导图社区 11.证券投资技术分析理论
六年专做思维导图，一图秒懂技术分析理论与框架，涵盖道氏理论、K线理论、切线理论、形态理论、波浪理论等核心理论。
六年专注思维导图，一图助你秒懂金融市场知识与脉络，以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。这一定义包含三个含义： ①场所——金融资产交易的场所 ②供求关系——货币的供求关系 ③交易中产生的运行机制——主要是价格机制。
六年专注思维导图，涵盖了信用和利率的基本概念、计量方式以及多种利率决定理论，一图助你秒懂信用与利率机制知识与脉络。
六年专注思维导图，一图助你秒懂货币制度知识与脉络，快速把握货币的产生、本质、职能以及货币制度的相关内容。
社区模板帮助中心，点此进入>>
费用结算流程
租赁费仓储费结算
E其它费用
F1开票注意事项
F2结算费用特别注意事项
洛嘉基地文件存档管理类目
CFA一级Ethics-standard思维导图
货币政策对黄金价格的传导机制
云报税（个税）
收入
11.证券投资技术分析理论
技术分析
技术分析市场假设
市场涵盖一切信息
价格沿趋势移动
历史会重演
技术分析理论
道氏／K线／切线／形态／波浪理论
技术分析的局限性
无法预计由于突发事件而发生的股市大幅波动，技术分析往往具有滞后性
图表可以被操作，大户可能在市场内做手段，使个别股票形成某种走势吸引其他投资者进行买卖，以掩盖大户自己真实目的
技术分析与基本分析的联系与区别
联系
两者都是构成证券分析的主体
两者都是通过分析为决策服务的
区别
分析内容与分析方式不同
技术分析研究股票在市场中的具体表现，通过对证券市场过去已经存在的各种证券价格变化的方向、幅度、交易量的大小等的分析，来分析股票价格变化规律并进行预测。 基本分析根据经济环境、行业、公司 变量来估计投资项目价值，然后将此价值与市场价格相比较，以此来决定投资策略
思维方式不同
技术分析是经验性的、量的分析、具有滞后性——感性 基本分析是理论性的、质的分析、具有前瞻性——理性
投资策略不同
技术分析注重股票的直观表现，不考虑股票种类与品质，侧重短期投机 基本分析注重股票的内在价值，侧重长期投资，忽略短期
作用不同
技术分析帮助我们寻找交易时机 基本分析帮助我们找到一些优质股票
道氏理论
概念
股价变动趋势包括三种趋势：长期趋势、中期趋势和短期趋势，三种趋势同时存在，相辅相成。
长期趋势分析
上升趋势（3阶段）
第一阶段 买方开始买进被悲观的卖方卖出的股票和债券，证券市场价格徐徐上升，投资者尚存戒心，交易不是很活跃，但交易量开始增加 第二阶段 证券市场价格已经上升，敏感的投资者可能获利颇丰 第三阶段 各种证券的价格已经升至一个高峰，股市一片繁荣，投资者竞相购买证券，交易量很大。公司趁机大量发行新的股票和债券
下跌趋势（3阶段）
第一阶段 上述上升趋势已经结束，交易额略有增加，但已有减少的趋势，投资者仍活跃，但收益的差价利益已大大减少，敏感的投资者预感到，企业收益达到高峰 第二阶段 这是一个恐慌阶段，买方减少且卖方增加，证券价格急剧下跌，交易量大幅减少，投资者交易活跃度大幅下降 第三阶段 经历上述恐慌后，先前买进的投资者纷纷卖出，证券市场价格再次继续下跌，一流的股票与债券的市价较稳定，投资价值较低的股票和债券价格下跌较为剧烈
中期趋势分析
证券市场的中期趋势是指连续三周以上、一年以下证券交易价格的变化趋势。中期趋势和长期趋势的关系主要表现在： 1.价格波动幅度约为长期趋势的升降幅度的1/3左右。 2.当中期趋势下跌时，若其谷底较上期谷底为高，就表明长期趋势上升；当中期趋势上升时，若其波峰较上期波峰为低，则表明长期趋势下降
短期趋势分析
是连续六天以内的证券交易价格变化趋势。短期趋势可能是人为操纵而形成的，这与客观反映经济动态的中长期趋势有本质的不同
趋势分析与证券买卖的选择
对证券市场的趋势分析的重要意义在于把握时机，通过适时的买卖证券来获取收益。 这里重要的问题有两点： 一是要弄准证券市场上的趋势是上升还是下降； 二是要认清投资者自己目前所处的位置
K线理论
K线的含义和主要形状
含义
K线又称日本线，是将每天的股价记录下来并画成图表，使人们根据图表看出股市的 变迁与变化的形态、 股市的前后关系等
主要形状
K线的特点是使用阴线、阳线、上影线、下影线的概念。 阴线——实心的矩形 线，阴线表示开盘价比收盘价高（开盘价高，股价下跌） 阳线——空心的矩形 线，阳线表示开盘价比收盘价低（收盘价高，股价上涨） 阳线和阴线是K线的实体。在K线图中，阳线表示上升股市，阳线的长短表示升势的大小；阴线表示下跌股市，阴线的长短表示跌势的大小。如果开盘价和收盘价相同，则画线的实体部分消失 上影线——在当日交易中发生过比实体高价还要高的价格，则在实体的上方画一条垂直于实体的短划线，称为上影线 下影线——在当日交易中发生过比实体低价还要低的价格，则在实体的下方画一条垂直于实体的短划线，称为下影线
K线的组合应用
阴线
阴线三根型
说明股价连续下跌，根据下跌的幅度，可分为持续型、减速型、加速型和缓降型
点降型
点降型说明股价处于下跌状态，每次下跌一点，持续下跌。 但这种小幅度、长时间的下跌，最终一般会导致股价的大幅度下跌，产生一根较长的阴线
中阳型
中阳型是在以阴线为主的图形中，不时有阳线出现，表明股价下降的波动性
阳线
阳线三根型
说明股价是连续上涨的，根据其上涨的速度，阳线三根型又分为四种：持续型、减速型、加速型和缓升型
点升型
点升型也表示股市的上升，但上升幅度不像阳线三根型那样明显，每次上升一点，持续上升
中阴型
中阴型是在以阳线为主的图线中，不时有阴线出现，表明股价上升的波动性
应用K线组合应注意的问题
K线是对多空双方斗争做出的描述，结果是相对的，仅供参考
尽量使用多根K线组合分析，使分析结果更接近事实
切线理论
趋势分析
趋势的定义
简单的说，趋势就是股票价格（股市） 运动的方向
趋势的方向
上升／下降／水平方向
趋势的类型
主要趋势——主要趋势是趋势的主要方向，是股价波动的大方向，一般持续的时间比较长 次要趋势——次要趋势是主要趋势过程中进行的调整 短暂趋势——短暂趋势是次要趋势过程中进行的调整
支撑线和压力线
支撑线和压力线的含义
支撑线又称抵抗线，当股价跌到某个价位附近时，股价会停止下跌，甚至回升，这是因为多方在此买入造成的。支撑线起阻止股价继续下跌的作用 压力线又称阻力线，当股价上升到某个价位附近时，股价会停止上升，甚至回落，这是由空方在此抛售导致的。压力线起阻止股价继续上升的作用
支撑线和压力线的作用
阻止或暂时阻止股价朝一个方向继续运动。 一方面，支撑线和压力线都有被突破的可能，不足以长久的阻止股价保持原来的运动方向，只不过是使它暂时停顿而已 另一方面，支撑线和压力线有彻底阻止股价按原方向变动的可能，当一个上升（下降趋势）终结了，它就不可能创造出新的高价（或新的低价），这时的支撑线和压力线就显得异常重要
支撑线和压力线相互转化 （关系）
支撑线如果被突破，那么这一支撑线将成为压力线；同理，压力线被突破，那么这条压力线就成为支撑线
支撑线和压力线的确认和修正
一条支撑线或压力线对当前影响的重要性 有三个方面： 股价在这个区域停留时间的长短； 股价在这个区域伴随着成交量的大小； 这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近。 停留时间越长，伴随的成交量越大，离现在越近，这个支撑或压力区域对当前的影响就越大；反之就越小
趋势线和轨道钱
趋势线
衡量股价波动的方向，有趋势线的方向可以明确的看出股价的趋势 1.对价格今后的变动起约束作用，使价格总保持在这条趋势线的上方（上升趋势）或（下方（下降趋势），实际上就是起支撑和压力作用 2.趋势线被突破后，就说明股价下一步的走势将要反转。越重要、越有效的趋势线被突破，其转势的信号就越强烈。
轨道线
轨道线又称通道线或管道线，两条平行线组成一个轨道 轨道线的作用是限制股价的变动范围。轨道线的突破并不是趋势反转的开始，而是趋势加速的开始，原来的趋势线的斜率会增加，趋势线的方向会更加陡峭。
黄金分割线和百分比线（略）
黄金分割线
指股价容易在0.382、0.618、1.382和1.618这几个数字处产生支撑或压力
百分比线
考虑到人们的心理因素和整数的习惯，因某次上涨行情开始的最低点和开始向下回撤的最高点两者之间的差额为基础，分别乘以几个特殊的百分数就可以得到未来支撑位可能出现的位置。其中1/2、1/3、2/3最常见
形态理论（略）
波浪理论
形成过程及基本思想
艾略特的波浪理论以周期为基础，每个周期无论时间长短，都是以一种模式运行，即每个周期都是由上升（或下降）的5个过程和下降（或上升）的3个过程组成。
作用
波浪理论还与道氏理论和弗波纳奇有关，波浪理论不仅找到了股价的运动趋势，而且还找到了这些波动发生的时间和位置，并且波浪理论可以明确的知道目前股价是处在上升（或下降）的尽头，还是处在上升（或下降）的中途，可以更明确的指导操作
主要原理
波浪理论价格走势的基本形态结构
艾略特认为证券市场应该遵循一定的周期 周而复始的向前发展，股价的上下波动也是按照某种规律进行的。 一个完整的周期，有上升趋势和下降趋势， 而趋势是分层次的，处于层次较低的几个浪可以合并成较高层次大浪，而处于层次较高的几个大浪又可以合并成更高层次的大浪。——千人千浪
波浪理论考虑的因素
波浪理论考虑的因素主要有三个方面： 股价走势所形成的形态；（最重要） ——波浪的形状和构造 股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置；——各个浪的开始和结束位置 完成某个形态所经历的时间长短。——预测某个大趋势的来临
注意
需注意周期的层次结构
应用
对大势进行预测，明确当前的位置，然后选择合适的交易时机
不足
层次的确定和 浪的起始点的确定 很困难
“千人千浪”，不同的人有不同的数法，产生的结果可能相差很大
