行业调研-造纸业

行业调研-造纸业思维导图：包含上游-纸浆业，木材加工-纸浆，竹纤维大部分用于文化用纸、包装用纸替代部分木浆；难满足纸张性能要求，只能替代部分木材等等

造纸

上游-纸浆业

木浆

木材加工-纸浆

机械纸浆

本色木浆

化学纸浆

漂白针叶木浆（长纤木浆）

进口国家：加拿大、美国、智力、俄罗斯、芬兰、瑞典、德国、新西兰、阿根廷、中国

工艺：硫酸盐法蒸煮、漂白 特点：纤维较长，一般在2-3.5毫米，是商品纸浆中应用最为广泛的，可以生产所有的纸种(特殊品种例外)

漂白阔叶木浆（短纤木浆）

进口国家：巴西、智利、印尼、加拿大、乌拉圭、葡萄牙、芬兰、泰国、日本、南非、俄罗斯、中国

特点：纤维较短，一般为0.8-1.1毫米，可以单独或与漂针浆配抄各种高级印刷纸

化学机械纸浆

进口国家：加拿大、瑞典、新西兰、中国

非木浆

竹浆

竹纤维大部分用于文化用纸、包装用纸替代部分木浆；难满足纸张性能要求，只能替代部分木材

竹纤维很粗糙，行内称为生竹浆，其制浆得率高，成本低于木浆；在高档纸生产上，精制竹浆得率低，成本高于木材；

芦苇、秸秆、甘蔗渣等

废纸浆

机械加工-废纸

中游-造纸业

生活用纸

特性：单品体积大、单位价值低、运输半径小

中顺洁柔

恒安国际

维达国际

文化纸

印刷出版业

涂布纸

铜版纸

涂布白纸板

未涂布纸

太阳纸业

岳阳纸业

包装用纸

包装业

白纸版

玖龙

联盛

建辉

理文

箱纸板

玖龙

理文

山鹰

景兴

瓦楞原纸

玖龙

金凤凰

荣成

山鹰

合兴包装-纸箱为主

劲嘉股份-烟盒为主

裕同科技-电子产品用彩盒

特种纸

特殊用途纸或艺术纸

造纸设备

流浆箱、网部、压榨部、烘干部、压光机、卷纸机，传动部辅助系统

下游-纸制品

包装纸消费

文化印刷消费

生产加工流程

纸张消费的供求关系已从紧缺型转变为基本平衡型；原材料木浆价格上涨带动生活用纸终端提价

影响原材料价格因素

市场规模—数字化和无纸化的推广导致市场需求转弱；受疫情影响，部分工业工厂停产也导致纸浆产量下降；

全球贸易争端、汇率变动—20 年浆价低位，叠加人民币持续升值间接降低木浆采购成本，企业进行低价木浆囤货布局，浆市库存升高

废纸进口量—2018年“固废禁令”的执行，根据政策预计2022年进口额下降到0

我国主要进口的纸浆

浆板

（包括湿浆、散浆等）主要来自于台湾、东南亚地区国家，产品含水量高、运输距离短，主要由理文、荣成、太阳、玖龙等大厂在国外直接建厂或合作生产，进口后自用

卷筒浆

（乱码纸、垃圾纸等）主要来自于北美、东南亚、南亚等国家，产品类似成品纸，既可以当纸使用，也可以作为浆使用，运输距离长，含水量低。由于产品类纸，也是海关重点稽查的对象，进关时常常按成品纸征收关税