财务管理第三章财务分析

财务管理第三章财务分析知识点总结归纳。财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动、分配活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析与评价的经济管理活动。干货满满，赶快收藏学起来吧！

财务分析

1. 财务分析概述

1.1. 财务分析及其作用

A. 评价财务能力，总结经验教训

B. 提供会计信息，满足决策需要

C. 检查完成情况，考核经营业绩

1.2. 财务分析的目的

A. 债权人

关注其债券的安全性

B. 股权投资者

评估企业或股票的价值，进行有效的投资决策

C. 管理层

尽早发现问题呢，采取改进措施

D. 政府部门

为其制定相关政策提供决策依据

1.3. 财务分析的内容

A. 偿债能力分析

B. 营运能力分析

C. 盈利能力分析

D. 发展能力分析

E. 财务趋势分析

F. 财务综合分析

1.4. 财务分析的方法

A. 比率分析法

构成比率

效率比率

相关比率

B. 比较分析法

纵向比较分析法

横向比较分析法

1.5. 财务分析的程序

A. 确定范围，搜集资料

B. 选择方法和指标

C. 进行分析，抓住矛盾

D. 为经济决策提供建议

1.6. 财务分析的基础

会计核算资料

i. 日常核算资料

ii. 财务报告

A. 资产负债表

a. 资产结构

b. 资产流动性

c. 资金来源状况

d. 负债水平

e. 负债结构

B. 利润表

a. 利润完成情况

b. 获利能力

c. 利润结构

d. 利润发展趋势

C. 现金流量表

反映现金和现金等价物流入与流出，据此预测现金流量

D. 股东权益变动表

E. 财务报表附注

2. 财务能力分析

2.1. 偿债能力分析

i. 短期（流动负债）

指标

1. 流动比率=流动资产/流动负债

2. 速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产-存货）/流动负债

3. 现金比率=（现金+现金等价物）/流动负债

4. 现金流量比率=经营活动现金净流量/流动负债

5. 到期债务本息偿付比率=经营活动现金净流量/（本期到期债务本金+现金利息支出）

ii. 长期（长期负债）

指标

1. 资产负债率=负债总额/资产总额

2. 股东权益比率=股东权益总额/资产总额

3. 权益乘数=资产总额/股东权益总额

4. 产权比率=负债总额/股东权益总额

5. 有形净值债务率=负债总额/（股东权益-无形资产净值）

6. 偿债保障比率=负债总额/经营活动现金净流量

7. 利息保障倍数=（税前利润+利息费用）/利息费用

8. 现金利息保障倍数=（经营活动现金净流量+现金利息支出+付现所得税）/现金利息支出

iii. 影响企业偿债能力的其它因素

或有负债

担保责任

租赁活动

可用的银行授信额度

2.2. 营运能力分析

指标

1. 应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额

2. 应收账款平均收账期=360/应收账款周转率

3. 存货周转率=销售成本/存货平均余额

4. 存货周转天数=360/存货周转率

5. 流动资产周转率=销售收入净额/流动资产平均额

6. 固定资产周转率=销售收入净额/固定资产平均净值

7. 总资产周转率=销售收入净额/资产平均总额

2.3. 盈利能力分析

指标

1. 资产净利率=净利润/资产平均总额

2. 资产现金流量回报率=经营活动现金净流量/资产平均总额

3. 股东权益报酬率=净利润/股东权益平均总额

4. 股东权益报酬率=资产净利率*平均权益乘数

5. 销售毛利率=销售毛利/营业收入净额

6. 销售净利率=净利润/营业收入净额

7. 资产净利率=总资产周转率*销售净利润

8. 成本费用净利率=净利润/成本费用总额

9. 每股利润=（净利润-优先股股利）/发行在外的普通股平均股数

10. 每股现金流量=（经营活动现金净流量-优先股股利）/发行在外的普通股平均股数

11. 每股股利=（现金股利总额-优先股股利）/发行在外的普通股股数

12. 股利支付率=每股股利/每股利润

13. 每股净资产=股东权益总额/发行在外的普通股股数

14. 市盈率=每股市价/每股利润

15. 市净率=每股市价/每股净资产

2.4. 发展能力分析

指标

1. 销售增长率=本年营业收入增长额/上年营业收入总额

2. 资产增长率=本年资产增长额/年初资产总额

3. 股权资本增长率=本年股东权益增长额/年初股东权益总额

4. 利润增长率=本年利润总额增长额/上年利润总额

3. 财务趋势分析

3.1. 比较财务报表

3.2. 比较百分比财务报表

3.3. 比较财务比率

3.4. 图解法

4. 财务综合分析

4.1. 财务比率综合评分法

a. 选定评价企业财务状况的财务比率

全面性

代表性

变化方向的一致性

b. 根据各项财务比率的重要程度，确定其标准评分值，即重要性系数

c. 规定各项财务比率评分值的上限和下限，即最高评分值和最低评分值

d. 确定各项财务比率的标准值（最优值）

e. 计算企业在一定时期各项财务比率的实际值

f. 计算出各项财务比率实际值与标准值的比率，即关系比率

g. 计算出各项财务比率的实际得分并汇总

4.2. 杜邦分析法

i. 定义

ii. 主要的财务比率

1. 股东权益报酬率=资产净利率*平均权益乘数

2. 资产净利率=销售净利率*总资产周转率

杜邦等式

3. 销售净利率=净利润/销售收入

4. 总资产周转率=销售收入/资产平均总额

iii. 系统图

将净利润、总资产进行层层分解，全面、系统地揭示出企业的财务状况，以及财务状况系统内部各个因素之间的相互关系

iv. 其作用

了解企业财务状况的全貌、存在的主要问题、导致财务状况变动的因素，提供解决企业财务问题的思路

提供了财务目标的分解控制途径，为企业的财务控制和财务考核提供基本的路径和范围