商业银行

第五章商业银行框架体系，银行最好将资金用于购买变现能力强的资产（无论是否有真实票据对应，无论长期or短期）；银行的流动性应着眼于贷款的按期偿还或资产的顺利变现。

商业银行

• 概述
  • 产生与发展
    • 起源
      • 🇮🇹意大利
        • 最早近代银行：威尼斯银行
    • 发展
      • 第一家股份制商业银行/现代银行制度建立
        • 英格兰银行
      • 中国自办的第一家银行/中国现代银行的创始
        • 中国通商银行
    • 途径
      • 旧式高利贷银行转变
      • 股份制公司形式组建
      • 国家（政府）作为主要出资者组建而成
  • 组织形式
    • 总分行制
      • 我国
    • 单一银行制
      • 美国
      • 不设任何分支机构
    • 持股公司制
    • 连锁银行制
  • 作用
    • 信用中介
      • 基本功能
    • 支付中介
    • 信用创造
    • 金融服务
    • 调节经济
• 主要业务
  • 负债业务
    • 资本金业务
      • 实收股本等股权资本
      • 债务资本
    • 存款业务
      • 被动
      • 活期存款
      • 定期存款
      • 企业
      • 储蓄存款
        • 个人
          • 活期
          • 定期
    • 借款业务
      • 主动
      • 中央银行借款
        • 再贴现
        • 抵押贷款
        • 一般短期
      • 银行同业拆借
        • 临时性 短期 1—7个工作日
      • 发行金融债券
      • 回购协议
  • 资产业务
    • 现金业务
      • 准备金
        • 库存现金
        • 中央银行存款
      • 应收现金
      • 存放同业
    • 贷款业务
      • 最基本的资产业务
      • 考虑核心：盈利与风险
    • 证券投资
      • 购买有价证券→获得利息或股息收入
        • 管制
          • 数量管制
          • 种类管制
            • 我国：禁止银行从事股票投资活动
      • 可作为银行的“二级准备”
        • 一级准备：现金资金（库存现金、同业存款、中央银行的超额准备金存款） 二级准备：CDs、国库券
  • 表外业务（广义）
    • 无风险的表外业务（中间业务）
      • 中间人身份 不运用或少运用自己的资金
      • 转账结算业务
      • 代理业务
      • 信托业务
        • 信托VS代理活动
          • 信托关系
            • 法律上：信托资产所有权：委托人→受托人
            • 受托人以自己的名义管理和处理信托资产
          • 代理关系
            • 法律上：委托人对委托财产所有权没有改变
      • 银行租赁业务
        • 融资租赁
          • 承租人选机器设备→出租人购置→出租给承租人→承租人按期交付租金
          • 现代租赁中影响最大、应用最广、成交额最多的一种形式
        • 经营性租赁
          • 出租人向承租人提供设备以及使用权的同时，提供设备维修、保养等其他专门服务
          • 中短期 租期较短
            • 可中途解约
      • 财务顾问业务
      • 开展中间业务的原因
        • 适应银行发展需要
        • 提高商业银行盈利水平
        • 有利于扩展资产负债业务
          • 中间业务的开展便利了客户→有利于扩大传统业务
        • 为了适应同业竞争需要
        • 提高银行知名度
        • 走向国际金融市场 参与国际竞争需要
    • 有风险的表外业务（狭义表外业务）
      • 不列入资产负债表内，不影响B/S，但影响 I/S
        • 在一定条件下会转化表内资产业务和负债业务 （或有资产、或有负债）
      • 担保业务
        • If申请人不能履约，银行承担全部义务
      • 票据发行便利
        • 借款人低成本获取长期资金，保障获得资金连续性
      • 金融衍生工具交易
        • 远期、期货、期权、互换
      • 贷款承诺
        • 承诺一定期限内提供信贷服务，收取一定贷款承诺金
          • 定期贷款承诺
          • 备用承诺
          • 循环承诺
      • 贷款出售
        • 贷款打包出售给其他投资者，提前售收回资金
• 经营风险
  • 定义、分类*8
    • 信用风险（违约风险）
      • 最为复杂、最主要的风险
    • 市场风险
      • 利率风险
        • 衡量指标
          • 利率风险敞口
          • 利率变动
      • 汇率风险
      • 股票价格风险
      • 商品价格风险
    • 操作风险
    • 流动性风险
      • 资产流动性风险
        • 银行持有资产能够随时得以偿付或在不贬值对条件下确有销路
      • 负债流动性风险
        • 以较低成本随时获得需要的资金
      • 满足途径
        • 储备“流动性”
        • 金融市场上“买入”流动性
      • 商业银行＞保险公司＞风险投资公司＞共同基金
    • 国家风险
    • 声誉风险
    • 法律风险
    • 战略风险
      • 长远发展目标VS短期商业利益
  • 风险特征*6
    • 客观性
      • 原因
        • 市场经济活动中不可避免的信息不对称
        • 市场参与主体投资偏好影响
        • 信用的关联性与对象的复杂性
    • 部分可控性
      • 事前识别、预测 事中监督防范，并加以规避
      • 原因
        • 银行风险可以进行识别、预测
          • 情景分析
          • 第一阶段
        • 利用先进的现代化分析方法，计算出各项与商业银行风险相关的技术性参数
        • 现代的金融监监管制度是保障银行风险可控的有效措施
    • 牵连性
      • 导致
        • 储蓄者
        • 投资者
        • 其他银行
    • 匿藏性
      • 不爆发
        • 金融危机
        • “挤兑”
        • 风险表面上可能一直受信用保障而掩盖可能会造成损失的风险苗头
      • 子主题
    • 加速性
      • If 信用基础崩溃必然引起风险加速变动
        • “马太效应”
    • 传导性
      • 金融业几乎所有角落，而非仅有的几家与该银行业务相关的金融机构
      • 关系一国乃至全球经济环境
  • 风险形成原因
    • 金融脆弱性
      • 高负债经营
    • 信息不对称
      • 交易前：逆向选择
      • 交易后：道德风险
      • 例子
        • 信贷配给
          • 根源
            • 信息不对称
          • If 利率r↑
            • 利率并不是越高越好 信贷市场的利率是一个比均衡利率更低的利率
            • 逆向选择增强
              • 收益率↓ 安全性↑→退出
              • 剩下愿意支付高利率→风险↑
            • 道德风险↑
              • 更加倾向于投资高风险、高收益项目
• 经营管理
  • 原则
    • 盈利性原则
      • 目标
      • 基本方针
      • 衡量指标
        • 资产收益率（ROA）
        • 银行利差率
        • 非利息净收入率
        • 银行利润率
        • 权益报酬率（ROE)
    • 安全性原则
      • 前提要求
      • 指标
        • 存贷比（贷款/存款）
          • 存贷比↑→信用风险↑
        • 杠杠乘数（资产/资本）
          • 杠杠乘数↑→风险↑
        • 不良贷款率
          • 贷款五级分类
            • 正常、关注
              • 质量较好
            • 次级、可疑、损失
              • 次级：不能依靠正常经营收入归还贷款本息 注定要发生损失的
              • 不良贷款
        • 拨备覆盖率/拨备充足率
          • 贷款损失准备对不良贷款的比率
            • 对损失的弥补能力和对贷款风险的防范能力
          • 信用风险，不是流动性风险
        • 负债/流动资产
      • 风险管理策略
        • 准备策略
          • 一线准备
          • 二线准备
        • 规避策略
          • ①资产选择避重就轻，风险把控
          • ②收“硬”付“软” 借“软”贷“硬”
          • ③扬长避短债务互换
          • ④资产结构短期化调整
        • 分散策略
          • 实现资产结构多样化
        • 转移策略
          • 金融衍生产品
          • 定价包括风险因素
          • 保险
    • 流动性原则
      • 操作性或工具性要求
      • 指标
        • 现金资金比例
        • 短期国库券持有比例
        • 持有证券比例
        • 贷款资产比例
          • ↑→流动性相对不足
        • 易变负债比例
          • 易变负债/全部负债
            • 易变负债：银行最不稳定的资金来源
            • ↑→潜在流动性需求规模大且不稳定
        • 预计现金流量比
          • 现金流入/现金流出
      • 流动性管理
        • 资金汇集法
        • 资金匹配法
        • 缺口监查法
    • 三性对立统一 （1）一般，盈利性↑，安全性↓，流动性↓ （反向） （2）某个范围内，盈利性与后两者同向变化 （3）安全性、流动性一般统一，一定条件下，可能反向（E.g. 政府担保的长期贷款 安全性↑，流动性↓）
  • 资产管理
    • 贷款“6C”原则
      • Character品德
      • Capicaity能力
      • Capital资本
        • 净值衡量
      • Collateral担保或抵押
      • Condition环境
      • Continuity连续性
        • 持续经营前景
    • 资产管理理论
      • 最传统
      • 概述
        • 将负债视为既定
      • 分类
        • 真实票据理论
          • 亚当•斯密
          • 形成于银行经营初期
          • 只能发放短期的、与商业周转有关的、与生产物资储备相适应的自偿性贷款 而不能发放不动产等长期贷款
        • 可转换理论
          • 莫尔顿
          • 只要银行资产能在存款人提现时随时转化为现金，就是安全的
          • 银行最好将资金用于购买变现能力强的资产（无论是否有真实票据对应，无论长期or短期）
        • 预期收入理论
          • 银行的流动性应着眼于贷款的按期偿还或资产的顺利变现
            • 偿还or变现能力基础
              • 未来收入
        • 超货币供给理论
          • 银行资产管理应该超越货币的狭隘眼界，提供更多的服务
            • 提倡大力发展中间业务的理论
    • 资产管理方法
      • 资金汇集法
        • 所有资金 汇集“资金池”，按流动性先后顺序分配： 一级 → 二级 → 长期证券投资和贷款 →固定资产投资
      • 资金转化法
        • 根据资金来源的法定准备金率来确定流动性
          • 法定准备金率↑→资金周转速度快→资金来源流动性↑
        • 活期存款→ 一线、二线准备
        • 储蓄存款→ 贷款、证券投资
        • 定期存款、资本金→ 固定资产投资、长期项目投资
      • 线性归化法
        • 一定约束条件下，线性函数最优问题
  • 负债管理
    • 负债管理理论
      • 概述
        • 将资产视为既定
        • 产生于经济滞胀时代
        • 金融脱媒
      • 分类
        • 购买理论
          • 商业银行对存款 ×消极被动 ✓可以主动出击
          • 基本目的：增强流动性
          • 吸收资金适宜时机
            • 通货膨胀情况下
        • 销售理论
          • 商业银行是金融产品制造企业
          • 中心任务：迎合顾客的需求，努力推销金融产品
            • 扩大商业银行资金来源和收益水平
          • 金融改革和金融创新产物→多元化、综合化发展
    • 负债管理方法
      • 储备头寸负债管理
        • ↑短期负债→ 有计划提供流动性
        • 短期资金来弥补二线准备
      • 贷款头寸负债管理
        • 借入资金持续扩大银行资产负债规模
        • 不同利率购入资金 扩大负债→满足银行贷款需求
        • 发行CDs 延长负债平均期限来减少银行负债的不确定性
  • 资产负债管理
    • 概述
      • 金融管制放松
        • 业务范围↑
        • 同业竞争加剧
        • 客观上要求 资产负债综合管理
    • 资产负债管理理论 or 相机抉择资金管理理论
      • 融资计划&决策中，银行主动利用对利率变化敏感的资金
      • 使银行维持一个正的净利息差额or正的资本净值
      • 常用方法
        • 缺口管理法
          • 利率敏感性缺口管理
            • 对利率敏感
              • 浮动利率资产/负债
                • 利率敏感性缺口=浮动利率资产－浮动利率负债
                  • 正缺口
                    • 利率r↑→利润↑
                    • 利率r↓→利润↓
                  • 负缺口
                    • 利率r↑→利润↓
                    • 利率r↓→利润↑
            • 对利率不敏感
              • 固定利率资产/负债
          • 持续期缺口管理 (久期管理）
            • 持续期缺口=资产加权平均持续期—（负债/资产）*负债加权平均持续期
              • 正缺口
                • 利率r↑→净值↓
                • 利率r↓→净值↑
              • 负缺口
                • 利率r↑→净值↑
                • 利率r↓→净值↓