《证券投资基础知识》重点、考点与易错点：第十章 另类投资

《证券投资基础知识》重点、考点与易错点：第十章 另类投资知识点总结，包括另类投资的内涵与发展，私募股权投资概述，私募股权投资战略形势等等的内容点梳理。干货满满，小伙伴们赶快学习起来吧~

第十章 另类投资

• 另类投资的内涵与发展
  • 四类公募另类投资
    • 黄金ETF
      • 黄金ETF联结基金
    • 黄金QDII
    • REITs
    • 商品QDII
  • 全球另类投资资管百强
    • 首要
      • 房地产
    • 其次
      • 私募股权投资
    • 再次
      • 大宗商品
  • 全球另类投资
    • 最大大宗商品
      • 贝莱德
    • 最大基础设施
      • 麦格里
    • 最大不动产
      • 世邦魏理仕
    • 最大私募股权管理
      • 高盛
    • 最大对冲基金管理
      • 布里奇沃特
• 私募股权投资概述
  • 特征
    • 非公开募集
    • 不能在公开市场交易
    • 流动性差
• 私募股权投资战略形势
  • 风险投资
    • 投资于：初创企业
    • 一般采用股权形式
    • 天使投资人
    • 目的：
      • 通过资本退出 从股权增值中获取高回报
  • 成长权益
    • 投资于：已具备成型商业模式 正现金流企业
  • 并购投资
    • 投资于：成熟 稳定现金流企业
    • 形式
      • 杠杆收购
        • 应用最广泛的形式
        • 关键是举债
      • 管理层收购
        • 利用信贷融资or股权交易
  • 危机投资
    • 投资于：面临违约风险的企业债务
  • 私募股权二级市场投资
• 私募股权投资基金的组织形式
  • 有限合伙制
    • 最早诞生于美国硅谷
    • 负责监督 不干预管理
  • 公司制
  • 信托制
• 私募股权投资的退出机制和J曲线
  • 退出机制
    • 首次公开发行
      • 退出最佳渠道
    • 买壳/借壳上市
    • 管理层回购
    • 二次出售
      • 用于缓解紧急资金需求
    • 破产清算
• 不动产投资概述
  • 特点
    • 异质性
    • 不可分性
    • 流动性低
  • 主要类别
    • 房地产
• 不动产投资类别
  • 地产投资
  • 商业房地产投资
    • 以出租赚取收益
      • 写字楼
      • 零售房地产
        • 购物中心
  • 工业用地投资
  • 酒店投资
  • 养老地产投资
• 不动产投资工具
  • 直接投资
  • 间接投资
    • 房地产有限合伙人
    • 房地产权益及基金
      • 股份公司
      • 有限合伙公司
      • 契约型基金
      • 退出策略
        • 打包上市
    • 房地产投资信托
      • 特点、
        • 流动性强
        • 抵补通货膨胀
        • 风险低
        • 信息不对称程度低
      • 收益
        • 比债券高 比股票低
        • 收益来源
          • 股息
          • 证券价格增值
      • 影响因素
        • 利率水平
        • 股市景气度
        • 房地产景气度
• 大宗商品投资概述
  • 分类
    • 能源类
    • 基础原材料类
    • 贵金属类
    • 农产品类
  • 特征
    • 同质化
    • 可交易
• 大宗商品投资的类型
  • 贵金属
    • 黄金
    • 白银
    • 铂金
  • 三大农产品
    • 大豆
    • 玉米
    • 小麦
• 大宗商品投资方式
  • 购买
    • 相关股票
    • 实物
      • 最直接 最简明
    • 衍生品
      • 中国三家商品期货交易所
        • 上海
        • 大连
        • 郑州
    • 结构化产品
• 另类投资优点与局限性
  • 优点
    • 与股票固收相关性低
    • 提高收益
    • 分散风险
  • 局限
    • 缺乏监管透明度
    • 流动性差杠杆高
    • 估值难度大
      • 流动性差导致