第十五章 信用与金融中介

要点、考点、知识点，系统地梳理了信用与金融中介的相关概念和内容，为读者提供了清晰的知识框架和思路。

第十五章 信用与金融中介

• 信用的内涵与类型
  • 信用的定义，存在前提及本质特征
    • 概念：信用是指债权、债务关系及其所表现的全部经济现象，是资金盈余者把一定数量的货币资金贷放给资金短缺者
    • 本质特征
      • 以偿还为条件
      • 信用是一种债权债务关系
      • 信用反映了经济主体的支付愿望和支付能力
  • 信用的作用
    • 信用促进社会总需求的扩张与收缩
    • 信用的存在降低了交易成本，方便了交易行为
    • 信用是宏观经济调控政策得以有效贯彻和实施的桥梁
    • 良好的社会信用关系可以保证信用主体的行为具有长期性和可预测性
  • 信用的形式
    • 债权人与债务人结合的特点来分类
      • 直接信用 （直接金融或直接融资）
        • 概念：公司、企业在金融市场上从资金所有者那里直接融通货币资金
          • 方式
            • 发行股票或债券
        • 资金供求双方直接建立金融联系，而不需要中介机构
        • 直接信用方式包括
          • 商业信用
            • 预付或赊销商品形式
          • 公司信用
            • 发行及买卖有价证券
          • 国家信用
      • 间接信用 （间接金融或间接融资）
        • 概念：通过各种金融中介进行借贷活动的信用方式
    • 按不同主体分类
      • 商业信用
        • 两种表现形式
          • 企业之间相互提供的、与商品的生产和流通有关的信用
            • 赊销
            • 预付
            • 分期付款
          • 企业直接向社会集资，以解决自身扩大再生产的资金需要
            • 发行公司（企业）债券
      • 银行信用
        • 银行通过存、放款形式的业务活动所提供的信用
      • 国家信用
        • 一国政府向本国民举借债务，以解决国库收支临时性、季节性的不一致或弥补国库赤字的信用形式
      • 消费信用
        • 工商企业或银行以商品或货币的形式向个人消费者提供的信用
  • 征信
    • 依法收集、整理、保存、加工自然人、法人及其他组织的信用信息，并对外提供信用报告、信用评估、信用信息资讯等服务，帮助客户判断、控制信用风险，进行信用管理的活动
    • 最基本的功能
      • 了解、调查、验证他人的信息，使赊销、信贷活动中的授信方能够比较充分地了解信用申请人的真实资信状况和如期偿还能力
      • 通过信用信息的传输来缓解信用信息不对称的困境，起到约束市场交易各方的行为，使授信方的风险降到最低的作用
    • 征信是对失信的一种有效纠正
    • 征信起到一种无形的导向作用
• 金融中介
  • 金融中介的定义
    • 金融机构
      • 在信用关系中，介于借者（债务人）和贷者（债权人）之间的第三方
  • 金融中介的类型
    • 银行类
      • 中央银行
        • 货币当局
        • 它是发行的银行、银行的银行、政府的银行
        • 主要职能
          • 制定和执行货币政策
          • 维护金融稳定
          • 提供金融服务
      • 商业银行
        • 最核心
        • 主要职能
          • 信用中介
            • 最基本的职能
          • 支付中介
          • 信用创造
      • 政策性银行
        • 由政府设立，不以盈利为目标，而以贯彻国家产业政策、区域发展政策等为目标
      • 商业保险公司
        • 专门经营保险或再保险业务的专业性金融机构
      • 投资银行
        • 专门对工商企业办理投资、提供长期性投资信贷业务和与工商企业投资有关的融资中介服务的专业性非银行机构
      • 基金管理公司
        • 依据有关法律法规设立的对基金的募集、基金份额的申购和赎回、基金财产的投资、收益分配等基金运作活动进行管理的公司
      • 财务公司
        • 国外的财务公司是一种不能吸收存款，只经营部分银行业务的准银行金融机构
      • 信用合作组织 （信用合作社）
        • 城乡居民集资合股而组成的合作金融组织
  • 影子银行
    • 广义
      • 由传统银行体系之外的机构和业务活动构成的金融中介体系
    • 狭义
      • 可能引起系统性风险和监管套利的非银行金融中介机构
    • 体系
      • 证券化机构
        • 将传统金融产品证券化
      • 市场化的金融公司
        • 从事在传统金融机构和客户之间融通资金
        • 主要包括
          • 对冲基金
          • 货币市场共同基金
          • 私募股权投资基金
      • 结构化投资机构
      • 证券经纪公司
    • 基本特征
      • 资金来源受市场流动性影响较大
      • 由于其负债不是存款，不受针对存款货币机构的严格监督
      • 具有和商业银行类似的融资贷款中介功能，却游离于货币当局的传统货币监督之外
    • 风险因素
      • 期限错配
      • 流动性转换
      • 信用转换
      • 高杠杆
• 我国金融中介体系
  • 我国现行金融中介体系的结构
    • 中央银行
    • 政策性银行
      • 国家开发银行
      • 中国进出口银行
      • 中国农业发展银行
    • 商业银行
      • 成功上市
        • 中国工商银行
        • 中国农业银行
        • 中国银行
        • 中共建设银行
    • 保险公司
    • 投资银行、证券公司
    • 基金管理公司
    • 在华外资金融机构