导图社区 公募基金：新能源行业分析
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一.电动汽车
特征
政策引导弱化
市场驱动来临
需求预测
电动汽车
CAGR：42%
动力电池
CAGR：51%
核心增长：新能源乘用车
中国
电动汽车
CAGR：99%
动力电池
CAGR：119%
美国
电动汽车
CAGR：99%
动力电池
CAGR：119%
欧洲
全球政策
美国
减免税收
现金补贴少
欧洲
市场化趋势
补贴调整期
日韩
日本；燃料电池
韩国：现金补贴
技术关键
核心性能：电动平台
应用场景
公共交通电气化
燃油公交→电动公交
物流电气化
京东
菜鸟
商业运营电气化
网约车
出租车
增量：3000万~5000万
私人领域电气化
代表：特斯拉
结构不断优化
供应链
BMS
电芯
正极材料
当升科技
杉杉股份
负极材料
普泰来
杉杉股份
隔膜
创新股份
星源材质
电解液
天赐材料
新宙邦
动力电池：宁德时代
电机电控
汇川技术
热管理
三花智控
细分产业战略
电池系
宁德时代
客户结构丰富
CAGR5：91.4%
LG化学
国内厂商合作
松下
三星SDI
客户单一
正极材料
价格
三元铁锂：维持
磷酸铁锂：下降
海外：科技股
产能
产量
上升
竞争状态
寡头竞争
CR：50%
驱动力
高镍化布局
上游延伸
控制成本
负极材料
复合增长：26%
价格长期下降
环保因素
CR3&CR5提升
龙头扩张
市场扩张
隔膜材料
未实现完全国产化
海外扩产缓慢
国内市占率上升
结构性过剩
竞争加剧降价
电解液
龙头扩张
CR3扩大
CR5稳定
前期：供不应求
后期：供过于求
二.新能源发电
光伏
发电原理
光能→电能
半导体界面：光生伏特
太阳能：晶硅电池
多晶硅
单晶硅
薄膜电池
碲化镉
硅基薄膜
铜铟镓硒
电池优缺点
产业链
全球
政策扰动消除
价格冲击
中国
全球领先
多晶硅：56%
硅片：82%
电池：68%
产业：电站
竞争实力
融资能力强化
路条弱化
EPC
经验
品牌
配套服务
行业竞争：激烈
替代品威胁：低
新技术未成形
上游议价：低
同质化
产能过剩
下游议价能力：低
上网电价固定
新进者威胁：低
分布式开发要求低
产业模式
发电系统
发电收益
类型
屋顶式
集中式
区别
光伏建设指标
临近消纳中心
补贴种类
产业链
行业竞争：激烈
替代品威胁：低
晶硅电池：90%
薄膜电池：成本高
上游议价：低
供需决定
下游议价能力：低
电站分散
共需决定
新进者威胁：低
硅片：寡头
电池：技术壁垒高
产业：多晶硅
成本
政策关联度低
反腐影响
产业：硅片
作用：太阳能电池基底
生长方法
单晶
单晶硅棒
圆角方棒
单晶硅片
核心
拉棒
多晶
多晶硅锭
硅锭分割
形成硅片
特点
单晶
单晶硅棒
圆角方棒
单晶硅片
核心
拉棒
多晶
多晶硅锭
硅锭分割
形成硅片
产业：电池
电池片
光生伏特
医保资质
P-N结内建电场工作
内部管理
开路电压
短路电流
载流子复合
工艺流程
清洗
制绒
扩散
减反射
印刷烧结
风电
观测指标
弃风限电率
2~3年行业周期
机会
成本下降
海上风电
欧洲市场不俗
主导未来新增投资
电站
门槛降低
民营资本
分散式投资
格局分散
开发主体数量增加
风机
差异化竞争
集中度持续提升
叶片
市场趋于集中
方向：大型化
塔筒
龙头集中
国际化生产布局
其他零部件
通用性强
市场分散
国企有优势
公募基金-新能源行业