利息与利率

这是一篇关于利息与利率的思维导图，讲述了利息的来源与本质、利息的计算、利率分类与功能、利率决定理论等。

利息与利率

• 利息的来源与本质
  • 利息剩余价值学说指出其具有双重来源：1当借贷的资本用于生产时，利息来源于利润。2当借来的资本用于消费时，利息来源于收入。
  • 本质：利息是指债权人于借贷期满后收回资金中超过本金的差额部分，在现在西方经济学中，利息被视为让渡资本使用权而索取的补偿。
  • 利息转化为收益：收益B=本金P x 利率r
• 利息的计算
  • 单利法：利息I=本金P x 利率r x 期限n 本利和S=P(1+r x n）
  • 复利法：S=P(1+r)^n
  • 现值：是未来某一时间点上的一定里量资金折算到现在所对应的金额，记作P
    • 单利法：P=S/(1+n*r）
    • 复利法：P=S/(1+r)^n
  • 终值：又称将来值，是现在一定量的资金折算到未来某一时点所对应的金额，通常记作S
    • 单利法：S=P(1+n*r）
    • 复利法：S=P(1+r)^n
• 利率分类与功能
  • 利率的涵义：利率就是利息率，是指借贷期间所形成的利息额与本金比率（利率=利息/本金）日利率x30=月利率 月利率x12=年利率
  • 利率的分类
    • 实际利率（Rt）：是指剔除物价变动，在货币购买力不变条件下的利率 名义利率（Rn）：是指不考虑物价水平变动时的利率 如果名义利率不变，借贷期间物价下跌，则实际利率高于名义利率，这对贷方有利而对借方不利；反之，如果名义利率不变，借贷期间物价水平上涨，则实际利率低于名义利率，这对借方有利而对贷方不利。
      • Rt=Rn-Π
    • 市场利率：随市场供求而自由变动的利率 官定利率：由政府金融管理部门或者中央银行制定的利率 行业利率：由非官方的民间金融组织，如银行公会等制定的行业自律性质的利率
    • 固定利率：借贷期限内不做调整的利率，称为固定利率 浮动利率：借贷期限内可定期调整的利率，称为浮动利率
    • 基准利率：是指在多种利率并存的情况下，起决定作用的利率 同业拆借利率：是指在同业市场上，各金融机构之间提供短期融资时使用的利率
  • 利率的经济杠杆功能
    • 宏观调节功能：积累资金；调节宏观经济；媒介货币向资本转化；调节收入分配；
    • 微观调节功能：激励功能；约束功能
• 利率决定理论
  • 利率决定理论
    • 马克思的利率决定理论：利率的变化范围在零与平均利润率之间，至于具体定位在何处，马克思认为这取决于借贷双方的竞争，即借贷资金的供求关系，也取决于传统习惯、法律规定等因素。
    • 西方利率决定理论
      • 古典利率决定理论：强调非货币的实物因素在利率决定中的作用，利率的变化取决于投资量与储蓄量的均衡
      • 流行性偏好理论：凯恩斯认为利率不是取决于储蓄和投资的相互作用，而是取决于货币的供求数量。流动性偏好的动机：交易动机；谨慎动机；投机动机
      • 可贷资金利率理论：该理论认为，古典利率理论完全忽视了货币因素和存量分析，而凯恩斯完全摒弃了实际因素和流量分析，二者都过于片面。
      • IS-LM模型：建立了一种将投资和储蓄、货币供给和需求四种因素综合考虑，四种因素共同决定均衡收入和利率的一般均衡理论。
      • IS-LM-BP模型：只有在国内实体经济部门、国内货币部门和国外部门同时达到均衡时，包括利率、汇率和国名收入的国民经济才能达到均衡状态。
  • 利率的风险结构
    • 违约风险：又叫信用风险，或者叫倒账风险，是债券的主要风险之一
    • 流动性风险
    • 税收政策风险
    • 购买力风险
  • 利率的期限结构
    • 利率曲线
    • 利率期限结构理论
      • 预期理论
      • 市场分割假说
      • 偏好停留假说
• 中国利率制度的改革
  • 利率市场化：是指货币当局将利率的决定权交给市场，由市场主体自主决定利率，货币当局则通过运用货币政策工具，间接影响和决定市场利率。
  • 改革
    • 放开银行间同业拆借市场利率
    • 放开国债市场利率
    • 放开贴现和转贴现利率
    • 实现了境内外币利率的市场化改革
    • 对保险公司大额定期利率存款实行协议利率
    • 公开市场业务操作
    • 改革法定存款准备金制度
    • 存贷款利率调整频繁，逐步扩大存贷款利率浮动幅度