导图社区 31章 财务报表分析
财务报表分析知识总结，包括财务报表分析的意义和内容、财务报表分析的基本方法、财务报表分析的基本指标三部分内容。
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31章 财务报表分析
财务报表分析的意义和内容
1.意义
财务报表分析是通过收集、整理企业财务会计报告中的有关数据，并结合其他有关的补充信息，对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行综合比较，并通过财务指标的高低评价企业的偿债能力、盈利能力、营运能力和发展能力。做好财务报表分析，可以： 1.正确评价企业的财务状况、经营成果和现金流量情况； 2.揭示企业经营活动中存在的矛盾和问题； 3.为改善经营管理提供方向和线索； 4.可以预测企业未来的报酬和风险，检查预算完成情况； 5.考核经营管理人员的业绩，为建立健全合理的激励机制提供帮助。
2.内容
评价企业的偿债能力
分析企业权益的结构、评价企业归还债务的能力，估量企业对债务资金的利用程度。是企业财务目标实现的稳健保证。
评价企业资产的营运能力
分析企业资产的分布情况和周转使用情况估量企业对资产的利用效率，是企业财务目标实现的物质基础。
评价企业的盈利能力
分析企业利润目标的完成情况和不同年度盈利水平的变动情况。
评价企业的发展能力
分析企业发展的方向和发展潜力
偿债、营运、盈利和发展
财务报表分析的基本方法
比率分析法
比率分析法是指将会计报表及有关资料中两项彼此相关联的项目加以比较，通过计算关联项目的比率， 揭示企业财务状况、经营成果和现金流量情况，确定经济活动变动程度的一种分析方法。 在财务分析中，比率分析法应用较为广泛。这是因为，只采用绝对值对比不能深入揭示企业财务管理活动的内在矛盾
相关比率
是某个项目和与其有关但又不同的项目加以比较所得的相关数值的比率。 例如：流动资产与流动负债的比，即流动比率
结构比率
某项目数值占各项目总和的比率，反映部分与总体的关系。 例如：存货与流动资产比率；流动资产与全部资产的比率
效率比率
用以计算某项经济活动所费与所得的比例，反映投入与产出的关系。可以进行得失比较，考察经营成果，评价经济效益。 例如：主营业务利润率；净资产利润率、成本利润率
比较分析法
（最基本的分析方法）
比较分析法是通过某项财务指标与性质相同的指标评价标准进行对比，揭示企业财务状况、经营成果和现金流量情况的一种分析方法，是最基本的分析方法。 应用比较分析法对同一性质指标进行数量比较时，要注意所用指标的可比性，必须在指标内容、期间、计算口径、计价基础等方面一致。
趋势分析法
趋势分析法是利用会计报表提供的数据资料，将两期或多期连续的相同指标或比率进行定基对比和环比对比，得出它们增减变动的方向、数额和幅度，以揭示企业财务状况、经营成果和现金流量变化趋势的一种分析方法。 对不同时期的财务指标进行比较时，可以计算动态比率指标，由于选择的基期不同，可以有定基动态比率和环比动态比率两种方法。
比率分析法（结构、相关和效率比率）； 比较分析法； 趋势分析法
财务报表分析的基本指标
偿债能力分析（6）
偿债能力是企业偿还到期债务的能力，能否及时偿还到期债务，是反映财务状况好坏的重要标志
1.短期偿债能力
流动比率>速动比率>现金比率
1.流动比率
计算
流动比率=流动资产/流动负债
分析
（1）反映企业可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期债务的能力。一般来说，流动比率越高，说明资产的流动性越大、短期偿债能力越强。 【提示】过高的流动比率，说明企业有较多的资金滞留在流动资产上，如出现存货超储积压、存在大量应收账款、拥有过分充裕的现金等，资金周转可能减慢，从而影响其盈利能力。 （2）一般认为流动比率应维持在2：1左右。
2.速动比率
也称酸性实验比率
速动比率=速动资产/流动负债 =(流动资产-存货 )/流动负债 速动资产=流动资产-存货
（1）计算速动比率要排除存货的原因是：存货是流动资产中流动性最差的一种，其变现不仅要经过销货和收账两道手续，而且存货中还会发生一些损失。 （2）反映企业短期内可变现资产偿还短期内到期债务的能力，一般情况下，速动比率越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。 （3）一般认为，速动比率应维持在 1：1 左右较为理想。对其进行分析时，要注重应收账款变现能力的分析。 【提示】如果速动比率小于 1，企业将会依赖出售存货或举借新债来偿还到期债务，这就可能造成急需售出存货带来的削价损失或举借新债形成的利息支出。
3.现金比率
现金比率=现金/流动负债
该比率反映企业的即刻偿债能力。 现金包括现金和现金等价物。
2.长期偿债能力
1.资产负债比率
负债比率或举债经营比率
资产负债率=负债总额/资产总额
（1）用来衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力。反映债权人发放贷款的安全程度。 （2）一般来说，企业的资产总额应大于负债总额，资产负债率应小于1。如果企业的资产负债率较低（50%以下），说明企业有较好的偿债能力和负债经营能力。在企业资产净利润率高于负债资本成本率的条件下，企业负债经营会因代价较小使所有者的收益增加。
2.产权比率
负债对所有者权益的比率
产权比率=负债总额/所有者权益总额
口诀：产妇（负）权益
（1）表明财务结构是否稳健及债权人投入的资本受到所有者权益保障的程度 （2）一般来说，所有者提供的资本大于借入资本为好，指标越低，表明企业的长期偿债能力越强，债权人权益的保障程度越高，承担的风险越小
3.已获利息倍数
利息保障倍数
已获利息倍数（利息保障倍数）=息税前利润/利息费用 =(利润总额+利息费用)/利息费用
（1）反映企业用经营所得支付债务利息的能力。用来衡量盈利能力对债务偿付的保证程度。 （2）利息费用包括财务费用中的利息和计入固定资产成本的资本化利息。息税前利润是企业支付利息和缴纳所得税之前的利润。 （3）已获利息倍数越高，支付债务利息的能力越强，企业长期偿债能力越强。
1.短期—流动比率、速动比率和现金比率 2.长期—资产负债率、产权比率、已获利息倍数
营运能力分析（4）
营运能力概念
营运能力是指通过企业生产经营资金周转速度等指标所反映出来的企业资金利用的效率，是衡量企业整体经营能力高低的一个重要方面。企业生产经营资金周转的速度越快，表明企业资金利用的效果越好、效率越高，企业管理人员的经营能力越强。
周转率（周转次数）=周转额/**资产平均余额
营业成本
存货周转次数
营业收入净额
应收账款周转次数 流动资产周转次数 总资产周转次数
周转期（周转天数）=计算期天数（360天）/周转次数
1.存货周转率
存货周转率=营业成本/平均存货
反映存货周转速度的比率，存货周转次数多，周转天数少，说明存货周转快，企业实现的利润会增加。
2.应收账款周转率
应收账款周转率=营业收入净额/平均应收账款 应收账款平均余额不扣除坏账准备。 营业收入净额=营业收入-销售退回、折让和折扣
反映应收账款周转速度的比率，应收账款周转次数多，周转天数少，表明应收账款周转快，企业信用销售严格。
3.流动资产周转率
流动资产周转率=营业收入净额/平均流动资产
反映企业流动资产的利用效率
4.总资产周转率
总资产周转率=营业收入净额/平均总资产
反映企业全部资产的使用效率
存货周转率； 应收账款周转率； 流动资产周转率； 总资产周转率
盈利能力分析（8）
盈利能力是指企业赚取利润的能力
1.营业利润率
营业利润率=营业利润/营业收入
营业利润率越大，说明企业经营活动的盈利能力越强。
2.营业净利润率
营业净利润率=净利润/营业收入净额
指标越高，说明企业从营业收入中获取利润的能力越强。
3.资本收益率
资本收益率=净利润/实收资本（股本）
反映企业资本的盈利能力，影响该指标的因素包括影响净利润的各项因素，还有就是企业负债经营的规模
4.净资产收益率
净资产收益率=净利润/所有者权益平均余额
该指标越高，说明企业所有者权益的盈利能力越强。在我国该指标是上市公司对外必须披露的信息内容，也是决定上市公司能够配股进行再融资的重要依据。
5.资产净利润率
资产净利润率=净利润/平均资产总额
用于衡量运用资产创造利润的能力，指标越高说明企业全部资产的盈利能力越强。
6.普通股每股收益
普通股每股收益=（净利润-优先股股利）/发行在外普通股股数
反映普通股每股的盈利能力，影响该指标的因素包括企业的获利水平和企业的股利发放政策。
7.市盈率
市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益
市盈率高，表明投资者对公司的未来充满信心，愿意用每 1 元盈余多付货币购买。 通常认为该指标在 5-20 之间是正常的，当人们预期将发生通货膨胀或提高利率时，股票的市盈率普遍下降； 当人们预期公司利润将增长时，市盈率通常会上升；债务比重大的公司，股票市盈率通常较低。
8.资本保值增值率
资本保值增值率=期末所有者权益/期初所有者权益
这一指标是根据资本保全原则设计的，反映企业资本的保全和增值的情况。它充分体现了对所有者权益的保护。
营业利润率； 营业净利润率； 资本收益率； 净资产收益率； 资产净利润率； 普通股每股收益； 市盈率； 资本保值增值率
