普通股股数

股利发放率

每股股利/每股收益

市盈率

每股市价/每股收益

越高，越看好，风险越高

1元净利润愿付股价

每股净资产

期末普通股净资产/期末发行在外的普通股股数

期末普通股净资产=期末股东权益-期末优先股股东权益

市净率

每股市价/每股净资产

单位资产愿付市价， 一般越低，投资价值越高，有时低是 不良预期

财务评价与考核

杜邦分析法

净资产收益率=营业净利率*总资产周转率*权益乘数=总资产净利率*权益乘数=净利润/股东权益

沃尔评分法

把财务比率 用线性关系结合

现代一般认为

盈利能力：偿债能力：成长能力=5：3：2

盈利能力： 总资产收益率、营业净利率、净资产收益率，2：2：1

每分比率的差=（行业最高的比率-标准比率）/（最高评分-标准评分）

经济增加值（法）

EVA 经济附加值（economic value added

=税后净营业利润- 平均资本占用*加权平均资本成本

税后净营业利润 扣除全部投入资本的成本后的 收益，即剩余收益

综合绩效评价

定量评价

4个指标 +修正指标

盈利能力、资产质量、债务风险、经营增长

企业综合绩效评价分数=财务绩效定量评价分数*70%+管理绩效定性评价分数*30%

绩效改进度=本期绩效评价分数/基期绩效评价分数

改进度>1,说明经营绩效上升 ，反之 下滑

优良中低差

9收入与分配管理

销售预测分析

定性分析法

定量分析法

趋势预测分析法

算术平均法

加权平均法

移动平均法

移动平均值Yn+1：选取m期作平均

修正的

=移动平均值+（移动平均值-上期预测值）

指数平滑法

Yn+1=aXn+(1-a)Yn

平滑指数a 通常 0.3~0.7

a选大，短期，波动大

a选小，长期，波动小

因果预测分析法

回归直线法

销售定价管理

产品定价方法

以成本为基础

成本费用加成定价法

成本利润率定价

单位产品价格=【单位成本*（1+成本利润率）】/（1-适用税率）

消费税 适用税率

销售利润率定价

倒算法

单位产品价格=单位成本/(1-销售利润率-适用税率)

保本点定价法

单位完全成本/（1-适用税率）

目标利润法

和成本利润率定价 差不多

（单位目标利润+单位完全成本）/（1-适用税率）

变动成本定价法

单位变动成本*（1+成本利润率）/（1-适用税率）

以市场需求为基础

需求价格弹性系数定价法

E=(△Q / Q ) ╱( △P / P )

α=1/|E|

边际分析定价法

边际收入= 边际成本

纳税管理

外部筹资纳税管理

Vl=Vu+PV（利息抵税）-PV（财务困境成本）

分配管理

8成本管理

本量利分析

EBIT=销售收入-总成本=销售收入-（变动成本+固定成本）=销售量*单价-销售量*单位变动成本-固定成本=销售量*（单价-单位变动成本）-固定成本

单位边际贡献=（单价-单位变动成本）

本量利关系图

边际贡献率=单位边际贡献/单价

变动成本率=变动成本总额/销售收入

变动成本率+边际贡献率=1

盈亏平衡点

EBIT=0

业务量=固定成本/(单价-单位变动成本)=固定成本/单位边际贡献

销售额=盈亏平衡点业务量*单价=固定成本/(1-变动成本率)=固定成本/边际贡献率

盈亏平衡作业率（保本作业率）

=盈亏平衡点的业务量/正常经营业务量（或实际业务量、预计业务量）

=盈亏平衡点销售额/正常经营销售额 （或 ...）

边际分析

边际贡献总额= 销售收入*边际贡献率

单位边际贡献=单价*边际贡献率

安全边际分析

安全边际（量）=实际销售量-盈亏平衡点业务量

安全边际率=安全边际量/实际销售量 或预期销售量

盈亏平衡作业率+安全边际率=1

固定成本=盈亏平衡点销售额*边际贡献率

利润=安全边际额*边际贡献率

销售利润率=安全边际率*边际贡献率

产品组合盈亏平衡分析

加权平均法

销售权重=某产品销售额/销售额合计

综合边际贡献率=1-综合变动成本率

联合单位法

固定比例组合销售

分算法

固定成本分配率=固定成本/边际贡献之和

顺序法

按产品顺序补偿 至全部固定成本

乐观：按边际贡献 先高后低 补偿

悲观相反

主要产品法

视同单一品种， 与单一的本量利分析相同

目标利润分析

目标利润EBIT=销售量*（单价-单位变动成本）-固定成本

目标利润业务量=（固定成本+目标利润）/单位边际贡献

目标利润销售额=（固定成本+目标利润）/边际贡献率=固定成本/(1-综合变动成本率-综合目标利润率)

税后利润=（EBIT-利息）*（1-所得税税率）

敏感性分析

敏感系数=利润变动百分比/因素变动百分比

标准成本

直接人工标准成本=单位产品的标准工时*小时标准工资率

小时标准工资率=标准工资总额/标准总工时

标准制造费用分配率=标准制造费用总额/标准总工时

制造费用标准成本=工时用量标准*标准制造费用分配率

固定制造费用

固定制造费用标准分配率=固定制造费用标准总成本/预算总工时

固定制造费用标准成本=单位产品标准工时*固定制造费用标准分配率

成本差异

量差+价差

量差*标准价+ 价差*实际量

顾名思义找方向，标价实量来补充

一切从实际出发 （除了能量差异、产量差异）

总差异=实际产量下实际成本-实际产量下标准成本=（实际用量-标准用量）*标准价格+实际用量*（实际价格-标准价格）

直接人工成本差异=直接人工效率差异+直接人工工资率差异=（实际工时-标准工时）*标准工资率+ 实际工时*（实际工资率-标准工资率）

变动制造费用成本差异=变动制造费用效率差异+变动制造费用耗费差异=（实际工时-标准工时）*变动制造费用标准分配率+实际工时*（变动制造费用实际分配率-变动制造费用标准分配率）

固定制造费用

标准分配率

单位工时成本

=固定制造费用标准成本总额（预算总额）/预算总工时

两差异分析法

耗费差异+能量差异

耗费差异

价差

耗费差异=实际固定制造费用-预算产量下标准固定制造费用=实际固定制造费用-标准工时*预算产量*标准分配率

实际-预算下标准

能量差异

量差

=预算产量下标准固定制造费用-实际产量下标准固定制造费用=（预算产量下标准工时-实际产量下标准工时）*标准分配率

预算下标准-实际下标准

三差异

能量差异分解

产量差异

=（预算产量下标准工时-实际产量下实际工时）*标准分配率

效率差异

=（实际产量下实际工时-实际产量下标准工时）*标准分配率

口诀

顾名思义找方向，标价实量来补充

一切从实际出发

除了能量差异、产量差异

作业成本

分配

1.分配次要作业成本至主要作业

2.分配主要作业成本至成本对象

作业分析

增值作业

增值成本： 高效

非增值成本： 低效

3个标准

1.状态改变 2.不可替代 3.使其他作业进行

4个节约途径

消除、选择、减少、共享

非增值作业

全部是 非增值成本

责任成本

各责任中心的权、责、利 来考核

成本中心

只考核成本

预算成本节约额=实际产量预算责任成本-实际责任成本

预算成本节约率=预算成本节约额/实际产量预算责任成本

利润中心

控制 成本、收入、利润

部门经理边际贡献

可控边际贡献=边际贡献--该中心负责人可控固定成本

部门毛利

评价部门业绩

部门边际贡献=可控边际贡献-该中心负责人不可控固定成本

投资中心

比利润中心多了 对投资资金的控制

投资收益率=EBIT /平均经营资产

平均经营资产=（期初+期末经营资产）/2

剩余收益=EBIT-（平均经营资产*最低投资收益率）

内部转移价格

价格型内部转移定价

以市场价格为基础

适用于内部利润中心

成本型内部转移定价

标准成本 等为基础

适用于内部成本中心

协商型内部转移定价

适用于分权程度高的

一般不高于市场价，不低于变动成本

7营运资金管理

流动资产投资策略

流动资产/销售收入

比率低

高风险、高收益

紧缩策略

比率高

低风险、低收益

宽松策略

流动资产融资策略

期限匹配融资策略

长期来源

长期资产/非流动资产

永久性流动资产/稳定性流动资产

短期来源

波动性流动资产

保守策略

长期来源 覆盖到 波动性流动资产

激进策略

短期来源 覆盖到 稳定性流动资产

目标现金余额

成本模型

存货模型

现金持有量 C

现金需求量 T

每次交易成本 F

交易成本= (T/C) *F

机会成本= (C/2)* K

机会成本率K (利率)

最佳现金持有量 C*

当 机会成本=交易成本

C*=√【(2T*F)/K】

现金持有总成本Tc

= 机会成本 + 交易成本 = √【2T*F*K】

随机模型

保守

最高控制线H=3R-2L

(水平)回归线 R

最低控制线 L

现金周转期

经营周期=存货周转期 + 应收账款周转期

存货周转期=存货平均余额/每天的销货成本

应收账款周转期=应收账款平均余额/每天的销货收入

应付账款周转期= 应付账款平均余额 /每天的购货成本

现金周转期= 经营周期- 应付账款周转期

应收账款管理

应收账款平均余额=日销售额*平均收现期

应收账款占用资金=应收账款平均余额*变动成本率

应收账款占用资金的应计利息

即机会成本

=应收账款占用资金*资本成本

=日销售额*平均收现期*变动成本率*资本成本

=全年销售额*(平均收现期/360)*变动成本率*资本成本

=(平均收现期/360)*全年变动成本*资本成本

5C系统

品质 character

能力capacity

资本capital

抵押collateral

条件condition

应收账款周转天数

=应收账款平均余额/平均日销售额

平均逾期天数=应收账款周转天数-平均信用期天数

ABC 分析法

抓重点，照顾一般

信用等级

AAA,AA ....C 九等

存货管理

取得成本 TCa ，acquire

=订货成本+购置成本

购置成本：存货本身的价值

=订货固定成本F1 + 订货变动成本 DK/Q +购置成本DU

D：demand 年需要量

K：每次订货变动成本

Q：quantity 每次进货量

U：unit price单价

=F1 + DK/Q +DU

储存成本TCc

=固定储存成本F2+变动储存成本KcQ/2

Kc单位变动储存成本

缺货成本TCs ，short

总成本TC

=TCa+TCc+TCs

经济订货基本模型

不考虑缺货成本

经济订货批量EOQ,Economic Order Quantity

EOQ=√【2KD/Kc】

经济订货量平均占用资金=存货单价*经济订货量/2

与批量相关的存货总成本=变动订货成本+变动存储成本=DK/Q+KcQ/2

与经济订货批量相关的存货总成本TC(EOQ)=√【2KDKc】

经济订货批量时

变动订货成本=变动储存成本=TC/2

扩展模型

再定货点

存货库存量R=L*d

remain

L 平均交货时间

d 每日平均需用量

存货陆续供应和使用

送货期=每批订货数Q/每日送货量p

p: present ,每日出席量（送货量）

送货期耗用量=dQ/p

每日耗用量d

送货期内平均库存量=【Q-dQ/p】/2

EOQ=√【2KD/[Kc(1-d/p)]】

TC(EOQ)=√【2KDKc*(1-d/p)】)

K：每次订货费用

Kc：单位变动储存成本

D：存货年需用量

保险储备

再订货点=预计交货期内的需求 + 保险储备

存货库存量R=L*d+B

相关总成本= 缺货损失 + 保险储备的储存成本

缺货损失

=每年订货次数* 缺货数量* 缺货概率 *单位缺货损失

缺货数量*缺货概率= 期望缺货量

存货控制系统

ABC 控制系统

A 高价值，品总数量少

B 中

C低价值，品种数量多

适时制库存控制系统

JIT :just in time

零库存管理

流动负债管理

短期借款成本

收款法

到期支付，利随本清

实际利率=名义利率

贴现法

折价法

发放贷款时，直接扣除利息

实际利率>名义利率

加息法

等额还款

就是最常见的等额本息

实际利率 约等于 名义利率*2

放弃现金折扣的信用成本率

=【折扣%/（1-折扣%）】*【360天/（付款期-折扣期）】

6投资管理

营业现金净流量NCF

net cash flow

=营业收入-付现成本=营业利润+非付现成本

非付现成本：折旧、摊销、减值损失

考虑所得税

=营业收入-付现成本-所得税=税后营业利润+非付现成本

=收入（1-t)-付现成本（1-t）+非付现成本*t

t：所得税税率

非付现成本*t：折旧摊销抵税

终结期

固定资产变现 净损益对现金净流量的影响 =（账面价值-变价净收入）*t

净损益 ： 损失抵税、收益纳税

净现值NPV

net present value

=未来现金净流量现值-原始投资额现值

优点：适用性强 ，缺点：贴现率不易确定

年金净流量ANCF

annuity net cash flow

=现金净流量现值 /年金现值系数 =现金净流量总终值/年金终值系数

适用原始投资额相等，期限不同投资方案

现值指数PVI

present value index

=未来现金净流量现值/原始投资额现值

>=1 可行，反映投资效率

内含收益率IRR

internal rate of return

NPV=0时的贴现率i

每年现金净流量*年金现值系数-原始投资额现值=0

回收期PP

payback period

静态回收期=原始投资额/每年现金净流量

动态回收期 n年

（P/A，i，n）=原始投资额现值/每年现金净流量=

年金成本

=Σ现金净流出现值/ 年金现值系数

=【原始投资额-残值收入*(P/F，i，n)+Σ年运营成本现值】/(P/A，i，n)

债券估价基本模型

Vb=Σ【I/(1+R)^t 】+ M/(1+R)^n

Vb：债券的价值

borrow

I：债券各期利息

M：债券面值

R： 贴现率 / 最低投资收益率

每期利息现值之和 加 本金M现值

Vb=M/(1+R)^n

债券价值对 市场利率R 的敏感性

反向变动

长期比短期敏感

股票估价基本模型

Vs=Σ【D/(1+Rs)^t】

各期股利D

Rs：贴现率

优先股股票价值Vs=D/Rs

stock

常用 股票估价模式

固定增长模式

Vs=【D0(1+g)】/(Rs-g)=D1/(Rs-g)

g：股利增长率

零增长模型

g=0

Vs=D0/Rs

股票的内部收益率

R=D1/P0 +g

股利收益率 + 增长率

P0：股票买价

股票基金

80%以上投资于股票的基金