小懒财富自由之路从基金开始

本书以图文的形式，用一只萌萌的小黄鸭，帮你打开基金理财的大门。生动有趣地梳理了基金理财地入门知识，深入浅出地总结了各种基金理财的实用知识。

基金的分类

货币基金

大部分钱要存进银行，并且规定不能投资于股票

债券基金

80%以上的钱要投资于债券的基金

债券的利息

买卖债券的差价

股票基金

80%以上的钱投资于股票

混合型基金

投资于股票、债券、货币等市场的一种资产组合比较丰富的基金

【知识分享】 久期：债券专用名词，是资金回款的加权平均时长。即收回全部本金加利息的平均时间。 eg：有100元可借出 甲：每季度还3元利息，一年后还100本金，总计112元 乙：半年后先给你7元利息，一年后再给5元利息和100本金，总计112元 甲的平均还款时间：3/112*3个月+3/112*6个月+3/112*9个月+103/112*12个月=11.5个月 乙的平均还款时间：7/112*6个月+105/112*12个月=11.6个月

债券基金

本质：欠条

分类

纯债基金

一级债券基金：投资债券+打新股（现在国家不允许打新股）

二级债券基金：投资债券+股票

可转债基金：主要投资于可转换债券 股市好的时候换成股票， 股市不好的时候，等债券到期

1、打新债

2、赚差价

3、等牛市

债基是怎么赚钱的

收利息

赚差价

投资股票

并非稳赚不赔，回撤在2%左右

债券价格波动原理

银行利率上升，债券价格下跌

银行利率下跌，债券价格上升

国债

国债收益率下降=对为来经济预期不高

国债收益率上升=对为来经济预期乐观

八、 债券基金是怎么赚钱的

货币基金

货币基金：不仅仅喜欢存钱，也会投资短期债券、央行票据等低风险产品

零钱理财神器：余额宝

货币基金不保本

如遇巨额赎回，可能会因不计成本卖赚钱凑钱而出现短期亏损

7日年华收益率

公式：7日总收益率/7*365

影响因素

市场利率

债券的卖出

大额存单到期兑换

参考价值有限，可人为操作

七、 回头看看货币基金

基金止盈

卖出、赎回前期买进的基金，让目前收益落袋为安

什么时候止盈

收益率高

定投次数多

止盈的方法

指数估值法：低买高卖

技术指标法：通过分析股市的各种技术指标来判断卖出时机

目标收益法：达到目标收益后就止盈

市场情绪法：股票下跌，卖出股票基金

目标收益率定为多少呢

银行理财年收益率为5%，考虑通胀，应大于8%

达到目标后怎么卖

全部卖出（对应目标收益法）

分批卖

止盈后，还要继续定投吗？

复利效应

自动止盈

目标止盈定投：达到收益率目标后，自动止盈

移动止盈定投：在达到设定的收益率目标时，如果继续上涨就继续持有， 如果出现回撤，就止盈卖出

六、 基金定投赚的少，可能是因为你不会止盈

分析一只基金

1、看看是什么基金：指数、股票、货币、债券、混合型基金

2、了解基金的基本信息

基金公司

成立时间

资产规模

行业

持仓

3、看看要交多少手续费：申购费、管理费、托管费、赎回费

4、看历史业绩和基金经理

5、看基金评级和风险评估

6、大概了解一下股市

五、 一步一步分析一只基金

【知识分享】 指数增强：在跟踪指数的基础上，允许基金经理根据股市行情做一些主动调整，以提高投资回报。

指数基金定投是“持久战”

让时间成为投资的朋友，不要想着一夜暴富

指数基金定投策略

盈利收益率 >10%，开始定投

6.4%<盈利收益率<10%，不买不卖

盈利收益率<6.4%，开始卖出

什么时候卖出指数基金

有更合适的投资时卖出，债基的长期平均收益率大概是6.4%， 所以当指数基金盈利收益率低于6.4%暂停定投

【知识分享】 市盈率=公司市值/公司盈利（简单理解为：为了赚到一元钱，你需要投入多少） 盈利收益率=公司盈利/公司市值（公司市值越小，即处于低估值，盈利收益率越大） 所以盈利收益率就是市盈率的倒数：盈利收益率=1/市盈率

什么时候买入指数基金

盈利收益率大于10%，开始定投，也就是在低估值时开始定投

指数有哪些

行业指数（窄基指数）：只代表一个行业的指数

宽基指数：成分股覆盖面较广

为什么选指数基金

被动型基金，对基金经理依赖较小

管理费相对较低

长期来看，指数基金是稳定上涨的

巴菲特的十年赌约

巴菲特认为，指数基金能跑赢其他大多数基金

三、我的基金选择技巧

货基、债基：规模越大越好 指数基金是完全跟踪指数的被动型基金，规模越大越好 主动性基金的最优规模：一般是20亿-100亿元

5、基金规模和基金公司

不要规模大，而要合适

规模太小--清盘

规模太大--不灵活，不容易投资中小盘

同条件下，尽量选择有品牌、有信誉的基金公司

4、基金业绩和基金经理

基金排行榜参考价值有限

巨额赎回导致排行靠前

基金排行榜流动性高

选择未来收益高的基金

基金评级和风险评估

历史业绩，能不能跑赢大盘

基金经理的管理能力

频繁的更换基金经理，不是好事

选基金更要选基金经理

长期绩效的稳定性

基金管理的专注度

基金管理的协作性

3、基金评级和风险评估

看基金评级的几个指标

基金等级（有几颗星）

能不能跑赢大盘

能不能完成既定收益目标

风险评估

标准差：收益率的波动幅度，衡量投资风险

夏普比率：每承担一担风险可以拿到的超额收益

β系数：对市场的敏感度

α系数：超额收益与期望收益的差额，反应基金经理的能力

赎回费0.5%

管理费1.5%一年，按日收费

托管费0.25%一年，按日收费

2、股市行情

熊市：债基比较合适

牛市：股票基金收益可观

指数基金：投资于该指数成分股的基金，是一种特殊的股票基金

A类和C类哪个手续费更低？ 结论：短期投资（持有时间少于180天）建议买C类，长期投资买A类

1、基金的手续费（具体以协议为准）

申购费1.5%（优惠时低至0.15%）

赎回费0.5%

管理费1.5%一年，按日收费

托管费0.25%一年，按日收费

四、就喜欢指数基金

支付宝里的智能定投

含义

定时、不定额买入

策略

均线策略：选择一个作为参考的均线

估值策略：根据估值来确定是否买入

基金定投

含义

分批、定时买入基金

为什么要定投

对投资时机要求不高

平摊成本，提高收益

什么基金适合定投

波动大的基金

二、基金定投怎么开始

小懒财富自由之路 制图：李木子 微信：jimmie667

其他分类方式

招募方式

公募基金

投资门槛低，适合大众投资者

私募基金

门槛高，至少投资100万元

运作方式

开放式基金

随时买卖，资金流动性高

封闭式基金

封闭期内不允许申购、赎回

一、基金，太简单了呀