股票投资课

干货分享！下图包括了股票投资课程 的详细知识，例如股票入门 、好公司投资法：白马组合 、长期业绩优秀 、信息相对可靠 、白马组合快捷表格 等方面的知识，快收藏学起来吧！轻松玩转股票！

股票投资课程

• 初级课
  • 股票入门
    • 找准入市时机
      • 沪深300和中证500任意一个，近十年数值
        • PE≤50%
        • PB≤20%
      • 实操：理杏仁
    • 建立投资组合
      • 天时（合适入场时机）
      • 地利（将资金巧妙布阵---回避风险）
        • 4~8支股票
        • 同行业资金占比不超过30%
      • 人和（投资者心理因素）
  • 好公司投资法：白马组合
    • 投资回报率高
      • 一支股票的投资回报率＝（卖出价/买入价-1）×100%
      • 计算到每年
        • 年化复合收益率＝〔（卖出价/买入价）∧（1/n）-1〕×100%
      • 怎么看：看ROE＝净利润/净资产
        • 连续7年≥15%
        • 实操：爱问财➡️2011年到2017年roe≥15%，2018年3月31日roe≥3.75%，上市时间早于2013年6月
    • 长期业绩优秀
      • 剔除周期股
        • 周期性行业
        • 实操：爱问财➡️2011年到2017年roe≥15%，2018年3月31日roe≥3.75%，上市时间早于2013年6月，行业➡️导出数据
      • 剔除基本面转坏
        • 营业收入增长率
        • 净利润增长率
        • 年度、季度四个指标只要有负数就剔除
        • 实操：爱问财
    • 信息相对可靠
      • 识别收入美化
        • 综合看营业收入和应收账款，识别“真货假卖”
        • 小熊定理一：连续2年应收账款上升幅度大于营业收入上升幅度的，需警惕
        • 实操：理杏仁
          • 搜索股票名称
          • 利润表
            • 选择时间单位：近四年营业收入
            • 复制到excel，计算每年的营业收入增长金额
          • 资产负债表
            • 近四年应收账款
            • 复制到excel，计算每年的应收账款增长金额
          • 应收账款增长金额－营业收入增长金额
      • 识别资产美化
        • 资产（货币资产、应收账款、存货、预付款项、固定资产）=负债+所有者权益
        • 小熊定理二：连续2年存货增长＞营业收入增长的，需警惕
          • 实操：理杏仁中搜股票名
            • 利润表找到近三年的营业收入，计算营业收入增长金额
            • 资产负债表中找到存货数据，计算存货增长金额
            • 存货增长金额－营业收入增长金额，连续2年＞0的，要剔除
        • 小熊定理三：如果流动负债远大于流动资产，说明公司接近破产
          • 流动比率=流动资产/流动负债，＜1则危险
          • 实操：理杏仁搜个股，在资产负债表找流动比率
    • 白马组合快捷表格
      • 理杏仁：查询PE、PB是否合适入场
      • 爱问财
        • 2009年到2015年ROE≥15%，2016年3月31日ROE≥3.75%，上市时间早于2011年5月，行业，2015年营收增长率，2015年净利润增长率，2016年3月31日营收增长率，2016年3月31日净利润增长率
        • 财报披露时间：1214
        • 选择：“所属同花顺行业”、“营业收入（同比增长率）”、“净利润同比增长率”三个指标，导出数据复制到（地利）白马组合表格
        • 去掉周期行业：房地产开发、化学制品、建筑装饰、汽车零部件、汽车整车、保险及其他
      • PE、PB分位点：理杏仁
        • 基本面选股
        • A股市场，沪深两市
        • PE-TTM（扣非）分位点10年，PB（不含商誉）分位点10年
        • 填写时间，开始选股
        • 结果导出复制在PE、PB分位点（理杏仁）表格
      • 小熊定理：理杏仁
        • 把上面筛出的股票复制到理杏仁
        • 营业收入、应收账款、存货、流动比率
        • 导出到小熊定理判定表
    • 自由现金流的重要性，找到可能的好公司
      • 小熊定理四：经营活动现金流净额远大于净利润的，可能有隐藏的盈利能力！！
        • 判断是否有隐藏盈利能力
        • 实操：理杏仁
          • 搜个股
          • 在现金流量表找近三年“经营活动产生的现金流量净额”
          • 在利润表找近三年“净利润”
      • 小熊定理五:自由现金流是衡量公司现金流情况的指标，比净利润更真实
        • 检测能否健康发展
        • 实操：理杏仁
          • 搜个股，找“财务指标”
          • 看看多少
    • 好公司也要有好价格才买入
      • 如何判断股票价格
        • PE,PB≤50%
    • 资金分配
      • 按照PE分位点升序排列，算出买一手的价格，根据资金量选择，同行业不超30%
    • 白马组合切换
      • 卖出股票的三种情况
        • 你贵了，估值过高。
        • 你变了，上市公司的基本面走坏。“小心有毒的烟蒂”
        • 有更好的选择了，综合考虑“估值更低、成长性更好、盈利确定性更高”
      • 每年重新筛选一遍
  • “捡烟蒂”投资方：便宜组合
    • 筛选标准
      • 0＜PE＜10
      • 0＜PB＜1.5
      • 股息率＞3
    • 实操：理杏仁
      • 按便宜组合条件
      • PE\PB升序排列
      • 选出8-10只股票
      • 用PB（不含商誉）分位点10年来进一步挑选
        • 分位点＜20%，表示现在低估
        • 分为点＞50%，表示现在高估
    • 筛不出来或数量太少
      • 放宽条件
      • 寻找别的投资机会，如白马组合
      • 持币观望
    • 便宜组合切换
      • 每隔半年调仓
      • 将最新筛出来的结果与原来的组合对照
      • 重合的股票保留
      • 没有的卖掉，新增的补入