导图社区 五大关键数字力
这是一篇关于五大关键数字力的思维导图
一张图带你看懂财务报表。财务报表是反映企业或预算单位一定时期资金、利润状况的会计报表。我国财务报表的种类、格式、编报要求，均由统一的会计制度作出规定，要求企业定期编报。
社区模板帮助中心，点此进入>>
五大关键数字力
现金流量
A1：100/100/10分析指标(占10分)
现金流量比率=营业活动净现金流量/流动负债>1
代表公司赚回来的现金足够偿还对外的短期负债
现金流量允当比率=最近5年营业活动净现金流量/ 最近5年（资本支出+存货增加额+现金股利）>1
代表公司最近5年赚回来的钱大于为了成长所需的 资本支出、存货和固定要发给股东的现金股利
代表公司最近5年赚的钱能自给自足，支应基本成长所需
现金再投资比率=（营业活动净现金流量-现金股利）/ （固定资产毛额+长期投资+其他资产+营运资金）>10%
公司靠自己营运实力所赚进来的钱扣除给股东现金股利之后 所能保留下来的现金可以再投资的能力
A2：现金占总资产比率（占70分）
货币资金/总资产在10%~25%
遇到资本密集型（ROA<1)公司这个比率最好>25%
A3：平均收现天数（占20分）
平均收现天数小于15天是收现金的行业
A2优于A3，A3优于A1
A2是比气长的保证（万一现金不够，天天收现也行）
经营能力
财报造假五项特质
营收大幅成长，税后净利大幅成长 现金不会等比例成长，应收账款大幅成长，平均收现天数拉长
做生意的完整周期
存货周转天数+应收账款周转天数=应付账款付款天数+缺钱的天数
应付账款周转率=营业成本/应付账款 应付账款周转天数=360/应付周转率
好公司的共同特征
做生意的完整周期短（40天或者50天），缺钱天数是负的，天天收现， 简单易懂的生意模式，长期稳定的获利能力
B1：总资产周转率
正常营运的公司>1，OK
流通业或者快消业>2，OK
<1
营运不良
资本密集型 or 奢侈品行业
交通用（飞机、船舶、高铁、地铁、汽车），金银铜石油等原物料、科技行业（面板、DRAM、半导体等），
B2：现金占总资产比例>25% or B3：至少要天天收现（即平均收现天数<15天）
获利能力
C1：毛利率（占20分）
毛利高，这是一门好生意；
=毛利/营收=（营业收入-营业成本）/营业收入
C2：营业利益率（占20分）
是不是对应着营业净利率？
=营业利益/营收=（营业收入-营业成本-营业费用 ）/营收； 营业费用是销售、管理、研发、折旧、摊销等费用
代表公司赚钱的真本事
营业费用率
越小越好
<10%,已具有相当规模
<7%，不仅规模大，而且相当节省费用
>20%，尚未具规模，费用高；or，发展蓬勃，但仍需持续投入
C3：经营安全边际率（占20分）
=营业利益/毛利=C2/C1
值越大，代表获利宽裕度越高，对抗景气波动空间越大
>60%，代表面对竞争公司的杀价行为，毛利率下降到不超过60%仍能小赚
C4：净利率（占10分）
=净利/营收
判断税后是否赚钱
C5：每股收益EPS（占10分）
=净利/总股数
股东可以赚多少
C6：ROE（占20分）
=净利/股东权益
ROE>20%,非常好
ROE<7%,可能不值得投资
财务结构
D1：资产负债率
=总负债/总资产
越小越好，比较没有争议的是控制在50%左右；>70%不用考虑了
当资产负债率亮眼时，同步验证毛利率、净利率、现金占总资产比
金融属于高杠杆行业，不适用于此观念
D2：长期资金占不动产、厂房及设备比率
=（长期负债+股东权益）/（不动产+厂房+设备）
以长支长，越长越好； 以短支长是致命错误
<1不用考虑
偿债能力
E1：流动比率
=流动资产/流动负债
流动资产最重要的三部分：现金、应收账款、存货
数值越大越好，>200%算不错，建议>300%
>200%时为防造假交叉验证以下指标： 1、现金占比 2、应收账款收现天数是否超过同行平均值 3、存货在库天数与同行比是畅销还是滞销
E2：速动比率
=速动资产/流动负债=（流动资产-存货-预付）/流动负债
越大越好，>150%
速动比率未达标，交叉验证以下指标： 1、现金占比 2、应收账款收现天数是否小于15天 3、如果1、2栋都不达标，那么总资产周转率必须>1
巴菲特三大标准： 1、长期稳定的获利能力(毛利率>40%,净利率>5%) 2、自由现金流量 3、净资产收益率ROE（ROE>15%）