专业投机原理 维克多 维克托

《专业投机原理》自出版以来，已经使无数股民获益，无论他们是散户、交易员，还是投机者、投资者。这本书也借此荣列“年度最佳商业图书”、“十佳专业理财书”、“必读的投资学经典”、“100本最有影响力的书“。

专业投机原理 - 人生自我满足

• 成功的学习模式
  • 选定一个目标，阅读与观察专业人士的教诲，通过模仿而不断地练习，形成一种属于自己的独特风格。
  • 如果你希望获胜，你就必须了解规则；另外，你还必须愿意坐上赌桌，这样你才有获胜的机会。
  • 根据重点思考：重点未必在于你知道多少，而在于你知道内容的真实性与相关性。
• 交易原则
  • 1.保障本金
    • 风险/回报最大可接受比率1:3
    • 每次投入亏损不超过本金2%或3%
      • 不会造成短线操作吗？
  • 2.一致性的获利能力
    • 根据已经累计的获利或亏损，衡量风险与回报的关系
    • 任何既有的获利都不可再损失50%
  • 3.追求卓越的回报 - 胜算高时，投入半数获利积极承担风险
• 投资哲学
  • 1.一般而言，市场走势是基本经济力量运作的结果，后者又是政治活动与决策的后果。
  • 2.如果我们知道如何观察，则过去的事件可以反映未来的事件。
  • 3.反向思考：在市场中获利的关键是判定既有的错误信念，观察它的发展，并在他人尚沉迷于这些错误信念时，采取果断的行动。
• 基本面分析：告诉你未来可能会发生什么
  • 1.市场走势是基本经济力量运作的结果，后者则受到政治制度当时状况的影响，这又受到政客活动的影响。
  • 2.多数市场参与者的心理状态，将决定价格走势的方向以及发生变动的时间。
• 技术分析：何时将发生
  • 三种趋势
    • 短期趋势，持续的期间为数天至数周（通常为14个交易日或以内）。
    • 中期趋势，持续的期间为数周至数月。
    • 长期趋势，持续的期间为数月至数年。
  • 市场的四种阶段
    • 承接（投资者逐步买进）
    • 出货（投资者逐渐卖出）
    • 向上或向下的趋势
    • 整理（在一个经过确认的趋势发展过程中，由于获利回吐造成的调整）
  • 趋势
    • 上升趋势是由一系列高点与低点都不断垫高的波段构成的
    • 下降趋势是由一系列高点与低点都不断走低的波段构成的
  • 趋势线的绘制
    • 选择考虑的时间：长、中、短期
    • 以最低的低点为起点，向右上方绘制一条直线，连接最高点前的某一个低点，使这条直线在两个低点之间未穿越任何价位。
    • 以最高的高点为起点，向右下方绘制一条直线，连接最低点前的某一个高点，而使这条直线在两个高点之间未穿越任何价位。
  • 趋势变动
    • 1-2-3准则
      • 1.趋势线必须被突破
      • 2.上升趋势不再创新高，或下降趋势不再创新低。
      • 3.在下降趋势中，价格向上穿越先前的短期反弹高点；或在上升趋势中，价格向下穿越先前的短期回档低点。
    • 2B准则
      • 在上升趋势中，如果价格已经创新高而未能持续上升，稍后又跌破先前的高点，则趋势很可能会发生反转。下降趋势也是如此。
    • 市场呈现窄幅盘整的走势时，用经济基本面判断
      • 如果市场处于整理阶段，则它最后会“突破”盘整区而恢复原来的趋势。
      • 如果市场处于出货阶段，它会以大的成交量向下突破盘整区。
  • 辅助性的技术分析工具
    • 成交量
      • 在多头市场中，涨势的成交量会放大，跌势的成交量会缩小；在空头市场，情况则相反。
      • 在多头或空头市场的中期反弹中，市场若处于超买状况，则涨势的成交量将缩小，跌势的成交量将放大。反之，在中期的下跌过程中，市场若处于超卖状况，则涨势的成交量将放大，跌势的成交量将缩小。
      • 在多头市场中，末期的成交量很大（相较于先前的期间），初期的成交量很小。反之，空头市场的初期成交量很大，末期的成交量很小。
    • 200天移动平均线
      • 如果200天移动平均线从先前的下降趋势中，开始转为平坦或上升，而且价格由下往上穿越均线，这代表主要的买进信号。
      • 如果200天移动平均线从先前的上升趋势中，开始转为平坦或下降，而且价格由上往下穿越均线，这代表主要的卖出信号。
    • 相对强度
      • 多头找最强的
      • 做空找中等的
    • 市场宽度指标
      • 腾落线（A/D线）计算每天上涨家数与下跌家数的差值
    • 动能指标(震荡指标)
      • 腾落线短期和长期移动平均
    • 4天准测
      • 在中期走势中，当市场在高点或低点以连续4天下跌或上涨的走势而呈现反转时，趋势很可能发生变化。
      • 辅助准则：中期走势发展到相当程度以后，如果出现顺势的4天（或以上）排列，随后出现的第一天逆趋势行情，经常代表趋势变动的顶部或底部。
  • 风险回报分析
    • 市场平均寿命分布的最重要功能之一，便是让交易者能够更有效地根据中期趋势的变化，掌握进出市场的机会。
• 期权交易
  • 你必须知道在何时买进何种期权
    • 可以绝对控制（下档的）风险，并享有（上档的）潜能。
    • 能够以小量的资本，控制大量的市场资产，可以提供最大的财务杠杆效应。
    • 可以根据最低的风险，设计一套弹性的交易策略。
    • 当行情的波动转为剧烈时，期权费的波动幅度与速度都经常超过相应的交易工具，所以获取卓越业绩的可能性可以大幅提高。
  • 交易准则
    • 保持偏低的交易规模：投入的资金为风险资本的2%～3%。
    • 只有掌握胜算时才交易。
    • 风险-回报比率至少为1∶5。
    • 不可仅因为价格偏低而买进，不可仅因为价格偏高而卖出。
• 交易的心理情绪
  • 冲动性的行为
    • 缺乏计划
    • 缺乏思考
    • 对原则的坚持
    • 生活缺乏平衡