导图社区 筹码理论
这是一篇关于筹码理论的思维导图，主要内容包括：进退自如，波段进攻-筹码波段形态解读，与庄共舞，峰谷形态，第二章，第一章。
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筹码理论
1. 第一章
1. 筹码分布理论：根据股票流通性特点，对标的股或指数的成交情况进行汇总，得出某一时段流通股票的平均持仓成本结构，从而预判未来走势的方法
2. 基础
1. 价值
1. 平均持仓成本＞股价
1. 上涨阻力大，套牢盘涌出
2. 平均持仓成本<股价
1. 上涨阻力小
2. 筹码分布的形成
1. 区域震荡形成筹码峰
1. 在此区域形成筹码峰说明该位置有明显成交量放大的行为、
2. 高位：派筹
3. 低位：吸筹
2. 筹码谷：某价格区间停留时间短形成
1. 在此区域有较为明显的成交量减少
2. 不具备支撑/阻力作用
3. 并非绝对存在
3. 数据解读
1. 90%成本
2. 70%成本
3. 筹码集中度（区间最高价-区间最低价）/（区间最高价+区间最低价）
2. 第二章
1. 筹码分散
1. 筹码运动方向与发散方向一致，发散与股价上下相关；发散过程中成交量多少与右侧筹码峰大学相关
2. 筹码运动与发散的速度：与股价上攻/下降速度相关
3. 向上发散时需注意底部筹码峰，向下发散时需注意顶部筹码峰
2. 筹码密集
2.1. 向两端密集
2.1.1. 向顶部密集：出现明显的高位滞涨，与出货密不可分
2.1.2. 像底部密集：与主力建仓有关
2.2. 向中间密集
2.2.1. 比较常见，股价在某个范围内来回波动，就会出现该形态。中间位置结束后，股价很可能会产生新的突破方向（可上攻/可下降）
3. 峰谷形态
1. 单峰形态
1.1. 低位单峰（投资者难以确定是否为底部）
1.1.1. 下跌，散户割肉离场，筹码开始松动发散
1.1.2. 下降到主力认可的底部，隐蔽建仓
1.1.3. 一般常有经典底部形态（w底，三重底，头肩底形态）
入场前须有明确看涨信号
经典底部形态（w底，三重底，头肩底）;无量下跌后重新回到整理区域（不经常有）
均线多头发散
底部单峰连续增大，且其余部分筹码消失殆尽
股价很快回到筹码单峰顶部的位置，说明脱离筹码密集区域
若出现回调该筹码单峰成为重要支撑位
1.2. 高位单峰（投资者难以确定是否为顶部）
1.2.1. 上涨，散户开始追涨，主力趁机开始派发筹码
1.2.2. 横盘震荡，隐蔽离场
1.2.3. 一般有经典顶部形态
离场
经典顶部形态（m顶，头肩顶等）
均线空头发散
高位单峰连续增大，且其余筹码消失殆尽
股价很快来到筹码底部位置，
下跌后若出现反弹，该位置成为重要阻力位
启动下跌时短暂上涨，给人突破的感觉
2. 双峰形态
2.1. 上攻双峰
2.1.1. 低位单峰后，股价经一波拉升，在某点开始震荡，筹码在该位置迅速密集，形成新的筹码峰，但底部筹码峰并未消失，一般预示上涨行情并未结束
2.1.2. 低位筹码峰的存在，是支撑股价上升的基础
2.1.3. 第二个筹码峰的存在大多是主力洗盘留下的痕迹
2.1.4. 经过上涨盘整后，出现无量下跌的情况，但很快又回到第二个筹码峰上方，说明主力洗盘接近完成
2.1.5. 股价重新启动上涨时，成交量显著放大
2.2. 下行双峰
2.2.1. 高位单峰后，股价经一波下跌，在某点开始震荡，筹码在该位置迅速密集，形成新的筹码峰，此后股价若继续走低，意味股价进入新的下跌阶段
2.2.2. 高位筹码峰的存在，是支撑股价下降的基础
2.2.3. 第二个筹码峰的存在大多是博反弹的投资者入场
2.2.4. 经一段时间盘整后，若向下跌破第二筹码峰，立即清仓
2.2.5. 股价重新启动上涨时，成交量显著放大
3. 多峰分布
3.1. 上攻多峰
3.1.1. 低位单峰后，股价经一波拉升，前期进入者往往选择获利了解，在筹码分布图上形成若干规模较小的筹码峰，但底部筹码峰并未消失，一般预示上涨行情并未结束
3.1.2. 上涨过程中形成多峰密集形态，说明成交活跃，多空对走势存在争议，走势不确定性大
3.1.3. 在上升过程中，尤为注意底部筹码峰的萎缩情况
3.1.4. 上涨一段时间后，出现横盘震荡走势，筹码可能迅速向盘整聚集，一旦形成单峰密集形态，意味着股价重新选择突破方向
3.2. 下攻多峰
3.2.1. 高位单峰后，股价经一波下降，前期进入者往往选择割肉离场，在筹码分布图上形成若干规模较小的筹码峰，但顶部筹码峰并未消失，投资者选择持币观望
3.2.2. 下跌过程中形成多峰密集形态，说明成交活跃，多空对走势存在争议，走势不确定性大
3.2.3. 在上升过程中，尤为注意顶部筹码峰的萎缩情况，上峰不移，下跌不止
3.2.4. 上涨一段时间后，出现横盘震荡走势，筹码可能迅速向盘整聚集，一旦形成单峰密集形态，意味着股价重新选择突破方向，也可能继续下跌，横盘变成半山腰
4. 峰谷转换
4.1. 双峰填谷（典型峰谷转换模式）
4.1.1. 由于股价在顶底两个明显的筹码峰之间波动，致使两侧筹码峰萎缩琐，中间筹码谷被填平，说明股价即将即将结束震荡模式，进入新的上涨/下跌周期
4.1.2. 筹码双峰作用明显。股价在两个筹码峰之间
4.1.3. 筹码谷被填平时，重新选择突破方向
4.1.4. 对于波段交易者来说，双峰距离足够大，可操作
4.1.5. 随着股价波动，k线运行可能成为某一重要整理形态，如收敛三角
4.2. 双峰填谷之回撤填谷（特殊形态）
4.2.1. 上涨后横盘波动
4.3. 双峰反弹之回撤填谷（特殊形态）
4.3.1. 下降后横盘波动
都需要确定股票突破方向后进行操作
4. 与庄共舞
4.1. 主力四个阶段
4.1.1. 建仓
4.1.2. 洗盘
4.1.3. 拉升
4.1.4. 出货
4.2. 主力吸筹建仓与筹码分布动向
4.2.1. 主力吸筹建仓与筹码解析
4.2.1.1. 比较隐蔽（可能会大单拆小单）
4.2.1.2. 时间长（若无突发事件，几周-几月）
4.2.1.3. 底部单峰一般建仓完毕，但可能存在上方少量筹码：1、这部分是自己的没出清，若市场不佳，可利用该筹码向下打压；2、是没割肉的散户
4.2.1.4. k线上会经历反复拉升打压股价，形成经典底部形态
4.2.1.5. 一旦突破中期中期均线（50/60均线），中期均线拐头向上，则主力接近完成建仓
4.2.2. 打压式建仓与筹码分布
4.2.2.1. 下跌阶段，利用手中筹码打压股价进行介入。原因有1、外部环境恶劣，主力顺水推舟打压股价；制造恐慌情绪。
4.2.2.2. 一般来说快速打压后，很快能收复该区域，并根据自身建仓情况和外部环境决定横盘时间；从筹码分布图来看，这类股票底部筹码峰一般都会在股价快速下跌的起始位附近，而非底部最低点附近
4.2.2.3. 打压建仓，股价大幅下跌，伴随成交量放大。因此价跌量增是打压式建仓显著特征
4.2.2.4. K线走势恶劣
4.2.2.5. 建仓接近尾声时在K线留下企稳止跌信号，底部十字星/底部大阳线
4.2.3. 拉高式建仓
4.2.3.1. 突发利好，转为强势，收集获利盘进行建仓。故经常在上涨后大跌转为短期横盘。自创7天上攻战法
4.2.3.2. 位置相对较低拉高盘整，成交量缩减
4.2.3.3. 往往高开低走放量阴线
4.2.4. 震荡式建仓
4.2.4.1. 股价呈现上拉下压走势，同时成交量呈现放大且不稳定
4.2.4.2. K线阴阳相互交替，甚至出现十字星
4.2.4.3. 整体波动范围处于一个通道内
4.2.5. 主力假摔
4.2.5.1. 筹码在底部密集形成单峰后，大幅打压股价，散户处于恐慌交出筹码，股价K线短暂回落形成U型底部，俗称黄金坑。向下打压一般在10-15%之间，k线可能跌破单峰筹码下沿。
4.2.5.2. 已经经过一段时间横向调整，波动幅度很小，此后股价大幅打压
4.2.5.3. 打压过程成交量可能出现萎缩，拉升时成交量却放大
4.3. 主力洗盘与筹码分布动向
4.3.1. 主力洗盘与筹码分布动向
4.3.1.1. 经常在中低价区域出现带上下影线的十字星，或K线组合呈现阴阳相见走势
4.3.1.2. 股价下跌时成交量无法放大，在重要支撑位会缩量企稳，股价反弹时有明显吸筹现象，上升途中成交量缓慢放大
4.3.1.3. 股价暂时下跌较多但很快被拉回，股价始终在10日线上方，即使跌破也不会大幅下跌，而是在均线下方缩量盘稳，并迅速回到均线之上
4.3.2. 打压式洗盘与筹码分布
4.3.2.1. 股价下跌过程中，可能牛跌破一些重要均线，技术点位，或其他技术支撑，但是很快收复这些重要位置
4.3.2.2. 主力打压股价，成交量往往处于缩减状态，虽然股价下跌幅度较大，但成交量少
4.3.3. 横向震荡式洗盘与筹码分布
4.3.3.1. 实战中不考虑，宁可错过，不要做错
4.3.3.2. 股价往往呈现出某种整理形态，如三角形、楔形、矩形等
4.3.3.3. 成交量逐渐缩减，越接近整理尾端，缩减越厉害
4.3.4. 边拉边洗
4.3.4.1. 底部筹码上移速度加快，往往还采用对倒，抬升筹码峰位置，识别难度大
4.3.4.2. 股价沿s形通道上升，每次幅度不大，但在上涨过程中不断创新高，每次低点也一次比一次高
4.3.4.3. 跌幅不大，总体向上
4.3.5. 多筹码峰形成与洗盘结束
4.3.5.1. 股价K线超越了上一波拉升高点
4.3.5.2. K线创新高，一般来说成交量也应创新高，否则形成顶背离，看跌信号
4.3.5.3. 洗盘结束时在西潘佳伟形成新的筹码峰
4.4. 主力拉升与筹码分布动向
4.4.1. 主力拉升与筹码分布解析
4.4.1.1. 策略1、爆拉散户望而却步；2、边拉边洗。一般底部筹码智慧萎缩，不会消失。但也可能会采取对倒方法，底部筹码峰消失
4.4.1.2. 拉升处于股价上涨期，均线多头排列
4.4.1.3. 成交量稳步放大，两家配合良好
4.4.1.4. 主力常在中高价区连拉中长阳线，阳线数量、实体涨幅大于阴线
4.4.2. 逼空式拉升与筹码分布
4.4.2.1. 通常情况下启动前主力已掌握足够筹码，并完成浮筹清洗。嫌弃股价放量不明显，一旦放量，意味着筹码迅速上移，是主力开始派筹信号
4.4.3. 震荡式拉升与底部筹码峰
4.4.3.1. 回调低点一个比一个高，高点一个比一个高
4.4.3.2. 震荡拉升过程中，股价沿着某一通道上升，只有在上涨末期才会突破通道上沿
4.4.3.3. 带有很多长上影线
4.4.3.4. 在进入顶部后，出现高位滞涨，量价背离
4.4.4. 台阶式拉升与筹码分布
4.4.4.1. 每个台阶涨幅不会太大
4.5. 主力出货与筹码分布动向
4.5.1. 主力拉升与筹码分布解析
4.5.1.1. 暴风骤雨式出货；缓慢出货
4.5.1.2. 股价出现剧烈震荡，成交量居高不下
4.5.1.3. 跌破5/10日线，短期难以收复
4.5.1.4. 跌破关键支撑位
4.5.2. 快速拉高式出货与筹码分布
4.5.2.1. k线一般会有高开低走的阴线或跳空向上的十字星线，且伴随巨大成交量
4.5.2.2. 各指标达到超买区间
4.5.3. 横向震荡出货与派发终结
4.5.3.1. 达到高位后，迟迟不肯向上拓展空间，呈现横盘状态
4.5.3.2. 出现很多带有长影线
4.5.3.3. 向下运行趋势
5. 波段进攻-筹码波段形态解读
5.1. 起涨点：股价筑底与低位筹码密集
5.1.1. 特征
5.1.1.1. 低位单峰，股价脚踩筹码峰放量上攻
5.1.1.2. K线突破长期盘整
5.1.1.3. 均线系统买入信号：K线突破中期均线、均线金叉、均线多头发散等
5.1.1.4. 启动前成交量较小，启动时成交量明显放大
5.1.1.5. 很多技术指标发出较为典型的买入信号
5.1.2. 均线多头发散与macd指标沿0轴上扬
5.1.2.1. 均线粘合期间，成交量持续缩量，发散时，成交量温和放大，是启动的典型迹象
5.1.2.2. 须防备主力有多、诱空
5.1.2.3. 操作要点
5.1.2.3.1. K线长时间盘整后，某交易日开始放量上攻，并脚踩底部筹码峰
5.1.2.3.2. 均线多头发散
5.1.2.3.3. macd指标长期沿0轴横向运行，股价启动上升时，macd指标拐头向上，macd柱线同步伸长
5.1.3. macd指标低位金叉与底部筹码峰
5.1.4. macd指标底背离与底部筹码峰
5.1.4.1. 可能会出现背了又背
5.1.4.2. 一般在0轴上方的金叉，同时K线成突破形态，成交量逐步放大
5.1.5. K线底部形态与底部筹码峰（无法准确判断）
5.1.5.1. 头肩底形态
5.1.5.1.1. 股价冲破头颈线，冲破后原阻力位变成重要支撑位，故将止损位应设置颈线位置
5.1.5.1.2. 形成左肩和头部的时候，成交量极度萎缩右肩上攻时成交量显著放大，明确看涨信号
需结合高位筹码峰是否没有了
5.1.5.2. 主升浪：加速上行与筹码发散
5.1.5.3. K线整理形态与主升浪
5.1.5.3.1. 下降楔形（上涨中继形态）
出现在上涨行情，将反弹高点和回落低点直线相连，直线成同向且收敛。向下倾斜，看似承接力不强，但回落幅度成缩小态势，说明卖盘力量正在被消化，成交量同时萎缩，正面抛压减弱
5.1.5.3.1.1. 前半段高抛低吸，后面幅度变小持股待涨
5.1.5.3.1.2. 突破后，可能出现向下回抽，将止损位设置在反弹楔形上边线，若跌破需要斩仓
5.1.5.3.1.3. 楔形整理形成的单峰，相当于低位单峰
5.2. 滞涨位：股价回落与高位筹码锋
5.2.1. 特征
5.2.1.1. 高位后，K线出现典型顶部形态，（头肩顶、双重顶、三重顶、圆弧顶等）
5.2.1.2. 形成高位单峰，K线向下跌破筹码峰
5.2.1.3. 均线卖出信号（K线跌破中期均线、均线死叉、均线空头发散）
5.2.1.4. 卖出信号（macd死叉，顶背离等）
5.2.2. 量价背离、死叉与高位筹码峰
5.2.2.1. 量价顶背离
5.2.2.2. 均线空头发散
5.2.2.3. 量价背离、均线空头与高位筹码峰
5.2.2.3.1. 筑顶过程中，可能会形成新的高点，但成交量并未创新高，意味存在顶背离情况，典型的滞涨信号
5.2.2.3.2. 顶部形成密集筹码峰，若主筹码峰并未上移，说明主力仍然没有出货。
5.2.3. macd指标顶背离与顶部筹码峰
5.2.4. K线顶部形态与筹码分布
5.3. 趋势识别:趋势线与筹码分布技术
5.3.1. 趋势线：连接明显的支撑区域或阻力区域的直线
5.3.2. 上升
5.3.2.1. 高位密集峰形成后，K线向下跌破上升趋势线，则股价上升趋势终结
5.3.2.2. 基本画法
5.3.2.2.1. 两个回调低点为关键点画直线
5.3.2.2.2. 两个下跌点须有一定距离，不能时两根紧紧相邻的低点
5.3.2.2.3. 必须经过第三个低点确认有效
5.3.2.2.4. 以K线实体最低点为出发点，即以阳线开盘价或阴线收盘价为基点
5.3.2.3. 要点
5.3.2.3.1. 可能会穿越1根或多根K线实体，但只要K线实体没有完整地位于趋势线以下，就认为该趋势线有效
5.3.2.3.2. 注意复权
5.3.2.3.3. 可画多条线不断修正，直到确认趋势线对股价有支撑作用
5.3.2.4. 结合筹码峰判断
5.3.3. 下降
5.3.3.1. 与上升相反
6. 进退自如
6.1. 筹码分布形态与日常交易规则
6.1.1. 下峰不移，筹码上行。耐心持股
6.1.1.1. 基础仓位建立，上方没有明显筹码峰入场建仓
6.1.1.2. 上攻后必然出现一系列洗盘动作，若短线涨幅过大，可进行少量低吸高抛，只要底部筹码峰没有明显萎缩或消失，一般不建议清仓
6.1.1.3. 底部筹码峰消失，清仓
6.1.2. 上峰不移，下跌不止
6.1.3. 新筹码峰，跳空之后又一春
6.1.3.1. 主力建仓后某交易日受利好刺激，股价跳空高开，并在调控区域上方形成一个新的筹码峰，则该筹码峰可称为新的股价上升基地
6.1.3.2. 操作要点
6.1.3.2.1. 跳空上扬，若底部筹码峰并未明显萎缩，可以此为基础建仓
6.1.3.2.2. 跳空后若回调走势，只要没跌破跳空的筹码峰，可适当加仓
6.1.3.2.3. 底部筹码峰明显萎缩或消失，可减仓或清仓
6.1.4. 上峰卖，下峰买
6.2. 短线波动与筹码分布形态
6.2.1. 突破主峰又一春
6.2.1.1. 股价创下一个高点后出现回调，但筹码峰并未随之下移。其后，股价重新启动上涨，且放量突破了前期筹码峰，这是一个主力强势拉升的信号。
6.2.1.1.1. 前期筹码峰本身就是自己的筹码
6.2.1.1.2. 主力已经做好了强势拉升的准备，不惧上方压力
6.2.1.2. 盘面特征
6.2.1.2.1. 股价放量创出新高后出现回调，且回调出现成交量出现萎缩，筹码峰并未随股价下跌而下移
6.2.1.2.2. 股价在底部区域经过几个交易日的盘整后重新启动上攻，且根本不惧上方筹码的阻力
6.2.1.2.3. 股价在前期筹码峰附近，出现几个交易日盘整，是主力消化前期筹码峰
6.2.1.3. 操盘要点
6.2.1.3.1. 股价自下而上完成对筹码峰的突破，往往也是对前方某一重要阻力位的突破（中期均线、前期高点）
6.2.1.3.2. 重新出现的筹码峰足够大，也是介入点
6.2.2. 无量穿越筹码峰
6.2.3. 跳空穿越筹码峰
6.2.4. 主力诱空，反向上攻
6.2.4.1. 特征
6.2.4.1.1. 经横盘后，波动幅度小，
6.2.4.1.2. 任何突然下跌，跌破筹码密集区，不过成交量并未明显放大。
6.2.4.1.3. 重新放量上攻
6.2.4.2. 要点
6.2.4.2.1. 向下跌破筹码峰，只需要关注，不宜过早入场
6.2.4.2.2. 重新向上突破筹码峰和下跌之前的位置时，可以考虑入场，只要股价自下跌之前的位置放量上攻，投资者应该坚决跟进
6.3. K线
6.3.1. 回落单峰再出发
6.3.2. 筹码峰遇股价触及解套位而不动
6.3.3. 低位筹码峰大幅下跌再创新低
