工程经济学

工程经济学又称费用一效益分析，是近年来发展起来的一门新学科，是研究如何使工程技术方案(或投资项目)取得最佳经济效果的一种科学的评价体系。工程经济学通常以工程项目为研究对象，报建中的企业可以是一工程项目，但企业往往还包括工程项目以外的经济活动。全面的企业经济活动的研究是企业经济学的任务。

工程经济学

• 现金流量与资金时间价值
  • 现金流量
    • 考察系统一定时期各时点上实际发生的资金流出或资金流入
    • 一个系统
    • 货币形式
    • 对同一项活动的现金流量要有明确的分析立场和时间点
    • 净现金流量（NCF）：CI-CO
    • 收付实现制与责权发生制（前者为基础）
  • 现金流量图
    • 横轴为时间
    • 上入下出
    • 三要素
      • 资金大小
      • 方向
      • 作用点
  • 资金的时间价值
    • 随时间的变化而产生的增值
    • 利率（相对尺度）
      • 影响因素
        • 社会平均利润率
        • 资金供求状况
        • 银行所承担的贷款风险
        • 通货膨胀率
        • 资金回收期限（借出资本的期限长短）
      • 作用
        • 以信用方式动员和筹集资金的动力
        • 促进企业加强经济核算
        • 是国家调控宏观经济的重要杠杆
        • 金融企业发展的重要条件
      • 单利
        • I=p*i
      • 复利（利生利）
        • PFA公式 P现值，F终值
          • F=P（F/P，i，n）=P(1+i)ˇn
          • P=F(P/F，i，n)=F(1+i)ˇ(-n)
          • A=F(A/F，i，n)=Fi/((1+i)ˇn-1)
      • 名义利率与实际利率
        • 当计息周期与利率周期不一致时，两者不同
    • 利息是资金时间价值的绝对衡量
• 投资、成本、收入、税金与利润
  • 建设项目总投资
    • 建设投资
      • 设备及工器具投资
        • 设备购置费
          • 设备原价
            • 国家标准设备原价
              • 国家标准成套设备合同价
              • 国家标准单体设备出厂价
            • 国家非标准设备原价
            • 进口设备抵岸价
          • 设备运杂费
            • 包装和包装材料费
            • 运输费
            • 装卸费
            • 采购及仓库保管费
          • 建设项目购置或自制的达到固定资产标准的设备、工具、器具的费用 工器具及生产家具购置费=设备购置费*定额费率
        • 工器具及生产家具购置费
      • 建设安装工程投资
        • 建筑工程费
        • 安装工程费
      • 工程建设其他投资
      • 基本预备费 （计入总金额）
        • 指在项目实施中可能发生的难以预料的支出
        • 基本预备费=（设备及工器具购置费+建筑安装工程费+工程建设其他费）*基本预备费率
      • 涨价预备费 （计入总金额）
        • 以建筑安装工程费与设备工器具购置费之和为计算基数
    • 建设期利息 （计入总成本）
      • 当借款在年中时，当年计息按半年计息；上年借款按全年计息
    • 流动资金
  • 生产成本构成
    • 直接材料费
    • 直接工资
    • 制造费用
  • 折旧计算
    • 指在固定资本的使用过程中，随着资产损耗而逐渐转移到产品成本费用中的那部分价值
    • 只在账面计算，无实际支出，为减少所得税（折旧越多税越少）
    • 平均年限法
      • 每年折旧率相同，适用于有形磨损，越大越好
      • 年折旧费=原值*（1-预计净残值率）/折旧年限
      • 年折旧率=（1-r）/N
    • 工作量法
    • 加速折旧法
      • 双倍余额递减法
        • 年折旧率=2/折旧年限*100%
        • 年折旧费=年初固定资产账面原值（要变）*年折旧率
        • 最后两年平均折旧
      • 年数总和法
        • 年折旧率=（折旧年限-已使用年数）/（折旧年限*（折旧年限+1）/2）*100%
        • 年折旧费=（固定资产原值-预计净残值）*年折旧率
  • 维简费计算
    • 企业维简费直接计入成本，且与折旧费计算相同
  • 摊销费计算
    • 指无形资产和递延资产在一定期限内分期摊销的费用
    • 无残值
    • 无形资产
      • 企业能长期使用而没有实物形态的资产
      • 专利权，非专利技术，商标权，商誉，著作权和土地使用权
    • 递延资产
  • 经营成本=总成本费用-折旧费-维简费-摊销费-利息支出
  • 营业收入
  • 营业税及附加
    • 增值税
      • 价外税
      • 对我国境内销售货物、进口货物以及提供加工、修理修配劳务的单位和个人，就其取得货物的销售额、进口货物金额、应税劳务收入计算税款，并实行税款抵扣制的一种流转税
      • 增值税应纳税额=销项税额-进项税额 =销售额*增值税额-进项税额 =营业收入（含税销售额）/（1+增值税率）*增值税率-外购原材料、燃料及动力费/ （1+增值税额）*增值税率 =销售额*征收率
    • 消费税
    • 城市维护建设税
      • 以增值税和消费税额为计税依据征收的一种附加税
      • 应纳税额=（增值税+消费税）的实纳税额*适用税率
    • 教育费附加
      • 增值税与消费税之和的实纳税额的3%
    • 地方教育费附加
      • 增值税与消费税之和的2%
  • 利润总额=营业收入（含增值税）-增值税及附加-总成本费用
  • 所得税
    • 发生年度亏损，延续弥补期最长不得超过5年
    • 企业：应纳税额*25%
    • 工程项目：利润总额*25%
  • 净利润
    • 净利润=利润总额-所得税
    • 分配方法
      • 提取盈余公积金
      • 向投资者分配利润
      • 未分配利润，即未作分配的净利润
  • 图52
• 经济评价方法
  • 项目经济评价指标
    • 静态 回收期较短 不考虑资金时间价值
      • 总投资收益率（ROI)
        • 项目达到设计生产能力时正常年份的年息税前利润或运营期内年平均息税前利润与项目总投资的比率
        • ROI=EBIT（年息税前净利润）/TI（总投资）*100%
      • 静态投资回收期（PT）
      • 资本金净利润率（ROE）
      • 利息备付率（ICR）
      • 偿债备付率（DSCR）
        • 项目在借款偿还期内，各年可用于还本付息的资金与当期应还本付息的金额的比值
      • 资产负债率（LOAR）
    • 动态 回收期较长 要考虑资金时间价值
      • 内部收益率（IRR）
        • 使投资方案在计算期内各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率 （反映整个收益情况）
        • 越大越好，盈利能力和还债能力都强
        • 项目到计算期末正好将未收回的资金全部收回得来的折现率
        • 采用线性内插法
      • 净现值（NPV）
        • 把整个计算期内各年所发生的净现金流量都折现到建设期初 （反映方案在计算期内的获利能力）
        • >0，可行；=0，有基准收益率，不代表没有收益；<0，不可行
        • 同时考虑了资金时间价值和项目在整个计算期内的状况
      • 净现值率（NPVR）
        • 项目净现值与全部投资现值之比
        • 考察项目单位投资盈利能力
      • 净年值（NAV）
        • 以基准收益率将项目计算期内净现金流量等值换算而成的等额年值
        • >=0可行
      • 动态投资回收期（Pt’）
        • 回收期越短，竞争力越大，同期收益越大
        • 累计折现值=0
      • 费用现值Pc
      • 费用年值Ac
  • 项目经济评价指标’
    • 盈利能力分析
      • 投资回收期
      • 总投资收益率
      • 资本金净利润率
      • 净现值
      • 内部收益率
      • 净现值率
      • 净年值
    • 清偿能力分析指标
      • 利息备付率
      • 偿债备付率
      • 资产负债率
    • 财务生存能力分析指标
      • 净现金流量
      • 累计盈亏资金
  • 基准收益率
    • 企业或行业或投资者确定的投资最低收益标准
    • 确定方法
      • 代数和法
      • 资本资产定价模型法
      • 加权平均资金成本法
      • 典型项目模拟法
      • 德尔菲专家调查法
  • 互斥性方案经济评价
    • 静态
      • 增量投资收益法
        • 通过计算互斥方案增量投资收益率， 以此判断互斥方案相对经济效果， 据此选择方案
      • 增量投资回收期法
        • 当互斥方案产量相等时， 增量投资回收期就是用经营成本的节约 或增量净现金流量来补偿其增量投资的年限
        • 计算结果如果小于基准投资回收期， 投资大的方案可行， 反之，则选择投资小的
      • 年折算费用法
        • 将投资额用基准投资回收期分摊到各年， 再与各年的年经营成本相加
        • 选择年折算费用最小的为最优
      • 综合总费用法
        • 方案的投资与基准投资回收期内年经营成本的总和
        • 最小的为最优
    • 动态
      • 计算期相同
        • 净现值法
          • 步骤
          • 判断依据
        • 增量内部收益率法
          • 区分内部收益率和增量内部收益率
        • 净年值法或年成本法
        • 净现值率法
      • 计算期不同
        • 净年值法
          • 以年为单位
          • 选择NPV＞0且为最大者
          • 可比较寿命长短不一致的方案
        • 净现值法
          • 最小公倍数法
          • 研究期法
          • 无限极算期法
        • 增量内部收益率法
• 风险与不确定性分析
  • 盈亏平衡点BEP
    • 营业收入与成本费用相等，既不亏损也不盈利
    • 越低盈利可能性越大
    • 盈亏平衡点的生产能力利用率不应大于75%，经营安全率不应小于25%
  • 盈亏平衡分析
  • 敏感性分析
    • 敏感度
    • 敏感度系数
      • 一般大于1，越低越好
      • 不确定因素F的变化率与其发生变化时评价指标A发生的变化率的比值
  • 风险
• 建设项目可行性研究
• 建设项目财务分析
  • 财务分析的概念
  • 财务分析报表
  • 项目寿命周期
  • 负债比例和财务杠杆
    • 指项目所使用的债务资金与资本金的数量比率
    • 项目总收益率＜借款利率时，负债比越大，资本金越低 两者相等时，资本金不随负债比例改变 当大于时，负债比越大，资本金越高
  • 运营期借款利息的计算
• 建设项目费用效益分析
  • 费用效益分析
  • 社会折现率
  • 影子汇率
    • 反映外汇真实价值的汇率
    • 换算系数取值为1.08
  • 影子工资
    • 指项目使用劳动力，社会为此付出的代价
    • 技术型工种为1，非技术性为0.25～0.8
  • 影子价格
• 建设项目费用效果分析
  • 费用效果分析
• 价值工程
  • 定义
    • 通过各相关领域的协作， 对研究对象的功能与费用进行系统分析，持续创新， 旨在提高研究对象价值的一种管理思想和管理技术
  • 价值
  • 功能
    • 定义：对象能够满足某种需求的效果或属性
  • 寿命周期成本
    • 对象的寿命周期
      • 从对象被研究开发、设计制造、用户使用直到报废为止的整个时期
    • 产品的寿命周期
      • 一种新产品从开始进入市场到被市场淘汰的整个过程
    • 生产成本
      • 产品在研究开发、设计制造、运输施工、安装调试过程中发生的成本
    • 使用成本
      • 用户在使用产品过程中所发生的费用总和，包括产品的维护、保养、管理、能耗等方面的费用
  • 功能评价
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