看透银行（价值谷子地▪著） - 第3章 银行的中间业务

本人认为本书是银行股的投资者和银行从业人员必读的书籍。本书作者通过深度研究银行资产负债表中的经营数据，不仅向投资者展示了各银行的经营方向和成果，且使读者对社会经济的整体运行规律有了一个更为清晰的认识，且更利于银行从业人员从更为宏观的角度理解本职工作。以下是本书的第3章“银行的中间业务”逻辑简图。

看透银行（价值谷子地▪著）

• 第3章 银行的中间业务
  • 3.1 中间业务概述
    • 什么是中间业务
      • 银行的中间业务广义上是指“不构成商业银行表内资产、表内负债，形成银行非利息收入”
        • 金融服务业务
          • 清算结算业务
          • 银行卡业务
          • 代理业务
          • 托管业务
          • 咨询顾问业务
        • 表外业务
          • 担保业务
          • 承诺业务
          • 金融衍生业务
    • 中间业务的优势
      • 虽然中间业务的费率不高（通常是在0.5%~1%），办理时消耗的人力资源也很大，但是由于完全不消耗或者消耗极少的资本金，其依然是商业银行未来发展的重要方向。
      • 客户在某商业银行做的中间业务越多，那么客户就越可能将自己的资金主账户放在这家银行，而且越不可能更换银行。
  • 3.2 资管业务
    • 金融市场发展的产物
    • 资管业务的内容
      • 通道业务
        • 理财通道业务的负债和资产都不进入银行的资产负债表。银行在其中只收取管理费或手续费，风险和收益都是个人投资者承担。
      • 委托投资业务
      • 理财业务
        • 其重要性体现在两个方面：
          • 其一，增加客户粘性。
          • 其二，提升银行盈利能力，降低资本消耗。
    • 对资管新规的解读
      • 以下个别条款有明显的放松：
        • （1）公募理财产品除了配置标准得到债权和股票外可以在一些封闭型产品中配置非标产品，但是要求期限不得错配，且资金流向必须是国家支持的重点工程或者小微信贷。
        • （2）理财产品必须打破刚兑，坚持净值为主。但是在过渡期货币类理财产品和6个月以上的定期开放产品可以参考货币基金的估值方法和摊余成本法，未来过渡期结束后对于封闭型理财产品可以继续使用摊余成本法。
          • 如果按照摊余成本法，就是把利息收入摊到每一天去，这样估值波动就很小，而银行不必理会债券价格的波动，只要持有至到期拿利息就不会亏损。
        • （3）拓宽了公募理财产品投资公募基金的范围。
        • （4）单只公募理财的起售点从5万元降低到1万元。
        • （5）对于过渡期结束后非标资产回表给予补充资本工具的支持。
  • 3.3 代理业务
    • 代收代付业务
      • 对于银行的作用主要在于增加客户黏性，通过代发工资、代付水电、煤气、电话费、给客户节省时间，让更多的零售客户将主要资金账户留在银行。
    • 代理证券业务
      • 第三方存管
      • 债券承销
      • 国债的代发代兑
      • 代销基金
      • 对于银行来说具有两方面的意义：
        • 第一，可以给客户提供更加丰富的资产保值增值手段。
        • 第二，可以收取丰厚的手续费。
    • 代理保险业务
      • 一般而言，代销保险的回佣高于代销基金。
    • 其他代理业务