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肖星的财务思维课

这是一篇关于肖星的财务思维课的思维导图，主要内容包括：20 构建财务思维，实现价值提升，19.我的眼里只有钱现金流量表，18.为赚钱的过程拍视频利润表，17. 为你的家底拍张照资产负债表，16.有借有还，再借不难与空手套白狼融资之道，15.带上你的嫁妆跟我走兼并收购，14.股权投资要讲感情，股权投资，13.六月的天气，孩子的脸金融资产。

编辑于2024-08-04 02:01:37

财务思维课

南

肖星的财务思维课

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肖星的财务思维课

序言

财务思维的两个层次

打通财务和业务之间的关系，知道自己每天从事的业务活动在财务上如何表现，会产生什么影响

用财务的逻辑思考业务问题，让企业的各种业务活动紧密围绕“创造价值”，避免盲目举措

企业的业务活动

销售

采购

生产

薪酬

投资与融资

1.了解财务知识，看清企业兴衰

企业的日常

企业的经营流程

成立

注册营业执照

注入资金

投入

生产场地

生产设备

员工

生产材料

其他

产出

产品

销售

实现盈利

企业投入资金到回收货款的过程

企业经营三件事

1.投资人将钱投入企业，为生产经营做准备

融资活动

2.企业用这些钱购买厂房、设备等基础设施，这种事不会每天都在发生

投资活动

3.企业购买原材料、生产产品，销售产品等

经营活动

日常业务背后的财务实质

战略选择

决策是对环境的一种反应

环境

利益相关方

友商

竞品

客户

需求

供应商

劳动力市场

融资环境

税收环境

产业政策

执行能力决定了战略选择的结果

2.认清行业大势，把脉客户关系

销售是企业中最重要的一环

卖什么

产品

服务

卖给谁

企业

个人

怎么卖，如何收款

一手交钱，一手交货

现销

先付款，后发货

预收

先发货，后付款

赊销

这笔钱在财务上称为应收账款

购买方给出售方开具票据，表明它会在一段时间内支付货款，这种票据称为应收票据

付款方的银行承诺在一定时间内付款

银行承兑汇票

购买方自己承诺在一定时间内付款

商业承兑汇票

分期付款

3.火眼金睛识对手，竞争对手

谁是竞争对手

同行业的公司

行业新进入者

替代产品提供者

竞争的影响

对价格的冲击

降低售价，成本不变的情况下，毛利率会降低

毛利率可以反映竞争的激烈程度

不同行业的竞争情况即毛利率状况差异非常大

当售价无法降低时，会减少产量，造成产能闲置

当一个行业产能闲置超过25%，就属于严重产能过剩行业

客户的议价空间上升

应对竞争

两大战略

成本领先战略

利用规模效应，摊薄单位生产成本

提高效率降低成本

简化产品设计，砍去不太重要的功能

减少广告投入，营销投入

定位大众化市场

差异化战略

提高质量，好到他人无法企及

提供好的售后服务

提供丰富的选择，满足客户多元化的需求

创造品牌，使其具有独特性

定位高端市场

从财务视角看竞争战略

效益与效率

公司赚钱过程始终从一个现金开始，最终又回到现金的结束

效益就是公司一个赚钱过程的赚钱情况

效率就是公司在一定时间能完成多少个赚钱的过程

薄利多销，单个产品赚的少，即低效益，但是卖的多，即高效率

毛利率低，周转率高

成本领先战略是低效益，高效率，也称效率制胜战略，差异化战略则反之

4.谁动了我的奶酪，应收账款

如何管好应收账款

当企业在发货时没有收到全部货款，就产生了一个收款的权利

应收货款=全部货款-应收货款

从应收账款看销售业务

应收账款的收款周期可以反映出销售业务的健康程度

从应收账款看客户价值

占用的资金成本和坏账风险

用财务手段盘活应收账款

保理业务

企业将其应收账款出售给银行，银行根据相应条件给企业一定数额的贷款。

保理的追索权

企业（即供应商）将应收账款的收款权转让给银行（即保理商），企业（供应商）在得到款项之后，如果企业的客户（即购货商）拒绝付款或无力付款，银行（保理商）有权向企业（供应商）进行追索，要求偿还预付的资金。

钱收不回来怎么办

如何确定坏账

坏账的确定很大程度上是一种估计而不是一种确定

坏账的影响

减少应收账款

减少收入，减少利润

记录在资产减值损失

税法规定坏账的计提比例不得高于应收账款余额的千分之五

应收账款背后的秘密

用坏账操纵利润

利润在不同年度之间被重新调整

动机举例

企业财报的美化

企业管理层的利益

隐匿资产，压低企业利润

其他应收款

应收账款一定发生在销售过程中，是客户的欠款，但其他应收款是指客户之外的其他人的欠款。

举例

公司的拆借款

公司垫付的医药费

员工出差的预支款

5.买的没有买的精，供应商

采购业务的财务表现

记什么

所有会计的记录都有一个特点，就是企业发生任何交易行为，都要在两个或两个以上的会计科目中反映。

记账方式

如果是现销（一手交钱，一手交货），直接使用银行存款

如果我们是预购（先付款，后发货）那么我们就产生了一项向销售方收取货物权利务，称为预付账款，

如果我们是赊购（先收货，后付款）那么我们就产生了一项要给销售方付款的义务，称为应付账款

什么时候记

采购方通常实在收货时进行会计记录销售方通常是在发货时记录收入

怎么记以及记多少

材料采购成本=商品价格+运费+装卸费+保险费+税金

增值税

增值税由消费者承担，但是由企业缴纳

这个税款不是收入，只是替税务局收款，企业有义务将这个税款交还给税务局。这个税款对企业财务来说是负债，这个负债称为应交税费，而这个增值税只是应交税费中的一项，应交增值税。

上游供应商已经缴纳的部分增值税是进项税

在销售的时候，我们从客户收取的这部分增值税是销项税

企业应缴纳的税款是销项税减去进项税的差额

供应商的谈判能力

影响因素

行业的竞争程度

行业集中度

某行业的相关市场内前N家最大的企业所占市场份额（产值、产量、销售额、销售量、职工人数、资产总额等）的总和

财务影响

账期

供应商强势

预付款多

供应商弱势

应付款多

供应商与采购方势均力敌

预付款少，但也没多少应付款

毛利率

行业的盈利能力（五力图）

竞争环境

现有公司间的竞争

新进入者的威胁

替代产品的威胁

产业链环境

购买方的谈判能力

供应商的谈判能力

6.不当家不知柴米贵其他采购活动

其他物品的采购

不属于原材料的物品

低值易耗品

存货

特殊的存货（通常指活体动植物）

生物资产

生产性生物资产

固定资产

消耗性生物资产

存货

购买服务

销售费用

所有为了达成销售而花费的支出都是销售费用

招待客户的费用

销售部门的差旅费

销售部门员工工资，奖金，提成

广告促销费用

销售运费

其他与销售业务直接相关的费用

资产和费用

花钱之后是否有实物留下

有：资产

无：费用

销售费用分析

渠道成本和广告支出

管理费用

除了生产和销售以外的其他支出费用

管理人员工资

办公楼的折旧或租金

管理人员差旅，业务招待费用

会议，培训，行政支出

研究活动支出

其他与企业管理活动直接相关的费用

管理费用分析

造成管理费用差异最重要的原因就是研发支出

净利润=收入-成本-销售费用-管理费用-其他费用-税费

7.成本的前世今生财务中的成本

概念

生产过程

利用人工、机器设备或者办公设备，对原材料进行加工并制作出产品的过程，

折旧

会计上对固定资产在一段时间之内被消耗掉的那个部分的估计值

成本

变动成本

总量随着产量的增加而增加的成本

固定成本

在一定的产量范围内，总量固定不变的成本

生产成本

直接材料

原材料

直接人工

人工

制造费用

水电，能源

营业成本

企业所失去的这些产品的价值，就是它获得收入所付出的代价

注意

生产成本虽然包含成本二字，但是并不出现在财务报表中，而是记录在存货中

营业成本是那些被卖掉的产品所对应的生产成本。

营业成本所记录的是企业在生产过程中所耗费的那些支出，属于生产过程

规模效应

固定成本总量都是不变的，因此产量越大，每一个产品所分摊的固定成本就越少，每个产品的成本（即单位成本）也就越低

毛利率不完全代表企业的盈利水平

存货的计价

存货计价方法

先进先出法

后进先出法

加权平均法

个别计价法

存货在会计上是一种资产

营业成本在会计上是类似于费用这样减少利润的项目

税法上不允许采用后进先出法

8.小项目里有大乾坤 “有用”的存货

存货的跌价

因为存货的市场价格发生了持续性的下跌，原材料、在产品和产成品都有可能会减值。

存货的减值，在会计上叫存货跌价准备

存货跌价准备的计提特点

存货跌价的计提不是整体计提，而是分项来计算的

某一个存货，它的市场价格上升不会被记录，只有减值才会被记录。

会计计价的一个基本原则，叫稳健性或审慎性，即会计只记减值，不记增值。

存货的周转率

周转率

某一项资产的运营效率

从原材料买进来到产成品卖出去的时间

总收入/资产账面价值=周转率

周转率的计量单位是“次/年”

周转周期

存货周转一次的周期

一年时间/周转率=周转时间

企业的经营循环

1.购买原材料

2生产

3.将生产出的产品进行销售

资金在企业的三个阶段

1.原材料

原材料滞留时间体现公司的采购管理能力

2.在产品

在产品的时间长短体现了公司的生产管理能力

3.产成品

产成品销售时间长短体现了企业的销售能力

机会成本

由于选择了这个机会而放弃了其他机会，在其他机会下可以产生的收益就是我们选择这个机会的成本

理解

1.其他机会产生的收益更高

2.资金占用周期长

9.统筹薪酬激励，凝聚团队力量

薪酬的项目

工资

奖金

津贴

补贴

福利

社保

其他

所有为员工支付的工资或者福利都需要进行相应的会计记录。

薪酬记录

何时记

工资，每月编制财务报表时会记入应付职工薪酬

如何记

会计分录

每个板块记各自的，最后归总

复式记账法

会计上的任何一项经济活动，都会至少影响两个会计科目。

权责发生制

在没有实际支付时，记录相应的成本和费用，在会计上叫作计提。

不是以现金的收支来记录经济活动，而是以风险和报酬的转移时间来记录经济活动。

在阅读报表时应该关注应付职工薪酬，它的水平是否合理，它与同行业其他公司是否具有一定的可比性，从而排除通过操纵应付职工薪酬来调整利润的情况。

10.给员工带上金手套股权激励

认识股权激励

股权记录的形式

股票期权

如果能达到一定的业绩要求，就可以在约定的时间，按照事先约定的价格购买公司股票的权利

股权激励具有不确定性

股票期权授予日和行权日的间隔不能少于一年

分期期权，每一期的时间间隔不得少于12个月，每期行权比例不超过50%

限制性股票

允许员工现在就按照一个较低的价格去购买公司股票，只不过这个股票现在不能卖出，需要有一段时间的限售期或称禁售期。

限售期之内，不允许将股票用于抵押获得贷款或者偿债，因为这两种方式其实是把股票给变相地卖掉了

它不能低于以下两种价格中高的那一种

股权激励计划公布的前一个交易日公司股票价格均价的50%

股权激励计划公布之前的20个交易日、60个交易日或120个交易日股票均价的50%。

股票的限售期也不能小于12个月，并且就算解除限售也不能一次性全解除，而只能分期解除，分期解除下相邻两期之间不能少于12个月，每期解除的比例也不能超过50%

激励股票的来源

上市公司的股权激励形式是由证监会规定的，非上市公司不必强制遵循这些要求。

来源

定向增发

公司专门面向这些股东发的新股

回购股票

公司从二级市场上回购一部分上市交易的股票，并将其卖给员工。

股票增值权

约定享有一定比例的股权，在未来股价上涨时，可以获得由于这部分股价上涨所带来的收益，即只计算价差。

在中国的使用现状

绝大多数上市公司使用的股权激励方式或是限制性股票，或是股票期权。

股票的来源，80%的公司是以发行新股作为股票的来源。

有约80%的公司采用的业绩考核指标是净利润增长率和净资产收益率

《上市公司股权激励管理办法》

上市公司全部有效的股权激励计划所涉及的股票总数累计不得超过公司股本总额的10%。

其中任何单个激励对象所持股票数不得超过公司股本总额的1%，这里不包括已经是公司大股东的人。

股权激励的会计和税务问题

会计记录

股权激励计划的制订日

即草案公布的日期，对非上市公司来说就是制订计划的日期。

授权日

即股权激励计划得到批准的日期

会计不记录

行权日

兑现股权激励的日期

按照股票在授权日的公允价值来记录工资的成本和费用。

这份钱由于时间跨越了两个会计年份，所以需要分摊

企业所得税

税法上记录工资费用的时间都是行权日期，记录的金额都是股票的收盘价和行权价的差额，再乘以行权的股票数量。

个人所得税

时间

上市公司

股权激励计划行权日之后的12个月内缴纳个人所得税

非上市公司

从股份转让时开始计算，，不发生转让就不需要缴纳个人所得税

按财产转让来计算个人所得税，税费20%

11. 企业不可承受之“重” 固定资产

企业的投资

投资类型

对内投资

企业在自身法律边界之内的投资

固定资产

无形资产

对外投资

超出企业法律边界的投资，就是指投资到其他的公司

金融投资

股权类

以公允价值计量，并且公允价值变动计入当期损益的金融资产

以公允价值计量，并且公允价值变动计入其他综合收益的金融资产

债权类

以摊余成本计量的金融资产

长期股权投资

有控制权

一般按照50%以上的股权比例来界定

关键看在董事会或股东大会上是否有重大事项的控制权（同股不同权）

没有控制权但能够施加重大影响的

一般按照20%～50%的持股比例来界定

兼并收购

固定资产

什么是固定资产

高价值的，长时间使用资产

重资产对企业的影响

对成本的影响

折旧来计算固定资产在使用过程中的损耗

占用企业大量资金

固定资产投资的决策机制

主要依据就是这个项目的净现值是否大于零，即收益是否大于成本。

资金的时间价值

把不同时间点上的钱折算成现在的钱，当前的货币价值就叫作未来收益的现值

把未来的钱折算成现在的钱，需要使用折算系数

贴现率

净现值只是辅助决策的工具，而不能成为我们判断项目是否可行的决定性依据。投资决策有科学的成分，也有相当大的艺术的成分。

将重资产变轻

租赁与购买的区别

购买通常都是一次性付款，而租赁是分期付款的。

租赁类型

经营性租赁

通过支付使用费来获得资产的使用权

表外业务，不在报表上记录相应的资产，也不在报表上记录相应的负债。

融资性租赁

分期付款购买一项资产

长期应付款

融资性租赁既要记录相应的固定资产，也要记录相应的负债。

初识折旧

什么是折旧

固定资产的价值在使用过程中会发生减损，会计上对这个减值进行估计，并且把它记录下来

计提出来的折旧并不需要实际付钱给谁，只是会计上记录的一项成本或费用。

哪些固定资产要计提折旧

自建固定资产

自行建造的厂房、办公楼，或自制自用的机器、设备

在建工程

还没有建成，谈不上减损，所以在建工程在建设期间是不提折旧的，它只有在完工之后转入固定资产科目，才开始提折旧

这里的完工指的是达到预计可使用条件，而不是指竣工决算

投资性房地产不记提折旧

指那些不是企业自用，也不作为产品的房屋建筑和土地使用权

投资性房地产应当按照成本，即购买时的价格来进行初始计量。

公允价值的上涨或者下跌，同时也会体现在利润表中，记入公允价值变动损益科目。

生产性生物资产

融资租入的固定资产

折旧计提的时点

从买进来的下个月开始提折旧

当固定资产被终止确认，从终止确认的下个月开始停止计提折旧，当月还是需要计提。

固定资产终止确认的方式可以有很多种：出售、抵债、与他人交换，甚至是报废

固定资产的折旧已经全部提完，即固定资产的账面价值等于预计净残值（净残值也可以为零），也不再需要提折旧。

折旧的年限和折旧的计提方法

折旧提得合理与否，完全取决于估计的准确性

类型

直线法

按照固定资产的使用年限来平均分配折旧数额

每期的折旧金额=（原值-残值）/使用年限

加速法

在固定资产刚开始使用时计提较多的折旧，之后再逐渐减少

税法上是不允许采用

工作量法

用每年完成的工作量占总工作量的比重来计提折旧

折旧提得合理与否，完全取决于估计的准确性

平均折旧年限

用来衡量同一个行业公司的折旧政策的激进程度

第一个是原值，就是购置或自建固定资产时花的钱；第二个是折旧，就是当年公司所有固定资产计提的折旧总额；第三个是累计折旧，指若干年累计下来计提的折旧总金额。

用原值去除以折旧，也就是说用最初购买的固定资产总金额除以一年计提的折旧数额，得到的数字就是平均折旧年限。

固定资产持有期间的问题

固定资产减值

类型

折旧

在固定资产正常使用的情况下，因为物理原因而产生的各种损耗

减值

除了折旧之外的价值降低，造成减值的

固定资产的减值既会减少资产价值，又会降低利润水平。

会计准则有明确的规定，长期资产的减值准备一旦计提就不得转回。

如果固定资产出售或者转让的价格超过了计提减值之后的固定资产的价值，那么事实上就相当于这个减值又被转回来了

固定资产的改造、修理

对其进行改造

增加一个部件来实现更多的功能，这类改造往往是对固定资产功能的一种扩展

拥有所有权

记入固定资产的价值中

只拥有使用权

记入长期待摊费用

修理、维护、保养

列作费用。

固定资产的处置

售卖

处置固定资产所产生的收入也不算营业收入

会计记录营业外收入

出租

可以作为营业活动的一部分

会计记录营业收入

资产抵债

债务重组

记营业外收入

资产交换

非货币性资产交换

以物易物

以换出资产的公允价值来确定换入资产的入账价值

12.我的不是我的，你的才是我的无形资产

认识无形资产

什么是无形资产

企业所拥有的那些看不见、摸不着却会给企业带来利益资源流入的资产

一般都是基于合同或者法律存在的

类型

著作版权

土地使用权

专利(外观型、发明型创新型）

商誉

商标使用权

特许经营权

专有技术

土地使用权

无形资产的取得

外购

直接购买他人的无形资产

支付授权使用费来获得无形资产的使用权

自行研发

研发活动具有相当大的不确定性

投入的研发支出和获得的经济利益并没有必然的联系

技术上的成功和商业上的成功不能画等号！

“研发”包括研究和开发两个环节，研究是技术上的，而开发则是利用已有的技术，对某个项目或者产品做出的投入，

我国现行的会计准则规定，开发支出在满足一定的条件时，可以资本化记入无形资产。

无形资产的一些特殊问题

隐性的无形资产

自建的无形资产通常不会被记录，但它们确实存在

能够在报表上看到的无形资产，基本都是企业买来的。

无形资产的摊销

无形资产是一种权利，依赖合同或法律存续，所以在法律意义上都有一定的存续期限，随着期限届满，价值就会逐渐降低。

无形资产减值

技术进步导致原有的技术价值大幅度下跌

某项专利技术已经被人模仿

无形资产的转出

授权给他人使用来获得授权使用费

出售无形资产

无形资产作价入股

13.六月的天气，孩子的脸金融资产

认识金融资产

类型

对内投资

固定资产投资

无形资产投资

对外投资

金融资产投资

长期期权投资

金融资产相关的三个概念

摊余成本

剩下的那些成本

比如还没有支付的债券本金和利息就可以算作摊余成本。

公允价值

当前的市场价格

其他综合收益

一个会计科目，属于股东权益类

三张财务报表

资产负债表

描述的是企业的资金来自何处

资产=负债+所有者（股东）权益

利润表

描述公司的收入、成本、费用，然后计算得到公司的利润

现金流量表

金融资产的三种类别

获得金融资产时

以摊余成本计量的金融资产

满足两个条件

以收取合同约定的现金流为目标

该现金流仅限于合同约定的本金和利息

以公允价值计量的金融资产

以交易为最终目的

否：公允价值变动计入其他综合收益的金融资产

是：公允价值变动计入当期损益的金融资产

金融资产持有期间

股息红利

减值

债卷市场的价格波动

债务人违约

金融资产对财务数据的影响

以摊余成本计量的金融资产会计处理

债券性质投资

实际利率法

企业按照债权发行时的市场实际利率水平8%来计算摊余成本和实际计入损益的利息金额，而不是以债券的票面利率来计算

以公允价值计量的金融资产会计处理

14.股权投资要讲感情，股权投资

长期期权投资的概念

长期期权投资就是那些准备长期持有的对外权益投资。