大小盘也开始出现分化！成长下跌还远未结束！

在降息的影响下，逆周期行业表现都还不错。银行板块表现就不错，上涨了4.36%，银行从去年8月最低点至今，一路震荡，小步上涨了近10个百分点低估值的大盘价值这边，涨幅一点也不差。

大小盘也开始出现分化！成长下跌还远未结束！【20210121】

• 本周整体市场
  • 本周上证指数平收，上证50上涨2.54%，沪深300上涨1.11%，中证500下跌1.48%，创业板指跌幅最大，下跌2.72%，
  • 在降息的影响下，逆周期行业表现都还不错。银行板块表现就不错，上涨 了4.36%，银行从去年8月最低点至今，一路震荡，小步上涨了近10个百分点 ，低估值的大盘价值这边，涨幅一点也不差。
    • 本周最重要的消息
  • 本周走势较好的还有白酒和消费，前者周上涨4.05%后者上涨2.57%，但是还是不太看好消费。 有三个因素
    • 投资消费要密切观察社零指数，当看到社零数据好转的时候再去投资也不迟。
    • 一是宏观经济面下行，
    • • 二是前期的估值还没有被完全消化，
    • 三是疫情的干扰因素仍然存在，所以消费现在胜算也不大。
  • 医药，医药本周下跌5.86%，集采让几家大白马的基本面，完全变差。
    • 医药的调整还远未结束。
  • 工本周跌幅达到了4.98%，从年初算起来，军工已经跌了15.6%，除了他以外，开年跌幅在10%以上的还有半导体、芯片和光伏。
• 本周是价值和成长分化最严重的一周，
  • 上证50和沪深300开始上涨，创业板和中证500下跌，创业板跌幅最大，甚至本周创业板，跌破了周上升趋势，这就意味着后面的调整还会继续，而且是一次相对较深幅度的调整。
  • 未来创业板，很可能会回到2700这个平台，去进行重新整理，一些热门行业的回撤，可能会在30-40%，跟去年白酒的调整幅度差不多。现在跌到这个程度了，你们只有生扛了。没别的办法。我们无力改变市场，只能适者生存
  • 就是大小盘开始出现分歧，我们之前看好的大盘价值，本周上涨最多，涨幅超过了4%，如果你去年按照我们的配置，加上银行，保险，家电，基建，这些超配，那么现在已经快要到了收获的季节，中概互联本周也是上涨了1.86%，而跌幅最大的就是中小盘的成长。
• 总结策略
  • 今年企业业绩压力下滑非常明显，所以大家都赶在年报之前，进行成长向价值的切换。都明白高成长的业绩无以为继，所以才赶紧切换跑道提前抢跑。所以投资行业，其实赚的就是认知差和信息差的钱。我比你们知道的多一些，我就能够提前行动，调整持仓。
    • 今年看好大盘价值股
  • 这波调整到什么时候为止呢，调整到绝望为止，调整的速度越快，时间就会越短，所以老齐希望这波调整越猛烈越好。成长和创业板调整出了机会，我们就会回补成长。所以躲在价值里，看成长暴跌，其实心情还是不错的。---仓位及心态
  • 一般春节之前，市场流动性都会紧张一些，但在央行的宽松表态下，市场利率下行，对债券走势有利。在经济复苏和美国加息之前，债券都不会有太大的问题
  • 本周美债收益率也意外下行，所以推升了纽约黄金，但是随着加息时间节点的临近，美债收益率下跌空间也十分有限。未来美债上涨，会是常态，黄金依旧没有优势。原油已经快到90美元，这么高的价格，已经没有确定性机会。现在更多是一种政治博弈，已经不是纯粹的经济问题。