12.营运资本管理

关于12.营运资本管理的思维导图，包含了1.营运资本筹资策略；2.应收账款信用政策决策；3.存货决策的经济批量模型等内容。

12.营运资本管理

• 1.营运资本筹资策略
  • 类型
    • 1.适中型筹资策略
    • 2.保守型筹资策略
    • 3.激进型筹资策略
  • 易变现率公式
    • 小口诀：大长今
    • =（股东权益+长期负债+经营性流动负债-长期资产）/经营性流动资产
    • =（股东权益+长期负债+经营性流动负债-长期资产）/（波动性流动资产+稳定性流动资产）
• 2.应收账款信用政策决策
  • 增加的收入
  • 减：增加的相关成本费用
    • 1.增加的变动销售成本
    • 2.增加的收账费用
    • 3.增加的坏账损失
    • 4.增加的现金折扣成本
      • =（新销售水平*新现金折扣率*享受现金折扣的比率）-（旧销售水平*旧现金折扣率*享受现金折扣的比率）
    • 5.增加的应收账款占用资金应计利息
      • =销售额/360*平均收现期*变动成本率*资本成本
    • 6.增加的存货占用资金应计利息
      • 自制：=存货变动成本*资本成本
      • 外购：=存货的进价成本*资本成本
    • 7.增加的应付账款节约的资金利息应作为增加成本的抵减额
      • 应付账款占用资金应计利息=应付账款平均余额*资本成本
  • 决策依据
    • 增加的收入大于增加的成本，则应改变信用条件；反之，则不应该改变信用条件
• 3.存货决策的经济批量模型
  • 1.基本模型
    • 1.经济订货批量Q*=sqrt2*DK/Kc
    • 2.与批量有关的存货总成本TC(Q*)=sqrt2*D*K*Kc
    • 3.每年的最佳订货次数N*=D/Q*
    • 4.经济订货量占用的资金I*=Q*/2*U
  • 2.订货提前期模型
    • 1.经济订货批量Q*=sqrt2*DK/Kc
    • 2.与批量有关的存货总成本TC(Q*)=sqrt2*D*K*Kc
    • 3.每年的最佳订货次数N*=D/Q*
    • 4.经济订货量占用的资金I*=Q*/2*U
    • 5.再订货点=平均交货时间L*每日平均需用量d
  • 3.存货陆续供应和使用模型
    • 1.经济订货批量Q*=sqrt2*D*K/(Kc*(1-d/P))
    • 2.与批量有关的存货总成本TC(Q*)=sqrt2*D*K*Kc*(1-d/P)
    • 3.最高存量=Q*(1-d/p)
    • 4.平均存量=（Q*（1-d/p））/2
    • 5.经济订货量占用的资金I*=1/2*Q*U*(1-D)
  • 4.保险储备量模型
    • 1.再订货点=平均订货时间L*每日平均需要量d+保险储备B