商业银行资产负债综合管理

这是一个关于ch 10 商业银行资产负债综合管理的思维导图，包含资产负债管理的一般方法、 利率敏感性与资金缺口管理、银行久期缺口的度量及管理等。

商业银行资产负债综合管理

• 资产负债综合管理的概述
  • 概念
    • 资产负债综合管理
    • 商业银行资产负债综合管理的发展演变
    • 资产负债管理的基本原理
      • 规模对称原理（“三性”基础上的规模对称）
        • 资产规模与负债规模在总量上要对称平衡。资产和负债有相互联系，相互依赖和相互制约的辩证统一的关系。资产规模过大，头寸不足，失去了流动性和安全性。资产规模过小，降低盈利性。
        • 资产规模与负债规模在总量上要对称平衡
      • 偿还期对称原理（速度对称原理）
        • 保持资金和负债的合理期限结构，目的是保证资金的流动性和安全性。
        • 银行资金分配应根据资金来源的流动速度来决定，资产和负债的偿还期要保持高度对称的关系
      • 结构对称原理
        • 资产和负债各项目的期限利率等方面客观存在一定的内在联系，表现为对称关系，因此不同负债应用于不同资产。
        • 银行资金分配不仅要考虑静态期限结构，而且要考虑负债的动态期限结构、成本结构等，以保持资产负债结构的对称平衡。
      • 目标互补原理
        • 商业银行的“三性”目标是难以同时达到最优的，因此，“三性”均衡是一种相互补充的平衡，可以相互替代的的均衡。只要银行能够实现某一段时期的经营目标，就实现了“三性”均衡的目标
      • 分散资产原理
        • 分散资产原理在负债结构已定的情况下，银行可以通过将资金分散于不同区域、不同行业、不同币种和不同种类的资产来分散风险，同时实现安全性、流动性和盈利性的目标。这一原理是运用了经济活动的相关性，实现风险损失的互相抵消或风险损失与风险收入的互补，具体体现在资产负债管理中对贷款集中度的控制等方面。
  • 资产负债管理的目标
    • （一）总量平衡的目标
    • （二）结构合理的目标
  • 资产负债综合管理的内容
    • （一）资产负债总量管理
      • 1、负债的总量管理。 2、资产总量的管理。 3、资产总量与负债总量的平衡管理。
    • （二）资产负债结构管理
      • 1、负债结构管理。 2、资产结构管理。 3、资产负债对应结构管理。
    • （三）资产负债效益管理
      • 1、银行收入管理。2、银行成本管理。3、银行利润管理。
    • （四）资产负债风险管理
• 资产负债管理的一般方法
  • 资金汇集法
    • 资金汇集法为商业银行进行资金的分配提供了一些有用的规则，应该如何建立商业银行的第一与第二储备金，以使银行的流动性得到保证；并按照资金来源的规模安排银行的资金运用规模等。这种方法简单易行，操作成本低；给银行管理者提供了一个粗略的管理思想。银行将精力集中在资产分配上，有利于提高资产分配的效率。资产分配不受负债期限结构的限制，而只受负债总量的制约，因而资产结构的调整较为灵活。 但这种方法偏重于单一的资产管理，其缺点也是比较明显的： （1）认为资产的流动性主要来源于资产的运用，没有从资金来源的角度考虑流动性的供给； （2）流动性比率的确定比较主观，很可能出现流动性不符合实际需要的情况，如过剩或不足； （3）没有考虑贷款的还本付息会带来一部分流动性供给； （4）使银行过分强调流动性，忽略了盈利性的要求。
  • 资金分配法
    • 优点是： 它承认银行不同的资金来源有着不同的流动性要求，并且根据资金来源的性质来确定其在银行资金运用中的分配数量，有利于商业银行减少投放于流动性资产的数量，有利于银行增加盈利，并使银行能够兼顾流动性和盈利性的双重要求。 但不足之处在于： 第一，以资金来源的流转速度作为安排资产结构的依据，忽视了银行资金来源的实际变动情况，可能会由于高估银行的流动性要求而减少银行的盈利。第二、认为银行的资金来源与资金运用是相互独立的。而事实上，银行的资金来源与资金运用均有随着经济的增长而增长的趋势，并且在通常情况下，银行的资金运用比资金来源的增长速度更快，两者难以作严格的对应关系。（信用扩张倍数，派生存款）第三、与资金汇集法一样，只重视存款支付对资金流动性的要求，而忽视了银行为满足贷款的增长需求也应该保持相应的流动性。
  • 差额管理法
    • （一）按利率匹配形成的差额管理法 （二）按期限匹配形成的差额管理法 该法建立在“梯次投资”理论基础上的资金流动性管理方法，即在任何给定的时期以内，强调按资产与负债到期日的长短和资金数额的由少到多，呈梯行排列（如图10-4），以便对到期需要清偿的负债都能顺利地由到期资产所满足。
  • 线性规划法
    • 线性规划法是回答：在既定的约束条件下，为了实现最大盈利，资金在各种资产之间应该怎样分配。 四个步骤： 建立模型函数目标 选择模型中的变量 确定约束条件 最后求出先行规划模型的解。
  • 资产负债综合管理法
    • 广义：银行筹措资金和调整负债结构的所有活动都属于负债管理范畴。 狭义：银行为了弥补资金流动性不足积极向外筹措资金的负债活动。 1.储备头寸负债管理： 即通过借入资金满足短期流动性需要。 2.全面负债管理（纯负债管理）： 即银行通过借入资金持续地扩大资产负债规模。 资金缺口模型是指银行根据对利率波动趋势的预测，主动利用利率敏感资金的配置组合技术，在不同的阶段运用不同的缺口策略以获取更高的收益。 持续期缺口模型是指银行通过对综合资产负债持续期缺口的调整，来控制和降低在利率波动的情况下由于总体资产负债配置不当而给银行带来的风险，以实现银行的绩效目标.
• 利率敏感性与资金缺口管理
  • 优点： 模型设计简单，容易理解。在利率预测基础上，银行管理者可据此调整缺口，即可达到规避利率风险甚至扩大收益的目的。 缺点： 利率预测准确有较大难度 银行调整利率敏感性缺口方面缺乏灵活性 不能准确地反映资金流量。 没有考虑到存、贷款的提前解除合约这一因素 忽略了资产与负债的市价变化，从而忽略了资产负债表中利率变动对净值的变化
  • 资金缺口的定义
    • 利率敏感性资产（RSA）与利率敏感性负债（RSL）之差，即：GAP=RSA-RSL。资金缺口用于衡量银行净利息收入对市场利率的敏感程度。 一般而言，银行的资金缺口绝对值越大，银行承担的利率风险也就越大。 利率敏感性资产（Interest Rate Sensitive Assets, IRSA或ISA）是指那些在一定期限内到期的或需要根据最新市场利率重新确定利率的资产。
    • 零缺口：RSA=RSL RSA/RSL=1
    • 正缺口：RSA-RSL>0 RSA/RSL>1
    • 负缺口：RSA-RSL<0 RSA/RSL<1
  • 资金缺口管理
    • 资金缺口管理是银行在对利率进行预测的基础上，调整计划期利率敏感性的资产与负债的对比关系，规避利率风险或从利率风险中提高利润水平的方法。 当银行预测市场利率将上升时，保持缺口为正值的进取型策略，缺口率（利率敏感性资产/利率敏感性负债）大于1，使银行净利息收入随着利率上升而增加。 当银行预测市场利率将下降时，往往趋向于保持缺口为负值的进取型策略，利率敏感比率小于1，使银行净利息收入随着利率下降而增加。 若对利率走势把握不准或难以预测，努力使缺口为零的策略，利率敏感比率等于1。即银行资产与负债的期限对应，以此控制由于利率波动而导致的巨额损失的风险。
    • 缺口的计量
      • 资金缺口计量中的关融因素是资产与负债的再定价的日期，而不是到期日。由于持续期被认为是某项资产与负债的再定价的日期。因此持续期也就成为缺口管理和资产负债管理的重要工具。虽然持续期配对的方法在理论上明显地好于成熟期配对的方法，但并没有得到大多数银行的管理者的理解和运用。 一家银行资金缺口大小的计量，与缺口计量的时间长度有关。一般情况下,3-6个月的时间长度对于银行的资产负债管理是比较合适的。由于银行的会计周期为本年，因此，1年的长度是比较现实的。
    • 利率预测
      • 净利差管理是商业银行资产负债管理的不可分割的一部分。商业银行应该预测，当利率变化后，那些将被重新定价的资产和负债的数额。这一步骤要求商业银行随时监控在各个时间段上的净利差。该步骤的目的是要发现潜在的关于净利差方面的问题，避免在发生净利差问题时，银行管理者手足无措。从长期看，商业银行的资产和负债的配置应该有较高的收益。
    • 规划未来收益
      • 在前两个步骤所得到的关于资产与负债的规模和价格，为第三阶段的规划未来收益提供了基础。这一阶段的目的是要让银行的管理者看到未来。由于要描述在不同利率环境下银行承受的风险，因此，要利用各种模拟模型。银行最起码要做到最好、最坏、和最可能的情况下的收益和风险。
    • 检验各种策略
      • 这一步骤是商业银行资产负债管理艺术之所在。前面三个步骤的科学性较强，或者说是程式化因素较多，缺口管理的核心问题是维持一个有弹性的资产负债表。在一个利率周期内，建立下面的策略是比较理想的。
• 银行久期缺口的度量及管理
  • 久期的概念
    • 1.狭义的持续期：是指债券的持续期。 2.广义的持续期：是指包括债券在内的商业银行所有资产、负债的持续期的总称。 持续期的实质为债券的投资回收期（该债券各期现金流抵补最初投入的平均时间）。 持续期是证券到期期限（N）的增函数；是证券现金流量（Ct）的减函数。
    • 是指债券在未来产生的现金流的时间的加权平均，其权重是各期现金值在债券价格中所占的比重，衡量国定收益类债券的实际偿还期限，久期反映债券价格对市场利率变动的敏感性
  • 久期缺口管理
    • 持续期缺口与银行净值变动的关系 当持续期缺口为正值时，银行净值随利率上升而下降；随利率下降而上升。 当持续期缺口为负值时，银行净值随利率上升而上升；随利率下降而下降。 当持续期缺口为零时，银行净值在利率变动时，保持不变。
    • 是银行资产持续期与负债持续期和负债资产比乘积的差额
  • 久期缺口的应用及不足
    • （一）优点 为银行资产负债综合管理，特别是为利率风险管理提供了一个综合性指标。 持续期间缺口是在考虑了每种资产或负债的现金流量的时间价值基础上计算出来的，避免了利率敏感性缺口模型中由于时间间隔划分不当出现的问题，从而使持续期缺口管理模型更具有操作意义。 （二）缺点 资产负债等项目未来现金流的数值较难取得，计算过程较为复杂。 市场利率变动的时间及其幅度很难预测。与资产与负债的利率同幅度变动的假定不具有现实性。 调整资产负债结构比较频繁，加大了商业银行的营运成本。 商业银行某些资产和负债项目，诸如活期存款、储蓄存款的持续期计算较为困难。因此持续期管理也不可能完全精确地预测利率风险程度