维科夫操盘法_backup_04158b

“威科夫的交易方法主要是在市场波动的价量关系和量价关系的分析以及其他研究基础上发展而来的,核心思想是用市场自身的行为判断市场走势。什么是市场自身的行为?简单来说就是市场的最原始的构成要素:价格、成交量、时间和期货市场的持仓量。威科夫方法通过量价分析,就是用价格和成交量判断市场走势,是交易市场中量价关系分析方法中最系统、完善和实用的

维科夫操盘法

• 第一章 聪明钱解读市场的工具是什么
  • 目的
    • 识别支撑和阻力（用价格判断）
    • 识别超买或超卖行情（用成交量和价格判断）
    • 在底部，是被主力资金是否在制造恐慌，迫使被套的买家割肉卖出（用成交量判断）
    • 利用供求关系原理判断支撑和阻力的质量（用成交量判断）
    • 在顶部，识别主力资金是否在制造狂热，吸引大众交易者入市（用成交量判断）
    • 识别主力资金吸筹或派发的起点到终点、（用成交量判断）
    • 识别主力资金是否在吸收阻力上的卖盘，并判断是否会突破（用成交量判断）
    • 识别在某个阶段是哪方面的力量在控盘（用价格和成交量判断）
    • 走势涨跌的速度-趋势线的角度（用价格判断）
  • 第一节看图顺序
    • 背景
    • 价量形态：K线的长度、成交量的高度、变化的速度
    • 价量形态的性质：走势的强弱，价量形态的原因和可能产生的后果
    • 结论和预测：通过以上两方面信息，判断当前处于上涨趋势的秩序当中还是下跌趋势的秩序当中
    • 措施和行动：根据得出的趋势秩序，决定是否开始行动。比如：进场、立场、收紧止损，等等
  • 第二节 主力资金观察走势所遵循的原则
    • 市场需要保持一种趋势，必须遵循现有的秩序，换句话说，只要这种秩序不被打破，趋势就存在，我们就可以安心持仓
    • 供求关系
      • 判断离场还是持有
      • 趋势的动力来自供求关系的不平衡（供求关系原则）
    • 因果关系
      • 判断趋势反转
      • 趋势形成之前需要准备过程（因果关系原则）
      • 准备过程是个消耗战，主要是消耗原趋势的动力
    • 努力和结果的关系
      • 告诉我们走势出现停止行为。努力是指成交量，结果是价格的变动的幅度。在阻力和支撑位的时 候非常实用
      • 成交量的增长没有使价格大幅增长，这是走势停止行为（努力和效果原则）
  • 第三节 供求关系
    • 供求关系主导趋势的行为
    • 供求关系和上涨趋势
      • 供不应求
      • 虽然参与买入者众多（高成交量），但是上涨没有取得多大进展，用市场本质解释就是供应已经开始增加，这种供应来自主力的出货
      • 市场背景由供不应求变成了供需平衡或者供过于求，原有的上涨趋势的供求秩序被打破，看到这种被打破的供求秩序，我们要对现有的仓位进行处理，或者缩紧持仓止损或者离场
      • 为什么上涨中经常出现回调？
        • 需求逐步减弱。这种上涨的停止不是因为供应压力，而是因为买方自身能力减弱。这种回调不会造成趋势反转，因为我们没有看到趋势反转所需要的压力（供应）
        • 遇到供应压力而停止，并造成回调，这种压力来自当时短线供应的出货。
          • 这种压力要小心，因为市场已经出现了可以阻止上涨趋势的压力（供应）
          • 在回调中要观察供应压力是否保持力度，如果供应的压力一直在保持，说明出货行为开始蔓延，市场的供求秩序被打破
          • 市场想要恢复原来的趋势，必须有足够的需求吸收这个巨大的卖压，并以持续增加的数量让价格恢复上涨趋势
          • 或者市场产生的这个压力必须处理掉（比如区间的终极震仓行为）
          • 一旦在这种回调后的恢复过程中，没有更大的和新的需求进入市场来克服回调带来的巨大卖压，市场会逐步进入派发阶段，然后进入熊市
    • 供求关系和下降趋势
      • 供大于求或者需求很弱
  • 第四节 支撑和阻力
    • 真正起到支撑和阻力作用的是成交量
      • 支撑是某个价位购买力超过了抛售压力，回到这个价位的时候是否需求依然很大
      • 阻力是在某个价位抛售压力超过了购买力，升到价位观察供应压力是否扩大，压力扩大价格暂时停止上涨。如果回落时的成交量很小，说明卖单流入量逐渐变小，市场产地的压力没有持续，所以上涨趋势的秩序没有受到威胁
    • 供求关系在支撑上的应用：需求吸收供应
      • 能够打破支撑的压力是什么？能够吸收压力抵挡下跌的又是什么？
      • 判断价格顺利上涨的原因是：突破之后连续的三高（强势特征）
      • 维持上升趋势的秩序
        • 如果有停顿或者回落发生，我们必须看到供应依然不足的情况
        • 即使价格上涨没有停顿，也是因为需求的不足，并不是因为来自供应的压力导致
      • 上涨的时候突然大量供应出现
        • 没有跟随的化说明上涨趋势节奏还没有被打破
        • 有跟随但接下来两天接近支撑区的时候，价格波动幅度立刻缩小，但是市场的出货量依然很大，说明有买盘吸收。
        • 有吸收还不行，不能否认供应的力度依然存在，必须看到供应稀少的行为，这个行为在反弹两天之后的一天回落出现了，因为这一天回落是地量，表明供应已经消耗。市场维持上涨秩序，巩固了支撑强度
      • 在支撑位置上如何用供求关系确定方向
        • 如果想看到价格在支撑上挺住，测试支撑的K线必须是短K线，这表明供应枯竭，会吸引需求进场
      • 不是所有支撑都能够成为进场位置
        • 判断支撑是否有效，主要看支撑处需求增长的强度
        • 在支撑位买入说明你假设了这里大量买单流入阻止下跌。如果接下来几天没有表现出持续的需求，反而是低量小幅波动，说明没有大量愿意追高的买点，那么这个支撑无效，应立即离场等候
      • 阻力位置上如何根据供求关系进场
        • 价格爬回阻力想要通过，需求不能出现耗尽行为
        • 价格反弹到供应线，原本供应线上应该有大量卖单流入，吸收买家资金并阻止价格上涨。如果回落中没有看到大量卖单流入市场，说明市场缺乏供应，需要会继续主导市场
        • 突破供应后不能立即进场，因为突破是大众行为，最安全的进场点是价格再次以短线和低量回调的时候，低量的回调说明价格上涨停顿的时候市场依然没有压力，需求大于供应（适用一次突破不成功二次突破成功后回调买点）
      • 在阻力区的供求关系如何确定突破结果？
        • 最重要的是观察价格走势的终止行为，因为终止行为意味着需求的减弱或供应的增强，这些行为确认阻力的有效性
        • 在阻力区，如果看到一系列的K线收盘都相近，这说明需求减弱，如果有阴线跟随，并且伴随递增的成交量，这是供应扩大的现象，表明买方没有能力突破阻力
    • 吸收、供应线和水平线阻力交叉
      • 到达阻力区之后，更多的是下影线
      • 偶尔有一次大的出货现象，比如说有威胁的阴险，第二天没有跟随，而是立刻出现反弹，反应处一种吸收的行为
      • 高支撑代表着吸收行为的结束和上涨趋势即将恢复
  • 第五节 如何识别供应和需求扩大
    • 在震荡区的需求扩大表现为：它必须在震荡区的右手边，必须是相对长的阳线（包括长下影线）以及扩大的成交量
    • 震荡区顶部出现放量和上影线是供应扩大的现象
    • 需求吸收阻力的供应，并开始占上风
      • 在阻力位置，我们如何判断价格是突破还是反转向下？
        • 向上突破的理论基础是阻力位置没有供应扩大（压力）出现或者需求积极吸收阻力上的供应
        • 向下反转的理论基础是阻力位产生大量的供应（有大量的卖单流入市场），需求无力吸收这些供应
    • 熊市中的需求扩大：恐慌抛售
      • 熊市下跌不需要带有扩大的成交量，原因是买盘数量少。如果成交量扩大，是买盘扩大引起
  • 第六节 牛市中怎么看出供应开始扩大：抢购高潮
    • 供应不足是牛市秩序的基础，能够导致牛市停止的是供应扩大
  • 第七节 因果关系
    • 趋势的形成和因果关系
      • 因指的是趋势出现的准备过程
      • 果指的是趋势形成
      • 熊转牛的力量基础
        • 市场的供应出现枯竭
        • 需求必须扩大并保持力度
    • 抄底之前耐心等待吸筹过程
      • 上涨趋势的秩序必须由无供应回落来确认
    • 短暂的准备过程
      • 如果要运用反转的理论根据，我们可以从低一点的时间框架找出准备过程（3小时图）
    • 顶部供应增强
      • 导致牛市结束的理论根据是供应增强
      • 然后经过派发阶，需求逐步耗尽，最后供应主导市场
      • 降价中给出现三低就是熊市开始
  • 第八节 努力和结果的关系
    • 成交量跟前一天几乎一样，但波动幅度低于前一天或没有创新高，这是努力没有结果
    • 上涨趋势中看到上影线不要影响情绪。上影线只是上涨过程当中出现了短期的卖盘，不代表反转，上影线只是给后期市场的继续上涨提供了压力
  • 第九节 成交量行为
    • 通过成交量行为可以识别抢购高潮和恐慌抛售
    • 可以帮助判断前面形成的支撑和阻力是否依然有效：
      • 支撑位置出现量增SPring，量三高
      • 阻力位置供应压力
    • 识别震仓和超买超卖行为
    • 识别吸筹和派发
      • 吸收特征是价格回到底部的时候，成交量都非常低，这是主力资金在底部持续收购的结果
      • 在顶部，看到很多巨量的日子，但是价格的幅度都非常的小，这是主力出货阶段
    • 上升趋势中，某个阶段成交量逐渐降了下来，同事价格依然在向上缓慢地爬，这种情况不是个坏事。流行的说法是上涨过程中成交量递减就判定上涨停止，这是错误的。
      • 上涨当中成交量减少说明买家的人气开始不足，需求减弱。但这并不代表市场的压力增加，因为只有市场的供应压力持续增加，才能导致上涨停止
      • 如果过一段时间价格出现了缓慢向下滑落，成交量还是保持低幅。告诉我们市场上依然没有出货压力，接下来上涨趋势会恢复，耐心持仓
      • 另一种情况，价格缓慢往上爬，而成交非常低迷的时候，我们知道这是需求疲劳。如果需求不足的情况下，价格回落伴随着递增的成交量，这是警告。
    • 下降趋势中看到成交量低，不应有太多猜测，更不能随意抄底
    • 上坡阶段要保持上涨趋势的秩序
      • 第一，成交量递增，表明买家人气不受价格上涨影响，投资始终保持踊跃
      • 第二，必须创新高，说明买家的努力有结果
    • 下坡阶段要保持上涨趋势的秩序
      • 第一，回落的时候保持低量或者成交量递减
      • 第二，或者成交量扩大，但是努力没有结果（需要二次测试再最终确认供应耗尽）
    • 形成顶部的成交量行为特征
      • 一般情况是：成交量保持很高的水平而价格上涨没有进展，这是趋势到顶的特征
      • 趋势走了一段时间之后吗，出现巨量上涨，这不一定是到顶，关键是这种情况发生之后的日子里还经常在高位看到巨量不涨的交易，这是明显的主力派发行为
• 名词解释
  • 抢购高潮
    • 上涨中出现超长阳线，伴随扩大的成交量
    • 这是一种快速消耗市场需求的行为，需要观察是否有阴线跟随，以及供应情况
  • 上冲回落
    • 主力欺骗行为，也是停止行为
    • 如果出现在派发阶段，更明确的确认了派发即将结束
    • 想要发挥反转作用，必须有阴线跟随和成交量递增。如果成交量没有增加，说明出货没有持续
    • 在上升趋势中，这样的上冲回落是个试探行为，属于左手边行为，不能看到就做空
    • 如果上冲回落后的回调很萧条（短K线，小成交量），说明供应没有继续扩大，价格有机会突破阻力形成JOC
  • spring
    • 对于下跌趋势中的spring，只关注创新低的事实
• 第二章 底部研究
  • 第一节 趋势怎么就到底了？
    • 恐慌抛售
      • 供应枯竭
      • 市场会对以下两种行情感到恐慌
        • 第1个是市场出现了恐慌抛售现象。
        • 二是出现了震仓
    • 初次支撑
      • 需求出现
    • 自动反弹
      • 供应被迅速大量消耗的结果
    • 二次测试
      • 观察重点：供应是否再次扩大。如果价格波动和恐慌抛售相比都非常小说明供应在减弱
      • 如果成交量依然大但低于恐慌抛售的成交量，需要等待进一步二次测试，直到确认供应耗尽
      • 二次测试的关键作用是打破熊市的供求秩序，并宣布熊市暂时停止。
    • 停止行为
      • 第一种停止行为
        • 下跌过程中的比较大的下引线配合扩大的成交量。
        • 上升过程中比较大的上影线配合扩大的成交量。
          • 这种行为属于价格涨跌过程中的暂时停止行为。他不代表趋势会立刻反转，但是给了我们一个提醒。
            • 第一，如果这是个暂时的供应，价格经过短暂回调后会立即升高。到这里不要判断吃是会反转停止行为的，顶部只是给下一步价格上涨提供了一个压力。当价格回到这里的时候，是否足够的需求吸收了这个压力，是判断趋势继续还是停止的关键？所以仅仅看到一个停止行为，不能就认为趋势会反转。更不能在左手边直接对手。
            • 第二，如果这个放量上影线之后出现震荡区间说明价格可能进入派发阶段。派发结束后，价格会进入下跌阶段。进入震荡区就说明价格不再创新高。价格不创新高，就破坏了原有的上升趋势的秩序。如果在这个震荡区间中，我们看到了派发的迹象，比如说顶部巨量不涨。趋势会反转向下。
            • 第三，如果放量上影线之后价格出现放量急速上涨，这是吸收行为。但是放量急速上涨，说明市场进入疯狂抢购阶段。那么这个上线就是初次供应。
      • 第二种停止行为
        • 下跌中k线大幅缩小，但是成交量大幅增加。这是一种比较隐蔽的停止行为，努力没有结果。
  • 第2节 哪些市场行为可以判断熊市终止
    • 恐慌抛售之后，我们要关注两个方面。
      • 第一，这个恐慌抛售到底起了多大作用？如果说他把市场上大部分供应都消耗掉了，接下来的市场压力会很小。那么这个恐慌抛售的低点也就形成了支撑，如果再突破下跌供应线，这个支撑就确立了。
      • 第二，要关注的是二次测试它的质量也影响整个市场背景。如果我们期待底部形成并找机会做多，我们对二次测试的要求是没有更多的供应出现。并且停在高支撑。高支撑更代表供应的薄弱，如果市场还有清仓行为，这种压力会导致价格延伸到新低。如果价格只延伸到支撑之上，告诉我们供应压力不足，供应不足是价格上涨的基础。
    • 低量触底表示底部股票稀少，高支撑代表供应不足和需求强劲。
    • 判断需求，其中一个最重要的特点就是底部必须无量，因为我们希望看到底部的股票逐渐稀少。只有这样才能促使买家买更高价格的股票，建议推高价格。并形成上涨趋势的秩序。
  • 第4节吸筹的第二阶段。哪些市场行为告诉我们吸筹结束和牛市开始？
    • 怎么观察吸筹？
      • 重点观察对象是随着时间的推移，底部的供应最终耗尽，这是整个吸收过程的主线，一切的量价行为都围绕着这个主线，如果没有看到供应耗尽的现象，而是看到浮动供应依然存在，那么这个吸收过程就没有结束，股票也没有准备好进入上涨阶段。
      • 第一阶段 供应大于需求
      • 第二和第三阶段，供求基本处于平衡状态
      • 第四阶段 进入牛市
    • 进场位置
      • 第一进场位置：SOS/JOC之后的回测，这是最安全的进场位置
      • 第二进场位置：如何是终极震仓出现，看可以在后来的二次测试进场
        • 终极震仓的进场方式和带量弹簧效应是一样的，都是等二次测试
    • 主力资金迫使大众交易者出货的方法
      • 制造枯燥无味的行情
      • 震仓
    • 想要分析底部
      • 首先要确定下跌趋势结束
        • 导致价格继续下跌的动力出现（供应）大幅减少的现象
        • 然后价格不再继续下跌
      • 几个问题
        • 想知道吸筹是否开始，支撑必须成立，怎么确定这个支撑?
        • 怎么知道吸筹还没有结束？怎么看出浮动供应还没有清除？
        • 什么现象告诉我们吸收已经结束？高支撑？JOC?震仓？
        • 我们应该关注主力的那些行为？他们使用手段的目的是为了吸筹。
    • 供求转变过程
      • 重点关注供应什么时候完全耗尽
      • 真正的供应耗尽不仅在底部，而且要在接下来的上涨过程中维持供应不足的状态
    • SOS出现后，成交量和K线范围立即连续缩小，这说明没有新的需求跟进。
    • 支撑区域发生恐慌抛售属于买方的张大口袋接盘行为
  • 第六节 吸筹过程的第四阶段：进入牛市
    • 跳离震荡区之前的探索阻力
    • 顶部枯燥盘整的分析要点
      • 第一，看目前市场背景，趋势向上，上升趋势中的窄幅盘整经常属于再吸筹，然后价格继续上涨
      • 第二，通道的上轨属于超买线，但是关键要看这里是否有大量卖单流入市场，如果有供应扩大的现象，价格会返回通道中。
      • 能够阻止一个牛市发展的是供应扩大，供应扩大的变现是成交量巨幅增长，并且成交量巨幅增长之后价格不再创新高。
      • 如果接下来结果是出现了放量下跌，说明卖家无法忍受这种枯燥的行为，开始大量出货。这种情况下，我们的注意力就要聚焦到反弹的质量上。如果反弹依然是一种无力的状况，告诉我们需求消耗很大，市场失去了继续上涨的动力，那么市场继续上涨的秩序也就打破。
      • 另外一种情况是出现了回落，但是依然枯燥无味。这种情况下进一步证明了市场上供应还是不足，上涨趋势没有被打扰。
  • 第七节
    • 表明底部阶段的供应在逐渐稀少
      • 价格一到底部成交量就锐减的现象
      • 持续一段时间在底部低量小幅波动的现场
      • 高支撑现象
    • 突破缩量上涨
      • 突破以后成交量随着上涨而递减，说明底部聚集起的需求，在突破后出现了枯竭。这种没有后续力量的突破告诉我们回调(或者二次测试）会出现，接下来回调的质量就很重要，我们希望的是缩量小幅回调形成LPS，然后我们进场。
    • 新高突破缩小
      • 成交量还保持幅度（努力还在持续），但是每次突破都没有实际的进展（SOT)。供应大于需求
    • 反弹失效
      • 两次反弹都止于50%，这属于正常反弹，不是反转，说明市场还是熊市。两次反弹的成交量没有减少，价格上涨却半路夭折，足以说明供应的压力很大。吸筹没有最后确认。
    • 底部进场
      • 一是供应必须耗尽
      • 二是上涨趋势的秩序必须出现苗头。
      • 进场以后这个秩序必须一直保持，只要秩序打破骂我们就离场。
    • 下跌趋势停止
      • 要想下跌趋势停止，下跌趋势的供求秩序必须改变或者消失。
      • 反弹不是买家统一行动，而是零零散散的上涨（需求不足），而下跌过程必须创心新低
      • 如果跟这种秩序相反的，就是上涨过程，买家一致的努力和持续的上涨过程，并且创新高。而下跌过程断断续续很枯燥，证实当时的市场背景供应不足。
• 第三章 顶部研究
  • 话题
    • 典型的顶部特征有哪些?
    • 牛市中危险什么时候来临？有那些细节可以提醒我们市场到顶了？
    • 派发的过程是怎样的？分几个阶段？我们应该在哪个阶段全身而退？
    • 那些市场行为引起大众交易者疯狂抢购？那些现场让大众交易者确信牛市会继续？
    • 在派发阶段，谁是需求方？谁是供应方？
    • 如果做空，哪个阶段是最好的做空点？
    • 主要市场行为：弱势出现（SOW），上冲回落，冰线和破冰，突破幅度缩小（SOT），抢购高潮
  • 第一节 主力资金的出货过程
    • 牛市是怎样停止的
      • 上升的突破幅度递减
        • 突破幅度是两个上升波顶点的距离
        • 需求萎缩导致上涨力度减少
        • 主力资金开始出货，导致市场上股票供应量增加
        • 出现以上预警情况，应该缩紧止损，并准备好出逃计划
      • 牛市价格回落如果恢复上涨的力度很小，说明需求没有恢复价格回落前的那种力度，导致趋势的节奏变缓。
      • 牛市停止需要四个市场行为，这四个行为是不同程度的警告：初次供应（股票供应量开始扩大）、抢购高潮（股票供应量继续扩大，大众交易者进入疯狂接盘阶段）、自然回落和二次测试。其中成功的二次测试标志着牛市的结束
    • 初始供应
      • 概念
        • 牛市中首次出现大量供应的行为
        • 只是临时阻止牛市发展，不是牛市结束
      • 上涨趋势的秩序由两部分组成
        • 上坡需求持续保持力度
        • 回落或停顿的时候供应不足
      • 当看到每次价格回到支撑后反弹，并且价格反弹到顶部时候出现巨量滞涨，这才是主力资金在派发事的最明显行为
    • 抢购高潮
      • 从增量突破支撑或者支撑上无力反弹看出主力资金已经不在保护支撑
      • 注意事项
        • 抢购高潮必须经过迅速回落的价格确认
        • 上涨趋势停止，必须经过抢购高潮后的二次测试确认
        • 必须在上涨趋势的秩序打破之后，才能考虑趋势的反转
        • 因果关系
      • B的市场内涵
        • 巨量代表迅速消耗了买方的资金（需求）和市场上的供应
        • 主力想要买的话，会先把价格压低，而不是在迅速拉升当中买入。所以这一天的买方不是主力资金，那么这大量的消耗的资金就是大众交易者的
        • 这么大的资金投入，价格没有涨上去，看出供应严重过剩产生的压力
        • 没有创新高，说明上涨趋势的秩序没有延续，可能被打破(取决于接下来回落过程）
      • 回落现象
        • 供应不足的回落现象
          • 应该反弹继续创新高，并延续上涨趋势的秩序
        • 抢购高潮
          • 回落第三天的三低量增现象，告诉我们供应没有减少反而在增加
    • 自然回落和二次测试
      • 二次测试的成功
        • 是多头离场的信号
        • 确认了市场大量的需求已经被消耗
        • 标志着牛市的终止
        • 高量的二次测试证明市场的需求依然存在
      • 二次测试后的震荡区区
        • 随着主力资金的不断出货，市场的需求越消耗越少，导致价格的波动和成交量也逐渐减弱
        • 波动减弱还无法确定这个震荡区是派发还是吸筹或者是横盘交易。
        • 直到进入测试阶 ，我们才能确认市场是否在派发阶段
  • 第二节 派发的确认阶段
    • 通过测试行为来确认是否在派发阶段
      • 熊市特征（SOW）
      • 创新高的上冲回落（UTAD），包括巨量上冲没创新高
    • 上冲回落（UTAD）
      • 上冲回落行为是价格试图突破震荡区顶部，如果没坚持住，立即跌回震荡区，它的形成过程是1至3根K线，表象要求是K线越短越好，而是带着大幅扩大的成交量。
      • 上冲回落之后必须有跟随才能证明市场的供应强劲
      • 上冲回落过程中成交量是增加的，它说明买方付出很多努力让价格离开震荡区，但是突破遇到了强劲的供应。
      • 很多时候价格应该做什么但是没有做成，这是个警告
    • 弱势出现（熊市特征）（SOW）
      • 放量长阴，必须出现在震荡区的右手边才有效，必须经过紧接着的无量上涨才能确认
      • 两种表现方式
        • 在震荡区内，表示供应完全控制市场，并且努力向下突破震荡区
        • 直接突破震荡区，价格跌破冰线之后会有个大幅的下跌
      • 二次测试的量小于小于抢购高潮阶段的量，就说明需求开始不足，不足的原因是在抢购高潮当中已经大量被消耗
  • 第三节 派发案例
    • 抢购高潮、二次测试，主力资金建出货支撑
      • 二次测试的需求能量
        • 要是没有的话，就证实现在的这种需求消耗起了作用，市场已经没有足够的需求推动价格继续上涨
        • 要是在二次测试的时候，价格直接创新高（伴随量增），说明需求还有足够的能力来维持上涨趋势的秩序
        • 如果接下来的日子，当价格回到顶部的时候，出现巨量不涨的情况，证实了派发已经进入背景当中
      • 二次测试后回落支撑
        • 如果这是一个大背景的牛市回调，接下来会继续上涨。顶部的巨量供应是上涨的障碍。市场必须积攒足够的需求才能吸收那里的供应。我们或者看到JOC行为，或者看到吸筹的行为，总的牛市秩序才能恢复
        • 前期的出货行情，如果主力站在出货的一边，不会那么快就上去解救那些被套的大众交易者，从这个角度讲，接下来的反弹不会引起牛市秩序的继续，主力资金只是为了把价格拉上去，以便他们继续出货
        • sow之后的确认过程如果是相对大的阳线伴随递增成交量，说明市场有新的需求进入接盘。如果这种现象出现，sow的功能就失效。
      • 震荡区是吸筹还是派发？关键是测试阶段的市场行为
        • 在震荡区交易进行中，我们要耐心等待结束震荡区的价格行为出现
        • 如果出现SOS，终极震仓或弹簧效应，说明这个震荡区是再吸筹，然后牛市恢复
        • 如果出现SOW，或者带量上冲回落，说明这个震荡区是再派发，然后熊市继续
      • 急速下跌后的区间
        • 低位派发的行情
          • 上冲回落之后，价格出现了放量阴线下挫，这是对上冲回落的肯定和跟随，说明供应超过需求，局部的下跌秩序形成。
      • 没有抢购高潮的派发
        • 很多时候，牛市不是以抢购高潮结束，只是K线和成交量逐步递减，这种现象是需求耗尽，
        • 确认这种牛市结束的方法是市场上股票供应再价格回落中剧增
        • 这种牛市结束的特点是，在震荡区内，每次反弹之后，K线和成交量的长度随着价格上涨递减，这是需求耗尽的现象，然后立刻放量下挫，这是供应控制市场的现场
        • 价格上表现为一种 缓慢、不规律的上涨过程。成交量上的表现就是每天的成交量特别低，市场活动人特别低迷，这个阶段行情看似上涨，其实不上涨，看似下跌，其实也不下跌，纠结和枯燥的行情，比较难以判断
        • 接下来怎么处理？
          • 1.这中枯燥行情导致买家的人气和信心彻底耗尽，市场需求疲软，没有买家再愿意关系这个市场。如果供应急剧增加，价格会快速下跌，因为需求疲软
          • 2.枯燥行情持续的过程中，一些人开始不耐烦，开始获利回吐。买方消极不会积极投入，因此市场需求也不会扩大，需求不扩大，价格自然也不会进入上涨趋势。
      • 低位派发案例
        • 牛市中出现反转K线，都可能是陷阱。应对思维
          • 有没有跟随，也就是说市场股票投放量是否继续增加。有跟随的话表示市场更多的供应，更多的卖方积极出货。这种情况下，我们要启动保护措施
          • 是否有新的需求立刻吸收了这些卖盘。K线a结束后，我们得到了一个信息是卖盘没有跟随并且被吸收，没有更多的卖方跟随出货。
          • 上涨趋势当中的上影线，只是说明遇到了一些卖盘。单凭这一现象，我们不能立马判断市场会反转，这个卖盘只是为市场后面的上涨提供了一个压力。这个压力是否有效们还要看接下来市场的需求强弱。
      • 市场自我否定行为的案例
        • 顶部的下冲反弹具有一定的欺骗性，公众容易看到反转形态而忽略努力没有结果（创新高）的事实。
        • 买方进行巨大努力之后，价格没有任何进展，这种背景中力量的差距，说明供应大于需求
      • 头肩顶案例
        • 左肩：就是我们上面说的初始供应，这里着重从量增的角度考虑
        • 头：是抢购高潮。要求是上涨中出现超长阳线和巨大成交量。从头部下跌时如果出现SOW，那么接下来的右肩就是对SOW的确认，也是对派发的确认
        • 右肩：属于测试阶段。如果是二次测试，测试过程必须是小成交量和K线，表明需求耗尽，从而确认牛市秩序结束。从右肩下跌时，可能出现SOW。或者当价格测试右肩的时候，出现上冲回落，表明供应强劲
      • 上冲回落的派发模式
        • 牛市中出现了抢购高潮和自然回落，二次测试确认表明牛市终止，然后市场形成震荡区，在震荡区右手边出现价格尝试突破阻力向上的现象
        • 这个突破的特点是：K线相对缩短，但是成交量大幅提升，然后1-3根之内价格又回到震荡区。这种现象告诉我们这个震荡区时派发不是吸筹
        • 如果牛市中没有出现抢购高潮，上冲回落是派发特征，然后出现长阴下挫的现象（sow），表明供应主导市场，然后低量回升是对SOW的确认。
      • 派发和破冰案例
        • 判断牛市接近终止，主要看供应是否增加和需求是否减弱，这里我们先用趋势线的方法判断趋势的变化。
        • 50%原则和突破幅度减少原则
        • 冲高回落以后第二天没有上涨的跟随，说明需求已经耗尽，如果此时需要依然很大的话，我们应该看到增量阳线，或者回调立刻缩量的现象
        • 判断上涨趋势中压力扩大的方式
          • 上涨当中，回调超过50%的时候，行情看跌
          • 当回调不到50%的时候，行情看涨，需要与其他市场行为结合才有效。使用的时候不能有教条和精准的心态，只要价格到50%附近，我们关注价格的停止行为和成交量大小
• 第四章 持仓：洞察趋势的脉搏
  • 第一节 趋势的脉博
    • 上涨趋势当中，我们更应该关心阴线的成交量（特别是三低的成交量）因为阴线的成交量代表供应的力度
    • 三个因素
      • 第一是量价关系
        • 上涨趋势中的上坡成交量和价格上涨幅度是递增的，而下坡成交量和价格幅度是递减的。这是供不应求的具体表现
      • 第二是资金活动情况
        • 资金流入的力度要远远大于资金流出的力度
      • 第三是供求关系
        • 价格上涨的时候，需求有努力也有相应的结果。而价格停顿或者回落的时候，供应或者没有增加，或者努力没有结果
    • 把资金投入股市，就像投资一个项目。投入后我们要监督这个项目的运作。当这个项目运作得不好，或者遭遇重大危机的时候，我们是决定撤资，还是等待危机解除，关键问题看危机的性质是否特别恶劣。
    • 股市投资也一样，持仓就是在看到危机苗头的时候，决定拿着还是平仓的问题。很多交易者对持仓感到头痛得原因有两点：一个是心理素质的原因，一个是太受表象影响的原因
  • 第二节 上涨趋势中的持仓和移动止损
    • 普通回调的处理细节
    • 极速回调的处理细节
    • 小碎步缓慢上涨的和量递减的处理
    • 突然出现长上影线的处理细节
      • 如果明后天的回落，量特别小，说明压力没有持续，另一方面也确认了牛市的秩序，价格会继续上涨
      • 在盘整当中，凡事下跌的日子压力都小于上涨的日子，而且逐渐形成高支撑，这是吸收。
      • 有一天出现了较大卖盘，但是第二天立即被吸收。虽然说是吸收现象，但是价格没有新高，不符合牛市秩序。为了保险起见，我们还是把止损上移到区间的底部。
    • 巨量出现后的处理细节
  • 第三 下降
    • 下降趋势中的持仓和移动止损
      • 反弹50%，移动止损，死角突破
    • 持仓的心理障碍
      • 第一，从心里不认可回调，希望市场一直按资金的方向走下去，而市场的停顿和回调属于正常的自身行为，是趋势不可缺少的一部分，是我们判断趋势秩序的必要条件
      • 第二，怕把利润亏光，导致提前离场
      • 第三，真正有危机的时候，是不舍得走这种心态捆住手脚，导致被套
      • 解决方法
        • 掌握市场的自身行为习惯，并事先做好预案
• 第五章 综合分析：进场，持仓，离场
  • 超卖之后
  • 熊市中spring的突破幅度更重要
  • 面对阻力位的走势判断
  • JOC，上升通道，无需求反弹交易法
  • 吸收行为，JOC，回落主因是无供应
  • 需求背景下的50%回调
  • 冰线交易法
  • SOT，停止行为交易法
  • 震荡区
  • 如何分析支撑上的供求关系
  • 如何分析阻力上的吸收行为
  • 如何使用相对强弱分析来选择股票
  • 背景中弱势出现后如何判断顶部形成
  • 震荡区间（TR）的短线交易
  • 如何使用超卖线
  • 阻力上出现供应后，跟随很重要
  • 突破趋势通道后等待什么
  • 为什么牛市反转必须等供应出现
  • 什么是无需求反弹
  • spring失败和二次测试
  • 如何判断是否在支撑进场