股票投资课

干货分享！下图包括了股票投资课程 的详细知识，例如股票入门 、好公司投资法：白马组合 、长期业绩优秀 、信息相对可靠 、白马组合快捷表格 等方面的知识，快收藏学起来吧！轻松玩转股票！

股票投资课程

初级课

股票入门

找准入市时机

沪深300和中证500任意一个，近十年数值

PE≤50%

PB≤20%

实操：理杏仁

建立投资组合

天时（合适入场时机）

地利（将资金巧妙布阵---回避风险）

4~8支股票

同行业资金占比不超过30%

人和（投资者心理因素）

好公司投资法：白马组合

投资回报率高

一支股票的投资回报率＝（卖出价/买入价-1）×100%

计算到每年

年化复合收益率＝〔（卖出价/买入价）∧（1/n）-1〕×100%

怎么看：看ROE＝净利润/净资产

连续7年≥15%

实操：爱问财➡️2011年到2017年roe≥15%，2018年3月31日roe≥3.75%，上市时间早于2013年6月

长期业绩优秀

剔除周期股

周期性行业

实操：爱问财➡️2011年到2017年roe≥15%，2018年3月31日roe≥3.75%，上市时间早于2013年6月，行业➡️导出数据

剔除基本面转坏

营业收入增长率

净利润增长率

年度、季度四个指标只要有负数就剔除

实操：爱问财

信息相对可靠

识别收入美化

综合看营业收入和应收账款，识别“真货假卖”

小熊定理一：连续2年应收账款上升幅度大于营业收入上升幅度的，需警惕

实操：理杏仁

搜索股票名称

利润表

选择时间单位：近四年营业收入

复制到excel，计算每年的营业收入增长金额

资产负债表

近四年应收账款

复制到excel，计算每年的应收账款增长金额

应收账款增长金额－营业收入增长金额

识别资产美化

资产（货币资产、应收账款、存货、预付款项、固定资产）=负债+所有者权益

小熊定理二：连续2年存货增长＞营业收入增长的，需警惕

实操：理杏仁中搜股票名

利润表找到近三年的营业收入，计算营业收入增长金额

资产负债表中找到存货数据，计算存货增长金额

存货增长金额－营业收入增长金额，连续2年＞0的，要剔除

小熊定理三：如果流动负债远大于流动资产，说明公司接近破产

流动比率=流动资产/流动负债，＜1则危险

实操：理杏仁搜个股，在资产负债表找流动比率

白马组合快捷表格

理杏仁：查询PE、PB是否合适入场

爱问财

2009年到2015年ROE≥15%，2016年3月31日ROE≥3.75%，上市时间早于2011年5月，行业，2015年营收增长率，2015年净利润增长率，2016年3月31日营收增长率，2016年3月31日净利润增长率

财报披露时间：1214

选择：“所属同花顺行业”、“营业收入（同比增长率）”、“净利润同比增长率”三个指标，导出数据复制到（地利）白马组合表格

去掉周期行业：房地产开发、化学制品、建筑装饰、汽车零部件、汽车整车、保险及其他

PE、PB分位点：理杏仁

基本面选股

A股市场，沪深两市

PE-TTM（扣非）分位点10年，PB（不含商誉）分位点10年

填写时间，开始选股

结果导出复制在PE、PB分位点（理杏仁）表格

小熊定理：理杏仁

把上面筛出的股票复制到理杏仁

营业收入、应收账款、存货、流动比率

导出到小熊定理判定表

自由现金流的重要性，找到可能的好公司

小熊定理四：经营活动现金流净额远大于净利润的，可能有隐藏的盈利能力！！

判断是否有隐藏盈利能力

实操：理杏仁

搜个股

在现金流量表找近三年“经营活动产生的现金流量净额”

在利润表找近三年“净利润”

小熊定理五:自由现金流是衡量公司现金流情况的指标，比净利润更真实

检测能否健康发展

实操：理杏仁

搜个股，找“财务指标”

看看多少

好公司也要有好价格才买入

如何判断股票价格

PE,PB≤50%

资金分配

按照PE分位点升序排列，算出买一手的价格，根据资金量选择，同行业不超30%

白马组合切换

卖出股票的三种情况

你贵了，估值过高。

你变了，上市公司的基本面走坏。“小心有毒的烟蒂”

有更好的选择了，综合考虑“估值更低、成长性更好、盈利确定性更高”

每年重新筛选一遍

“捡烟蒂”投资方：便宜组合

筛选标准

0＜PE＜10

0＜PB＜1.5

股息率＞3

实操：理杏仁

按便宜组合条件

PE\PB升序排列

选出8-10只股票

用PB（不含商誉）分位点10年来进一步挑选

分位点＜20%，表示现在低估

分为点＞50%，表示现在高估

筛不出来或数量太少

放宽条件

寻找别的投资机会，如白马组合

持币观望

便宜组合切换

每隔半年调仓

将最新筛出来的结果与原来的组合对照

重合的股票保留

没有的卖掉，新增的补入