导图社区 《入门风险投资的第一本书》思维导图
VC风险投资入门科普,敢投商业模式尚未形成、持续亏损烧钱的企业,但一旦商业模式形成,利润率将极高。
投资者和创业者不同视角下的融资必备知识,估值常见问题有公司上轮资时,投资后估值是多少?你是什么时候融到资的?你期望的估值是多少?或者你目前融资的价位是多少?
罗伯特·清崎《富爸爸穷爸爸》知识点梳理,巴克敏斯特富勒:“财富就是支撑一个人生存多长时间的能力,或者说,如果我今天停止工作,我还能活多久”
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入门风险投资的第一本书
What is VC?
从业人数:5K;活跃:1K
最大IDG:百人
管理资产:<¥800B
最大IDG:¥XB
行业发展时间:上世纪70年代
风险投资
高风险,高收益
敢投商业模式尚未形成、持续亏损烧钱的企业,但一旦商业模式形成,利润率将极高
有巨大的市场空间和可能的爆发性增长速度,是一年几倍的增长,千亿市场,而不是每年 20% 的增长去做一个 10 亿的市场。
VCer
不是创业导师,更应该是创业者的辅助者、支持者
失败率高,倚重运气
纪律!重复性高强度
聊项目,做思考
增值服务
管理
项目
倾听
招人
下一轮
募资
基本工资有限
carry收益率低,时间期限长(6-12年)
薪酬水平
基础素养
“术”
学习能力
快速学习和研究新领域
独立思考能力
不要跟风
好奇心
沟通能力
LP,创业者,内部同事,联合投资伙伴,FA,行业专家,媒体
团队精神
数学计算
商业敏锐
前瞻
“道”
世界观:符合未来趋势
应用技能
互联网行业知识
传统制造业、零售业知识
IT知识
财务知识
结果导向
一段时间内可能的收入,对应的成本和现金流
毛利率,净利润率
现金流=>后续的融资需求
法规和税务知识
有时需要赌法规的改变
金融和资本市场知识
资本市场关系到退出、估值、募资
宏观&微观经济
创业知识
投资案例
中国风投发展史
I:政府主导期(-1999)
95年前:政府&国企推动
92-94:IDG,华登
II:国外美元机构黄金时代(1999-2005)
新浪架构-VIE
解决美元投资中国互联网企业后的境外上市退出合法性问题
1999年互联网沸腾年
III:创投的民营本土化(2005-2011)
美元基金线
团队本土化
2005年红杉中国
2008年经纬中国
今日资本,启明等
人民币基金线
爆发原因:A股股权分置=>牛市=>PE
深创投
深圳市政府的国企
达晨
湖南广电
IV:细分、融合和新的裂变(2010-今)
轮次细分、领域细分、币种融合、团队裂变
未来
持续的分散化和差异化是常态
没有太大的规模效应
会有一拨新的明星机构产生
还在初期,创业热
VC比拼在于研究判断和适当的服务,而不是渠道
美元基金的优势还将持续5年以上
Key terms:LP-出钱的机构/人,GP-出脑子,FOF-专门投资于其他基金的基金
消费互联网,HighTech,医疗