基金

基金基础知识，基金的分类，指数基金，以及投资实例，从投资心理建设、什么是基金、低风险基金、高风险基金、指数基金、选择指数基金、巧算指数温度、投资方法、简投法、定投基金实操之旅、买基金等多个方面做了非常详细的讲解。

基金

资产分配，赚安稳的钱

投资心理建设

典型的心里误区

不自信心理，钱太少，不适合投资

赌博心理：我想把所有的钱全部用来投资，赚取更多的钱

投机心理，短期的波段操作，赚把钱就跑

喜涨厌跌，希望股价一直上涨不要跌

不知足：止盈早了感觉赚少了

盲目从众：我的基金盈利比如别人的股票，要不要换成股票

最佳基金投资心理

高筑墙

寻找低温度指数基金

广积粮

开源节流，养大下单的鹅

缓称王

不急不躁，坐等财富增值，享受复利威力

做一名佛系投资者

什么是基金

定义

投资者的钱——基金公司——按证监会规定规则——进行各种各样的投资

银行负责资金安全

基金公司不会把钱全投出去

优势与特点

起手金额少，投资门槛低

可以有效地分散风险

有专业的基金经理打理，省心省事省力

风险

不同基金风险不同

主要影响是基金投资产品种类，股票占比越高，风险越高

基金投资金量大小，基金经理能力

适合自己的基金才是好基金

每人的投资目的，时间，承受风险能力不同，选择基金类型因人而异

选择基金要匹配自身情况，靠自己知识判断，不要指望别人推荐

基金家族

分类

按投资品种

货币基金

3%-4%收益

适合投资一年以内

货币基金投资的企业债中企业的信用会比债券基金高

债券基金

6%-7%收益

适合投资一年以上

均以国债、地方政府债、企业债

混合基金

有股票又有债券，可通过调整股票和债券的投资占比，实现收益与风险之间的平衡

按偏重股票还是债券，混合型基金还细分

偏股型基金

偏债型基金

平衡性基金

股票基金

股票基金大部分是股票，占比80%以上，另外会有部分投资在债券等其他投资品上。

按投资渠道不同分类

场内

放在证券交易所里买卖的基金，和你交易的是其他买卖家

价格是实时变动的，买家价格是根据供求关系而变化，看到的基金都是别人价格挂出来卖，如果对方价格合适，则买入，如果价格太高，那就寻找其他更低的买入。

场外

证券交易所之外买卖基金，交易对象是基金公司

一天只有一个价格

下午3点前买入，按当天交易结束价格结算

3点后买入则按下一个交易日结束价格结算

交易费率，到帐时间等也有不同

按运作方式不同分类

开放式基金

模式不固定，可随时买入卖出，规模可增可减

封闭式基金

成立后一段时间内规模不变，投资者只在场内买卖。封闭期一般5年以上

三种分类并不冲突，以余额宝为例：它是一只开放式基金+场外基金

如何阅读基金招募书

如何下载

基金公司官网

只查自己公司基金

上海或深圳交易所

只看到在自己市场交易基金

巨潮资讯网

没有限制，资料全

百度巨潮资讯网，找到信息披露下的基金公告

在基金公告下面的搜索框中输入代码，如：002121，或者基金名称如”易基消费“，在公告类别中点击”基金招募及设立“，找到招募说明书，点击下载

第一问：我买的是什么

找到”基金招募安排“——基金类型

第二问：我的钱交给谁？

找”基金管理人“

——到基金公司，上网搜索下过去是否有陷入某种丑闻或者被揭发出违纪违规现象

第三问：我的钱用在哪儿？

找到”基金投资“——查看基金消费投资范围，看它的股票占比

低风险基金

货币基金（适合平时暂时不用，短期可能会用）

筛选方式

百度天天基金网

按“收益率”初步筛选，在首页点击“基金排行”

选择“货币基金排行”并选择“100元起（A类）”

筛选结果按“近3年收益率“从高到低排序，选择前10家

前10家基金，从上往下，分析收益率、流动性、成立时间、规模、费率

挑选标准

收益率（差别不大，不用过分比较）

万分收益率

上一日/上一交易日一万元本金能赚多少钱

7日年化

根据过去7天收益总和计算出年化收益率

流动性（卖出后多久到帐？交易确认日)

T+1

今天买，第二工作日确认份额

今天赎回，第二个工作日确认交易，资金1-2天到帐，节假日往后顺延

成立时间

3-5年以上比较好，太年轻没有历史参考

基金规模

越大越好，规模大表示手里钱多

费率

越低越好，点击费用详情查看

债券基金（适合半年以上投资）

筛选方法

百度天天基金网

找到基金筛选

基金类型中”债券型“，此处选择年限>7年

挑选标准

成立年限

3-5年以上，年限以长为标准

收益率

近3年收益从高到低排序，分析前10，一般债券基金收益可达5~6%

规模

越大越有利

费率

手续费越低，成本越少

基金经理是否频繁更换

找到”基金经理变动一览“

分类

纯的

100%资金投资债券

不纯的

80%债券，20%其他投资品

纯债基金

优点

波动小、风险低，在投资组合中扮演”防守“，100%投资债券，够稳定

分类

短债

大多1年内到期，收益和货币基金差不多

中长债（重点）

大多1-5年到期，我国大部分都是中长债

适合投资情况

有一笔1~3年不动钱，银行定期低，股票基金波动大，此时投资是非常好的选择，通常有6%~7%的年化收益

股市进入牛市，找不到低估值指数基金

作为资产配置一部分

如何挑选

星辰网——基金筛选器——纯债基金——三年、五年评级的四星和五星——查询——结果

通畅选择2-3只纯债基金，平均分配买入

遭遇亏损原因

遇到债券市场熊市，通常2-3年一轮，熊市会亏损10%-12%

可能性较大

基金经理投资失误

分散投资，减少某一经理个人失误

如何判断买卖时机

了解市场利率和债券的负相关系

市场利率上升，债券价格下跌

市场利率下降，债券价格上升

理解

可用10年国债到期收益率作为目前市场利率水平

如何看

中国债券信息网网址

看标准期限：（10年）对应的收益率即可

如果市场利率明细高于平均值，说明未来下调可能性大，现在的纯债基金适合买入；等到利率下降到平均值一下，卖出。反之

高风险基金

高风险基金适合2~5年投资，持有时间越长，亏损率越低

混合型基金

优点

投资选择多、可同时配置股票、债券、货币，而且配置比例灵活，简介分散投资降低风险

进行一定比例组合资产配置，以达到收益最大，风险最小

如何筛选

打开天天基金网

点击“基金筛选”，类型“混合型”

“基金业绩”，选择“近3年前100名”

为什么看3年？

1-2年收益可能靠运气

3-5年保持不错大概有实力

选择标准

业绩（收益率）

看总收益率：成立时间长，收益率有效性越大

规模

不宜过大，也不宜过小，建议在2~100亿之间

太大：保守，收益不高

太小：配置资源小

成立时间

最好3年以上

资产配置比例（混合型基金核心）

了解股票和债券的占比，决定收益和风险。

股票占比高，则风险和收益高

债券占比高，则风险和收益低

基金公司盈利能力

基金经理选股能力

基金经理更换频率越少越好

基金经理星级越高越好，三星以下直接排除

手续费

越低越好

股票型基金

与混合基金区别

股票型

买股票下限一般80%

混合型

占比灵活，有时股票可占比高达95%

如何筛选

天天基金网

基金筛选

股票型

基金业绩

3年涨幅前20名，筛选2只

筛选标准

业绩（收益率）

总收益率，越强越好

规模

2~100亿

成立时间

3年以上

基金公司盈利

收益与规模，盈利能力越强越好

基金经理选股能力

任职回报

更换频率越少越好，选股能力仅作排除指标

手续费

越低越好

小精囊：在熊市表现很烂，但牛市表现强于大盘的基金要慎重

分类

主动型基金

混合型

债券型

普通股票型

筛选方法和混合型和股票型一样；高收益也有高风险

关键在人

根据市场调整，操作决定收益

被动型基金

指数基金

最适合普通人投资、傻瓜式、风险收益不依赖基金经理，风险不如主动高，长期收益更高更稳

指数基金

跟踪特定指数，按指数成分股的比例，买入同样股票组合

定义

指数是一个选股规则，它按某个规则选出一篮股票，并由专业机构通过复杂计算算出一篮股票的平均价格，用来反映市场上这一类股票的价格水平

平均价格称为指数点位，放在篮子里的股票，称为这只指数的成份股

A股市什么

人民币普通股，由中国境内公司发行、供境内机构、组织或个人以人民币认购和交易的普通股票

国内公司上市，除了A股市场，还可以在美股或港股上市

股票市场的主要指数

A股，主要5只指数

上证50指数

由上海证券市场规模最大、流动性好、最具代表的50只股票组成

反映上海证券市场最具市场影响力的一批龙头企业整体状况

沪深300指数

由上海和深圳两个交易所挑选出市值前300名的上市公司组成

国内影响力最大、最重要的指数

中证500指数

沪市和深市中市值排名前800的上市公司中，前300家入围沪深300，剩下的500家组成中证

代表了中国股市中中小型上市公司的平均水平

创业板指数

专门选择在创业板上市的小型企业

小型企业规模不够大，盈利不够多，被主板市场档在门外

红利指数

由高分红企业组成

挑选上证交易所过去两年现金分红最高、市值最大，流动性最好的50家公司

是上证A股市场真正的核心优质资产

美股市场

标普500指数

纳斯达克指数

涵盖了纳斯达克市场上上市的所有美国和外国的公司，是证券市场上非常有影响力的指数

港股市场

恒生指数

从港股上市公司中选50家具有代表性的公司组成，香港股市价格非常重要指标

也是一个老牌优秀指数，相当于上证50

H股指数

恒生中国企业指数或国企指数，它挑选了在香港上市规模最大的33家国内企业

H股和恒生都属于QDII指数

什么是QDII

合格的境内投资者，就是可以从人民币投资海外股票市场

投资H股指数可以对冲人名币贬值风险

指数基金的分类

按指数基金是否通吃各行各业

宽基指数基金

选股票时，不限制投资哪些行业

沪深300、上证50、中证500，恒生指数、标普500、纳斯达克100

覆盖行业广、分配均匀、受某个行业影响小、盈利更稳定

行业指数基金

选股票时，只投资某些行业

代表消费行业的上证消费80、中证消费；代表医疗行业的中证医疗和代表白酒行业的中证白酒 指数

投资特定行业、受行业影响大、投资风险高

按复制方式

完全复制型

完全复制型目标指数所包含的所有成分股、照葫芦画瓢

追求的是获得和跟踪指数持平收益

增强型指数基金

除了复制目标指数外，基金经理还加入自己的一些主观投资，追求超过跟踪的指数收益

既然看中指数基金的被动，干嘛还要选择让人操心的增强型基金？

指数基金的优点

灭绝人性

直接跟踪和复制指数，基金经理照着指数买，自然也就不用做什么买入卖出决策

永垂不朽

铁打的指数，流水的公司

如果我们买指数基金，其中几家公司，甚至是组成这只指数的所有的公司都倒闭了，还会有其他新的公司补充进来

杜绝黑天鹅事件：就是指非常难以预测。而且不寻常的事件，通常会引起市场连锁负面反应甚至颠覆

笑到最后

长期来看，只要经济持续向好，指数基金就有投资价值

指数基金的风险

本质是股票基金，风险依然存在

基金经理复制得有偏差，或未来得及跟着指数调整，也会带来收益方面的误差风险

基金规模小或者历史不长，也有风险

怎么看指数基金的误差？在天台呢基金网就能看到

选择指数基金

选基三部曲

确定想要投资的指数

本质是选指数，指数本身没有好坏之分，只有合适与否。对于大部分投资者来说，选择一个代表性前给，主流指数即可

只要指数本省是长期向上，就可以纳入投资范围

还可以结合自己的偏好或根据收益预期来决定

如果想要获得平均收益，就可以选择代表A股的沪深300指数

建议最好选择宽基指数（不限行业）

精选基金公司

基金公司实力对指数基金表现起着至关重要作用

如何判断？

公司规模是一个重要的衡量标准，目前国内一般资金规模超1000亿的基金公司实力都不可小觑

锁定指数基金（四个指标）

跟踪误差小

指数基金的目的是为了完全复制指数，获得和指数一样的投资收益。判断指数基金的好坏，并不是收益率，而是误差率，误差低说明基金运作水平高。

基金规模大

规模越大，流动性越强的基金越好。一个指数基金规模小，清盘概率越大

成立年限长

最好3年以上，小于1年不要考虑

费用成本低

费用包括：管理费、托管费、申购费、赎回费，虽然大部分为2%~3%，但在长期复利的威力下，就会对投资收益产生很大影响

筛选实操

确定想要投资的指数（以宽基指数中最具代表性的沪深300为例）

打开晨星网，筛选出规模超千亿的基金公司

步骤：

晨星网

首页基金工具

基金公司

通过天天基金，筛选出这21家基金公司旗下是否有沪深300指数基金，有则找出该基金的具体信息

百度天天基金网，登录后再搜索栏里输入“沪深300”，就会弹出包括场内、场外的所有沪深300的指数基金，从中找出属于那21家规模超千亿的基金公司运营的沪深300指数基金

初选名单

只要拿上面的基金公司名单与天天基金网商搜索出的沪深300指数基金对照，两边都有就进入我们的初选名单

接下来查找这10只基金的具体信息，以“博时沪深300指数A”为例，主要包括成立年限、跟踪误差，管理费和托管费、基金规模等数据

搜索界面中，点击“博时沪深300指数A”，或直接输入代码

点击跟踪误差率看详情，可以找到同类平均误差是0.14%，对比看来，博时沪深300ETF误差较大，不及同类基金的平均表现

点击“基金概况”后可以看到这只基金的类型

如果基金代码里面有显示“前段”或“后端”字样，基金类型是“股票指数”的话，都是场外基金

如果基金类型中显示是“EFT-场内”的话，则是场内基金

有一种比较特殊的基金，就是名字里带LOF的，既能在场内交易，同事也可以在场外交易，比如嘉实沪深300联接基金（160706）

根据收集到的数据对比，上述10家的指数基金进行对比（EXCEL表）锁定具体的指数基金标的。

小提示：无论是跟踪误差率、规模还是费率大小多少，都必须与同类基金相比较得出结果，没有一个绝对的区间

指数基金估值指标

不靠谱指标

看大盘指数

不准确

不同指数不好对比

看市盈率PE

这个指标体现是这笔投资到底花多长时间才能拿回，公式=市值/净利润，简单理解是看一只股票的价格，相比他的盈利能力，是不是够便宜

所以，可以通过市盈率初步判断一家公司贵还是便宜

市盈率低、公司便宜；市盈率高，公司贵。但不能作为唯一指标

PE双刃剑

PE的一大优点是快速有效，但是也有明显缺陷

不同的国家地区（比如香港对大陆），不同的指数，估值的波动区间不一样

就算同一国家/地区，不同的行业市盈率各有不同，也没有可比性，而且就算有的市盈率低也并非就是好事。

看市净率PB

公式=市值/净资产，体现的是公司的净资产是否被低估，

PB指数越低，公司越低估，股票越值得投资。

但是这个重要数据，跟市盈率一样，不能做唯一标准，比如一些轻资产的公司，他就不需要投入太多的资产就能获得更多利润。

靠谱指数

指数温度

指数温度才是我们估值指标中的杠把子，是我们用来判断股市估值高低的依据。

当指数温度越高，股市越火爆，风险越大，上涨空间小；温度低，股市越冷清，风险则越小，上涨空间更大

我们可以把指数温度想象成一个范围是0~100的温度计

0~10度，是股票市场萎靡不振，一直在低位盘恒，但这是最佳买入时机

10~20度，市场已逐步企稳，蓄势待发中，仍是买入良机

20~30度，市场一切欣欣向荣，可以继续买入

30~40度，市场气氛热烈，可继续持有，但是需要提防风险

40~50度，高温预警，可考虑逐步卖出

当温度大于90度，随时会灰飞烟灭。

巧算指数温度

指数基金计算原理

判断商品贵不贵的衡量指标是价格，而判断指数是否便宜的衡量标准是估值

这个估值包含二楼市盈率和市净率两个指标，通过计算这两个指数的温度，然后计算出（PE温度+PB温度）/2，得出的就是这个指数的温度

例子：当指数温度是20度时，说明历史中，估值低于当前估值的概率只有20%，现在的指数比较低估，适合买入。而当指数温度是80度时，说明在历史中，估值低于当前估值概率高达80%，现在的指数就高估了，应该卖出。

强调：指数温度的高低与价格没有必要的联系；指数温度的高低是反映历史中低于指数当前估值出现的概率。

指数温度的数据收集

百度“理杏仁”，打开“理杏仁”，注册登录。

点击“指数”栏目，找到需要的指数的历史数据

进入指数页面，分别导出市盈率PE和市净率PB的csv，PE-TTM，选择10年的数据，点击导出CSV.

进入指数页面，分别导出市盈率PE和市净率PB的CSV,PB-加权平均值，同样选择10年的数据，导出CSV。

打开CSV，以PE为例，除了日期和PE两列数据，其他删除

将PE和PB数据整理到同一表格，在PE-TTM“栏右边增加一列“PE温度”在“PB”栏右边增加”PB温度“和”指数温度“两列。

日期以升序排列，这一步很重要

开始计算，PE温度和PB温度公式如下：=NORMDIST(B3,AVERAGE(B$2:B3),STDEB(B$2:B3),1)*100,第一行不计算，从第二行开始

同样步骤计算指数的市净率PB温度。

指数温度是把市盈率温度和市净率温度相加求平均公式：=（C3+CE）/2

这里固定首行数据，就是要固定开始时间，开始时间越早，总时间越长，数据库越大，温度的参考性才越高，样本数据越大，统计才越接近真实。

相比毫无选择地闭眼投资，获得长期年化收益是8~10%，而如果用”指数温度“的策略，收益可达到20%

投资方法

常见的投资方式

一次性投资

优点：最简单省事，可以无脑操作的买入姿势

缺点：如果买入后基金跌跌不休，这时候想趁着低价钱再买入时，手里已经没有子弹，只能干瞪眼

不定期投资

优点：选择合适时机才下手买

缺点：受主观情绪影响大，遇到市场暴涨暴跌时，很容易心态不稳情绪失控，从而影响到自己的决策；不定期投资因为它的难度和时间的不确定性，一般不能想定投那样更能长期坚持。

定期定额投资

优点：固定时间固定金额，属于定投基本款，简单粗暴不费脑

缺点：无论价格高低都买入固定金额的方法，会使得收益打折扣，不能高效利用资金。

定期不定额投资

时间固定但投资金额不固定，投资金额根据基金的估值高低进行整理

主动地做到了便宜的时候多买点，贵的时候少买点，甚至不买，在基金便宜的时候就能买到更多的基金份额。

这也是定期不定额最重要的一个优点，投资坚持时间越长越划算，主要体现在”摊薄成本“上，时间越长，平均陈本越低，利润越高。

基金投资的买入路径

场内

需要下载券商的APP ，然后开通股票交易账户，没有账户进不了场内。

场外

可以在券商APP、银行柜台、网银、基金公司网站、支付宝等平台买卖。

场内场外7个不同点

交易渠道不同

场内：必须在证券公司的交易系统里下单买卖，证券公司也就是俗称券商，比如：华泰、广发

场内：通过银行柜台、网银、基金公司网站等平台进行交易

一只基金场内还是场外交易，决定权在基金手里，场内场外都能交易的较为常见的是ETE基金和LOF基金

交易费率不同

场内：

买入或卖出单项交易费率最高不超0.05%，现在很多券商都能做到万分之三，少部分券商只需每笔万分之一，而且没有5元起点限制。

费率：万分之三，以一万为例：10000*0.03%=3元

场外：

场外买卖申购费一般为0.6~1.5%，赎回费一般为0.5%

费率：千分之六，以一万元为例：10000*0.6%=60元

所以选择渠道时，遇到同时又场内外两个版本，又有股票账户的话，有限选择场内。

委托方式不同

场内：在证券市场上跟想要买卖的人直接交易

场外：

委托方式是”申购赎回“

申购基金：向基金公司申请购买新的基金份额

赎回基金：向基金公司申请卖出户主手里的基金份额，给回户主现金

到账时间不同

场内：交易当天买入后下一个工作日就可以卖出，卖出当天钱回会到自己的证券账号

场外：场外申购最快第二个交易日赎回，赎回后最快2~4天才能到账户，然后再转账提现。

交易价格不同

场内：实时变动交易价格

场外：一天只有一个价格，最后交易价格以当天收市时的基金单位净值为准

净值是什么？

基金当日根据收盘价计算出来的总市值减去当天各类成本费用，再除以基金发行的总份额，当天下午三点后发布。委托时间不同，最后依据的净值也不同，相当于会计制度企业 的净利润。

分红方式不同

场内：只有现金分红

场外：

现金分红

基金收益一部分以现金方式返还投资者

红利再投资

将得到的现金继续投入该基金，增加原基金持有份额，不断滚动，是较好的选择

一般基金公司为了鼓励投资者继续投资，红利投资会直接换成基金份额，不会收取申购费，而现金分红是不收取基金赎回费用的。

自动定投的设定不同

场内：没有自动

场外：只需设定了时间金额，系统会自动定期购买

简投法

确定每月投资金额

有目标

打开EXCEL计算

=PMT(r/12,n*12,,FV,1)

例如：养老计划，20年，目标50万

EXCEL=PMT（15%/12,20*12,,500000,1）=329元（每月应投资）

没有目标

首先确认自己的存量金额

总存量金额（不是一次性投入，为了平摊投资成本，分批投入，可以分摊20个月，可根据自己情况调整）=确定自己有多少存款-应急金（3-6个月基本日常支出）

然后确定每月的增量资金

每月增量资金=每月工作-日常基本开支-商业保险（当年保费/12）

最后确定自己的风险系数

100-（当前年龄）=（风险系数（高风险资产比例））%

如果自己相对保守，也可以把100调成80

如果可以承受更大风险，也可以100调成110

每月投资金额=（每月存量资金+每月增量资金）*风险系数

根据指数温度选择基金

找出指数温度最低的那只指数，然后定投追踪这只指数的指数基金就可以了

懒人法：打开长投服务号的指数温度

根据指数温度进行定投

原理：低买高卖

如何根据指数温度实现定期不定额投资？

买入

指数温度0-10，当月投资金额*100%

指数温度10-20，当月投资金额*80%

指数温度20-25，当月投资金额*60%

指数温度25-30，当月投资金额*50%

指数温度30-40，停止投资，持有

卖出

指数温度40-50，卖出现有该基金总份额*50%

指数温度50以上，全部卖出现有该基金总份额

如何买入？

以中证500为例子

定投首月

中证500温度19.8

投资基数2662

当月买入指数基金=2662*80%-2130

当月存入货币基金=2662-2130=532

定投次月

中证500温度升到21度

当月买入指数基金=2662*60%=1598

当月存入货币进=2662-1598=1064

定投某月

中证500降低到0-10度

某月买入指数基金=2662+n+1064+532...

如何卖出？

以中证500未例子

定投10月后

中证500温度超过40度

原基金份额A=14250

卖出指数基金-14250*50%=7125

中证500温度超过50度

基金份额=7125

卖出指数基金=7125

指数切换

当出现另一只指数温度低于当前指数2度以上时候，我们就要迅速把这只指数对应的基金揽入怀中，重复第三步中的买入策略

指数切换后如何买入？

例子：中证500温度22度，上证50温度18度

投资基数=2662

买入上证50=2662*80%=2130

存入货币基金=2662-2130=532

只要上证50的温度一段时间内都是最低的，那么接下来就继续买他。原来的中证500只要它的温度低于40度，我们就可以一直持有，等到他的温度升到超过40度时，再按卖出策略分批卖出。

定投基金实操之旅

有目标的定投实例

为莉莉定制30旅游计划

第一步：确定每月投资金额

（25岁，女，未婚，工资5000元/月，开销平均3000/月，目标：30岁欧洲游，目标旅游金9万元）

EXCEL=PMT（15%/12,5*12,,90000,1）=1000

第二步：根据指数温度选择基金

莉莉查到目前最低的是中证500，23.1度

第三步：根据指数温度实现定期不定额投资

中证500指数温度23.1度

投资基数=1000

买入=1000*0.6=600

如果莉莉在投资的时候没有一只指数基金适合投资，温度都达到了30度以上，那就暂时把投资的金额1000元都放在货币基金中，等温度低了之后再一次性投入温度低的指数基金中，这样就能实现定期不定额了。

第四步：根据指数温度进行切换

莉莉投资3个月以后，发现H股指数的温度低于中证500指数5度了，那么从该月起，每月的投资金额就改为买入H股指数基金，原来的中证500则一直持有，等温度超过40度时，再分批卖出。

没有目标的定投实操实例

为娜娜定制资产保值与增值计划

第一步：确定每月投资金额

27岁，女，已婚，有1女儿，工资5000元/月，开销3000元/月，目标资产的保值与增值

积蓄30000元-备用金10000=存量资金20000

每月存量资金20000/20=1000元

每月投资金额=（1000+1583）*73%=1885.59

第二步：根据指数温度选择基金

在公众号“长投学堂服务号”中查看指数基金的温度，选择了沪深300，温度14.2度

第三步：根据指数温度实现定期不定额的投资

定投首月投入的金额为1885.59*80%=1509

如果娜娜在投资时，没有一只指数基金适合投资，温度达到了30度以上，那就暂时把要投资的金额1885.59元放在货币基金中，等温度低了之后再根据投资比例投入到温度低的指数基金中。

第四步：根据指数温度进行切换

在投资指数基金时候，沪深300温度14.2度，正常买入1509元，

3个月后，中证50的指数基金温度比沪深300低5度，切换为温度最低的中证50指数基金继续投资，原沪深300则一直持有。

温度超过40度，分批卖出。

动起来，买基金

买基金，场内篇

开户

一定不要忘记了在开户前对比佣金收取比例，有没有基金最低5元的佣金限制

登录，找到要买的基金

华泰APP——找到行情——右上角搜索——输入代码

点进去基金详情页面，可以看到基金详情信息

例如：成交价1.289，代表每一份1.289元

场内基金买卖交易原则与股票相同，买的人都想低价卖，卖的人都想高价卖，大家吧自己觉得合适的价格，也就是委托家，发布出去，买卖匹配成功的就成交，而实时价格就是最近的成交价

今开：今天开盘价，今日最高价1.302元，今日最低价1.288元

成交量和成交额：成交量就是目前为止成功交易了多少手，1手等于100份，而成交额就是成交份额乘以当时成交单价的总和。

金额下面的小字：说明当前价格比昨天收盘升高或下跌，跌幅/涨幅是多少%

页面往下就是基金的价格波动曲线，也称作K线图，通过K线图可以视察基金表现与价格走势。

K线图下面的买1买2卖1卖2就是现在市场上买卖双方的出价，有5个档位，每档价格后面的黑字指的就是成交量。这里成交量的单位是手。

基金页面最下面，大盘指数的旁边，“买”，就是交易真金白银的入口

下单买入

进入买入界面后，能看到我们要购买的基金代码和名称

委托价格，一股会有一个默认的价格显示在上面，它比实时价格高一些，我们可以修改这个价格，可以调节金额，不超过当天10%的涨跌停限制。

买入数量，份额必须是100的整数倍，因为是以手为单位，100份为一手，左右两边的加减也是100为单位的增减。

两个地方都填好后，价格乘以填的数量就得到所需钱数，系统会弹出窗口让确认。

如果是刚刚开户，那么账户里没有钱，此时我们需要存钱进去，用系统的话就是银证转账。

这里要注意的是，只有交易日8:30-15:30才能操作

转好钱进账户后，继续刚刚的操作。在买入界面点击买入后，会弹出委托买入的小窗口，系统会提示委托提交成功。

如果之前的价格是用系统默认的价格，那么很可能即时成交。如果我们修改了想要成交的价格，那么我们需要检查下这笔委托有没有成功，还有查询这个价格当天有没有成功买到。

如果当天出现了你填写的价格，也就是有人愿意用这个价格卖出这只基金，那么就能获得成交，在持仓中可以看到买进的这只基金。

如果当天没有达到你填写的价格，比如你填的价格太低了，没有成交，那么到了下午3点后会自动撤销，当天就没有买到这只基金。

如果想看到这笔交易的手续费是多少，只有第二个交易日的时候才能查到。

点击APP首页的交易、第二行最后一个大图标“更多”

进去点击“查询交割”，就可以看到这周内的交易明细。把后面的部分往左划，要看的手续费、其他杂费等都能一一看到。

卖出

三步，找到要卖的进，设置价格数量，卖掉并查看它

华泰APP正中的交易进去，点击“我的持仓”

点击卖出，填写委托价格，填写要卖出的数量，价格和数量都和买入时候一样的操作

点击蓝底的卖出，弹出小窗口后确认委托。

买基金，场外篇

如果觉得场内基金要开户，还要手动定投很麻烦，那可以转战场外交易。以大家常用的支付宝为例，进行场外定投

以中证500为例子。我们进入支付宝，APP最下面一行第二个图片“财富”，点击进去

进去后可以看到昵称上面一行，就是基金的入口

在输入框输入中证500的场外代码也就是160119，显示出场外的全名“南方中证500ETE联接（LOF）A”

点击出来的基金名称后，也可以跟场内一样，加入自选基金。

点基金，可以看到基金的价格等信息界面。

左边的是日涨跌幅，指的是每天的涨了多少跌了多少。

右边的是单位净值，这里显示的是上一个交易日的净值。

场外的基金净值一天只有一个价，要收盘后才能计算出来，因此交易时显示的都是作为参考。

页面往下的折线图，就是这个基金的业绩走势，相当于场内看到的价格走势

接着往下看，可以看到历史业绩和历史净值

我们都是有准备才来买基金的，所以不要受走势图的干扰。

点击历史净值，可以看到中间两列的单位净值和累计净值。

单位净值：就是按交易日结束后公布的单位净值

累计净值：在单位净值的基础上，加上了基金此前分红派息的金额，反映了基金的总涨幅。

如果单位净值等于累计净值，就代表基金成交以来从来没有分红过。

熟悉了中证500界面信息后，点击界面下方右下角的“买入”。进入买入界面后再空白处输入填写买入金额

因为场外每天只有一个净值价格，就是3点后基金的净值，按这个净值来看能买到多少份额。

场外买基金可以定投

买入基金后，还可以设置分红方式

卖基金，场外篇

操作和场内的卖出差不多，我们从基金——次优界面进入，可以看到目前持有的基金，然后点进去，在最下面一行点卖出，填写要卖出的份额。

卖出时候要注意的是，卖出后需要T+1日才能确认份额，当然，卖出也是有费用的，卖出的费率可以在基金交易规则里看到。持有天簌不同，卖出费率也可能不同。一般是持有时间越长，费率越低。

基金的运作费

包括管理费、托管费、销售服务费。在基金净值中已扣除，自己核算收益是不需要扣除，但它的高低，会影响基金的运作成本，进而影响我们的收益。