导图社区 金融学:金融世界观 - 金融三大定律、东西方金融演化、个人资产配置
本思维导图包含以下两大模块: 一、金融的本质:金融三大定律(金融第一定律、金融第二定律、金融第三定律)、完整的金融世界观; 二、金融的演化:中央货币财政体系、银行货币信用体系、金融中的信息不对称、个人资产配置生命周期。 包含以下概念与知识点: 时间价值、资金集聚、风险共担、中国金融演化、欧洲金融演化、美国金融历史、信息不对称、金融中介机构、券商(投资银行)、银行、个人资产配置、反向抵押等等。
编辑于2025-03-11 03:56:08本思维导图包含以下三大模块: 一、货币与信用:信用货币、存款准备金、基准利率、金融宏观背景; 二、银行与理财:银行赚钱机制、货币基金、影子银行、选择货币基金; 三、生活中的银行:中国的银行梯队、存款保险制度、最后贷款人、历史上的银行。 包含以下概念与知识点: 法定货币、美元地位、信用货币、比特币、存款准备金、存款准备金率、货币乘数、基础货币(M0)、广义货币(M2)、基准利率、负利率、加息、降息、金融危机、次贷危机、房地产泡沫、存贷差、交易成本、银行间市场、货币基金、基金收益率、影子银行、理财产品、金融监管、货币基金选择方法、国有银行、股份制银行、城商行、农村银行、银行挤兑、存款保险制度、最后贷款人、经济危机、药铺银行、寺庙银行、驻京办、客栈/旅馆、布庄银行等。
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金融学:金融世界观(第一篇)
简要目录: 金融的本质 → 金融的演化
一、金融的本质
001 金融第一定理
金融第一定理:时间的价值
人类面临的约束:时间约束
货币的时间价值
在金融世界里,“时间就是金钱”是客观存在的事实
货币的时间价值,在金融里可以度量、计算和用来支付
金融的作用
金融就是为时间定价,把时间转变成财富
购买金融产品、做金融决策,就是购买了未来的价值
金融工具把“相同的时间”进行深度加工,转化为了“不同的价值”
案例1:2007年投资1万元
银行:银行定期存款(利率5.85%),10年后约18万
股票:购买中石油的股票,10年后约4万
股票:购买腾讯的股票,10年后约360万
房产:购买北京30平米房子,10年后约330万
案例2:美国90年代汽车销售
历史背景
当时美国汽车市场饱和,销售情景一点也不好
当时主力推销一款价值1万美元的车
方案一:打折
打折到15%销售
销售结果不是很理想
方案二:送车
买1万美元的车,送一张面值1万美元的30年期国债
30年后的1万,按当时利率8%,现值只有994美元
销售非常火爆,消费者感觉自己像免费得了一输车
002 金融第二定律
金融第二定律:资金的集聚
人类面临的约束:资金约束(稀缺)
资金的约束
结婚、买房、生病等,都需要花一大笔钱
创业、研发投入、项目投产等,都需要大量资金
越是伟大的事物,越是要求资金的快速集聚和有效配置
资金的集聚
银行、债券、股票等所有金融工具,是在帮助人类将散落的资金累积起来
个人、企业、战争、城市兴衰等,背后都是金融的力量
金融突破了人类的时间限制、地域限制、规模限制
案例1:美国南北战争
北方金融策略:发行5亿美金国债,对普遍人销售,最后北方赢得了战争
南方金融策略:直接印刷17亿钞票,导致物价飞涨,南方经济迅速崩塌
案例2:伊利运河项目
发行工程债券
分期发债,第一期发行债券凑集的资金用来修第一段运河
第一笔债券销售一空,伊利如期运河开工,最终大获成功
003 金融第三定律
金融第三定律:风险的共担
人类面临的约束:风险约束
风险约束
人类面临疾病、死亡、失业、汽车事故等风险
农业靠天吃饭、工业的失败概率高、各行各业面临不确定性
古代靠家庭、宗族共担风险,但受限较大,难以量化,规模有限
风险分散
保险:将个体风险分摊到社会群体中
股票:让更多人“利益共享,风险共担”
风投:让社会分担创业创新风险
案例1:美国农业保险
美国所有农户都要缴纳一定的保险费
2012年美国遭受了最严重的旱灾,但当年农民的收入并没有下降,反而上升了
因为保险赔偿金是按照历史产量乘以市场价格,而当年玉米因为减产而涨价了
案例2:荷兰东印度公司
在16到17世纪,开拓远洋贸易耗资巨大,海上贸易的不确定性也大
设计并发行股票,让荷兰人民购买东印度公司的股票
荷兰人民分享远洋贸易的利润(利益共享),万一失败钱也没了(风险共担)
案例3:各种风投创投
Space X、谷歌、阿里巴巴、腾讯等公司都有风投
如果没有风投,这些项目已经“死亡”了
004 完整金融世界观
金融的力量
金融能够加工时间、集聚资金、分散风险
使人类获得了自由,扩大了活动范围和能力
金融的破坏
马太效应:穷者越穷,富者越富
道德风险:金融天生具有信息不对称,有人利用信息优势获取不义之财
005 (略)
二、金融的演化
006 中央货币财政体系
中国金融制度的根源
中央集权与国有经济制度是中国金融制度的根源(王的信用)
秦汉开始的中央集权与“官山海”的国有经济制度
中华帝国是围绕着中央财政,自上而下的货币经济体系
中国金融的演化历史
秦朝统一中国,统一了货币
汉朝的商业信用特别发达,汉武帝的“官山海”政策
桑弘羊提议将盐和铁这种利润丰厚的行业,全部收归国有,实现国营专营
将茶叶和丝绸等重要经济物资收归了国有,成为了我国几千年的金融制度
唐朝的货币经济发展到高峰,出现了完整的商业 汇票体系(飞钱与柜坊)
宋朝发明了世界上最早的纸币(交子),比欧洲早400-500年
中央货币财政体系优劣
优点
有利于集中力量办大事
有利于早期的社会发展
早期社会生产力低下,资金聚集能力不足,而中央货币财政体系具有强大的动员能力
有利于国家资本的积累
缺点
只有官方信用,而没有民间信用
民间信用培养不起来
整个社会缺乏信用意识
民间也难以积累资本
中国储蓄率很高,这有利有弊
中国当下的金融制度
官办金融:历史的重演
顶层设计:现在市场上几乎所有金融制度,都是自上而下,为中央财政目标而实施
A股市场:A股设立的初衷,是为国企解困和输血
计划经济:金融市场依然有很多计划的痕迹,一些歧视性的条款
金融道德:市场上留下了很多权力寻租的空间,官商勾结,内幕消息乱飞
存款利率:银行存款利率低,因为国家要低价吸纳资金,去扶持其它行业
民企贷款:要么很难,要么利息高
国有资本:有利于国家集中力量办大事,基础设施建设和完整的工业体系
数字金融:间接催生了全球最发达的互联网金融、数字货币与移动支持
007 银行货币信用体系
欧洲金融制度的根源
欧洲政治力量软弱无力,小国林立
小国分权制衡,没有绝对的权力控制,没有绝对信用
小国没有绝对权威和信用,不能随意征兵、征税(一征百姓就跑其它领主的地盘去了)
欧洲社会这种治理结构上的真空,恰好被圣殿骑士团弥补了
圣殿骑士团(军事力量)奠定了欧洲金融的基础
欧洲金融的演化历史
圣殿骑士团
中世纪,欧洲基督教的地盘被伊斯兰教占领
11世纪,教皇十字军东征,进入基督教的圣地,耶路撒冷
教皇将耶路撒冷,开放给欧洲各地的朝圣者前来朝拜
圣殿骑士团(当时是军事组织),是为了保护这些朝圣者而建立的
圣殿骑士团做财务托管、货币汇总,后来开拓债务债券、信托理财等
到14世纪,汇款、存贷、理财、支付等已在欧洲流行,整个社会有了金融意识
银行业兴起
14世纪之后,随着英国、西班牙、法国等大国兴起,圣殿骑士团衰落
意大利北部的银行兴起,在地中海地区取代了圣殿骑士团的作用
16世纪,北欧小国荷兰的股票证券票据市场开始崛起,成为欧洲的票据结算中心
17、18世纪,英国法国的银行业开始发展,尤其是伦敦的债券交易所
欧洲逐渐形成了以“银行为中心”“分权制衡”的信用体系
美国金融的优良基因
美国建国时,由13个北美殖民地组成的联邦国家,类似于欧洲
13个殖民地之间形成“分权制衡”的行政体制和信用网络
南北战争统一了美国,形成了统一了市场,货币也统一了
美国当时结合了中华帝国的“集中”和欧洲大陆“分权”的优越性
“金融立国”成为了美国立国的基础,是美国金融奇迹背后一个历史根源
008 金融中的信息不对称
信息不对称
金融做的是“信用交易”,是看不见摸不着的东西
金融交易的是“未来”
信息不对称是金融市场最核心的特征
金融中介机构是为了消除信息不对称而存在的
金融中介机构
券商:投资银行
银行:主要通过存贷差赚钱
评级机构:信用评级机构、会计师事务所、审计事务所、律师事务所
券商(投资银行)
罗斯柴尔德家族
撮合中国吉利收购欧洲的沃尔沃
银行
有动力了解贷款人的信息,对贷款人做出准确的评估
银行对贷款人评价越准确,储户就觉得越安全,越愿意将钱存在银行
009 个人资产配置生命周期
理解金融
金融工具可以实现资金在时间上的转化
将未来的现金流转化成今天的投资和消费
青年时期
时期特点
劣势:缺钱
优势:有时间
如何转化
购买实物资产
黄金、房子
买不起?
原则一:根据最大购买力购买
买不起100平米,买50平米
原则二:更换投资目的购买
买不起一线的,买二线的
买房原因
一是房子具有“居住”的消费功能
二是房子是对抗资产贬值的好工具
三是房子是给了人“以时间换空间”的权力
壮年时期
时期特点
优势:收入高,抗风险能力强
劣势:上有老,下有小,父母养老、医疗、孩子教育等
投资建议
第一,加大风险资产配置
股票投资、股权投资
第二,资产的多元化配置
股票股权投资、信托、保险、基金、海外投资
老年时期
时期特点
优势:已积累了一些固定资产
劣势:现金流减少,风险承受能力减弱
投资建议
第一,降低风险资产,增加安全资产
国债
第二,加大流动性资产的配比
将非流动资产进行抵押,获得现金流
比如,将多套房子中的一套抵押,抵押公司会按照市值逐年逐月付钱给你
即利用金融工具,将非流动性资产,转化为了流动性资产
该方法与青年时间相反,反向抵押
反向抵押
青年时期,是将“未来的现金流”抵押成借贷、消费、投资、资产
老年时期,是将“资产”反向抵押成“未来现金流”
010 (略)
创作者:万物规律 Mindmaster ID:150990