基金常识（4）——挑选、配置、购买

纯小白基金基础入门知识。挑选基金要挑选符合自身的目标，比如：财务状况、心理承受能力、预期收益等。

基金常识（4）——挑选、配置、购买

• 基金的选择
  • 1.选基金公司
    • 挑选要符合自身目标（财务状况、心理承受力、预期收益）
    • 2.4433法则（了解基金过往业绩）
      • ①4→2、3、5年业绩前1/4的；
      • ②4→1年业绩前1/4的；
      • 长期
      • ③3→6个月业绩前1/3的；
      • ④3→3个月业绩前1/3的。
      • 短期
  • 2.选基金经理
    • ①分析基金经理历史管理业绩情况
      • 投资风格
      • 投资能力
      • 盈利能力
    • ②从业经验
      • 经历是否丰富（经历牛、熊市）
      • 只经过牛市/熊市一方，投资风格会不同
    • ③投资理念、职业操守
      • 投资方向是否与自己的风险承受能力匹配
      • 有无监管处理情况
    • ④直接看权威机构评级
      • “辰星”“理柏”“中国银河证券基金研究中心”
      • 选择较高星级基金
      • 综合考量，现在高不代表未来也高
  • 3.交易3原则
    • ①“未知价”原则
      • 当日交易，以当日收市后基金份额净值计算
    • ②金额申购，份额赎回
      • 购：基金份额=（申购金额-手续费）/单位基金净值
      • 赎：赎回份额 x 单位基金净值
    • ③先进先出原则
      • 时间越长，收费越低
• 三种常见组合方式
  • 1.杠铃式（成熟型）
    • ●2种风险、收益特征不同的基金组合
    • ●eg：股票型基金&债券型基金；中小盘基金&大盘基金；成长型基金&价值型基金
    • ●能涨&抗惨跌
  • 2.金字塔式（常见）
    • ●多稳健型+少风险型
    • ●组合eg：
      • ①50%稳定、流动性强（债券基金、货币基金）
      • ②35%风险适中（灵活配置型基金、指数基金）
      • ③15%高风险（股票基金）
  • 3.卫星式
    • 1类核心基金（稳健型）+少量社党其他基金（中等/高风险基金）
• 认购渠道&基金招募说明书
  • 渠道
    • 柜台
    • 网络
    • 代销
  • 招募说明书
    • ①了解基金综合实力
      • 管理人、托管银行
    • ②了解投资成本
      • 名称、类型、认/申购方式、管理费、托管费
    • ③了解风险情况
      • 投资方向、策略、业绩比较标准、资产配置
• 基金账户
  • 1.基金TA账户（基金公司）
    • 记录基金种类、数量变化
  • 2.基金交易账户（销售机构）
    • 管理渠道
    • 不同销售机构之间转托管
• 收费方式
  • 1.购买基金的费用
    • ①管理费→基金管理人
    • ②托管费→基金托管人/银行
    • ③交易手续费→销售机构
      • （1）前端收费（A类）
        • 申购金额=基金价值（即净申购金额）+申购费=基金价值+基金价值 x 申购费率
        • 净申购金额=申购金额/（1+申购费率）
        • 申购费=申购金额-净申购金额
      • （2）后端收费（B类）
        • 申购费用=赎回份额 x 申购日基金份额净值 x 申购费率
        • 基金赎回费用=赎回金额 x 赎回费率
      • （3）不收申购费（C类），有销售服务费
      • Tips：长期持有C>A>B，短期持有B类，赎回费高
  • 2.基金转换
    • 同一基金公司旗下的产品转换
  • 3.基金命名
    • 基金公司+投资方向+投资类别+收费类型
• 投资策略
  • 1.定投指数基金三要素
    • 定期
    • 定额
    • 定标的
  • 2.格雷厄姆2个投资决策指标
    • ①盈利收益率>10%（仅限增长稳定，无明显周期性公司）
      • 市盈率PE=股价/每股收益
      • 盈利收益率=1/市盈率=每股收益/股价
    • ②盈利收益率>2倍国债利率