A股市26年主线

这是一篇关于股市26年主线的思维导图，主要内容包括：人形机器人（AI具身化终极载体），可控核聚变（能源革命核心方向），创新药（临床驱动 政策扶持），顺周期涨价 （PPI回升 全球补库启动），AI算力与智能硬件产业链，芯片半导体(国产替代攻坚核心)，商业航天（政策，订单双催化）。

26年主线

• 人形机器人 （AI具身化终极载体）
  • 伺服系统
  • 减速器
  • 控制器
  • 整机制造
  • AI具身化技术突破推动人形机器人从实验室走向商业化，核心零部件国产化率快速提升，伺服系统、减速器等关键环节实现技术自主；特斯拉Optimus等头部产品催化行业量产进程，2026年有望迈入10万级量产新阶段，工业分拣、商业服务等场景需求爆发，“机器代人”刚需持续释放
• 可控核聚变 （能源革命核心方向）
  • 核聚变装置核心部件
  • 超导材料
  • 控制系统
  • 技术从实验室阶段走向工程化，政策托底新型能源体系建设，国家资本持续投入，商业化进程提速
• 创新药 （临床驱动+政策扶持）
  • ADC药物
  • PD-1双抗
  • 小核酸药物
  • AI制药
  • 全球化创新药
  • 行业进入临床数据驱动的高质量发展阶段，ADC、PD-1双抗等核心品种密集迎来关键临床里程碑，临床价值成为核心竞争力；政策层面构建全链条扶持体系，审评审审批提速、医保绿色通道、临床使用激励等措施落地，降低研发成本并加速商业化进程。国产创新药替代空间持续扩大
• 顺周期涨价 （PPI回升 全球补库启动）
  • 工业金属（铜/铝）
  • 贵金属（黄金/白银）
  • 能源化工
  • 战略资源（锂/稀土/钨）
  • 2026年PPI企稳回升确立盈利修复主线，全球补库周期正式启动形成需求共振；供给端历经产能出清与资本开支收缩；供给端历经产能出清与资本开支收缩，行业供需缺囗持续扩大；叠加美联储降息周期带来的全球流动性宽松，美元弱势格局下大宗商品价格弹性增强，同时国内基建发力、设备更新政策进一步强化内需支撑，顺周期板块迎来估值与业绩双修复
• AI算力与智能硬件产业链
• 芯片半导体 (国产替代攻坚核心)
  • 高端SOC芯片
  • 车规级芯片
  • 功率半导体
  • 晶圆制造
  • 国家大基金持续加码支持芯片半导体产业，聚焦光刻胶、晶圆制造等“卡脖子”环节开展技术攻坚；下游Al、汽车、航天等高端领域需求拉动，推动高端芯片设计与制造工艺破；国产替代从低端向高端延伸，行业进入攻坚突破的关键阶段，进口替代空间广阔
• 商业航天 （政策，订单双催化）
  • 卫星制造/测控
  • 火箭回收
  • 卫星通信
  • 地面终端
  • 国家层面持续出台政策支持商业航天产业发展，低轨星座组网、可回收火箭等领域政策壁垒逐步降低；行业进入订单密集释放期，民营与央企协同发力力，卫星制造、发射服务、地面应用等全产业链订单落地加速，驱动产业从培育期迈向快速成长期