A股投资者类型

关于A股投资者类型思维导图，详细分析了A股投资者的组成及分类，以及A股投资者的持股占比等，有利于分析上市股票的基本面及涨跌趋势。

A股 投资者 类型

• 个人 投资者
  • 专业个人投资者
    • 大户：1000万元以上的游资大鳄
      • 中户：100-1000万元的散户
        • 个人投资者也会持有限售股
  • 其他个人投资者
    • 散户：100万元以下的小散户
      • 限售股非公开发行，流通股一般是限售股转让、解禁和公开发行的流通股。
  • 香港中央结算 有限公司
    • 不是一个大股东，这其实是香港股民或通过沪港通持仓的A股都挂在这家公司下面，这里面对应着很多香港散户。平时提及的北上资金，也都是体现在这里。
• 机构 投资者
  • 国家队
    • 中央汇金
      • 中央汇金投资有限公司
        • 属于国家财政部下属公司。
      • 中央汇金资产管理有限公司
        • 后者是前者的全资子公司。
    • 证金公司
      • 中国证卷金融股份有限公司
        • 股市里狭义的国家队指的是证金公司。2015年股灾，证金公司采取一系列救市动作，自身直接买入。
      • 中证金融资产管理计划 （10个基金资管计划）
        • 证金公司通过10个基金专户操作：工银瑞信基金、南方基金、中欧基金、博时基金、大成基金、嘉实基金、广发基金、华夏基金、银华基金、易方达基金。
      • 国家5个公募基金
        • 证金公司出资2000亿人民币认购了五只公募基金：易方达瑞惠、嘉实新机遇、招商丰庆、南方消费活力、华夏新经济。
      • 证金公司喜欢短线操作，配置灵活，因此了解其持仓，有助于把握市场的走向。
    • 外管局
      • 梧桐树投资平台有限责任公司
        • 外管局有3个账户：梧桐树投资平台、北京凤山投资公司、北京坤藤投资公司。后面两个是梧桐树投资的全资子公司。
      • 北京凤山投资有限责任公司
        • 外管局通常不会轻易出手，一旦市场出现外管局的动静，就要特别留意。
      • 北京坤籐投资有限责任公司
    • 社保基金
      • 全国社会保障基金理事会
        • 社会保障基金，目的是应对社会老龄化，或者重大事件。比如汶川地震就动用了社会保障基金。
      • 社保基金投资组合（全国社保基金XX组合）
      • 基本养老保险基金投资组合
        • 社会保障基金的资金，来源于财政拨款、福利彩票，以及国有股上市时划转股份。此外，也会拨一小部分社会保险基金给社会保障基金用于投资股市。
    • 国家集成电路产业基金
      • 国家集成电路产业基金，是近两年国家为了支持科技产业发展而设立的基金，一般情况下，也可以理解为国家队。
  • 其他 投资机构
    • 保险资管
      • 保险资管产品在性质上定位私募、法律关系为信托。
      • 保险资管产品主要有债权投资计划（包括基础设施债权和不动产债权两类）、股权投资计划、组合类保险资管产品（主要投向股票债券等公开市场品种）等几类，且只能是面向合格投资者的私募产品
      • 目前我国共有27家保险资产管理机构，其母公司均为保险公司，如人身保险、人寿保险、平安保险等。
      • 目前共有10家保险私募机构，分别为光大永明资产、阳光资产、国寿投控、平安资产、泰康资产、华夏久盈资产、中再资产、华安资产、华泰资产等。
    • 券商资管
      • 经纪业务
        • 代理机构客户和个人客户买卖有价证券并收取佣金，具体包括证券、期货和外汇等经纪业务。
      • 信用业务
        • 就是贷款，券商把钱借给用户赚利差。分为融资融券业务还有股票质押。
      • 投行业务
        • 证券公司为市场上的公司参与一级市场直接融资提供中介服务并收取佣金，一级市场融资行为包括IPO、定增、发债、并购重组等。
      • 资管业务
        • 客户将资产委托给券商进行管理，券商收取佣金。券商资管理财服务有三个载体：集合、定向与专项。
      • 自营业务
        • 券商拿自己的钱来做投资，与市场行情相关度高，收益波动性大，由于是拿自己的钱来投资，所以还是以稳为主，主要投向还是固定收益。
    • 公募基金
      • 指以公开方式向社会公众投资者募集资金并以证券为主要投资对象的证券投资基金。受政府主管部门的监管，有信息披露、利润分配、运行限制等行业规范方面的制约。
      • 货币型基金：仅投向货币市场，比如国债、央行票据、银行存款等，风险低收益比较低，1%-4%不等。
      • 债券型基金：80%以上的资金投资于债券的，剩下的投资于股票等权益类产品，平安收益在3%-9%
      • 混合型基金：可以投向债券、股票、货币市场等等，没有明确限制，比较灵活。
      • 股票型基金：80%以上的资金投资于股票，底层资产是股票，价格波动较大。
      • 其他类基金：比如投资境外证券市场的QDII基金，投向原油基金，跟踪原油相关指数，投向黄金等等。
    • 私募资金
      • 指以非公开方式向特定投资者募集资金并以特定目标为投资对象的投资基金。私募基金财产的投资包括买卖股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同约定的其他投资标的。
      • 私募证券投资基金：主要投资于公开交易的股份有限公司股票、债券、期货、期权、基金份额以及中国证监会规定的其他资产。
      • 私募股权投资基金：主要投向未上市企业股权、上市公司非公开发行或交易的股票以及中国证监会规定的其他资产。
      • 资产配置类私募投资基金：主要采用基金中基金的投资方式， 主要对私募证券投资基金和私募股权投资基金进行跨类投资。
      • 私募在中国是受严格限制的，因为私募很容易成为“非法集资”。如果募集人数超过50人，并转移至个人账户，则定为非法集资，非法集资是极严重经济犯罪，可判死刑，
    • 合格境外机构
      • 经中国证监会批准，使用来自境外的资金进行境内证券期货投资的境外机构投资者。主要为境外养老金、主权基金、公募基金、 证券公司 、保险公司和商业银行等，
• 上市股东
  • 原始股东
    • 公司在上市之前发行的股票，一般只有公司管理层、董事长、监事、公司重要员工、股权投资基金等才能获得公司的原始股。原始股需要出资认购。
    • 原始股在股市里也叫做限售股。管理层、高管这些持有原始股的人任职期间，其转让的股份数量也不能超过其所持有本公司股份总数的25%。如果离职了，半年之内不能对其所持有的原始股进行转让。
    • 大股东（包含控股股东、持股5%以上的股东）计划通过证券交易所集中竞价交易或者大宗交易方式减持股份的，应当在首次卖出前十五个交易日向证券交易所报告并披露减持计划。
    • 上市公司实施定向增发，根据规定，如果增发的对象是公司持股比例5%以上的股东，则18个月内不能卖出，在这18个月内就是限售股。18个月后，可以卖出，但是要按照减持新规卖出股票，并不是一次性卖出。
  • 参股小股东
    • 持股5%以下的股东，可以享受分红送股，可以投票参与经营决策。但分红的钱，是从你账户里面扣除的，同时还必须承担纳税的义务，你必须交20%的红利税。如公司出了事，尽管是大股东搞出来的，你也必须共同去承担这个亏损。
• 分析
  • 中国A股是政策市，国家以股市作为金融战略、政府融资、经济调控的主要工具和手段。所以在A股的股民必须首先分析掌握国际金融战略、国内经济形势、政府金融政策等，然后分析上市企业基本面和一般法人的持股变化，依次分析其他机构持股动向、股市涨跌情绪等。
  • 中国散户基数较大，专业性差，羊群效应明显。A股走势对散户股民的家庭经济影响较大，进而会影响社会居民的工作和消费的积极性。
  • 2023年末A股持股：产业资本、政府机构、专业投资机构、个人大股东和一般个人投资者占比分别为33.4%、5.8%、20.6%、6.7%和33.4%。
  • 2024年二季度流通股市值：一般法人、境内专业机构投资者、外资机构、个人投资者持股占比分别为48.99%、18.76%、4.10%、28.15%。