指数基金投资指南

这是一篇关于指数基金投资指南的思维导图，主要内容有宽基指数基金、行业指数基金、交易、挑选、相关人物。

指数基金

宽基指数基金

市值加权

泸深300

中证指数公司开发，上交所、深交所挑选的300支股票

国内股市最具代表性的指数

代码：上交所000300/深交所399300

上证50

上交所挑选泸市最具代表性的50只股票

代码:000016

27支纯A股+23支同时具备A、H股属性中的A股

中证500

代码：000905/399905

创业板

没达到主板上市要求，在二板上市的公司股票

创业板综指

挑选最主要的500家企业

代码399102

创业板指数

挑选创业板中最主要的100支股票

代码399006

创业板50

从创业板100当中再选50支最好的

代码399673

上证综指

代码000001

包括了上交所全部的上市公司

为了反应上交所的整体情况

中证100指数

从泸深300中再挑选100支规模最大的股票

代码000903

中证800指数

泸深300+中证500

代码000906

中证1000

除去中证800外的1000支小盘股

代码 000852

策略加权

红利指数

主要指数

上证红利指数

过去两年股息率最高的50支股票

代码000015

中证红利指数

过去两年上深两市股息率最高的100支股票

代码000922/399922

深证红利指数

过去两年深市股息率最高的40支股票

代码399324

红利机会指数

额外筛选要求

过去三年盈利增长为正

过去一年净利润为正

每支股票权重不超过3％，单个行业权重不超过33％

代码CSPSADRP

特点

1.熊市更有优势

2.能持续发放股息风公司盈利能力和财务状况一般都不错

3.提供分红现金流

4.主要以股息分红决定权重

基本面指数

从营业收入、现金流、净资产、分红决定权重

主要指数

中证基本面50指数

从四个基本面挑选排名前50得指数

代码000925/399925

央视财经50指数

由专家挑选出的50支股票

大小盘兼具

代码399550

上证50AH优选指数

买入AH股中相对便宜的那个，卖出相对贵的那个

挑选上交所规模最大的50家公司

27支纯A股+23支同时具备A、H股中便宜的那一个

价值指数

以市盈率、市净率、市现率、股息率作为标准筛选

QDII

投资与香港、美国市场等的基金

基金公司投资港股因为港股通不会有额度不够的情况 但是投资美股就有可能会有额度不够的情况而暂停申购

主要指数

恒生指数

代码HSI

投资香港上市最大的50家公司

H股指数（恒生中国企业指数）

挑选港交所规模最大的40家H股

17支纯H股+23支同时具备A、H股当中的H股

纳斯达克100指数

投资纳斯达克规模最大的100家企业

代码NDX

标普500指数

大小公司都有

代码SPX

等权重指数

避免了个别股票在指数中占比过高

流动性差，取决于流动性最差的那一支股票

行业指数基金

主要分类

主题行业

养老行业

医疗保健

日常消费

可选消费

信息技术

环保行业

军工行业

健康行业

互联网行业

中证800一级行业指数

将中证800的800家公司按照各自行业划分成十个一级行业

10个一级行业

材料

金属

采矿

化学制品

可选消费（升级换代特性）

汽车

零售

媒体

房地产

影视

必须消费（日常消费）

食品

饮料

酒

农副食品

烟草

家具

能源

能源设备与服务

石油

天然气

金融

银行

保险

券商

金融消费

金融租赁

医药

医疗保健

制药

生物科技

工业

航天航空

运输

建筑产品

信息

硬件

软件

信息技术

电信

固定线路

无线通信

电信业务

公共事业

电力

天然气

水

具体指数

比较容易赚钱的行业

天生容易赚钱

必须消费

上证消费指数

从上交所挑选必须消费公司

上证消费80指数

从上交所挑选规模最大的80家必须消费公司

中证消费指数

从中证800中挑选必须消费公司

全指消费指数

所有上市公司中挑选必须消费公司

医药

中证医药指数

从中证800当中挑选医药行业

中证医药100指数

挑选100家大型医药股，每家股票买入金额相同

上证医药指数

只投资上交所的医药行业

全指医药指数

从整个A股中挑选

细分医药指数

挑选了医药行业细分领域的主要公司

300医药指数

挑选泸深300中的医药公司

500医药指数

挑选中证500当中的医药公司

可选消费

养老行业

主要由医药行业、可选消费及必须消费等组成

中证养老产业指数

在养老行业当中的每个子行业里面挑选一支成分股 在剩余的养老产业中挑选市值最大的，直到满80支

强周期类行业

银行业

上证50、基本面50、H股指数等大盘指数中有很多银行股票

中证银行指数

券商行业

主要收入来源是交易费用

中证全指证券行业指数

代码399975

金融行业指数

上证180金融行业指数

挑选上证180指数中的金融企业

泸深300金融行业指数

挑选泸深300中的金融企业

全指金融行业指数

挑选上海和深圳中的金融企业

泸深300非银指数

挑选泸深300中的证券和保险企业

地产行业

中证800地产指数

投资了中证800里的地产企业

国证地产指数

投资A股全部的地产企业

地产等权指数

每家地产企业都买一点

其他

军工行业

中证军工指数

代码399967

环保行业

中证环保指数

代码000827

白酒行业（必须消费）

中证白酒指数

代码399997

交易

费用

管理费

基金公司收入主要来源，国内一般收取基金规模的0.69%，规模大，运行时间长的会降到0.5%以下，国外平均一下在0.2%以下

指数基金管理费比普通基金更低，普通基金一般为1.5%

托管费

交给基金的托管方，比如大型银行，0.14%左右

申购费

一般在1％-1.5％

有时候会打折，最低一折

赎回费

一般持有不到一年为0.5％，持有1-2年为0.3％ 持有两年以上则没有

买卖佣金

一般在0.03％左右

销售服务费

免申赎费用的基金，通常会在基金后面加个字母 C 被称为C类基金。 C 类基金目前主要是场外基金。

C类基金不收取申购费用 ，持有满一个月也不收取赎回费用 但每年会收取0.4％-0.6％的销售服务费

印花税

交易费用的0.1％左右

买时不收，卖时收

场内交易不用

分红税

当我们收到基金分红的时候不会收取分红税 但当基金收到股票分红的时候会收取一部分

所得税

目前国内没有，国外有

交易渠道

场内

主要有ETF和LOF基金两种

优点

交易费用低，0.03％左右

除了可以跟基金公司申购及赎回还可以在证券交易所中交易

当天卖出，资金当天到账，第二天可提现

成交价是实时价格

缺点

场外

优点

不需要开户

可以设置自动定投

缺点

交易不及时，下午三点收盘后才会按收盘后的净值成交

手续费在0.1％-1.5％之间

交易日三点前买入按当日收盘后净值交易，三点后买入按下一个交易日收盘后交易

定投收益率

一次性收益率/定投的总收益率

期初总本金÷（期末总本金-期初总本金）

年符合收益率

在Excel中用IRR公式计算定期定投

XIRR公式计算不定期定投

挑选

重要概念

市盈率

市盈率=公司市值/公司盈利 PE=P/E

表示赚取一元需要投入多少

细分

静态市盈率

公司盈利采用上一年净利润

滚动市盈率

采用最近四个季度财报的净利润

动态市盈率

预估公司下一年度净利润

适用

流通性好

流通性不好只需要很少资金就会导致暴涨暴跌

盈利稳定

没落行业和周期行业不适用

总体适用评估宽基指数

盈利收益率

表示投入一元能够赚取多少

盈利收益率=E/P

一般来说盈利收益率越高，公司估值越低

市净率

市净率=P/B,即每股股价与每股净资产的比值

ROE（企业运作资产的效率）=净利润除以净资产

ROE越高，市净率也就越高

资产价值越稳定市净率有效性越高

茅台会随时间而增值

英特尔芯片会随时间而贬值

企业资产主要为无形资产的，市净率便没有参考价值

适用盈利不稳定和周期性很强的行业 例如证券、航空、航运、能源等

股息率

股息率=过去一年公司现金分红除以公司市值

股价越低，股息率越高

分红率

过去一年公司现金分红除以公司净利润

公司预先设置好，多年都不会变

盈利收益率乘以分红率就等于股息率

如何查询

部分基金公众号

上证综指、上证180、泸深300等这些都可以在中证官网查询

金融付费终端

主要方法

盈利收益率法

盈利收益率大于10％开始定投，小于10％大于6.4％继续持有，低于6.4％分批出售

适用于上证红利、中证红利、上证50、基本面50、 上证50AH优选、央视50、恒生指数、H股指数

适用于投资盈利稳定的价值指数

博格公式法

指数基金未来的年复合收益率，等于指数基金的投资初期股息率， 加上指数基金每年的市盈率变化率，再加上指数基金的每年的盈利变化率。

三大因素

初始投资时刻的股息率

买入时就能确定

投资期内的市盈率变化

买入时就能确定，可以观察历史市盈率 判断当前市盈率位置在低位买入

投资期内的盈利增长率

适用于盈利呈高速增长的成长指数 沪深300指数、中证500指数、创业板指数、红利机 会指数、必需消费行业指数 、医药行业指数、可选消 费行业指数、养老产业指数

博格公式变种

要求

当企业盈利出现下滑或者是强周期性行业时

企业发展困难时也不会亏损

年符合收益率=市净率变化+净资产变化

适用于盈利不稳定或呈周期性的周期指数 证券、金融、非银金融、地产行业

相关人物

巴菲特

格雷厄姆

著作

《聪明的投资者》

《证券分析》

主要理念

价格与价值的关系

股票有其内在价值，股票的价格围绕其价值在上下波动

能力圈

安全边际

用0.4元买价值1元的东西

西格尔

《股市长线法宝》

《投资者的未来》

三大优势

长生不老

长期上涨

低成本

概念

指数

一种选股规则

潜规则

上市不满一个季度的不选暂停

暂停上市的股票不选

财务上有问题的不选

多年亏损的不选

根据指数来选取股票的基金

指数点数：一揽子股票的平均股价

指数基金业绩跟基金经理能力关系并不大，主要取决于对应指数的表现

债券基金

适用于中短期（1-3年）理财

主要投资国债、金融债、企业债等

债券价格一般和市场利率相反

市场利率：银行存款及市场基准利率

没有低估指数时候的替代品

波动小，即使在大熊市的时候波动也在10％以内

挑选

利率低位选短期，利率高位选长期

短期一般在6-12个月

过去十几年，10 年期国债利率的中位数是 3%~3.5%，于是我们可以把 3%~3.5% 作为利率的中间标准。高于 3.5% 的时候，我们就可以选择一些长期的债券基金品种；而低于 3% 的时候，则可以选择一些短期的债券基金品种，或者直接选择货币基金。

货币基金

一般来 说货币市场工具包括期限小于1年的短期 国库券、政府公债、大额可转让定期存单、商业本票、银行承兑汇票等。

打理闲钱的工具

挑选

七日年化和万份收益

成立年限，历史业绩

流动性

有些银行可以把该银行的银行卡和该银行的货币基金绑定

场内基金以一手为购买单位，一手为100份，一般一份为100元 所以场内期购价一般为10000元，比场外高

T+1开始获取收益

可以跟同公司的债券基金和股票基金转换，就不用浪费多的时间

特点

几乎不会亏损，买卖方便，长期收益较低，适合短期零钱打理。

一般没有申购赎回费

场外主要是申购赎回费用 而场内主要是买卖佣金

大陆用户投资恒生和H股收益打九折

H股

内地注册，香港地区上市

风险

黑天鹅风险

乳制品 三聚氰胺事件

白酒 塑化剂事件

老千股

低价发行、合并股票