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能源前沿报告
透过标志性事件，看石油、煤炭等传统能源角色，新能源的新挑战、新玩家的新动作等等，确认重大问题的新解决方案，让未来投资决策更有依据。
编辑于2022-09-28 01:03:17 广东- 电力
- 能源
- 石油
- 煤炭
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- 大纲
发刊词：能源转型期，什么是战略级机会？
一
背景：中国正式提出“双碳”
目标
2030 年前实现碳达峰
2060 年前实现碳中和
未来40年影响每一个人
权威机构
实现碳中和： 140 万亿
非化石能源比重:17%提高到 80%
能源转型：未来 30 年巨大增量
光伏
2050 年:带动 18 万亿新增投资
全球光伏装机量第一
氢能&储能
2050 年市场增量万亿级
新能源企业抢占先机
·宁德时代
全球最大的储能设备生产商
比亚迪
全球第二新能源车生产商
通威&隆基
硅料大王&单晶硅片大王
非能源行业的企业跨界
腾讯公司投资：钙钛矿电池
高瓴资本投资
通威
阳光电源
隆基
保利协鑫
华为
逆变器：30%份额
传统能源：能源转型
煤炭：巨大挑战
2050 年： 2021 年用量三分之一
新能源：未来齐头并进
传统能源的新动作
煤炭的清洁化利用
1000 亿元专项贷款
海上风电：中海油
漂浮式海上风电
超深水开采油气
国家战略：怎么抓机遇
敏锐捕捉标志性动向
新的政策：鼓励&调整
新的规划：布局&改变
玩家带来格局变化
导论：怎样在能源转型期找对方向？
二
核心变量&理解趋势
例：光伏领域
行业的龙头企业：隆基
2013 年：单晶硅&金刚切割技术
2018 年：压倒优势
三个关键词
能源安全
稳定&充足供应
2060 年中国需要：3 亿吨石油
新能源:光伏
最大的问题
保证稳定的供电
经济和民生
比较优势
经济性
风光电:国家补贴
低碳：硬指标
水泥厂：碳排放超标停产
能量密度
木材到煤炭
煤炭到石油
技术突破
有没有技术能支撑
技术：能源进步最大制约因素
页岩油：非常规的石油
光伏：为什么央国企入场是电站市场的转机
三
能源供应端赛道
光伏
风电
氢能
核能
两组数据
第一组数据
21/09 央国企：85%
第二组数据
21/06 央国企：71%
光伏电站趋势
集中式
分布式
央国企入场变化
最关键：促使市场摆脱混乱
我国光伏市场
国家光伏产业： 2002 年左右开始发展20年
2009 年之前：光伏市场的80%
民企主角
2008 年金融危机：扶持光伏产业
2015 年稳居全球第一
高速发展问题
骗补
虚拟项目
以次充好
建后再拆
电站建设远超出国家计划
2018 年缺口： 600 亿
典型例子
协鑫新能源
电站容量 6%左右的补贴
最终：卖掉电站破产清算
2018：光伏逐步成熟
2015： 推出“领跑者计划”
目的：促进光伏提升
“531 新政”
国家出台政策
2019 年：竞价补贴项目截止
市场变化：符合产业周期
下半年之前：完成成长
成熟阶段标志
央国企入场
央国企加入
之前：发展风电
初期：光伏无发展
国家支持产业
技术进步
产业链成熟
各环节成本下降
变化合理性：央国企负责大型项目
发现业务潜力
解决产业遗留问题
企业自愿参与项目
行业技术很大提升
成本下降了50%
中小民企发展
社会分工
资金
央国企
运营
优质产品和服务
民企转向研发服务
协鑫科技创下盈利新高
灵活和创新配合
专注颗粒硅深度研发
跨界巨头加入
中石化：新疆库车 大型光伏制绿氢
海螺水泥：50 亿 光伏电站
剩下：逐步淘汰
风电：为什么海上风电运维是新机遇
四
新能源“双雄”：风电
风电运维：海上风电
运维安全重要性提升
全国第一个运维规定
发展 15 年：必须规范
赛道玩家变多
风机整机
金风科技
明阳智能
远景能源
投资风电企业
协和新能源
容知日新
中小企业涌入
央企
中国船集
成为新机遇原因
风电趋势
先开发的陆地风能
最难：远海风能
权威数据
水深： 5-50 米海域
开发量： 5 亿千瓦
《中国风电发展路线图 2050》
海上风机装机量：0.26 亿千瓦
问题：海上风电成本高
关键数据
2030 年 ：46%过质保期
全生命周期
初始固定投资
机组
塔筒
海缆
共占60%
很难降低
变动运营投资
运维
利息
税款
保险
占 40%
10%：运维
伸缩性大：直接影响发电量
运维水平决定竞争力
问题
海上环境复杂
海上飓风
超强雷暴
高湿度&高盐雾
叶片：腐蚀
电器元件：短路
工作节奏不均匀
设备疲劳
维修也很难
行业平均：57% 意外故障率
无人值守
运维窗口期只有 120 天
风机：复杂系统
故障类型分散
机械故障
电路上的。
专业人员紧缺
需要维修人员专业
作业危险性高：离职率：30%
运维要求
数字化：需求迫切&具体
机会点
故障：随机
提前预测
天气好：降低停机时间
安装不同传感器
算法不断学习
海上风电运维：未来比拼数据
主机厂：只覆盖自身
第三方：覆盖更多场景
新技术解决方案
氢能：为什么要从商用车做起
五
人类终极清洁能源的氢能
2021 年：雄安新区氢能示范线投运
值得注意的是，这些重卡属于商用车。而这条“容易线”的运作模
存在感很低
2022 年：真正进入实质阶段
2022 / 3 /23 ：国家发布文件
第一次纳入能源目录
规划发展路径
业内称为最有含金量的文件
社会价值：氢能做替代
产业最具操作性
背景：商用车“破坏力”惊人
全国 51%车用汽柴油
二氧化碳排放量占比 56%
污染物排放量占比 80%
短时间：个人便捷加氢无法实现
合理的消费场景—商用车
商用车
停放露天环境
固定路线
安全性：爆炸极限4.0%~75.6%
氢能来源
氢能产业发展的需求：3300万吨
化石能源
产量最多：2640万吨
碳排放很高
电解水
产能： 30 ~50 万吨
部分是“绿氢”：真正可再生能源
碳排放很高
工业
工业副产氢特点
优点
成本低
化石能源制氢大约 11 元/KG
工业副产氢 16 元/KG
电解水制氢 35-46 元/KG
行业成本
产业分布分散
地区都有氢能商用车规划
运输半径变小
供应方便
问题
供给需求变化
对氢气供应要进行有效控制
解决
二氧化碳加氢制甲醇
调峰电量制氢
氢能：为什么要从商用车做起
政策出台
重磅政策：促成大幅度增产
刺激煤化工：提供保证
消费拉动生产
商用车：氢能发展重点补贴对象
成本
发电成本
柴油发电机：500~700元/每千瓦
氢燃料电池：3000元/每千瓦
购车成本
氢能重卡： 130 ~ 150 万
柴油重卡： 40 到~50 万
燃料成本
燃油重卡： 2 元到~2.3 元
氢能重卡：4.2 元~ 4.9 元
产业链上发展红利期
氢燃料电池
氢能商用车
氢气运输的企业
储能&发电&工业
核电：怎样实现城市清洁供暖？
六
核能供暖：核能产业新突破
“城市供暖清洁化”难解决
我国多省采暖
60%以上的国土面积
人口数量达到 7 亿
数据显示
约 2.8 亿吨煤炭
6 亿吨二氧化碳等污染物
我国交通半年碳排放量
海阳：全国首个項目供热
21 年 11 月开始正式运行
“暖核一号”
国家电投&海阳政府
国家能源核能供热商用示范工程
能量密度和清洁性
二氧化碳排放
成千吨的氮氧化物
硫化物
实现供电&热&水
水：开启产业新发展
天然气替代：成本高
安全问题
1986 年切尔诺贝利
2011 年日本福岛
過去重大事故
三原则
1.反应性控制
任何情况终止反应
2.安全功能
停止带走余热
地震引发海啸
水泵和柴油发电机
不能散热
3.任何时候
辐射有效隔绝
海阳核电站安全
第三代核电技术
海阳核电站:AP1000 技术
“非能动”设计原理
大水箱
紧急情况下
不需要电源
只依靠重力
钢制结构:隔绝核辐射
抗震设计:抵抗核电站设计守则中
地震
海啸
台风
又爱又怕的清洁能源：核能
经济性能源
危险&恐惧
内陆地区：核能供暖實現？
全球 40%:内陆建设
百万千瓦级
水塔
水库
遇到紧急情况
保证极致安全
基本沿海建设
水安全&辐射
核能供暖機理
核反应堆放热加壓
高热水加热高温蒸汽
蒸汽进入汽轮机
叶片被推动
带动发电机
成本费用
收入
取暖费
運營成本
机组运维
煤炭:原材料成本
示范项目无法测算
第四代核电技术
特點：在内陆使用
功率低
发热量也少
集装箱那么大
21 年 9 月：全球第一个开始测试
高温气冷堆
功率低
氦气冷却
不要水冷却
新赛道:核能供暖
页岩油：怎样从“无效资源”变为宝藏？
七
石油新突破:页岩油
美国：原油65%
2000： 技术突破
2007 ：规模化开采
页岩
密度很大
孔隙都是纳米级
石油很难流动
无效资源
非常规石油
開采難度
美國：簡單
“资源禀赋”高
中國：複雜
国际能源公司放弃
壳牌
BP
技術組合突破
“压裂”
地下输入强压
压出来人工裂缝
“水平井”
跟隨油层
技術改良：燜井
防止裂縫閉合
规模化开采
前景好
资源量：700~900 亿吨
第一个信号
《规划》：能源保障重点工程
第二个信号
央企工作计划
中石油
中石化
具體位置
甘肃庆城
新疆吉木萨尔
黑龙江古龙
山东济阳
第三個信号
央企们上报
大庆油田：12.68 亿吨
胜利油田：4.58 亿吨
长庆油田：5.5 亿吨
能源轉型前景
石油：部分產品難以替代
需要很长时间
化工：20%上
提炼乙烯
衣服
可再生材料：成本高
石油需要量
2060 ：需要消耗 1.8 亿吨
每年：自产石油 2 亿吨
供給不足
開發好處
碳中和：全球石油供应風險
开发页岩油
减少进口依赖
天然气：为什么“大用户直供”是价格市场化的突破口
八
行业过去经营模式
油田开采天然气
经过处理进入管道网络
城燃公司负责最后一公里的输送
接通管道、
负责设备维修
按照指导价收费
拥有特许经营权
20 / 09 广东出台天然气政策
专家观点：迎来天然气时代
直供：年用气量超过 1000 万立方米
唯美陶瓷：提交申请
直接向上游采购天然气
管道开绿灯
收很少费用
最晚出台政策：最有实质进展地区
问题：政策与法律协调
城燃：“交叉补贴”盈利
权利义务不对等
企业绕过城燃
不赚钱居民用气
“天然气直供”政策推行:缓慢
“天然气直供”:政策范畴
特许经营权:法律范畴
参考：电力行业“网销分离”
电力调配销售：电网公司
电网：不做配售电
市场格局改变
分销商：发动社会力量
2021 年第一大 LNG 进口国
高速增长：供气安全提高
价格市场驱动：期货市场建立
过去：大用户直供难
未来：
套期保值
分摊风险
稳定经营
城燃生存问题
俄乌冲突：天然气价格猛涨
成本费用：安全隐患
巨头扩大份额:符合周期发展
小型城燃:被收并购
成本优势突出
多元化服务能力
融资能力
煤炭：为什么能帮助新能源电力调峰
九
最传统能源：煤炭
中国电力： 70%
影响新能源成败
项目特殊：煤电+风光打包
22/04：中国华能
风电
光伏
内蒙古：煤电厂
问题：调峰能力跟不上
调峰：保持电网稳定
发电端
提高
降低
适应用电端负载
创新点：“竞争性配置”
打包：全国推广
好处
项目内部解决
不增加额外负担
过去：抽水蓄能&煤电
抽水蓄能：地形限制
新型储能：市场没成熟
储量有限
成本又高
理论： 储能功率百分之百
核能
水电
气电
20%
80%缺口:靠煤电
调峰需求如何实现
发改委和能源局发布方案
灵活化改造
新增制造机组
煤电机组改造经济上可行
成本:设备
初始投资最少要占 60%
抽水蓄能
陈本：技术和设备
资金逐步投入
煤电机组
综合计算
抽水蓄能： 120 元
新型储能：400 元
煤电机组： 50 元
过程也充满挑战
问题
燃烧室内发热不均匀
温度太高： 烧坏水冷壁
温度太低：叶片损伤
最关键的“技术关”
工作原理
锅炉
提供蒸汽
汽轮机
蒸汽转变为机械能
发电机
机械能转化为电能
实现调峰
新能源供电低谷
高功率增加发电
新能源供电高峰
低功率运行
低功率运行：减少煤
设备造成腐蚀
锅炉燃烧室
温度降低：废气温度降低
催化剂失效：排放不达标
挑战与机遇并存
申能电力：新兴领域头部
弹性回热技术
蒸汽再次利用
安全经济热电解耦技术
技术实现:企业成本增加
发电侧的零和博弈
盈利也就降低
改造：额外运维成本
辅助补贴不完善
解决方法：经济学答案
“外部性的内在化”
改变激励
预测：新能源推进
调峰需求强烈
调峰潜力的煤电厂
三北地区：大型风光发电基地
改造对象：中型煤电机组
大型机组：发电
小型机组能力不够
新模式：内蒙风光项目
合理解决新能源消纳
促使煤电厂迭代升级
电网：局域小电网怎样解决新能源消纳难题
十
电网赛道:变化
电网：国家电网&南方电网
主干大电网
省市高压电网
局域小电网
主干电网到居民端
机遇：局域电网
过去
政府和用电大户
建完运营电网
21/2：发改委和能源局重要文件
关键信息：企业承包特定区域电网
第三方承包商：明确负责人
更重要变革：局域电网市场化
意义：实现新能源就近消纳
过去:并网
先并入国家电网
矛盾和难点都在主干电网
现在:有选择权
局域电网项目：工业园区
用电量大，再就是，这些园
自带风光发电资源
企业直接用掉就近消纳
局域电网保证供电稳定
发电端
新能源发电不够
主电网“兜底”
可利用电源接入
新能源发电：看天吃饭
气象数据
发电数据结合
算法预测
电源上互补
搭配储能设备
用电端
电网和企业沟通
灵活安排生产
企业凭什么要配合
关键点：承包商决定售电价格
高峰期:价贵
低谷期:便宜
愿意灵活
数据整合运算
解决难题
新型电网模式:“源网荷储”一体化
看重变化:新型电力系统雏形
“网”：电网
“荷”：用电端
“储”：储能
风光电装机
大幅增长
就课题：近消纳
中小企业也能参与
电力公司：就近消纳风光电
“隔墙售电”
政策加持
大力推广
试点项目：黄冈正创
累积超8000万度
主电网
自建光伏
产业配套区
商业模式
卖电
服务
用户角度：用电便宜
碳成本低
园区：低碳用能
局域电网承包商
优势：做综合能源服务
供电基础设施：自己决策
新能源电站：自己投资
单纯做综合能源服务
规模化过程值得关注
能源前沿报告