金融学

我们生活中每一件事都和金融学有着或远或近的关系，生活更是无时无刻离不开金融学。了解经济的“血脉”-金融学。

金融学

• • 货币供求及其均衡
• • 金融市场
• • 利息与利率
• • 汇率
• 汇率变动对经济的影响
  • 对贸易和国际收支的影响
    • 本币升值-利于进口，不利于出口-国际收支逆差
    • 本币贬值-利于出口，不利于进口-国际收支顺差
  • 对资本流动影响
    • 本币升值-资本流入
    • 本币贬值-资本流出
  • 对国际储备的影响
    • 本币升值-国际储备资产缩水
    • 本币贬值-国际储备资产升值
  • 对通货膨胀的影响
    • 本币升值-进口增加，出口减少-外汇大量流出-通货膨胀减缓
    • 本币贬值-出口增加，进口减少-外汇大量流入-通货膨胀加剧
  • 对国际债务的影响
    • 本币升值-国际债务负担减轻
    • 本币贬值-国际债务负担加重
  • 对国际经济和金融关系的影响
    • 汇率不稳，会加深国家争夺销售市场的斗争，影响国际贸易正常发展
    • 汇率不稳，会影响某些储备货币的地位和作用
    • 汇率不稳，会加剧投机和国际金融市场的动荡
• 影响
  • 居民的收益会有所提高
  • 居民融资的可能性会得到改善
• 利息：指一段时间内借款人把资金借出去所获得的收益
• 利率市场化给普通人带来的影响
  • 利率市场化简单来说是将利率的决定权交给金融市场，由市场主体决定利率，货币当局则通过运用货币政策工具，间接影响和决定市场利率水平以达到货币政策目标
• 利率对总需求的影响
  • 在其他条件不变的情况下，利率上升会引起企业投资和居民购买住宅和耐用品数量的减少，从而使总需求减少。利率下降则会刺激总需求
• 利率对资本市场的影响
  • 利率是投资的机会成本，一般来说，利率上升，资产价格下降；利率下降，资产价格上涨
• 利息支付不同
  • 附息债券
  • 贴现债券（零息债券）
• 利率变动
  • 固定利率债券
  • 浮动利率债券
• 转化
  • 可转换债券
  • 不可转化债券
• 债券期限不同
  • 短期债券
  • 中期债券
  • 长期债券
• 发行主体不同
  • 政府债券
  • 金融债券
  • 公司债券
• 债券分类
• 债券市场
  • 发行和买卖债券的场所，是国家金融体系中不可或缺的部分。也是传导中央银行货币政策的重要载体。
  • 场内市场
    • 交易所债券市场
  • 场外市场
    • 银行间债券市场
    • 商业柜台市场
• 股票市场
  • 股票公开交易的市场，包括股票的发行和转让
  • 股票分类
    • A股
      • 中国境内公司发行，人民币认购或交易。投资者为：境内机构或个人
    • B股
      • 中国境内注册公司，外币认购或交易，以境外投资者为主
    • H股
      • 注册地：内地 上市地：香港的外资股
  • 股票上市
• 货币市场
  • 回购市场
    • 操作逆回购的目的：为了将闲散资金借出去，赚取利息
    • 回购市场的参与者
      • 中央银行
      • 商业银行等金融机构
      • 非金融性企业
    • 回购市场的作用
      • 逆回购能够调节利率
      • 逆回购是央行调节市场货币量的手段，执行货币政策的工具
  • 票据市场
    • 商业承兑汇票
      • 由企业承兑
    • 银行承兑汇票
      • 由银行承兑
  • 银行拆借市场
    • 银行与其他金融机构之间进行短期资金拆借
  • 短期政府债券市场
    • 主要指：国库券
  • 大额可转让存单市场
    • 大额的存款凭证
• 金融市场功能
  • 资源配置与转化功能，比如将储蓄转为投资
  • 价格发现功能，通过市场对股票、大宗商品定价
  • 风险分散和规避功能
  • 宏观调控传导功能
• 货币政策目标
  • 稳定物价
    • 中央银行货币政策的首要目标，物价稳定的实质就是币值稳定
  • 充分就业
    • 保持一个较高的、稳定的就业水平
  • 促进经济增长
    • 以GDP作为衡量指标，国民生产总值保持合理较高的速度
  • 平衡国际收支
    • 保持进出口顺差及逆差平衡
• 货币政策工具
  • 公开市场业务
  • 存款准备金政策
  • 中央银行贷款
  • 利率政策汇率政策
• 货币供给：就是经济体中有多少钱
  • M2：作为货币供应量的调控目标
• 货币需求
  • 货币均衡：货币数量=货币需求量
  • 货币需求是：为了满足日常生活支出，应对突发事件，等待金融市场的好价格
• 货币制度
  • 国家法律规定的货币流通的规则、结构和组织机构体系的总称
  • 金属货币制度
    • 金铸币本位制
      • 金币自由铸造、自由兑现
  • 不兑现信用货币制度
    • 货币发行不以黄金为基础，凭借国家信用发行和流通的货币制度
    • 人民币货币材质：纸币和硬币
    • 主币：元、辅币：角、
    • 人民币有：现金及存款
      • 现金：由由中央银行统一铸造发行、管理和控制
      • 存款货币：由银行体系通过存贷款等业务活动进入市场流通
• M1和M2增长变化分析与宏观经济运行情况
  • M1与M2增长保持平衡，企业的活期存款和定期存款保持同步增长，经济运行处于良好状态
  • M1增速＞M2增速，定期存款转活期，消费较高，利好实体经济。会导致投资过热或通货膨胀或是股市大涨
  • M2＞M1，说明企业和居民把资金存为定期吃利息，不愿投资和消费，不利于实体经济，资金流通紧缩，经济不景气
• 货币的“代言人”
  • 货币供应量层次：M0 、M1、M2
  • M0：流动中的现金，流动量最大，可以反映社会消费变动
  • M1：也叫狭义货币 M1=M0+单位活期存款
    • 由于活期存款属于流动资金，因此M1流动性也较强
  • M2 = M1+单位定期存款+个人的储蓄存款+证券公司的客户保证金
    • 广义货币
    • 定期存款受期限限制，不能随时变现流动性较弱
    • 反映社会总需求变化和未来通货膨胀的压力状况
• 信用货币：依托国家法律规定，强制流通且不以任何贵金属为基础的独立发挥货币职能的货币
• 目前世界各国发行的货币，基本都属于信用货币
• 货币是商品交换长期发展的产物
• 货币类型
  • 商品形式
    • 实物货币
      • 贝壳、兽骨
      • 金银铜
    • 纸质货币
  • 信用形式
    • 纸质货币
      • 银行券
      • 不可兑现货币
    • 存款货币
      • 银行存款
    • 电子货币
      • 虚拟货币
      • 数字货币
• 商品交换四个阶段
  • 偶然的物物交换
  • 扩大的物物交换
  • 以一般等价物为媒介的交换
  • 商品流通
• 货币的本质是一般等价物，货币的重要作用是流通手段和价值衡量以及储存财富。
• 货币的作用
  • 流通作用
  • 贮藏作用
  • 价值尺度作用
• 货币的历史发展
  • 公元前2000年——贝壳
  • 最早使用的金属货币——铜
  • 起源于秦朝止于东汉——金
  • 宋朝到20世纪30年代——白银
  • 魏晋到唐——金、布帛
  • 北宋出现“交子”
  • 元代通用货币
• 金融学是以融通货币和货币资金的经济活动为研究对象的学科，是研究价值判断和价值规律的
• 货币与货币制度