导图社区 资本资产定价模型之限制
这是一个关于资本资产定价模型之限制的思维导图,讲述了资本资产定价模型之限制的相关故事,如果你对资本资产定价模型之限制的故事感兴趣,欢迎对该思维导图收藏和点赞~
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资本资产定价模型之限制
模型假设过于理想化
市场完全有效
投资者都是理性的
信息完全透明
无摩擦成本
无套利机会
投资者无法通过套利获取超额收益
市场价格始终处于均衡状态
模型无法解释现实市场中的异常现象
股票溢价之谜
股票长期收益率高于债券收益率
风险溢价无法解释
规模效应
小市值股票收益高于大市值股票
贝塔系数无法解释
价值效应
价值型股票收益高于成长型股票
价值因子无法解释
模型无法预测市场波动
市场波动性无法通过模型进行预测
模型无法解释市场泡沫和崩盘
模型无法解释投资者行为
投资者情绪和认知偏差对市场价格的影响
投资者行为对市场效率的影响
模型无法处理非线性关系
模型基于线性假设,无法处理非线性关系
现实市场中存在许多非线性关系,如反馈循环和临界点
资本资产定价模型之改进
引入行为金融学理论
考虑投资者情绪和认知偏差对市场价格的影响
研究投资者行为对市场效率的影响
引入非线性关系
考虑现实市场中存在的非线性关系
研究反馈循环和临界点对市场价格的影响
引入其他风险因素
考虑其他风险因素对市场价格的影响
研究流动性风险、信用风险等风险因素
引入市场微观结构
考虑市场微观结构对市场价格的影响
研究交易成本、市场摩擦等因素
引入大数据和人工智能技术
利用大数据和人工智能技术进行市场预测和分析
研究如何利用新技术提高模型预测准确性。