权益类基本面分析

这是一篇关于权益类基本面分析的思维导图，权益类投资指投资于股票、股票型，指数型，股票型基金等理财产品上的资产。投资这类理财产品的特点是，你拥有这类产品的所有权，但这类产品的收益不能保证的。权益类产品相对于固定收益类产品而言的。

基本面分析

• 宏观
  • ”美林时钟“
    • • 内部：经济周期
      • 外部：针对周期采取相应的货币政策
    • • 红：权益市场的市场价格
      • 虚线：通胀
      • 紫：经济增长
  • 货币政策总会过度的原因
    • 政策的传导机制存在延后性
• 中观
  • 行业概况
  • 行业现状
  • 影响行业发展的利弊因素
  • 公司所处的行业地位
  • • 券商尽调报告
      • 是否有损害公司股东利益的情况【红线】
        • 同业竞争情况
        • 关联交易情况
      • 公司财务情况
    • 历史沿革，公司业务，行业等写入招股说明书
• 微观
  • 公司基本情况
  • 公司业务
  • 公司治理
  • 公司财务
• 分析方向
  • 自上而下
    • 宏观对市场投资的结论，决定权益配置比例
    • 选择顺周期行业
    • 选择与投资标的
  • 自下而上
    • 好行业
    • 好公司
    • Alpha收益，跨越周期
• 概念：经济因素（证券的内在价值）评估证券价值