第十六章 金融体系与金融市场

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第十六章 金融体系与金融市场

• 金融体系
  • 概念：有关资金的集中、流动、分配和再分配的一个系统
  • 构成现代金融体系的基本要素
    • 由货币制度所规范的货币流通
    • 金融中介
      • 银行类
      • 非银行类
    • 金融市场
      • 资本市场
      • 货币市场
      • 外汇市场
    • 金融工具 （金融产品或金融商品）
      • 概念：它是金融活动的载体，可以在金融市场上交易
    • 金融制度和调控机制
• 金融市场
  • 金融市场的定义和基本功能
    • 概念：金融市场是以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和
    • 四个基本功能
      • 聚敛功能
        • 金融市场引导众多分散的小额资金汇聚成为可以投入社会再生产的资金集合
      • 配置功能
        • 资源配置
        • 财富再分配
        • 风险再分配
      • 调节功能
        • 金融市场对宏观经济的调节作用
      • 反映功能
        • 国民经济的晴雨表和气象台
  • 金融市场的基本要素
    • 交易的对象
      • 货币资金
    • 交易的工具
      • 市场上流通的各种金融工具
    • 交易的主体
      • 包括参与交易的个人、工商企业、政府部门、金融机构和中央银行
    • 交易的价格
      • 金融市场上，金融交易所形成的价格成为金融产品的价格
        • 利率
        • 汇率
        • 保险费率
        • 股价
  • 金融市场的分类
    • 按交易的金融工具的期限的长短
      • 货币市场
        • 以期限在1年级1年以下的金融资产为交易标的物的短期金融市场
          • 同业拆借市场
          • 票据市场
          • 短期债券市场
      • 资本市场
        • 期限在1年以上的金融资产交易市场
          • 股票市场
          • 长期债券市场
          • 投资基金市场
    • 按金融工具的发行和转让流通的不同
      • 一级市场
        • 初级市场或发行市场
          • 通过金融工具的发行来融通的金融市场
            • 定向发行或私募发行
      • 二级市场
        • 次级市场或流通市场
          • 是买卖、转让已发行金融工具的市场
            • 场所内交易
            • 场所外交易
    • 按金融交易的交割期限不同
      • 现货市场
        • 现货交易是交易协议达成后立即办理交割的交易
          • 现金交易
          • 固定方式交易
      • 期货市场
        • 专门进行期货交易的市场
      • 期权市场
        • 金融货币市场的延伸，它们都属于金融衍生产品市场
    • 按金融交易的地理区域不同
      • 国内金融市场
        • 金融交易的作用范围仅限于一国之内的市场，除了包括本国性的以本币计值的金融资产交易市场外，还包括一国范围内的地方性金融市场
      • 国际金融市场
        • 金融资产交易跨越国界进行的市场，是进行金融资产国际交易的场所
• 金融工具与利率
  • 金融工具的定义和特征
    • 概念：金融工具又称信用工具，是指机构单位之间签订的、可能形成一个机构单位的金融资产并形成其他单位的金融负债或权益性工具的金融契约
    • 特征
      • 期限性
        • 债务人必须在信用凭证载明的发行日至到期日的期限内清偿债务
      • 流动性
        • 金融工具在极短时间内变卖为现金而不至于亏损的能力
      • 风险性
        • 持有金融工具能否按期收回本利，特别是本金是否会遭受损失
      • 收益性
        • 通过收益率来表示，它是指持有金融工具所获得的利息或股息收入与预付本金的比例
    • 特征之间的关系
      • 风险
        • 正相关
          • 期限
      • 风险
        • 负相关
          • 流动
      • 收益
        • 正相关
          • 期限
          • 风险
      • 收益
        • 负相关
          • 流动
  • 金融工具的种类
    • 短期金融工具
      • 国库券
        • 一年以内的短期金融工具
      • 大额可转让定期存单（CDs）
        • 一种不记名的定期存款凭证
      • 票据
        • 具有一定格式的书面契约，是约定由债务人按期无条件支付一定金额，并能够转让流通的债权、债务证书
    • 长期金融工具
      • 长期政府债券
        • 主要是指公债
      • 公司债券
        • 股份公司直接向社会募集资金，按照法律程序发行
      • 银行债券
        • 银行为调节自身的资产负债结构、吸收较为稳定的长期资金来源而发行的一种有价证券
      • 股票
        • 股份公司发给投资者的股份资本所有权的书面凭证
    • 衍生金融工具
      • 期货和期权
        • 货币期货
        • 利率期货
        • 股票指数期货
      • 互换
        • 概念：交易中交易商出于筹资或避险等不同需要，在交易的期限、利率、币种等方面进行的对换
        • 种类
          • 期限互换
          • 利率互换
          • 货币互换
  • 利率与利息
    • 利率的定义及计算
      • 一定时期内利息额对借贷本金之比
        • 利率=利息额/（借贷本金x期限）
      • 三个因素
        • 本金
        • 期限
        • 利率
    • 计算方法
      • 单利计息
      • 复利计息
    • 利率的种类
      • 基准利率 （中心利率）
        • 利率体系中起主导作用、能够带动和影响其他各种利率的利率，一般由一国货币当局（中央银行）掌握
      • 按照利率的管理体制划分
        • 市场利率
        • 计划（官方）利率
      • 按在信贷期限内利率是否变动来划分
        • 固定利率
        • 浮动利率
      • 按是否剔除通货膨胀来划分
        • 名义利率
        • 实际利率
    • 影响利率水平的因素
      • 平均利润率
        • 决定利率水平的基本因素
      • 货币资金供求状况
      • 通货膨胀率
      • 历史的沿革
      • 中央银行货币政策
      • 国际金融市场利率
    • 上海银行间同业拆放利率
      • 是我国利率市场化进程中，一项重要的基础条件和机制建设
      • 由信用等级较高的银行组成报价团自主报出的人民币同业拆出利率计算确定的算术平均利率
      • 是单利、无担保、批发性利率
      • 品种包括
        • 隔夜、1周、2周、1个月、3个月、6个月、9个月、1年
    • 贷款市场报价利率
      • 由各报价行按公开市场操作率（主要指中期借贷便利利率）加点形成的方式报价
      • 由全国银行间同业拆借中心计算得出
      • 为银行贷款提供定价参考