国际商务背诵

国际商务第9章知识点的思维导图，内容包括区域经济一体化优惠贸易安排，自由贸易区，共同市场，关税同盟，经济同盟以及政治同盟，重难点突出，方便大家复习。

国际商务

导论

全球化

市场全球化： 合并 消费者 技术 运输 人员流动 文化

市场全球化是指将全球内孤立和隔离的各国合并成一个巨大的市场，使全球消费者的偏好趋同于某些全球标准，这种趋同会反过来促进全球化的发展。

原因： 技术创新降低了通信成本，使跨越空间的市场联系起来 运输业的发展降低运输成本，实现产品在世界范围内的流动，扩大全球市场 跨国人员流动缩短了各国的文化距离，使消费者偏好在一定程度上趋同 全球通信网络和全球媒体正创立一种世界性的文化

生产全球化 筹供 生产要素 技术 运输 因特网 客机

生产全球化是指企业在全球范围内筹供商品与服务，利用不同国家在生产要素上的质量和成本差异，降低企业总成本，改善产品质量和性能，提高企业竞争力。

原因： 技术革新降低了信息处理和通信成本 运输业的发展使得生产在地理上的分布更为经济 因特网成为促进贸易服务的主要力量 商用喷气式客机有助于企业将世界范围内的营运点结合起来

全球机构

世界贸易组织 秩序 贸易协定 多国协定 促贸 降壁 工具 全球商务系统

主要职责是监管国际贸易秩序，使各成员国遵守世界贸易协定，促进国家之间签订多国协定 主要作用是促进世界贸易，降低国际投资的贸易壁垒，成为各成员国进行贸易的工具，以寻求创造一个更加开放、不为各国之间的投资与贸易壁垒所累的国际商务系统

国际货币基金组织 秩序 贷款

主要职责是监管世界货币体系的秩序， 主要作用是为经济混乱、货币严重贬值的国家提供贷款，并要求贷款国实行紧缩的货币政策以走出经济危机

全球化的推动力

贸易与投资壁垒减少

关贸总协定（西方发达工业国承诺）

二战后，西方发达国家承诺消除各国之间阻碍商品、服务和资本自由流动的障碍，《关贸总协定》即为这一目标的体现

乌拉圭回合（扩协定 服务业 保护专利 成立世贸 ）

乌拉圭回合进一步降低了贸易壁垒，使《关贸总协定》扩大适用至服务业，为专利、商标和版权提供了保护；成立了世界贸易组织来监管世界贸易制度。

世界贸易组织的新一轮谈判（放宽...限制，促全球化 市场扩展）

2001年世界贸易组织新一轮谈判旨在进一步放宽国际贸易和投资框架的限制，促进市场全球化和生产全球化的发展，使企业能够将市场扩展到全球范围，将生产至于最佳区位。

技术变革的作用

微处理器与电信技术 信息处理

微处理器的开发使低成本、高效率的计算迅猛发展，提高的个人和企业信息处理能力

互联网 打破时空限制 业务扩张 协调和控制

互联网打破交易双方的时间、空间、范围的限制

互联网使企业可以低成本地实现全球业务扩张

互联网有利于企业全球协调和控制分散的生产系统

运输技术 商用喷气式客机 集装箱

商用喷气式客机缩短了运输时间

集装箱降低了远距离运输的货运成本

积极影响 配置 技术、产业 物质文化 国际关系 社会发展问题

有利于生产要素和资源在全球范围的优化配置，促进世界经济的发展

有利于技术转让和全球产业结构调整，增强企业的竞争力

极大地丰富了各国的物质文化生活

促进国际关系以协调为主

为解决人类社会发展面临的共同问题提供有利条件

消极影响 独立性 依赖性 多样性 矛盾性、不安定性 不平衡 生态危机

各国经济主权的独立性受到威胁

全球文化的多样性被受到挑战

进一步引发全球性生态危机

提高了世界经济相互依赖性，容易导致“经济危机”迅速席卷全球

各国经济发展的矛盾性突出和国际的不安定性增加

加剧了世界经济发展的不平衡，拉大了各国的贫富差距

全球化的争议

关于就业 反：转移工业 外包服务业 支：收益大于成本 分工

全球化破坏了发达经济体的制造工业，贸易壁垒的降低使制造业转移至工资水平更低的发展中国家，服务业也外包到了劳动力成本低的国家

全球化的本质是收益大于成本，各个国家对商品和服务进行专业化分工，降低生产成本，某个公司的工人失业换来了整个国际经济的发展

关于收入 劳动力 压低工资 技能 非熟练

全球劳动力的增加，伴随国际贸易扩展，压低了发达国家的工资水平

收入不公平是由市场竞相以高工资争取有技能的工人，降低非熟练工人工资的结果

关于劳工政策和环境 缺监督 变富 更严格

欠发达国家缺乏对劳工和环境的监督，使这些地区的企业成本降低，在全球市场具有优势地位

自由贸易使发展中国家经济增长，国家变富裕之后，其劳工政策和环境保护将会更加严格

关于国家主权 超国家组织

全球化使国家经济主权转移至超国家组织

超国家组织的权利是受限制的，它存在的目的是帮助各国家发展经济

关于贫富差距 拉大 停滞原因

自由贸易加大了发达国家和欠发达国家的贫富差距

欠发达国家经济停滞的原因是政府专制、贪污腐败、缺少产权保护及战争等原因，全球化不是主导原因。

政治、经济、法律体系中的国家差异

政治体制

集体主义 集体目标 整体需求

集体主义是指集体目标优先于个人目标，社会的整体需求比个人自由更重要的一种政治体制

个人主义 自由 个人利益 社会福利

民主 政府由...选举

民主是指政府由人民直接选举或人民代表间接选举出来的政治制度

集权 个人控制

经济体制

市场经济 自主 宽松

市场经济下，企业能够根据自身经济条件和目标，在价格信号的引导下，自主确定企业经营的战略，商务活动的环境较为宽松

特征： 生产性活动归私人 价格➡️种类数量 供给不设限

一切生产性活动归私人所有而非国家所有

消费者的购买模式通过价格机制传导给生产者，使生产者决定生产产品或服务的种类和质量

国家不对供给设置限制，否则会降低社会整体福利水平

计划经济 缺竞争、动力、创新 资源 产品

计划经济下，没有私营企业，国有企业之间缺乏竞争，缺少提高生产率和控制成本的动力，不会主动寻求满足更多消费者需求的方式。因此计划经济缺乏动力和创新，降低了整合社会福利，不利于经济发展

在计划经济下，资源的分配和产品的生产由政府统筹安排，企业的自主性较低，从事商务活动的较为困难

特征：国有 政府➡️价/数

政府指定生产的数量和产品价格

一切公司企业归国家所有

经济转型的本质

由计划经济转向市场经济一般需要经过放松管制、私有化、构建保护产权的法律体系三个阶段

放松管制 市场，私企 价格 法规 直投和国贸

撤销对市场自由运作的限制，建立私有企业和私有企业经营的方式

取消价格控制，由市场供求状况确定价格

废除有关禁止建立和经营私有企业的法规

放松或取消对外国企业的直接投资和国际贸易的限制

私有化 转财产 拍卖出售

私有化是指将国有财产转化为个人所有财产的活动行为，通常采取拍卖出口国有资产的方式。私有化被视为解放生产力、提高经济效益的重要措施

法律体系

法律是保护私有产权和提供合同执行保障的机制，是健全的市场经济必不可少的一部分，这一机制对个人和公共部门从事经济活动的积极性具有重要作用

法律体系

大陆法 法律条文 灵活 权利 对抗

大律法是以一系列详尽的法律条文组成的法典为基础的法律，法庭在解释大陆法时所依据的就是这些法律条文，主要采用国家有德国、法国、意大利等

灵活性：大陆法的灵活性有限，普通法的灵活性较大

权利：大陆法的法官只有应用法律的权利，普通法的法官有解释法律的权利

对抗性：大陆法有较少的对抗性，因为法官主要依据详尽的法律条文而非传统、先例和惯例

普通法 先例

普通法是一部以传统、先例、惯例为基础的法律，主要采用国家有英国、美国、中国香港等

宗教法 教义

宗教法是以宗教教义为基础的法律，如伊斯兰教法，是一个道德规范而非商业形式的法律，试图指导生活的各个方面

文化

定义 价值观和准则

文化是指一个社会群体或一群人共同拥有的、为生存而构建的价值观和准则的体系

文化因素

价值观 霍夫斯基的文化五维度

价值观是指一个人对周围客观事物的意义和重要性的总评价和看法，霍夫斯基提出了衡量不同文化间价值观的差异的五个维度

权力距离 体力和智力 权利和财富 缩小不平等

这一维度强调的是社会如何对待个人之间在体力和智力上的差异

在高权力距离文化的国家，会将这种不平等随时间转换成权力和财富

在地权力距离文化的国家，政府会尽力缩小这种不平等

个人与集体 个人与伙伴 松散 成就和自由 紧密 集体利益

这一维度探究的是个人与其伙伴的关系

在个人主义社会中，个人之间的关系松散，个人成就和自由更被看重

在集体主义社会中，个人之间的关系紧密，个人应该重视集体利益

不确定性规避 不确定情形 工作安全 冒险和变革

这一维度度量的是社会中个人对不确定情形的接受程度

在高不确定性规避文化中，人们更重视工作安全、职业类型和退休待遇，他们更需要规章和条例，经理需要发出明确的指示，下属的主动性收到限制

低不确定性规避文化则表现出更愿意冒险、变革抵触情绪少的特性

男性主义与女性主义 角色与性别 男性价值观 性别与角色无差

这一维度衡量的是角色与性别的关系

在男性主义文化中，传统的“男性价值观”决定文化观念

在女性主义社会中，性别与角色没有明显区别，在同类工作中，男人与女人之间没有差别

长期取向和短期取向 延迟物情社 时毅地面传礼

这一维度探究某一文化中，成员对延迟满足物质、情感、社会需求的接受程度，以及对时间、毅力、地位、面子、对传统的尊重和接受送礼等问题的看法

社会结构

群体和个人

个人 社会地位 流动 创业 团队精神

许多西方国家价值观强调个人成就，个人的社会地位取决于个人的工作绩效，而非其所属的公司 公司中的人员流动频繁，社会上存在大量个人创业活动

企业内的团体合作时，员工的团队精神较弱，需要较大的管理成本

群体 认同感 共同利益 流动 知识、经验

群体的强烈认同感促使群体中的个人自觉互相帮助和集体行动，当个人成就和群体利益的联系紧密时，会激励个人为集体利益而工作

群体第一的价值观抑制了公司间经理和员工的流动，随着时间推移，他们在公司积的知识、经验和人际关系网，能够帮助他们开展工作、与他人建立合作关系

社会阶层 按等级分 价值判断

所有社会都按一定的等级，如家庭背景、职业、收入，分成不同的社会阶层，不同的阶层对同一事物和行为的价值判断不同，因此在开展商务活动时，要注意群体的社会阶层划分

宗教与伦理体系

不同的宗教对工作态度和企业家精神的影响不同

不同的伦理体系对一国商务活动成本的影响不同

教育 高等 技术人才 区位和活动

教育是一个国家竞争优势的来源，拥有受过高等教育和具有技术的人才是一个国家经济成功的关键，国际商务中教育的影响主要体现在商务区位的选择和国际经营活动上

语言 不能直接得 明确的语言

在高语境文化的国家，交际很大程度上依赖于所谈论内容的来龙去脉或肢体语言、特殊腔调和环境的细微差别，大部分信息不能从语言直接获得，必须根据事情的前应后果以及自己的揣摩一会才能获得

在低语境国家中，明确的语言文字就已经传达了大部分信息

风俗习惯 宗教 价值观 社会积累

风俗习惯是文化的一种表现，是宗教和价值观在生活中的体现，是社会长期积累形成的一些行为方式，理解一国的风俗习惯对国家商务交往十分重要

审美 定义美

不同文化背景下的人对美的定义不同，在进行国际商务时要注意区分不同国家的审美区别

第一部分 国际贸易理论

国际贸易理论概述

国际贸易理论研究的问题

国际贸易产生的原因

古典国际贸易理论

亚当斯密斯的绝对贸易理论

国际分工学说

交换→分工→提劳动生产率→生产率绝对差异→成本差异→贸易产生

交换是人类的天性，交换的倾向导致了分工，分工能提高劳动生产率，在先天禀赋和后天技术的共同影响下，各国生产某种商品的劳动生产率会具有绝对差异，这种差异导致了各国生产成本的差异，而导致国际贸易的产生

分工提高生产率的原因

熟练程度

分工能提高劳动者的熟练程度

时间

分工能使劳动者专门从事某项作业，节约与生产没有直接关系的时间

改良工具

分工使专门从事某项工作的劳动者更容易改良工具和发明器械

基本假设

221

221 两个国家，两种产品，一种产要素

商品价值

劳动决定商品价值，劳动同质

生产要素

给定生产要素供给、充分利用生产要素，生产要素可以在国内流动，但不能在国家间流动

完全竞争市场

完全竞争市场：产品价格等于生产成本，无经济利润

规模报酬不变

劳动生产率

两国在不同产品上的生产技术不同，存在劳动生产率的绝对差异

无成本 阻碍

没有运输成本和贸易阻𥕞

两国贸易平衡

两国之间的贸易是平衡的

绝对优势

生产成本

绝对优势用生产成本衡量，如果一国生产某一产品的成本绝对低于另一国，那么该国具有该产品的绝对优势

贸易模式

各国应出口本国具有绝对优势的产品，进口他国具有绝对优势的产品

优点

国际分工

绝对优势理论作为最早的分工理论，揭示了国际分工的重要性，指出国际分工可以提高资源利用率

互利性

指出贸易的互利性，使人们认识到自由贸易的好处

经济学原理

从经济学原理角度探究贸易的产生，贸易模式及贸易利益，为国际贸易的研究奠基础

重商主义

对欧洲的重商主义提出挑战，为资本主义的自由贸易政策出台奠定基础

缺点

一国无绝对优势

不能解释当两个国家中，如果一个国家在任何产品的生产上都不具绝对优势时，应如何交换与分工，假没条件过于苛刻

等价交换否

虽然以劳动价值论为基础，但不能说明国际交换中是否等价交换

大卫李嘉图的比较优势理论

假设

劳动技术，劳动生产率，等价交换

绝对优势与比较优势理论的假设基本相同，其不同在于相同产品劳动技术不同，劳动生产率存在相对差异，并假设国内的等价交换规律不适用于国际交换

模式

产比较有利或不利小

各国应集中力量生产利益较大或不利程度小的产品，通过国际贸易交换，在劳动力不变的情况下，使得生产总量增加

优：

劳动价值论

以劳动价值论为基础，具有有进步意义。

基础，实际

揭示了国际贸易的基础是比较优势，而不是绝对优势，更接近实际。

互利性 理论依据

揭示了国际贸易的互利性，是国际贸易理论的主流理论，为各个国家制定贸易政策提供理论依据。

缺

前提苛刻

前提假设过于苛刻，影响了普遍适用性。

贸易保护

互利的国际贸易是自由贸易，但现实各国存在贸易保护主义，理论的适用性受到削弱。

比率问题

没有解释国际贸易中商品交换的比率问题，即贸易利益或利得在贸易双方中如何分配。

根源

没有说明一国比较优势的根源是什么

劳价不彻底

李嘉图的劳动价值论是不彻底的，因为他假设国内的劳动等值交换规律，不适用于国际交换

经济结构

容易使相对落后的国家经济结构凝固化。

经济状况

把复杂多变的经济状况抽象为静态的，凝固的状态，而忽视了动态分析。

异同

同

都以技术差距论为基础

都建立在劳动生产率差异上

都用比较的方法解释原因

都具有局限

异

假设

比较的内容和方法

适用范围

李嘉图模型的扩展

新古典国际贸易理论

相互需求理论

贸易确定

国际交换比例=需求总量之比，国际价值停在平衡比例，需求强度

商品的国际交换比例必须等于两国对彼此商品需求总量之比，商品的国际价值停留在使两国贸易达到平衡的交换比例上，它由两国对彼此商品需求强度决定

贸易条件

商品比价，贱买贵卖

通常从一国进口商品的价格和出口商品的价格相比较的角度分析，即A国以一定数量×产品与B国相应数量丫商品交换，简言之、一国产品进出口商品比价。越是贱买贵卖，贸易条件越得到改善，反之恶化

类型

净贸易条件

收入贸易条件

单因素贸易件

双因素贸易条件

H-0理论／要素禀赋理论

假设

2x2x2

两个国家，两种产品，资本和劳动两种生产要素

生产函数

两个国家的生产方法、技术、劳动生产率相同，即生产函数相同

国家要素

一个国家的资本相对丰裕，另一个国家劳动相对丰裕，且两个国家单位劳动使用的资本不同

产品要素

一种产品是劳动密集型产品，一种是资本密集型产品，且要素密集度固定

利率、工资率

资本丰裕的国家利率低，劳动丰裕的国家工资率低

需求

不考虑需求，或两国需求偏好相同且不变

完全竞争市场

商品和要素市场是完全竞争市场，资本和劳动在国内可以自由流动，在国家间不能流动

自由贸易

商品在两个国家间流动没有运输成本和贸易壁垒

要素禀赋

一国的某些资源，如资本和劳动，的丰裕程度，不同国家有不同的要素禀赋，不同的要素禀赋产生了不同的生产成本，一种要素越丰裕，成本越低

结论

要素存量的比例同→ k 、L劳动生产率同，成本同→贸易

如果两个国家的要素存量比例不同，即使他们的劳动和资本的劳动生产率相同，也会使产品的成本存在差异，从而发生贸易。

狭义要素禀赋／要素比例说

出口密集进口稀缺

如果一国生产密集使用该国丰裕生产要素的产品将会处于有利地位。所以一国出口的产品总是密集使用该国丰裕生产要素的产品，而进口的产品是密集使用该国稀缺生产要素的产品。

广议要素禀赋／要素价格均等化 H-O-S

要素价格相对均等化。

如果原先两国生产某一产品的要素价格的比率不同，在贸易之后会逐步趋于均等，最后达到相等。

要素价格绝对均等化。

如果同一种要素的绝对价格在不同国家不相等，在发生贸易之后会趋于均等，最后达到相等。

斯托尔帕一萨缪尔森定理／s-s定理

商价↑→要素价↑→另要素价↓，丰裕者收入个→稀缺者收入↓

如果某一商品的价格上升，将会导致生产该商品密集使用的生产要素的价格上升和另一生产要素价格下降。

雷布律斯基定理／罗伯津斯基定理

2x2,两素相对价不变→单1素↑→生产↑→另一产↓，出口扩张，进口衰退

在两种产品两种要素下，如果两种生产要素的相对价格不变，单一要素增加会使密集使用该要素的部门生产增加，而另一部门生产下降。因此，出口部门的扩张，必然导致进口行业的衰退。

荷兰病

H-0理论的验证＿列昂惕夫之迷

列昂惕夫之迷

美国出口劳动密集型产品

美国是资本密集型国家，根据H一0理论，美国应该出口资本密集型产品进口劳动密集型产品，但是美国出口的却是劳动密集型产品，进口资本密集型产品，与H O理论相悖。

解释

a. 要素密集度逆转

同一产品在不同国家的要素比例不同，一个产品在一个国家是资本密集型产品，在另一个国家可能是劳动密集型产品。

b. 劳动同质

美国工人的劳动生产率是其他国家的三倍，因此美国商品的劳动存量应该乘以三，这样，美国出口的商品就是劳动密集型产品。

c. 贸易政策影响

美国的贸易政策限制或减少劳动密集型产品的进口，以保护本国产业。这种贸易政策扭曲了美国的贸易结构， 使美国减少劳动密集型产品的进口。

d.自然资源要素影响

除了资本和劳动两种要素,现实中还存在许多其他自然资源要素。美国为了利用这些资源需要投入大量的资本实物，同时美国需要进口自身缺乏的自然资源型产品,这些产品恰好是资本密集型产品。

e. 需求逆转

A国是资本丰裕国家,在资本密集型产品X上具有比较优势，且A国偏好X产品，因此A国不出口而进口X产品。

B国是劳动丰裕国家,在劳动密集型产品Y上具有比较优势，且B国偏好Y产品，因此B国不出口而进口Y产品。

f. 研究方法

利默尔提出了列昂惕夫之谜根本不存在,是研究方法错误引起的。H-O理论得出的是贸易平衡时的结论，但现实中贸易经常是失衡的。

H-0理论的评价

与比较优势的异同点

同

比较利益论，技术／资源→生产成本异

都运用了比较利益论 ，发挥了比较优势。 比较优势理论认为，外生的技术差异导致了生产成本的差异，H O理论认为自然资源禀赋的差异，导致生产成本的不同。

异

贸易发生的原因

比较优势理论认为，贸易发生的原因是劳动生产率的差异。

ＨＯ理论认为，贸易发生的原因是自然资源禀赋的差异。

要素模型

比较优势理论是单要素生产模型

H O理论是双要素生产模型

交换规律

比较优势理论认为国内交换规律，不适用于国际交换。

国内交换规律，适用于国际交换。

政策含义

“靠山吃山”

H O理论表明，一国应该充分发挥要素的固有优势，从固有优势出发进行国际贸易，把本国成本较为低廉的产品推向国际市场。 因此依据H-0理论制定对外贸易政策与战略是许多国家对外开放战略的发点

缺陷

社会因素 后天优势

只注重自然禀赋，忽视社会因素对一国制定对外开放战略的影响，忽视社会经济进步带来的后天优势

强调静态。

强调静态的结果，排除了技术进步的影响

需求因素。

未考虑需求因素，理论的现实解释能力受到削弱。

新国际贸易理论

理论产生

背景

国际分工倾向

国际分工出现两大倾向：一是发达国家间的贸易大为增加；二是产业那贸易大为增加。

含义

产业组织理论→产业内分工和贸易，建规模经济和产品差异模型

对比

自然索赋和比较优势差→分工和贸易

规模经济和产的差异→分工和贸易

静态和短期分析

动态分析

产业内贸理论

产业内贸易含义

产品差异理论分析

产业与产业内贸易

要素，产品，企业群 同行贸易

产业指投入基本相同要素，产品具有很大替代性的企业群体 产业内贸易是指同行业的产品贸易

产品差异与产业内贸易

异质产品贸→消费者，生产效率，社会福利个 so产品差异→产业内贸易↑

c不同的国家生产具有异质性的产品，通过贸易和互相交换，每个国家的消费者选择权增加了，企业生产效率提高了，社会整体福利也得到提高，这是在产品具有差异的条件下发生的国际分工，因此产品差异是产业内贸易产生和不断增的原因

需求偏好相以理论

基本内容

a．需求偏好相似是产业内贸易的动因

b．一国产品是否出口，取决于该产品是否具有国内代表性需求，其代表性需求产品是指在国内有旺盛需求，在技术上有相对优势且在生产上有规模经济的产品

两国经济发展水平越接近，两国的需求重叠部分越大，其消费的需求偏好越接近，一国的产品在另一国更有销路，发生产业内贸易的可能性越大

评价

陈德引入需求的因素，部分解释了产业内贸易发生的原因

传统比较优势理论认为，两国经济发展水平越近，发生贸易的可能性越小． 需求偏好相似理论则相反，认为两国经济发展水平越接近，两国间扩大贸易的可能性越大，这更则近国际贸易的实际。是对比较优势的补充

规模经济理论

含义

投入产出关系，2前提→要素比例，价格

描述的是在一定技术水平条件下，企业投入与生产关系的一种概念，它有两个重要前提，即投入的要素比例不变，投入品的价格不变

动静态，静→规模，动→投<产

规模经济分为动态和静态两种含义。静态的规模经济是指企业达到一种最佳的规模，即帕累托最优生产规模。动态的规模经济是指随着规模的扩大，企业的报酬呈递增的趋势，即产出的增幅大于投入要素的增幅。

原因→产↑成本↓→规模↑，报酬↑

规模经济的原因：随着产量的增加，分推到每一个产品的固定成本减少，随着生产规模扩大，专业化分工更细，劳动生产率更高．

3个阶段

企业发展一般会经历规摸报酬递增、不变、递减个阶段

内外部规模经济，内→本身规模↑，外→产业规模↑

内部规模经济：主要源于企业本身生产规模，导致分推到每一个产品的固定成本减小

外部规模经济：一般出现在竞争性很强的同质产品行业中，主要源于相同产品的企业数量增加使得产业规模扩大，由于企业的增加和相对集中，在信息收集、运输、产品销售面的成本会降低

规模经济与国际贸易

内部规模经济与国际贸易

垄断竞争企业→长期竞争→成本=利、 参与国贸→ q↑→成本 ↓更快→利↑ →企业进入→因q弹性大，生产↑，长期平均成本↓ 贸易长期影响→ 产量↑ →成本=利润，利=o →消费量↑，消费剩余↑ →社会整体福利↑

具有规模经济的垄断竞争企业在长期竞争下，平均成本曲线与需求曲线相切，产品的价格等于成本，企业利润为零。

在参与国际贸易之后，产品需求增加，需求的突然扩张使得产品的成本比价格下降的更快，企业获得超额利润，超额利润使得国内更多企业的进入，由于国际贸易之后的需求更具有弹性，企业生产继续扩大，获得更低的长期平均成本

在贸易的长期影响下，产品的产量增加，产品的成本和价格都下降且相等，利润回归到零。消费者的消费量增加，消费剩余增加，无论从长期还是短期来看，整个社会的整体福利得到了提高。

外部规模经济与国际贸易

优点

解释趋势

产业内贸易理论考虑了以前贸易理论的不足与优势，解释了目前国际贸易的主要趋势，即发达国家之间的贸易扩大、同一产业的产品贸易比重增加，因此国际贸易理论更贴近实际，具有更重要的实践和理论意义，是目前国际贸易的主流理论。

供给、需求

国际贸易理论不仅从供给方面论述了贸易产生的原因，还从需求的角度进行考察。

缺点

预测

产业内贸易理论无法预测一国会出口哪一种或几种产品。

模型涉及……难用于不同条件，理论、实践、实证 不体系

产业内贸易理论模型涉及不完全竞争，垄断市场、产品差异性、以及跨国间的活动等，想要适用于不同条件很难，其理论研究、实证研究、实践研究都没有形成完整的理论体系。

虽用……. 概念和思想，说服力不足

虽然产业内贸易理论用产品差异、需求偏好相似，以及规模报酬递增等概念和思想解释产业内贸易的现象，但它的说服力仍然不足，静态分析说服力较强，动态分析说服力稍差。

经济多元化消费者行为复杂性→模型简单、理想化

现实中，经济多元化和消费者行为的复杂性是产业类贸易理论模型显得简单化和理想化。很多模型只能解释产业内贸易的一小部分不能形成一般性解释。

技术差距论

技术差距论

创新产品，发达国→国内销售→国际→ 比较利益，高利润。其它国技术差→模仿。时滞

创新产品总是在工业发达国家最先问世，新产品在国内销售后进入国际市场，发达国获得了初期的比较利益，得到了超高额利润。 其他国家与发达国家存在技术差距，虽然想要对新产品进行模仿生产，但需要经过一段时间后才能做得到，即存在需求时滞、反应时滞、掌握时滞和模仿时滞

子主题 1

影响时滞的因素

需求时滞：收入差距越小，需求时滞越短，收入分配越平均，需求时滞越长

反应时滞：模仿国企业家的投资意识，风险意识，以及规模报酬，贸易壁垒和后进国的收入水平、市场大小。

掌握时滞：创新国的技术转移意愿、模仿国国内需求强度、研发经费、技术基础和生产条件

特征

贸易的基础

贸易基础是因为创新速度的差异导致的技术差距。

贸易模式

贸易模式是创新国出口，模仿国进口。

贸易规模

贸易规模随技术差距的变化而变化。

技术差距消失后

技术差距消失以后，贸易的基础回到比较优势或规模经济。

产品生命周期理论

含义

1个产品从进入市场到被市场淘汱的过程

导入期

生产非标准化→规模小→差异大→国内需求→技术密集型

生产是非标准化的，产品具有较大的差异，生产的规模较小，生产主要是为了满足国内逐步增长的需求，产品是技术密集型产品

成长期

逐渐标准化→规模经济→出口→资本密集型

生产逐步标准化，规模经济明显，生产增加带动出口，产品由技术密集型转向资本密集型

成熟期

完全标准化→无差异→劳动成本→发展中国家↑，发达国进口

生产完全标准化，产品几乎无差异，劳动力成本成为竞争的关键因素，劳动成本较低的发展中国家生产规模扩大，发达国家产降低，逐步由出口转向进口

衰退期

模仿国出口→创新国净进口，研发新品

模仿国向创新国出口产品，创新国退出生产，成为净进口国，同时开始研发新产品

对国际贸易的发展集中体现在它是有关工业制成品的动态理论

生产要素密集度的动态化

导入期＿知识、技术密集型 成长期＿由技术密集型转向资本密集型 成熟期＿资本、熟练劳动密集型 衰退期＿熟练劳动和半熟练劳动密集

贸易国比较优势的动态转移

导入期＿创新国貝有比较优势 成长期、成熟期＿发达国和新兴工业化国家和地区具有比较优势 衰退期＿一般发展中国家貝有比较优势

进口需求的动态变化

美国对奢侈型产品需求量大，价格高，向其出口导入期的耐用消费品，具有出口的比较优势

德国对中档型产品需求大，价格次高，向其出口成长期耐用消费费品，～

日本对初级产品需求大，向其出口成熟期耐用消费品，～

美德日的耐用消费品需求弹性呈增大趋势

对发展中国家的启示

比较优势转移→承接转移→发挥

随着产品被模仿，生产优势从创新国逐渐转移至模仿国，发展中国家可以承接发达国家转移出来的产业，发挥后天优势

生产要素要求，加入哪阶

产品生命周期不同阶段对生产要素的要求不同，发展中国家可以根据实际情况选择加入哪一阶段

国家竞争优势理论

钻石理论模型

概述

国家→基础，国际竞争→体现 四因素，两辅助

国家是企业参与国际竞争的基础，企业的国际优势是国家竞争优势的体现。 国家竞争优势取决于四个因素：市场因素、需求因素、相关和支撑产业因素、国家组织战略、竞争因素，两个辅助因素：政府、机遇

生产因素

初级：先天有或简单投资

初级生产要素：国家先天拥有或经过简单开发就可以得到的

高级：长期投资或发展

高级生产要素：需要经过长期投资或发展而创造的要素

高级→质量，持续性，有效途径

高级生产要素能决定国际竞争优势的质量和持续性，大力发展高级要素是提高国际竞争的有效途径

需求因素

市场全球性：细分→关注国际→满足能力 份额→规模优势

国内市场是国际市场的细分市场，那么国内的企业就会更关注国际市场的需求，更具有满足国际市场需求的能力 国内市场占国际市场份额越大，越具有规模优势。

市场的需求层次：高→利改进

国内消费者的需求层次越高，且挑剔，更有利于国内企业的改进。

市场的需求超前：超→走在前

国内需求越超前，国内的厂商越走在国际厂商的前面。

国内市场规模和成长速度：大→激励投资→丧失拓展→双刃剑

一方面会刺激国内企业的投资和再投资动力，另一方面它所提供的丰富机会也可能使企业丧失拓展海外市场的动力，因此是一把双刃剑

相关、支撑产业因素

地理靠近，人才 技术支持，具国际竞争力→聚集→优势来源

在地理上相互靠近，在人才和技术上，相互支持且具有国际竞争力的相关产业和支持产业所形成的产业聚集是国家竞争优势的来源。

群发达→知识、工业品流动→提竞争

发达的相关产业群使得有价值的知识和低价格的工业品在地理位置相近的产业群间流动，帮助企业提高国际竞争力。

国家组织、战略、竞争状态

战略→优势，不易学习 国内争→参与国际，成熟．具争力，易胜

国家战略能形成国际竞争优势，因为国家战略不容易被模仿或学习。 激烈的国内竞争能促使企业参与国际竞争，使企业更加成熟，更具有竞争力，在国际竞争中更容易取胜。

机遇

重大改变及突发事故 打破原→新空间→原企失势→适应新势

机遇包括重要发明、技术突破、自然要素供给状况等重大改变以及其他突发事故。机遇能够打破原来的市场均衡状态，带来新的竞争空间，使原来的企业丧失竞争优势，为适应新形势的企业获得竞争优势提供机会。

政府

供高级生产要素

政府通过教育投资、信贷安排、税收和补贴政策，发挥为企业提供高级生产要素的能力

市场制度，需求 质量 技术→满要求

政府通过制定严格的市场制度，刺激和提升国内需求，迫使企业提高质量、提升技术以满足消费者和社会的需求，提高企业竞争优势。

手段影响战略结构 竞争状态

政府运用通过金融市场规范、税收政策、反垄断法反不正当竞争法等手段影响企业的战略结构和竞争状态。

竞争优势的发展阶段理论 （一国优势产业参与国际竞争的过程的4个阶段）

要素驱动阶段

低廉劳动力和丰富资源、低价取胜

这一阶段的竞争优势主要取于一国是否拥有低廉的劳动力和丰富的资源。企业依靠较低的价格在国际竞争中取胜

投资驱动阶段

资本因素，大投资→设备↑，规模↑ 竞争市场，就业↑→价敏企↓→政府

资本驱动阶段的竞争优势主要是资本因素，大量投资可以更新设备，扩大规模，以增强产品的竞争力 这一阶段，企业仍在相对标准化的、价格敏感的市场中竞争。随着就业的增加，价格敏感的企业失去竞争优势，因此政府应实施适当的政策，引导资缺的资本投入特定的产业，鼓励和刺激企业获取国外技术，以扩大出口

创新驱动阶段

整个价值链的创新， 民族企业，高水平服务业，

创新驱动阶段的竞争优势主要来源于产业中整个价值链的创新，企业注重投资高新技术产品的研发，旨在将科技成果转化为商品。 这阶段，民族企业能在广泛领域中成功竞争，并不断实现技术升级，这一阶段的显著特点是高水平的服务业在国际中占据重要地位，是产业竞争优势增强的体现

财富驱动阶段

创新竞争意识，能力↓ →经济发展↓→竞争优势↓ 保位，不争→产业↓

财富驱动阶段的创新、竞争和竞争能力都出现明显的下降现象，经济发展缺乏强有力的推动力，企业失去竞争优势，企业更注重保持地位而不是进一步加强竞争力，这一阶段的表现是长期产业投资不足

理论评价

优点

突破单一因素，强调….

突破传统的国际贸易理论对单一因素的考察，强生产要素，需求因素、相关和支撑业，企趾组织、战略、竟争，政府和机遇等 因素综合作用，对现实更具解释力

超越、逼近。内涵，来源，途径，借鉴义

是对传统的国际贸易理论的超越、是对国际贸易现实的进一步逼近。波特第～次明确阐述竞争优势的内涵，关于竞争优势来源的论述、关于取得和保持竞争优势途径的探讨，对任何一个国家、产业、企业都貝有借鉴意义

说服力

在解释世界各国参与国际竞争方面具有说服力

缺点

产业选择

对产业的选择是基于已存在的产业而言的，是对已结构化或未完全结构化的产业的选择，这使企业在所选择的产业中取得领先地位相当困难．在已结构化的产业中，企业的生存发展空间非常有限，

政府

过于强调企业和市场的作用，对政府在国际竞争中扮演的角色的重要性认𣲵不足，只把政府当成辅助因素看待

适用发达国

只适用于美、日、德、英国等经济规模大的发达国家

第二部分 国家贸易政策及其理论

国际贸易政策及其主要措施

国际贸易政策措施的性质

保护性

保本国、居民、环境，免外冲击，防份额 ↓、失业率↑、健康水平和环境质量↓

收入性

财政收入来源

双边或多边性

形成与变化 与 各国经济联，限制、反限制

波及性

进出口商品机制→商品上下游生产结构，国家经济，影响深远、广泛

报复与反报复

报／反报复措施和威摄工具，报复性措施受反报复

交叉性、复合性、可变性

不同措施相互支持、补充→复合性系统体系，融财经贸技法政一体

对经济的调节性

对国内生供分进贸外调节

对经济的扭曲性

贸易壁垒干扰自由贸易→国内外价格扭曲失真，存在及波及→整个经济

关税

概念

性质

透明性

关税制度一经发布，相关利益者就可以获知关税的税率水平及征收方式

稳定性

关税制度的调整必须经过立法程序加以确定，一般较为稳定

非政视性

名个国家交纳出口关税就可以出口商品

市场调节性

关税可以使商品的国内外价格自动联系起来，从而反映国内外需求变化的情况，对进出口商品起到指导的作用

国家利益性

关税直接交给国家，利于减少寻租行为，防止国家利益损失

类型

进口税、出口税、过境税

财政关税、保护关税

进口附加税、反补贴税、反倾销税、差价税、特惠税、

普惠制

发达国家承诺向发展中国家或地区的商品，给予普遍的、非互惠的、非政视的关税优惠待遇

从量税、从价税、混合税、选择税、滑准税

名义税、有效关税

海关税则

定义

自主税率或固定税率

协定税率

关税减让

定义

关税减让方式

产品对产品谈判

线性程序方式

部门减让

综合多种方式

对国际贸易的影响

增加政府的财政收入

能够保护进口国国内与进口商品竞争的部门，促进同类商品销售

引起国内再分配效应

提高了进口商品的价格，增加了消费者的负担

非关税壁垒

概念

性质

限制和减少进口商品数量，是非关税壁垒最重要的政策倾向、

提高进口商品的价格

改变进口商品的需求弹性

可变性与不确定性

关税与非关税壁垒差异

具有更大的灵活性和针对性

具有更强的隐蔽性和歧视性

具有更强大的复杂性和广泛性

貝有更明显的有效性

类型

直接非关税壁垒

进口配额

自愿出口限制或自愿出口配额

进口许可证

间接非关税壁垒

歧视性政府采购、歧视性国内税、最低限价

进口押金制、海关估价制、外汇管制、

技术壁垒

特点

颁布强制性的技术法规

制定苛刻的技术标准

对商品实施某些特殊要求

盛行的原因

传统贸易壁垒被抑制，从主观上要求新的贸易保护手段

世界整体技术水平提高和国家间技术差异为技术壁垒的出现提供客观条件

WTO贸易规则的条文漏洞为技术壁垒的实施提供法律依据

WTO规则下的相机保护措施

倾销

P <V

出口的商品价格低于正常价值，通常表现为出口商以低于其它市场的商品价格在某一国销售商品

偶然性倾销，企业商品存货过多，临时向国外倾销

掠夺性倾销，企业为了击垮竞争对手，占领市场，暂时采取倾销，竞争消除后提高价格

持续性倾销，无期限的倾销

反倾销

定义：被证倾销，反倾措施

如果商品被证明存在倾销价格，损害及倾销价格与损害之间的因果关系，则可以采取反倾销措施。常用的反倾销措施有：征收反倾销税及出口承诺

存在倾销的条件：3低

出口的商品价格低于出口国内正常情况下的消费可比价格

若无该国内价格，出口商品价格低于其它市场正常情况下相同产品的最高价格

出口商品价格低于原产国的产品生产成本加合理的管理费、销售费用及利润与费用

确定产品正常价值

商品的国内价格

向第三国出口的价格

结构价格：成本十利润

反倾销泛滥的原因：定义起诉保护报复震动

定义灵活：不易确定倾销边界

起诉标准低

容易达到保护本国产业的目的

不容易遭受他国报复

不容易引起大的震动

反补贴

补贴：政府捐助 生产补贴、出口补贴

政府或公共机构提供的财政捐助以及对价格或收入的支持

生产补贴：无论出口与否，政府均给予生产某种产品的工业部门补贴，生产补贴与关税有相同的作用或影响

出口补贴：为了降低产品的价格或提高其在国外的竞争力，政府给予出口厂商补贴或财政上的优惠待遇。

采取反补贴条件

确定补贴存在。

同类或相同产品的国内产业受到损害。

损害与补贴存在因果关系。

紧急保护措施

国内产业受到进口产品严重损害时，政府可以采取临时限制措施以保挣本国产业。 措施包括全部或部分暂停正常情况下所承诺的关税减让或其他优惠或进口，政府可以规定临时限制进口的数量。

紧急保护措施的必要条件。

进口产品大量增加。

进口产品的大量增加是不可预见的。

进口产品的大量增加是多边贸易谈判所带来的贸易自由化的结果。

进口产品的大量增加，对国内生产者造成了严重损害的威胁。

鼓励出口的贸易政策措施与管制

促进对外贸易的组织措施

鼓励出口的经济措施

出口信贷

为了鼓励商品出口，出口方银行向出口厂商或国外进口厂商提供的贷款。

长中短期信贷 买方信贷：出口方银行向出口厂商提供的贷款。 卖方信贷：出口方银行向进口厂商或进口方银行提供的贷款。

特点： 必须与出口项目有关 贷款的利率低于国际金融市场的利率 贷款的金额通常占合同金额的85% 出口信贷与出口信贷国家担保相结合。

出口信贷担保

出口国政府专门设立机构，为 出口厂商或银行向进口厂商或银行提供的贷款 进行风险担保的制度。

特点： 担保的通常是商业保险公司所不承保的风险项目 担保的金额较大，占合同的 70%- 80 ％ 担保的期限长，担保的保费低 担保的对象可以是出口厂商或出口银行

出口补贴

一国政府为降低商品价格，提高其在国外市场的竞争力，在商品出口时提供给出口厂商的补贴或财政上的优惠待遇

直接出口补贴：在出口某种商品时直接给予出口商的现金补贴

间接出口补贴：给予出口厂商财政上的优惠，如减免或退还出口商品的国内税，暂时免税进口，退还进口税

外汇倾销

出口企业利用本国货币对外贬值的机会争夺国外市场的一种手段。

作用： 用外国货币表示的出口商品价格下降，有利于促进出口 用本国货币表示的进口商品价格上涨，有利于抑制进口

本国货币对外贬值的条件： 本国货币贬值的程度不低于物价上涨的程度 他国不实行同程度的贬值或其他措施 符合马歇尔一勒纳条件：

出口管制

定义

形式

原因

经济原因：国内价世价生产技术

使国内的商品价格维持在较低水平

维护一个较高的世界市场价格

满足国内生产的需求

维持本国的技术优势

政治原因：敌视战争反霸

对某些国家的敌视

服从战争需求

联合反霸的要求

保护历史文化原因

各个国家都出于保护本国的历史文化的原因，对本国的古董、艺术品等特殊商品进行出口管制

贸易保护的理论依据

重商主义

定义：资本原始积累、商品资义

重商主义是资本主义生产方式准备时期欧洲在原始资本积累过程中的保护政策，目的在于通过对外贸易积累财富 重商主义代表商业资本主义利益的经济思想和政策主张

观点：贵重金属代表

重商主义认为，贵重金属代表国家的财富，拥有的贵重金属越多，该国家越富有。由于世界资源是有限的，所以国家间的经济往来是一种零和博弈，在国际贸易中，贸易盈余即贸易所得，贸易赤字即贸易所失，因此重商主义强调一定要贸易顺差、出超

两阶段：早＿少买多卖、晚＿限进口

早期重商主义：主张通过流通领域的措施在国贸中积累财富，表现为通过少买多卖实现贸易顺差，绝对禁止金银财富外流

晚期重商主义：从限制金银流出转向限制进口，主张国家干预以促进国内生产和出口，只要有利于总的贸易顺差，允许对个别国家逆差

政策措施:限进口、促出口

限制进口措施：禁止国外商品进口，课征保护关税以限制国外进口

促进出口措施：对出口的商品给予出口补贴，减免出口关税；出口退税；

优点：原始积累，生产方式、影响政策，贸易盈余奖出限入，解释现

重商主义在历史上曾促进了资本主义的原始积累、推动了资本主义生产方式的建立与发展

重商主义的观点在发展过程中一直影响资本主义各国的贸易政策，现如今还有许多国家采纳重商主义推崇的贸易盈余政策，实行奖出限入

重商主义仍能解释某些现在的经济现象

缺点：流通领域，不科学、商人的目标、永远盈余、零和博弈b

重商义主解释的经济现象只局限于流通领域，未涉及生产领域，因此其经济思想观点是不科学的

重商主义反映的是商人的目标，或者说只从商人的角度看待贸易利益

重商主义主张永远保持贸易盈余是不可能的，价格一货币一流通机制会自动实现贸易平衡

重商主义认为国际贸易是一场零和博弈的观点是错误的

古典贸易保护理论

汉密尔顿的贸易保护学说

自由贸易不适用，因为 如果用会样 所以用什么，怎么用

汉密尔顿认为，亚当·斯密的自由贸易理论不适用于美国，因为美国的经济情况不能跟英国相提并论。美国的工业基础薄弱，技术落后，生产成本高，无法在平等的基础下进行对外贸易。如果实行自由贸易政策，将会使美国的产业限制在农业范畴，使制造业受到极大损害，使美国经济陷于困境 因此汉密尔顿认为，在工业化的早期阶段应该保护国内市场免受国外竞争促使本国的幼稚产业顺利发展，他认为要使美国独立就要发展制造业。因此汉密尔顿极力主张实行关税保护政策来鼓励幼稚工业的发展，但不主张对一切进口商品实行征收高关税或禁止进口，而是对本国可以生产，但竞争力较弱的产品实行严厉的限制进口政策。汉密尔顿还提出一系列以加强国家干预为主要内容的措施。

李斯特幼稚产业保护理论

内容

幼稚产业：是刚刚产生，还处于成长阶段，尚未成熟没有竞争力，但未来会具有竞争优势的产业。

幼稚产业保护理论的基础是生产力论，即获得财富不如获得财富的生产力重要。李斯特指出，从国外购买廉价的产品表面上看似更划算，但是这会使得本国的工业得不到发展，而长期处于落后或从属他国的地位。如果实行关税保护政策，一开始可能工业品的价格会较高，但经过一段时间，工业得到充分发展，生产力得到提高，产品的价格将会下降，甚至降到低于进口产品的价格，产品将会在国际市场上具有竞争力，因此与其实行自由贸易获得财富，不如通过保护和发展本国的工业而获得财富的生产力。

在李斯特看来一国实行什么样的贸易政策同本国工业发展的过程相适应。他根据国民经济发展程度，将＿国经济发展时期分为五个阶段：原始未开化时期，畜牧时期，农业时期，农工业时期，农工商时期。不同时期，应采用不同的贸易政策，处于农业时期的国家，应实施自由贸易政策，处于农工业时期的国家，工业刚刚起步还未具有竞争力，应实施贸易保护政策。处于农工商时期的国家」工业发达，具有对外由竞争的能力，应实行自由贸易政策。

基本主张

保护对象：处于发展初期阶段，未来具有竞争优势，受国外剧烈竞争的产品

保护程度：因行业而异，奢侈消费品征收低关税，生活必需品征收高关税；本国不能生产的复杂机械免税或征以低关税

保护手段：征收关税

保护期限 ：保护时间具有期限

保护幼稚产业的措施

加强国家干预

关税保护政策：差别关税税率 ；有选择的保护；保护时间有限

幼稚产业的判定标准

保护一个现在无法与国外竞争但未来貝竞争力且可获益的产业

保护一个产业的成本不能超过其未来可以获益的现值

一个产业所掌握的知识、技术在未来可以为其它企业模仿或无偿使用，从而使企业未来利润降低，则国家应对其实施保护政策

评价

优点：德国工业发展、发展中国家

对当时德国工业资本主义的发展起到积极作用，推动了德国资本主义的发展，是积极、有效的贸易保护理论

对发展中国家仍具有借鉴意义，李斯特提出的不同经济时期的国家应采取不同的贸易政策为落后国家采用保护贸易政策提供理论依据

缺点：界定幼工业、忽略落后国资本积累、提供创造竞争力的条件、根本动力、推迟接普先进

现实中难以界定幼稚产业，许多国家保护的产业不符会幼稚产业的条件，发展中国家虽然重视保护幼稚产业，但往往达不到预期效果，甚至付出严重损失

李斯特认为自由贸易会使落后国家处于国际分工底层，但他忽略了落后国可以通过资本积累、技术进步以及资源结构变化对比较优势的发挥造成影响

保护政策虽然的使幼稚产业免受外来竞争而生存下来，但不能为其提供创造竞争力的条件，因而难以提高幼稚产业的竞争力

李斯特虽然以生产部门为划分经济社会阶段的基础，但其不能说明生产力和经济发展的根本动力和真实过程

保护幼稚产业和接受、普及先进知识和技术的矛盾。如果一味地实行限制进口措施，很可能会因为推迟接爱、普及先进的技术和知识而受损失

现代贸易保护理论

超贸易保护主义

最优关税理论

对外贸易乘数理论

马克卢普认为，一国的出口如同国内投资，属于注入，对就业和国民收入倍增的作用。一国的进口如同国内储蓄，属于流出，对就业和国民收入有倍减的效应 出口增加→外汇收入增加→出口产业部门收入增加→消费者需求增加→国内其他部门生产增加→就业增加→收入增加……如此往复循环会使得国民收入增加比出口增加高若干倍，进口则相反 因此，马克卢普主张鼓励出口，限制进口的政策，实现贸易顺差以提高本国有效的需求，刺激国民收入倍增。

当代贸易保护理论

战略性贸易政策

利润转移理论：

在寡头竞争的国际市场中，存在着因价格高于边际成本而形成的租金或超额垄断利润，国家政府可以通过干预进口或出口贸易改变本国或国外厂商的行为，从而改变国际竞争的格局，从国外寡头竞争厂商中抽取租金或向本国厂商转移利润，使得本国福利增加，促进本国企业或产业的发展。

该理论包括战略性出口政策、战略性进口政策、以进口保护促进出口的政策。 战略性出口政策：核心内容是通过出口补贴扩大本国寡头厂商的国际市场份额。 战略性进口政策：核心内容是通过征收关税，抽取国外寡头厂商的利润 以进口保护促进出口的政策：通过保护本国厂商的国内市场，使本国厂商获得规模优势，扩大其在国内和国际市场上的份额。

贸易保护的政治经济学分析

对贸易保护的需求和供给

需求

支持贸易保护的集团

与国外进口竞争的厂商

向进口竞争企业投入产品的厂商

反对

进口商、出口商、经销商：出口商意识到国内严重的贸易保护政策会使本国遭受国外报复，威助其出口

消费者：消费者倾向零关税以降低产品价格

跨国公司：自由贸易有利于其在全球范围内生产、销售

供给

关税和非关税壁垒的贸易保护水平和变化往往由政治决策或政府决定，行政官员和政府在决策中占主导作用。在民主制国家中，政府面临最重要的限制是能否再次当选，因此他们通常采取有利于再次当选的贸易保护政策

行政部门按照行业部门组织起来，行政官员倾向于为其所代表的经济部门的利益战斗，为关税保护和其它进口限制而工作，使经济部门免受国外竞争

收支平衡问题在制定贸易保护政策中具有一定约束力，贸易收支为赤字引起贸易保护主义采取措施

评价

贸易政策由政治市场决定，支持关税和非关税壁垒的集团由进口竞争行业组成，他们貝有强的政治力量，因为他们的需求清晰，利益集中、组织化的问题易得到解决。而反对贸易壁垒的集体主要是消费者，分散的消费者难以组织起来，存在“搭便年”效应。贸易保护水平是需求方和供给方相互作用的结果

由贸易保护政策决定的政治模型

中点远民模型

设政由选民选→获多数选民的执政→因此政党考虑获多数→方法是选靠近中点选民的意见的政

集体行动／有效激说模型

政策不在损益人数在于集体行动有效否，eg. 农

竞选贡献／政治贡献模型

执政党胜→有选民支→每个政党代一定群利→尤其特利集→集团也支政党→政制定受支持者影

服务贸易与区域经济一体化

服务贸易

概念

国际服务贸易是指发生在国家之间的服务贸易的活动，这些服务以提供劳动的形式，满足他人需要而获取外汇报酬的活动

分类

商业性服务、通信服务、建筑服务金融服务等

特征：无形同时复杂差别多样复杂

国际服务贸易中大多数服务具有无形性

国际服务贸易中部分服务具有生产和消费的同时性

国际服务贸易涉及法律的复杂性

国际服务贸易服务质量的差别性

国际服务贸易貝有标的物的多样化

国际服务贸易标的物的使用权和所有权呈现复杂性

提供方式

外包与服务外包

服务外胞兴起的动因

服务外包的新发展

区域经济一体化

含义：2国↑ →超国家性机构→制对外经济政策、财政、金融政策→消除阻碍→互利惠→形成有机体

形式

优惠贸易安排：部分／全部商品的优惠关税，按自己政策

自由贸易：彻底取消关税和数量限制，按自己政策

关税同盟：对非成员国实行统一的限制政策

共同市场：生产素自由流动

经济同盟；统1对外的某些共同的经济和社会政策，逐步↓差异，一体化到整个国民经济

完全经济一体化：全面实行统一的经济政策，统一货币制度，在经济上形成单一的经济实体

欧洲经经一体化的实践

产生的原因

历史原因：欧洲一体化是政治家长期的愿望，欧洲各国有共同的地域、相通的语言，也有共同的文化传统和价值观

现实原因：西欧各国普遍偏小，为适应第三次科技革命，各国必须扩大市场才能进一步促进欧洲的经济发展

经济原因：两极格局，欧洲与苏联格格不入，又受美国的控制。为摆脱这种局面，各国走向联盟

影响作用

促进了欧洲的经济发展、和平与稳定，改变了世界格局，极大地提高了欧洲在国际上的地位

关税同盟理论

完全形态的关税同盟应具备3个条件： 完全取消同盟国间的关税；对非同盟国的进口实行统一关税；通过协商的方式分配关税收入。这决定了关税同盟的两个相互矛盾的职能：对成员国内部实行自由化措施，对非成员国是贸易保护

关税同盟的经济效应

静态效应

主要体现在贸易创造和贸易转移两方面， 贸易创造是指成员国由生产并消费本国高成本产品转向进口其他成员国低成本的产品 贸易转移是指由进口非成员国低成本的产品转向进口成员国高成本的产品 当贸易创造效应大于贸易转移时，参加关税同盟给成员国带来的就是净效益

动态效应

第三部分 国际投资

国际直接投资概述

国际直接投资的概念

国际直接投资概念

国际直接投资：控制权，购买该公司资产

投资者以获得国外公司的控制权为目的，购买该司的资产或在国外建立全资公司的资产流动，分为FDI流入和FDI工流出，外（本）国投资者获得本（外）国的资产或对本（外）国的投资

外国证券投资：持有证券或其它资产无控制权

投资者持有国外公司的证券或其他金融资产但不享有该公司的控制权或经营权

FDI和 FPI区别

目的不同：FDI →经营控制权、发言权 FPI →购股票、证券、信贷，获利和权

FDI以获得国外公司经营管理权为核心，以对公司的经营管理具有发言权为目的。 F P I主要是购买国外公司的股票或其他有价证券的投资，以及购买中长期国际信贷。以获得国外公司的利益或长期权利为主要目的。

作用不同:FDI →竞争力、制度、国际接轨程度、投资安全、FPI流入 FPI → 筹资、改善环境 、FDI流入

FBI能够提高东道国的竞争力，完善东道国的制度，促进东道国与国际接轨，使外商的投资更安全，有利于大量FPI的流入。 F P I有助于东道国的企业筹集大量资金，改善投资环境，提高吸引FDI流入的竞争力。

FDI的特点：控制权、生产要素、周期长风险大、跨国公司

投资者拥有被投资公司的经营控制权。

实现生产要素在跨国公司间流动。

FDI的周期长风险大。

FDI通常通过跨国公司进行。

国际直接投资趋势:持续增长、发达国家、发源地、高薪技产业和服务行业

国际投资总量和主体持续增长

国际直接投资的对象主要是发达国家，投资资金在发达国家间双向流动

发达国家投资环境优于发展中国家，投资更加貝有安全性

发展中经济体和转型经济体逐步发展为FDI的发源地

发展中国家在国际中的地位日益重要，他们利用国际直接投资为母国公司创造更多发展机会

国际直接投资主要流向高薪技术产业部门和服务行业

随着各国产业结构升级，投资重点由制造业→高薪技术，金融保险等第三产业也成为报资热点

国际直接投资发展的原因:生产力、金融市场、政策投资环境

科学技术促进生产力的飞跃发展

国际金融市场的大发展

国际政策投资环境的自由化

国际直接投资的动因:资源、市场、贸易、反贸易、生产要素、国际化

资源导向型：寻求资源型

市场导向型:寻求更大的市场

贸易导向型：避开贸易壁垒

反贸易导向型：寡头垄断型性质

生产要素导向型：寻求廉价带动力

国际化导向型：水平一体化和垂直一体化

国际直接投资的类型

按股权比例分

独资经营：外商出资并独立经营

完全由外商出资并独立经营的国外直接投资方式。

合资经营:商定股权比例，签订合同

由两个或两个以上的企业在平等互利的基础上，商定各自的股权比例，根据东道国的法律签订合同举办合资企业，共同经营、共负盈亏共担风险的直接投资方式。

合作经营:签订合同或协议，不按股份，根据合同规定投资方式和投资比例

合作经营是以签订合同或协议为基础的国际经济合作方式，不以股份确定产权， 不按股份分配利益，而是根据合同规定，投资方式和投资比例分配利益并承担风险。

按控制被投资者的方式

股权参与式：持有一定股票

投资者持有一定数量的股票，参与企业经营，对企业实行控制的一种投资方式。 独资经营是全部股权参与式，合资经营是部分股权参与式。

非股权参与式：没有股票

投资者在东道国没有参与股份，而是以其他方式如管理合同、销售协议等对企业进行投资。

按是否新建企业

按国际分工。

水平投资。

垂直投资

混合投资

其他形式。

利润再投资形式：利润扩大投资、外方股东增资出资

跨国公司的境外机构利用利润扩大投资的方式，外国股东利用分配的利润，对公司增资或对其他企业出资。

合作开发形式:资源国用外资开发本国资源。

是国际直接投资的一种新形式。资源国利用外国的投资开发本国的资源。资源国与投资者签订合同，在指定的区域和期限内，共同勘探、开发本国的资源，共同承担风险、共享利益。

B O T形式：政府外商投资的项目公司合作，基础设施，拥有经营维护移交。

政府与外商投资的项目公司签订合同，由项目公司筹资和建设基础设施。在协议期内，这些设施由项目公司拥有、经营和维护，并收取使用费和服务费，回收投资并获取合理利润。在协议期满后，将设施的所有权无偿移交给政府。

水平与垂直型对外直接投资

水平型对外直接投资

定义：生产资本输出、设子公司、全部经营活动、能独立产销、水平分工、机械、食品

一国企业将生产资本输出到另一国，并在投资所在国设立子公司，根据当地的情况。从事某产品的设计和生产等全部经营活动。这类公司能够独立生产和销售并与母国公司保持水平分工的关系。这类投资常见于机械制造业或食品加工业。

投资动因： 避贸易壁垒，一切成本↑，壁垒↑，可能↓ 新市场、份额

避开贸易壁垒。这里的贸易壁垒是指包括关税壁垒、运输成本等一切使贸易成本增加的因素，贸易壁垒越高，对外直接投资的可能性越大，反之贸易壁垒越低对外直接投资的动力越小。

开拓新市场，扩大市场份额。

国际直接投资与国际贸易的替代效应

蒙代尔的”生产要素与F D I相互替代”：P均等化

在要素价格和商品价格均等化方面，贸易与FDI可以相互替代。

资本流动型：商品以贸易／投资进入

一国的商品可以通过贸易或者投资的方式进入另一国，如果选择了直接投资那么就替代了贸易。

产品生命周期：投资→市场，投资替东道国出口

公司对外投资是为了寻求市场，投资国通过直接投资的方式替代向东道国出口。

折中范式：三权选FDI

公司具有所有群优势、区位优势、内部化优势的时候会选择直接投资，因此直接投资替代了贸易。

内部化理论：成本<出口／其他进入

当内部化的成本低于出口或其他进入市场的成本时，可以通过国际直接投资实现内部化。

水平型投资：产相同品工

FD I是水平型投资时，意味着投资国在不同的国家生产同样的产品或服务，贸易与国际直接投资是替代关系。

水平型对外直接投资与产业内贸易：

相似国从事相似经营→建产、销体系→建内部市场→差异贸易→ 2特征→需求拉动产业内贸昌↑ 2战后发达间投↑，内贸↑可证

跨国公司在经济发展水平相似的国家从事相似的经营活动，因此倾向于在各个国家建立生产和销售体系，在当地生产，并满足当地的需求。这种水平一体化的跨国公司在各个国家间建立内部市场，进行差异产品的贸易，呈现出产业内贸易的特征以及规模经济特征，在需求的拉动下，产业那内贸易得到了极大的发展。

对母国来说：水平分工→基本同→规模→成本↓→竞争力↑

水平一体化跨国公司总部与世界各分公司水平分工，在不同的国家从事基本相同的经营活动，从而实现规模经济，使产品的平均成本降低。这种建立在规模经济基础上的产业内贸易提高了母国公司对外贸易的竞争力。

对东道国来说：先进生产、经营技术→产业升级技术进步→即使水平似→特色生产、不同管理，内贸↑ →东道国竞争力↑

母国公司进入东道国公司会为东道国带来先进的经营和生产技术，促进东道国的产业升级和技术进步，即使在东道国与母国的生产水平差不大的情况下，母国也会带来有特色的生产方式、新的营销渠道以及不同的管理模式。因此，水平一体化跨国公司所带来的产业内贸易水平的提升，同样促进了东道国对外贸易的竞争力提高。

垂直型对外直接投资

含义

生产的不同阶段专业化→输出产资→开采、提烁、加工、制作、劳密产品

为了实现生产的不同阶段的专业化，母国公司将产资本输出到他国以建立企业的经营活动，这种投资常用于资源的开发、提炼、加L以及制成产品的制作过程，或是将劳动密集型产品的某一生产阶段转移到劳动力成本低的国家或地区进行

与国际贸易的互补效应（母、子公司相互出口）

总部与产品生产分设于不同国→为完成生产→提供服务→母国出口，公司内贸易→销回母国，子公司出口

公司的总部与子公司分设于不同的国家．为了完成生产活动，总部需要向子公司提供必需的服务，由此导致母国公司向东道国公司的出口，这类出口称为公司内贸易 子公司生产的产品最终销售回母国公司式其他国家，促进了子公司向母国公司或其他公司的出口

与产业内贸易

总部→产业链的关键环节→知识密集型产品→子公司→增埴相对低。发达国间水平，发达发展垂直 要素禀赋差异→输入零部件或中间产品→加工运回→垂直贸易

垂直跨国公司的总部与海外工厂实行纵向分工， 总部从事产业链的关键环节，一般是知识密集型产品的生产活动。子公司从事增值相对较低的劳动密集型产品或资本密集型产品的生产活动。发达国家之间通常是水平型投资，发达国家与发展中国家常进行垂直型投资 当母国与东道国存在要素赋禀赋时，子公司在某些生产阶段从母国公司输入零部件或中间产品，在加工后运往母国公司，由此产生垂直贸易h

对母国：为保优势→提技、率→垂直投资↑→竞争力↑

一国进行垂直型对外直接投资时，为了保持母国对东道国的优势、，母国利用有利的经济条件，包括人力资本、大量研究机构以及研究与开发的投资，提高本国技术和生产效率。因此一国的垂直型对外直接投资越多，产业内贸易越大，所体现出来的对外竞争力越强

对东道国：吸垂投→贸↑利↑→短期促竞争力→长期，接淘技术→处劣→产业升级↓ →贸↑ ×体现

东道国吸收垂型对外直接投资可以增加产业内贸易，提高利益收入，从短期看有利于提高对外贸易的竞争力，但从长期角度分析，发展中国家不断接受上一轮淘汰的技术，会长期处于技术发展的劣势地位，对产业结构升级的促进作用很小，因此这种产业内贸易不能体现东道国对外贸易竞争力的提高

与国贸的转移效应

东亚产业转移→出口转移 日本、回龙对中投资和产业转移→对美出口､顺差转移→加剧中美不平

东亚内部劳动密集型产品的产业转移所引致的对欧美出口，逐渐转移至中国对欧美的出口。由于日本和亚洲四小龙对中国的大量投资和产业转移，使得原本这些国家对美国的出口和贸易顺差转移至中国对美国的出口和贸易顺差，加剧中美贸易的不平衡

国际直接投资理论

垄断优势理论

内容

核心→不完全竞争市场，有阻、干预 在完全～，无支配市场，同产品、生产要素，FDI无利 在不全～，垄断优势，FDI

市场不完全体现于四方面： 商品、生产要素、规模经济、政府干预

F D I原因：比东道国→垄断优势→两类：无形资产、规模经济

美国的垄断优势： 价格控制，外部规模经济 市场 资本、技术、全球→产和管优势 廉价劳动力

评价

优点：开创新领域、独立学科 解释横、纵向一体投资

开创国际直接投资的新研究领域，使国际直接投资的理论研究成为独立学科

解释为了发挥垄断优势而进行的横向投资，为了维护垄断地位而将某项活动转移至国外的纵向投资

缺点：不解无垄断国 不普适、静态

无法解释不具有技术垄断优势的发展中国家在不完 全市场下如何进行生产

不具有普遍适用性，只从静态的方面分析，忽略时间因素和区位因素在FDI的动态作用

内部化理论

内容：；内部市场替外、转移价格、避不完全市场、技术扩散、调拨

内部化是指在企业内部建立市场的过程，用内部市场替代外部市场。企业内的转移价格起到润滑内部市场的作用 通过对外直接投资建立内部市场，在全球建立生产经营活动，能避免外部不完全市场对经营的影响 在”知识产品”研发昂贵、知识产权难以保护的情况下，交易内部化能防止技术扩散。在市场不确定的情没下，内部交易能调拨生产因素、产品以及内部资本，最大化生产效益

假设：利润最大化、中间产品、跨国公司

在不完全市场下经营活动的目的是利润最大化

中间产品市场完全

跨国公司是内部一体化的产物

影响中间产品内部化因素

行业、企业、区位、国别因素

内部化原因

交易成本：↑

当某一经营活动交易成本高时，通过内部化降低交易成本

交易成本和区位选择

交易成本离不开特定的区位条件，某一经营活幼在一国的资源配置成本低于利用市场的成本时，企业会在该国建立跨国公司

技术外部性

规模经济是内部一体化的原因，企业通过合并提高生产效率，降低生产成本

市场垄断

通过内部化抵消中间产品的垄断的影响

评价

优点：从內部化研究、解释机制 适用、地位 产品知识 实际

从内部化的角度研究FDI，解释了跨国公司的内在形成机制

适用于不同发展水平中国，在跨国公司研究中具有”一般理论”的地位

强调知识产品的内部一体化，符合当今实际情况

缺点：注重内忽略外 缺区位等宏观素

注重企经营决策的内部因素，忽视了外部因素的分析

缺少区位选择等宏观因素的把握

区位优势理论

国际生产折中理论

小规模技术理论

雁式形态理论

进口—生产一出囗，结构产业 利用和消化进口……打回先进国 "返回头效应”

一国通过引进进口一国内生产一出囗产品的循环，使后进国实现结构产业I业化、重工业化、高度加工化

雁式形态理论表明一国可以利用和消化进口产品的技术和资本，结合本国的廉价劳动力和自然资源，打回东道国市场。这种通过引进先行国资本和扩张生产规模，使先行国受到国外竞争和威助的现象称为”返回头效应”

边际产业扩张理论

内容：Fdi 动机、本国劣势东道国优势、日本传统部门

该理论把国际直接投资的动机分为资源导向型、市场导向型、× ×导向型。一国应从本国具有比较劣势的或即将于劣势的而东道国具能比较优势或替在优势的产业开始国际直接投资，充分利用东道国的优势 日本传统部门能够较容易地在海外找到优势地区，是因为他向具有比较优势的国家进行投资

评价:

积：比雁式形理论更符合日本的实际国情，反映日本FDⅠ的情况

缺点：把FDI分为不同的两类，即美国式的贸易替代型和曰本式的贸易导向是不现实的 忽略了垄断因素，发达国家的FDⅠ会维护不合理的国际分工

产业聚集理论

产业聚集定义

外部经济效应：高度分工→生产率↑→外部规模经济

聚集的产业彼此高度分工合作，大大提高生产率，使整个产业获得外部规模经济

空间成本节约效应：运、信……信誉机制、相互信赖

空间成本包括运输成本、信息成本、搜寻成本以及会约谈判的成本，产业聚集能的更容易建立信誉机制和相互信赖的关系

品牌与广告效应：影响力→品牌形象→购买欲↑

产业聚集扩大了产业的影响力，会在消费者中形成良好的品牌形象，提高消费者的购买欲

学习与创新效应：竞争→学习

产业聚集在一起容易产生激烈的竞争，迫使企业学习新技术以提高竞争力

企业对外直接投资的战略决策

选址决策

选址决策理论

聚集理论：已吸引多个跨国公司的市场易吸引更多

一个已吸引很多跨国公司的市场会比缺乏跨国公司的市场更吸引其他跨国公司，因为这样的市场更加成熟和接近国际市场

沉淀理论：实物资本和其他无法收回的成本

跨国公司在某一市场投入的实物资本和无法收回的成本形成沉淀成本，使得跨国公司不会轻易离开某一市场而进入另一市场

市场不完全理论：国际间商品、生产要素流动

国际市场的不完全性比国内更严重，国际间的商品和生产要素流动受到各国的政策、制度、文化的制约，因此跨国公司选择在东道国生产与经营使公司发展

本土化理论：FDⅠ倾向人员和研发本土化

跨国公司的投资更倾向于人员本士化和研发本土化，本士化的能力和水平也影响着跨国公司的投资选址

差异化理论：在东道国提供具有独特性的产品

跨国公司在东道国提供的产品和服务具有独特性，差异化使跨国公司在特定市场中具有特色，能与本士企业抗衡

区位优势理论：投资环境和区位条件

各个国家的投资环境和区位条件不同，对不同的跨国公司的投资选址有不同程度的刺激

选址考虑因素

政治环境因素：制度、行政效率、政局、两国关系

经济环境因素：市场和产业环境、经济发展水平、经济体制、涉外经济状况

法律环境因素：完备性、公正性、法制稳定性

自然地理因素：自然资源、地理位置

基础设施因素：交通、通信、能源

时机决策

第一进入者优势：品牌形象、扩市场、转换成本

建立强大的品牌形象，赢得消费者需求，阻止竞争者的进入

扩大市场销量，获得经验曲线和成本优势

创造转换成本，将消费者牢牢绑在他们的产品和服务上

第一进入者劣势：东道国环境、消费者的培训费用、规则改变、适应东道国

因不了解东道国环境而导致的犯错成本

促销和建立产品供给的成本，包括诮费者培训费用

规则改变降低先入者的投资价值

适应东道国经营制度所花的时间和金钱

进入模式决策

出口

定义：在出口目标国的境外生产制造，然后出口到目标国

优点:灵活、经验曲线和区位条件、成本小风险低

成本小，风险低。产品集中于目标国境外的某一地区生产能够避免在目标国生产所需的巨大成本

通过出口模式进入他国市场可以以最小的代价改变出口目标国或改换其他进入方式

能够获得经验曲线和区位条件，在某一区域集中大规模生然后出口到其他国家，容易从巨大的销量中获得规模经济

缺点：运输成本、信息反馈、掌握需求、贯彻意图、关税和非关税壁垒

跨国运输的高成本可能会降低出口的利益，尤其是大宗商品的运输

信息反馈不及时。由于东道国的中间商会同时负责多个厂商的产品营销，减少了对单个厂商的注意力，不利于及时仅馈市场给厂商，使得厂商不能及时改良产品以适应市场

在目标国境外生产而后通过中间商出口产品，没有深入了解目标国，不能及时撑握出口目标国的本土需求

出口代理商无法彻底贯彻厂商的战略意图和产品理念

易受到关税和非关税壁垒的阻碍。进口国往往会采取关税或非关税的措施限制别国产品进入，保护本国就业或使本国产品免遭竞争

交钥匙工程

定义:在交钥匙工程中，承包人负责处理工程的所有操作细节，包括人员培训。合同期满后，外国客户掌握工程的所有操作过程的”钥匙”

优点:巨大回报，政府管制，风险低

通过专有技术而获得的巨大回报

在东道国政府管制时有用，如果不通过交钥匙工程，出售方无法使有价值的专有技术在这些国家获得回报

交钥匙工程的风险比传统的FDI低，减少了开发东道国市场的成本

缺点:培育潜在竞争对手，无长期利无，竞争优势，财务风险

交钥匙程涉及技术转让，接受交钥匙工程的企业可能会成为自己的竞争对手

生产技术通常是竞争优势的来源，通过交钥匙工程出售技术相当于向潜在或现实的竞争对手出售竞争优势

随着国外客户逐渐掌握专有技术，东道国成为交钥匙工程生产的主要市场，企业无法从中获取长期利益

交钥匙工程的工期一般较长，支付费用通常分阶段支付，支付的拖延会增加财务风险

技术授权

定义:技授权也称许可贸易，技术授权出口的是无形资产，受到进口国的欢迎。双方通过签订协议，规定许可方在特定时期内将无形资产让渡给被许方，并收取特许经营费用

优点:成本低迅速扩张、政局动荡、贸易避垒、应用价值

成本低，快速扩张。免除了许多开发国外市场所需的成本和风险

不愿在不确定的市场或政局动荡的国家投入巨大的财务时，可采用技术授权

由于贸易壁垒无法进入一国市场时，可以通过技术授权进入该国并获取回报

当一个企业拥有一些有商业应用价值的无形资产而自身又不想开发它的应用价值时，常用技术授权

缺点:控制、经验曲线和区位经济、出售竞争优势、竞争性行为

无法控制技术和质量，不能实现经验曲线和区位经济

技术授权面临专有技术授权给国外企业的风险，专有技术构成竞争优势的基础，技术授术相当于向潜在竞争对手或现实竞争对手出售竞优势

国际市场的竞争通常要求国际间协调的战略行动，如将在一国的投资回报用于支持另一国的投资的竞争性行为，技授权限制了企这样做的能力

特许经营：

定义：遵守经营规则、方法

特许经营是技术授权的一种特殊方式，特许方除了出售专有技术外，还要求被特许方遵守严格的有关如何经营企业的经营规则，授予被特许方统一的经营方法，并培训人员

优点：成本、风险

成本低。免去了开发国外市场所需承担的成本和风险

风险小。由于不直接参企业的经营活动，介入国外市场的程度低，所以降低了政治风险和市场风险

缺点：竞争性行为、控制质量

限制了企业用在一个国家获取的利润支持另一个国家的竞争性活动的能力

无法控制企业的生产质量，不能实现经验曲线和区位经济

合资企业

定义：共同出资、经营

中国投资者和国外投资者共同出资、共同经营、共负盈亏、共担风险的合作模式。国外投资者可以是企业或其他经济组织以及个人，中国投资者只能是企业和其他经济组织不能是个人或个体企业

优点：获得东道国…信息知识 分推费用、风险 政治→唯一进入方式

能通过合伙人获得有关东道国的政治制度、经济制度、文化、市场经营等各方面的知识

企业独自开发东道国市场需要承担高额费用和高风险，合资的方式分摊了这些费用和风险

出于对政治方面的考虑，合资企业是唯一可行的进入东道国的方式

缺点：技术控制权 经验区线、区位经济、协调全球战略 各自目标变→控制权冲突

（1）合资有可能使得对技术的控制权落到合作伙伴手中。解决的方法之一是争取成为控股方，这样就可以取得对技术的更大的控制权。

（2）合资企业可能无法获得为实现经验曲线和区位经济所需要的对子公司的控制。同时，也不能够使企业获得为协调全球战略所需要的对子公司的控制。比如说，公司出于全球竞争的需要，可能会要求某子公司在当地做一些战略牺牲，损失一些利益。面对这种要求，当地的合作伙伴几乎是不会接受的。

当合作企业名自的目标或目的改变时，企业内部会产生对企业控制权的冲突和予盾

全资子公司

定义：经营权和控制权、利润

母国公司拥有子公司的全部经营权和控制权， 子公司的利润归母国公司所有。 企业可以通过在国外市场建立全新的经营活动和创办新企业或并购当地现有的企业来建立全资子公司。

优点:积累营销经验 技术控制权 战略融为一体 经验区线和区位经济

能够直接、全面的积累营销经验

对专有技术拥有百分之百的控制权。降低专有技术落入其他企业的风险。

企业可以使国外子公司的营销战略与母公司的总体战略融为一体。

可以实现经验曲线和区位经济。

缺点:成本、风险

成本高，风险大。需要承担全部开发国外市场所需的成本和风险

如何选择

核心竞争力是技术诀窍

选择全资子公司能够避免采取技术授权和合资的方式对核心技术失去控制的风险

选择技术授权或合资企业的进入方式， 一是能避免被接受技术方或合资企业盗取模仿技术的风险， 二是如果技术的优势是暂时的，并且很快被竞争对手模仿，需要抢在被模仿之前，通过技术授权或合资的方式快速在全球市场获得对技术的认同

核心竞争力是管理技能，

管理技能不容易被竞争对手转移 ，因此选择特许经营和建立子公司结合的方法，对特定区域的特许经营进行控制

成本压力

成本压力越大，越有希望结合出口和合资 通过在最佳区位生产产品，然后出口到国外扩大销量，实现区位经济和规模经济，降低成本。

并购与绿地投资

并购

定义：兼并（资产和经营结合）和收购（资产和控制权转移）

并购包括收购和兼并两种方式。 兼并是指两个不同国家的企业的资产和经营结合形成一个新的实体。 收购是指被并购方的资产和控制权转移给并购方，可以是少数股权收购、多数股权收购和全部股权收购。

类型

按并购双方的行业关系，分为横向收购，纵向收购和混合收购。

按并购双方是否在互利互惠的基础上进行收分为恶意收购和善意收购。

按并购双方是否直接接触分为直接收购和间接收购。

按支付方式分为现金收购、股权收购和混合证券收购

优点：迅速营运、抢占先机、风险

有利于迅速营运。通过并购现有企业可以在国外市场快速建立营运设施。

在竞争对手之前抢占先机，在快速全球化市场先发制人。如电子通信行业的相互竞争是为了在全球占据领先地位，因此市场出现了集中的并购浪潮

并购比新建企业的风险低。因为并购买下了能够产生收入和利润流的资产。而新建企业的收入和利润流是不确定的。

缺点: 营运风险l协同效应、资源共享互补) 融资风险(资本结构财务杠杆) 反收购(恶意收购、成本) 信息不对称(资产高估) 政治(政局、制度、歧视、意识形态，阻碍) 文化(整合营运的有效性) 安置被收购方员工(管理和经营成本)

营运风险:企业并购后不一定能够产生协同效应。并购双方的资源难以实现共享互补，甚至会出现规模不经济的情况。

融资风险：并购需要大量资金，如果筹资不当，可能会影响企业的资本结构和财务杠杆。增加企业的财务风险。

反收购风险：如果收购演变为恶意收购被收购方会不惜一切代价阻碍收购，增加收购成本。

资产不实、信息不对称导致估价过高：由于并购双方的信息不对称，收购方可能对被并购方的资产估价过高，在收购后带来巨大经济损失

政治风险：被收购企业所在的国家政局动荡，政治制度变动国家意识形态偏见以及歧视性风险，会对海外收购形成阻碍。

文化风险：并购双方的文化冲突。会影响整合营运的有效性

安置被收购方员工：在并购时，收购方被要求安置被并购方的员工或支付相关成本如果处理不当，可能会增加企业的管理成本

并购风险对策：政治、法律、财务、文化

制定政治风险预估措施，后理开展收购

提升法津意识和专业化意识，真了解被收购方的国家法律

全程控制财务风险，提升财务运营效率

重视文化和人员整合，防止在并购的最后一步失利

我国并购的发展趋势

并购规模不断增加

并购主体逐渐多元化，民营企业开始成为并购主体

并购行业由制造业转向服务业和高科技行业

并购越来越依托国际资本市场进行

并购更加追求专业化和规模经济

绿地投资

定义:绿地投资又称新建投资。是指跨国公司等投资主体依据东道国的法律在东道国建立部分或全部资产归投资者所有的企业。新建投资能促进东道国生产能力、产出和就业的提高

优点:机构形式、文化、遗留问题、资产高估

能最大限度建设企业想要的分支机构形式

降低文化冲突风险和管理成本

不存在旧企业的遗留问题

没有资产高估风险

缺点：成本和风险、被抢先机，制约潜力

成本高，风险大

容易被有进取心的竞争对手通过并购和建立强大市场的方式抢占先机，制约新建企业的市场潜力

如何选择

如果想要进入的市场存在运营良好的的竞争企业或竞争对手也希望进入，那么应该选择并购

如果想要进入的市场不存在竞争企业，或企业的核心竞争力以组织内的能力和技能和文化为基础，应该选择新创。

战略联盟

定义：市场预期目标和总体经营目标．相互协作、彼此互补

两个或两个以上的跨国公司，出于对整个世界市场的预期目标和各自企业的总体经营目标的需要，以签订短期或长期协议的形式，建立局部性相互协作和彼此互补的合作企业的一种联合经营方式。

形式：

正式的国际合作联盟

两个或两个以上的跨国公司签订具有法律约束力的协议而达成的联盟。

非正式的国际合作联盟

两个或两个以上的跨国公司通过签订不具有法律约束力的协议而达成的联盟。

股权式国际联盟：独立资产、人事和管理权艰

各公司作为股东共同创立的，其拥有独立的资产、人事和管理权限，一般不包括各成员的核心业务

交叉持股型战略联盟:持对方少量股份

为巩固联盟双方的良好关系，长期持有对方少量股份，不涉及没备和人员等要素的合并

国际合资企业:持50%股权

指合资生产和经营项目分属联盟成员，双方母公司各拥有50%的股权以保持相互独立

组建战略联盟的原因（优点）

直接动因

提高竞争力，获取信息知识，文化创造 技术传递→获缺信息→研发加快→协同创造效应

通过联盟内企业的合作，企业间相互传递技术，获取自身缺乏的信息知识，可以加快研究与开发速度，同时战略联盟能带来不同企业文化的协同创造效应

挑战大企业病 自身资源配置机制的战略革新，避组织过大僵化，灵活经营机制，市场和技术同步

战略联盟是企业资源配置机制的战略革新，能够避免企业组织的过大和僵化，使企业保持灵活的经营机制，与多变的全球市场和技术同步

低成本进入新市场

战略联盟是低成本克服新市场进入壁垒的有效途径

获得规模经济的同时降低风险和成本 盲目性、重复劳动和资源浪费、大规模多行业生产、规模和范围经济

通过战略联盟提高了行业信息传递的密度和速度，壁免单个企业生产的盲性和整个市场范围的重复劳动和资源浪费。市场和技术的全球化要求全球范围内的大规模生产和多行业合作生产，以实现更大的规模和范围经济，因此战略联盟相比单个企业参与全球竞争更具优势

问题和挑战（缺点）

可以分摊风险但不能规避风险

战略转换:取长补短，弱点消失，存在基础

有的联盟是为了取长补短，随着联盟时间的推移，一方的弱点消失，其战略也会改变，联盟存在的基础也会改变

经营运作的有效性:要求管理者，合作方式，过于信任

战略联盟要求管理者具有创新的管理方法和技能，一旦总体战略确定，联盟成败将取决于双方的合作，如果双方选择的经营合作方式不恰当或者一方过于相信另一方处理问题的能力，特别是对方善长的领域，可能会导致联盟失败

竞争:涉及领域、技术保护、私自目的

战略联盟一般要求签订协议，规定企业不能与联盟涉及的领域竞争。在联盟中，保护对方的技术很重要，一方将其用于私自目的，甚至是与竞争对手签订战略联盟时，就会构成竞争

对外直接投资的母国与东道国效应：

FDI对母国的经济效应

母国的利益

国际收支(利益回流、超额垄断利润、出口需求)

国外子公司的经营利润回流，改善了母国的国际收支。

如果母国对东道国有垄断优势，能够形成经营活动上的规模经济和范围经济，获得超额垄断利润。

如果国外子公司形成对母公司中间产品、生产设备的需求，能够增加母国的出口，改善国际收支

就业效应(出囗需求)

与国际收支一样，如果国外子公司形成对母国产品的需求，能够增加母国的出口，拉动母国的就业

逆向的资源转移效应（管理 流程 工艺）

国外子公司在东道国市场上学到的先进管理技能、先进流程和产品工艺等有价值的知识，可将其转移回母国

母国的代价

国际收支

资本流出

最初对外直接投资时提供大量资本导致资本流出

损害经常项目

对外直接投资的目的是在国外寻找低成本的生产地点，用对外直接投资替代出口时，会对国际收支的经常项目造成损害，减少母国的就业岗位

FDI对东道国的经济效应

东道国的收益

资源转移:资本、技术、管理技能

跨国公司带来东道国缺乏的资本、技术和创新的管理技能，提高东道国的生产水平

就业效应

直接就业效应:跨国公司直接在东道国雇佣当地的员工

间接就业效应:跨国公司对东道国的产品需求增加了当地供应商的就业机会；跨国公司员工在东道国创造的消费也促进了东道国的生产和就业

国际收支

FDI直接替代东道国的产品和服务进口改善了东道国国际收支的经常项目

跨国孑公司向其他国家出口产品和服务也能改善东道国的国际收支

竞争和经济增长效应

对消费者:FDI采取新设投资时，东道国市场参与者增加，消费者的选择也增加了，使得东道国内市场竞争水平提高，促使产品价格下降，从而提高了消费者福利

对生产者:竞争加剧促使生产者在工厂、设备和研发方面投入更多的资本，以提高竞争优势，其长期发展结果是劳动生产率提高、产业结构升级、产品和生产过程革新及更快的经济增长速度

东道国的代价

竞争的负面效应:垄断

跨国子公司通过自身的垄断优势将东道国企业挤出市场，形成垄断市场。在获得垄断地位后，提高产品价格以获得超额利润。

国际收支:利润流出、进口投入产品

跨国公司在东道国获得的利润最终会回流到母国，在东道国的国际收支中表现为资本流出

跨国公司若从东道国境外进口其投入所需的产品，记入国际收支的经常项目中的借方

国家主权与独立:重大决策

跨国公司可能会影响东道国的经济独立性，跨国公司在未对东道国作出实际承诺的情况下，做出重大决策会直接影响东道国的经济，而东道国对比没有实际控制能力

母国与东道国影响FDI的政策

东道国政策

母国政策

鼓励对外直接投资的政策

风险保险: 投资国政府设立的保险计划涵盖F口I的主要风险，如征用、国有化、战争损失以及无法将利润转移回国的政治风险

资金支持:提供贷款

投资国设立专项基金和专门的银行向愿意在发展中国家投资的企业提供贷款

税收优惠:双重税收

投资国政府取消国外收入的双重税收

政治压力:说服

投资国利用政治影响力说服东道国放松对直接投资的管制

限制政策

笫四部分 国际金融

国际收支

国际收支平衡表

定义:帐户分类和计帐原则

按照特殊帐户分类和计帐原则对每一笔国际收支记录进行汇总编制的国际会计报表

构成:3帐户3头寸

经常帐户:实际资源流动

指用以记录实际资源在国际间流动的行为的帐户，包括:货物商品贸易、服务贸易、投资收益和报酬、经常转移

投资和金融帐户

投资帐户: A、资本转移 B、非生产、非金融资本的收购和放弃

金融帐户: 直接投资、证券投资、其他投资、储备资产

错误和遗漏帐户

国际收支的借贷双方差额应为0，但实际难以实现，因而用此帐户调节

编制原则

国际收支状况的经济学分析

体现一国在世界经济的地位

BOP规模越大

经济规模越大，经济实力越强

对外部的影响越大，抗风险能力越强

对国际经济发展的影响越大，也越能决定世界经济的发展趋势，对制定国际经济规则的影响越大

顺差

好处:储备支付两力

危害:资源摩擦币升值

外汇增加使得本币升值，出口下降，失业率提高

要使本币不升值就要增加本币供应量，这样会使本国通货膨胀压力增加

加剧国际摩擦，引发贸易战

出囗国BOP顺差的形成鞭便国内可用资源减少，不利于梱国经济发展

逆差

危害:经济外汇币紧缩

使国内经济萎缩，失业增加

外汇储备减少甚至枯竭

使国内货币紧缩，为了使本币不过度贬值，要么减少货币供给，要么提高利率，但两者都会使投资下降，失业增加，收入减少

原因

影响一国的汇率变化方向

顺差→出>进→外币供>求，本币供不应求→本币升值

若顺来自大量吸收外部投资，外资利用效益好，未来本币对外汇价可能提高，本币的世界经济地位也可能提高

若外资利用效益差，BOP顺差可能是暂时的，未来到能会产生BOP逆差

决定一国融资能力和资信(借与还能力正比)

2帐户盈余→更易借入资金 2帐户逆差→偿还能力差→难以借入资金

影响一国经济增长

出口增加→资源流出，货币供给↑→利率下降，投资↑→投资乘数作用下经济增长。货币↑→物价↑，可控通胀内刺激经济↑

反映一国经济结构和运行状况

2帐户的消户反映一国产业从劳动密集→资本密集→技术密集

国际收支失衡

定义:经常项目的差额无法用资本和金融帐户(除储备项目)平衡，这时须用储备项目资产加以调节。是自主性经济交易失衡而非会计帐面的借贷不平衡

类型(原因):临时性、周期性失衡 收入性、货币因素、产业结构因素、环境变化因素引起失衡

措施

外汇管制

定义:法令、管制

国家通过法令对本国对外的国际结算和外汇买卖实行管制以实现国际收支平衡和货币稳定的制度

基本内容：2国3自然人2商

国家颁布外汇管制法令

国家公布和管理汇价

自然人和法人持有和买卖外汇受到严格管制

自然人和法人的非贸易性收入需要卖给国家或存入银行。用外汇支付学费和出国旅游需获得外汇管理部门的批准

非本国的自然人和法人在本国外汇存款帐户受到本国不同程度的限制

出口商出口的外汇收入需部或全部向中央银行或政府规定的外汇管理银行兑换成本国货币，进口使用外汇需申请进口许可证

资本输出/入的收入，应按照不同时期、不同情况实行不同程度的管制

直接管制和间接管制

直接管制包括高关税和直接性非关税壁垒(进囗配额、进口许可证、自愿进出口限制

实行超贸易保护主义(新贸易保护主义、新重商主义) 非关税规避多边约束 国际收支借口

以环境壁垒、技术壁垒和知识产权保护等非关税措施为主要形式，目的是规壁多边贸易制度的约束，实行贸易保护，保护本国就业，维持其在国际分工和交换中的支配地位。维持国际收支平衡通常只是他们的借口。它在维护庄族利益、保护资源和环境的旗帜下，行保护之目的，名义上具有合理性、形式上具有隐蔽性、手段上具有欺骗性、战略上具百进攻性

外汇储备：对外流动资产 短期有价证券 清偿 干预

外汇储备是国际储备主要组成部分，占90%左右。是指国货币当局持有的对外流动性资产，其主要形式为以外币表示的短期有价证券。如国外银行存款和外国国库券，主用于清偿国际收支逆差和干预外汇市场以维持本国货币的汇率。

国际收支调节理论

弹性法

定义:汇率变对进出口价影响

勒纳、哈伯x进一步发挥马歇尔的XXX，提出弹性法，研究其他条件不变下，汇率对进出口商品价格的影响，即本币贬值对国际收支由失衡调整到平衡的作用

前提假设:收入、商品劳务收入、弹性、

国家充分就业，国民收入不变，进出口供给弹性无穷大

国际间商品和劳务的贸易收支等同于国际收支

汇率是唯一变量

不考虑资本流动的作用和货币贬值的金融效应

作用机制:本币贬值

BOP<0→本币贬值

P(出)↓→出口增加

P(进)↑→进口减少

BOP>0

限制条件:贸易对方、变化速度、马歇尔一勒纳条件、"J曲线效应”

贸易对方不进行报复

汇率变动的程度比通胀大，否刚国内价价上涨会抵消汇率的影响

满足马歇尔一勒纳条件，即在进出口供给弹性无限大的情况下，进出口需求弹性之和的绝对值大于1，本币贬值就能改善贸易条件

J曲线效应：汇率变动对实际进出口变化的影响取决于供求对价格的反应程度，即使满足马歇尔一勒纳条件，本币贬值也不能马上改善收支情况，而可能在变化的初期恶化贸易条件，进口增加，出口减少，原因如下:

在进口方面，存在进口惯性，进口合同都是事先签订的，并且存在进口替代时滞，在找到进口替代品之后才会减少进口

在出囗方面，存在出口增加时滞，扩大出口会使生产滞后，并且受到录找市场等因素的影响，出口价格下降与出口数量增加不同步，导致总外汇收入下降

评价:

吸收法(支出分析法)

亚历山大在恩凯斯宏观经济学的基础上提出，从恩凯斯国民收入方程式入手，着重研究总收入与总支出对国际收支的影响

公式:贸易差额＝国民收入-国内吸收(支出）

本币贬值对国际收支的影响

闲置资源效应：资源转向出口部门

本币贬值刺激国外对本国出口的需求，促使国内闲置资源转向出口部门，扩大出口，改善贸易收支。实际收入增加会使国民收入和国内吸收的同时增加，只要边际吸收倾向＜1，即国民收入的增加高于国内吸收的增加，贸易条件就能改善。

贸易条件效应:贸易条件恶化 边际吸收倾向≯1

贬值导致以外币表示的出口价格降低，进口价格不变，贸易条件势必恶化，引起国际收支趋于恶化。只有边际吸收倾向＞1，反向的贸易条件效应才能改善国际收支

资源配置效应:资源转移到高生产率部门

如果贬值导致以外币表示的的进口价格上升，出口价格不变，贸易条件恶化。在此情况下，国内资源从生产率低的部门转向生产率高的部门，通过提高生产率消除贸易条件恶化的影响，最终提高实际国际收入。由于贬值引起资源配置改变，可能产生进口替代，使得进口减少，也可能导致出口品生产增加，使得出口增加，这两者都会改善国际收支

外汇与汇率

外汇

定义:广义一以外币表示的一切资产和债权 狭义一以外币表示、用于国际结算的支付手段

特性:国际性、可兑换性、可清偿性、独立性

种类:

自由外记和记帐外汇:买卖、兑换、第三支付是否需经过货币发行国同意l记帐外汇用于两国国际清算)

贸易和非贸易外汇:有形/无形货物交易所获得的外汇

居民和非居民外汇:持有者是否居民

期限

即期外汇

指的是外汇市场上买卖双方成交后，在当天或第二个营业日办理交割的外汇交易形式。

即期外汇交易是国际外汇市场上最普遍的一种交易形式，其基本功能是完成货币的调换。

远期外汇

是指交易双方在成交后并不立即办理交割，而是事先约定币种、金额、汇率、交割时间等交易条件

到期才进行实际交割的外汇交易

汇率(汇价、外汇买卖价格、外汇牌价、外汇行市):一国货币折算成另一国货币的比率

标价方法

直接标价法(价格标价法)

以一定单位的外币表示本币的价格，或以本币表示单位外币的价格(除美英欧都用直标)

间接标价法(数量标价法)

以本币表示外币的价格，即以本币为基准的标价法，与直接标价法互倒数

种类

即期汇率

买卖双方在成交后的两个营业日内进行外汇交割时用的汇率

远期汇率

买卖双方事先约定在未来某一时间进行外汇交割的汇率。即期汇率与远期汇率的价差称为升水或贴水，远期汇率高于即期汇率为升水

固定汇率:含金量、货币当局、制度规定、波动

汇率的制定以货币的含金量为基础，形成汇率之间的固定比值。国货币当局将本国货币对各国货币的汇率加以固定，维持汇率的稳定。固定汇率制是在金本位制和布雷顿森林体系下通行的制度，制度规定本国货币与其他国家货币维持一个固定汇率，充许汇率在一定范围内波动，由官方干预以维持汇率稳定

固定汇率有利于国家控制货币币值的稳定，有利于外贸企业核算进出口商品的价格成本，有利于企业专注于生产经营

浮动汇率:供求关系

通常指自由浮动汇率，不由官方制定，取决于外汇市场的供求关系，汇率过度波动时官方才出面干预

有利于减少投机热钱的大进大出，减少金融风险

名义汇率:外币的本币价格，末调整

外币的本币价格，即用一国货币表示另一国货币的价格，名义汇率是未经过价格调整计算的汇率，由两国相对通胀的影响，汇率在名义上的波动不能反映两国货币的实际汇率水平变化

实际汇率:调整后

指名义汇率经过两国价格调整后的汇率，即本国商品和其他国商品的相对价格，代表本国商品的国际竞争力

有效汇率:加权平均

是各国的双边汇率的加权平均，以一国对主要贸易伙伴的贸易额在其对外贸易总额中所占的比重为权数。有效汇率分为名义有效汇率和实际有效汇率

汇率的决定基础

金本位制度下汇率的决定基础

金本位制度下的汇率取决于铸币平价和黄金输送点，铸币平价是汇率决定的基础，黄金输点决定汇率波动的上下限。

铸币平价是指实行金帀本位制的两个国家铸币单位的含金量之比

黄金输送点是指汇率变化引起黄金出入国境的界限，分为黄金输出点和输入点 黄金输出点=铸币平价+黄金运出费用 黄金输入点=铸币平价-黄金运入费用

纸帀流通下汇率的决定基础 (财收利，中央重大国际投机膨胀，国民宏观市场预期)

财政经济状况:改善→坚挺

一国财政和经济发展状况较之前改善越好，货币趋向坚挺和升值

国际收支状况:改善/顺差→坚挺

一国的国际收支改善或顺差，外汇收入增加，本国货币越坚挺和升值

利率政策和水平

若短期利率提高，资本流入，外汇增加，在货币供给不变的情况下，本升升值。 长期来看，高利率在未来外汇市场趋于贬值，而低利率货币趋于升值

中央银行的直接干预

中央银行收购或抛售外汇、冲销干预、采取紧缩或扩张的货币政策都会导致汇率变化

重大的国际事件

战争、恐怖事件、自然灾害、政变、政府更替

投机活动

过度的投机活动会加剧外汇市场的动荡，阻碍正常的外汇市易，歪曲货币供求关系

通货膨胀因素

国內通胀引起物价上涨，在货币供求关系不变的情况下，本币贬值，出口亏损，进口有利，外汇需求增加，引起外汇汇率提高

国民收入

一般来说，国民收入增加，人民消费水平提高，本币需求增加，本币升值。 国民收入引起汇率提高或降低取决于国民收入入增加的原因:如果商品供给增加引起国民收入增加，本国货币的购买力加强，外汇汇率将下降；如果政府扩张政策或扩大总需求使国民收入增加，在国内供给不变的情况下，需求增加导致进囗增加，外汇需求上升，外汇汇率上升

宏观经济政策

增加就业、稳定物价、改善投资环境等宏观经济政策会引起本币升值

市场预期

人民对外汇市场的心理预期不同，导致外汇买卖方向变化，引起货币供求关系改变，从而引起汇率变化

汇率变化对经济的影响

贬值对国际收支的影响

对贸易收支的影响：本帀贬值，在马歇尔一勒纳条件下，出口增加，外汇收入增加，国际收支改善

对非贸易收入的影响：本币贬值，外汇购买加变强，外汇购买本国服务增加，即服务出口增加，外汇收入增加，国际收支改善

对资本流动的影响：本币贬值，短期资本大量流出，即大量热钱外逃，国际收支恶化

对官方储备的影响:本币贬值，贸易收入增加时，外汇储备增加；同时资本流出使外汇储备减少

对单方面转移的影响:本币贬值不利于单方面转移，如侨民汇入比以前更少的外汇即能满足国内家属的消费需求

贬值对国内经济的影响

对国内价格的影响:物价↑

本币贬值，出口增加，国内供给相对减少，引起物价上涨。同时进口产品价格上升，进口原材料成本增加，促使国内物价上涨

对资源配置的影响：贸易→非贸易

本币贬值，贸易品价格相对非贸易品价格上升，使非贸易部门的资源流向货易部门，导致资源重新配置

对国民收入和就业的影响:↑

本币贬值促使出口扩大，国民收入和就业增加，一般说出口商品就是出囗失囗，增加本国就业

贬值对国际经济的影响

加剧竞争/投机和金融动荡、创新/储备货币

汇率变化加剧各国之间争夺国际销售市场的竞争，影响国际贸易的正常发展

汇率变化使投机和金融交易市场动荡，也促使金融交易业的创新

汇率变化改变一些国际储备货币的地位和作用，促使国际储备货币多元化发展

汇率理论

铸币平价理论

铸币平价是指两种货币的含金量之比，金本位制下，汇率由铸币平价和黄金输送的决定，铸帀平价是汇率决定的基础，黄金输送点决定汇率波动的上下限。 例如在美国，英镑的需求增加使汇率上升，当汇率高于黄金输送点，美国进口商就宁愿运送黄金到英国支付出口商费用，而不在外汇市场上购买英镑。 黄金输送点维持了汇率的稳定，而且金本位制能够自动调节国际收支和汇率。

购买力平价理论： 价格估算 等值系数 均衡汇衡 2美1英 基础 价↑贬

理论内容

购买力平价

定义:是指依据各国的价格水平估算货币之间的等值系数，各国的货币在世界的购买力相等时的汇率为均衡汇率。例如2美元和l英镑在各自国家购买到的货物量相等，则2美元兑换1英镑的购买力平价。 购买力平价的基础是一价定律，即一种商品的价格在世界各国用同一种货币表示时是一样的 购买力平价理论说明，一国的价格水平会影响汇率的变动，价格上涨或通货膨胀高，本币就越贬值

绝对购买力平价:在某一时点，两国货币的兑挽比率取决于购买力之比

相对购买力平价:两国存在通胀时，说明两个时点上的汇率变化。当两国的价格水平变化，汇率的变动与价格水平的相对变动成比例。当期汇率等于基期汇率X两国价格指数之比

评价

评价

优点：汇率基础规律广泛用

在金本位制瓦解后，提出以国内价格的对比作为汇率决定的基础，表明货币对内贬值必定引起对外贬值，说明汇率变动的长期原因

在一定程度上符合汇率变动的实际规律

世界各国广泛应用该理论为汇率的决定理论，世界银行、国际货币基金组织等国际机构也常使用这一理论

不足:马克思非贸易成本基期静指数

根据马克思经济学原理，货币的价值决定购买力，而非先有购买力

该理论假设所有商品为贸易品，忽视了非贸易品。没有考虑贸易壁垒和资本流动对汇率的冲击，不具有普遍适用性

汇率的基期较难确定，两国的价格指数也难确定

该理论主要是比较静态分析，忽略了动态分析，没有说明价格如何影响汇率的传导机制

购买力平价谜团

相对通胀率与汇率变动之间并未发现紧密联系

R

未考虑运输成本与贸易壁垒

政府会干预国际贸易与外汇市场

跨国公司主宰市场时，会对市场价格施加影响，控制渠道和采取歧视性价格都使购买力平价不成立

投资者的心理预期会影响汇率的变动

国际费雪效应

任何俩国的即期汇率应随着俩国的名义汇率的不同，做相反方向的等量变换

费雪效应

经济学家认为利率反映了对可能的未来通胀率的预期，预期通胀率高的国家利率也高，因为投资者要为其货币价值的下降获得补偿

费雪效应反应的是名义利率、实际利率和通货膨胀率之间的关系.i=I+r

在封闭条件下，费雪效应应使名义利率高于实际利率，而且应高到足以抵消预期的通货膨胀，只有这样，人们才会购买和持有各种金融资产

在开放条件下，若一国人们预期一国的货币贬值，为了避免资本外逃，该国的名义利率必须高到足以抵消贬值给投资者带来的损失

当投资者在国家间自由转移资本时，各国的实际利率应为相同的，否则套利活动也会将其扯平

货币的可兑换性

货币可自由兑换的：一国政府允许居民和非居民不受数量限制的使用本国货币购买外币时，即成货币是可自由兑换的

货币对外可自由兑换的：一国政府仅允许非居民不受数量限制的使用本国货币购买外国货币时，即称可对外自由兑换的

货币不可兑换的：一国政府不允许居民和非居民不受数量限制的使用本币购买外币时，即称不可兑换的

R

遏制本国企业的对外投资，为本国提供就业岗位

保留一定的外汇储备，防止外汇大量流失，一国需要大量的外汇储备来支付外债与进口商品

防止资本外逃引起的通货膨胀与资本贬值的现象

人民币汇率改革

发展

改革

内容

意义

③意味我国不可能较快过渡到完全的浮动汇率制，因为

金、汇、市场不发达

不是国际货币

体系弱、不良资产

错配矛盾

监、调不完善

改革展望

保持较高的外汇储备水平： 抵御国际资本冲击 、政府承担货币错配损失。

积极参与和构筑区域货币合作: 中央银行 开放金融中心 东亚货币 预警机制

促进资本市场发展：宏观环境，微观制度 货币政策 财政政策 微观制度

加强资本跨境流动：抵御国际投机冲击、过渡国际借贷投资

子主题

加强宏观政策的调控

国际金融市场与国际金融体系

外汇市场

定义

经营外汇业务的银行，各种金融机构以及个人进行外汇买卖和调节外汇余缺的场所

简单来说即一国货币转换成另一国货币的市场

分类

参与者

功能

国际清算

套期保值

投机交易

资金融通

特性

不固定性

外汇市场并不是固定在某地的市场

而是银行、外汇交易商通过电子通信系统建立的全球网络

时间连续性

由于各国的地理位置的差异会产生相应的时差，导致全球外汇市场必须24小时循环作业

这种连续作业为投资者提供了没有时间和空间障碍的理想投资场所，投资者可选择最佳时机进行交易

交易中心一体化

通信技术的发达使得各国交易中心趋于一体化，各交易中心的报价不会太高

美元起重大作用

美元是当前外汇市场中的载体货币，在国际汇兑当中起着重要作用

零和游戏

由于汇率是指俩国货币的交换比率，汇率的变化是一种货币价值的减少和另一种货币价值的增加

从总的价值量来说，不会增加总的价值，故外汇交易是零和游戏

政府干预低

外汇市场中，无任何政府机构可以操纵市场，货币的价值由其供求关系决定

外汇市场交易

即期外汇交易

套汇

银行同业拆放

国际贸易结算

远期外汇交易

套期保值

合同→交付，t 避汇率损失，卖买远期等值

投机

预期→空头′多头

套利

利率差异

抛补利率平价

无抛补利率平价

掉期

同时买卖

择期

约定时间交割

外汇期货与期权

外汇风险管理

交易风险

定义

交易风险：汇率变动对单笔交易收入的影响称为交易风险，

外汇买卖风险：即交易者以外汇借贷或伴随外汇借贷而进行的外贸活动由于汇率变动

交易结算风险：指以外币计价的进出口合同在最终的清偿期间，汇率变化而造成的金额变动

管理

签订合同时可选择的防范措施

①选合同货币

②加列货币保值条款，选不一样，价稳

③调价或利率：必用不利货币时

金融市场操作

现汇交易:外汇银行，平衡性买卖

借款与投资:创造 债权务

票据贴现:出口商 远期外汇票据贴现

其他

提前l延后收付:预侧

配对:流向相反的交易

保险:投保汇率变动

折算风险

财务帐户 受险资产=负债

管理

经济风险

净现值变

管理

经营多样化

财务多样化

国际金融市场

模式

传统国际金融市场

欧洲货币市场丨离岸金融市场

区别

形成条件

政 经 地 人才 通信 制度机构

作用

积

便利资金的运用、调度、债务结算

金融渠道畅通 获得资金

国际收支、筹措资金丶弥补赤字、汇率

消

投机

资本流动

世界通胀、经危

欧洲货币市场

非居民、境外、货币借贷

形成

英镑

、美国

外汇管制、倒收利息

石油美元

吸引力：利率

缺陷：监管 外汇风险

全球债券市场

外国债券

指在借款者所在国境外发行， 并以发行地所在国的货币进行标价的债券

斗牛债券是西班牙以外

猛犬债券是由非英国企业在英国

扬基债券是美国以外的政府、金融机构在美国债券市场上发行的，以美元为面值货币的外国债券

武士债券是日本以外的政府、金融机构在日本国内市场发行的，以日元为面值货币的外国债券

熊猫债券是国际多边金融机构在华发行的以人民币为面值货币的债券

欧洲债券

跨国公司、大型国内公司、国际机构或政府在标价货币国境外发行的债券，通常由国际银团承销

欧洲债券的发行人，发行地和面值货币分别属于三个不同国家

由跨国公司、大型的国内公司、享有主权的政府发行

在几个国家的资本市场上同时发售，对象并不是标价货币国的投资者

欧洲债券市场吸引力

法规干预

各国政府经常对本国货币标价，并在本国境内发售的本国和外国的债券发行者施加严格管制，提高发行成本

欧洲债券不不受任何单一国家监管，发行成本较低

信息披露要求

欧债债券市场对信息披露的要求相对宽松，能降低发行成本

在投资国发行外国债券时，需要向证券交易会披露经营活动、高管薪水等详细信息

发行企业仍需递交符合投资所在国会计准则的会计报表，增加成本。

税收优惠

主流国家对持有本国公司发行的债券的投资者免除税收，增加了投资者对欧洲债券的需求

外与欧区别

面值货币

外国必须限定为发行地国家货币

欧洲债券可根据具体因素，选择用第三国货币表明债券面值

承销机构

外国债券由发行地所在国的证券公司承销

欧洲债券由不同国家的分销商共同承销

法律法规

外国债券必须受发行地国家法律的支配

欧洲债券不受发行地国家法律的管制，无需向发行地国家履行申请和注册程序

税收

外国债券发行人按照所在国法律扣收证券发行税

欧洲债券不记名方式发行，发行人无需交税。

全球资本市场

一般资本市场

功能：将投资群体和借款群体连接起来

参与者 投资者：公司 个人 机构 借款者：公司 个人 政府 做市商：商业银行 投资银行

提供资金方式：股权融资 债券融资

吸引力：对借款者来说 筹集资金成本低 对投资者来说 分散投资组合

风险

资本流动管制松 易受投机冲击

追短期利益 资本迅速流出入

信息不足 缺耐心货币 加剧投机 经济不稳

全球股票市场

企业在国外股票市场上市的原因 利用流动性增加资金来源 便于将来收购 作为当地员工收入补贴 增加国外露面机会

国际货币体系

汇率制度

又称汇率安排，是一国货币当局对本国汇率确定的原则及变动方式做一系列的安排或规定，表明了各国货币比价确定的原则与方式，包括货币比价变动的界限，调整手段及为维持货币比价稳定而采取的各种措施

固定汇率制度：指政府采用行政或法律手段，公布并维持本国货币与某种参考物之间的固定比价的汇率制度

缺

国际收支失衡

容易导致本币币值⾼估，削弱本地出⼝商品竞争⼒，引起⻓期经常项⽬收⽀失衡。

僵化的汇率安排

会鼓励短期资本流入和没有套期保值的对外借贷，损害本国经济健康

优

货币约束

浮动汇率制下，政府常屈服于政治压力和过快的增加货币供应，导致高通胀 固定汇率制下，为维持固定汇率制，政府不能轻易增加货币供应量，避免了高通货膨胀率

限制投机

不稳定的投机会加大汇率波动幅度，导致进出口价格扭曲，损害该国经济，固定汇率制可以限制投机对汇率稳定的破坏

规避不确定性

浮动汇率制还加大了未来货币汇率变化的不确定性，而固定会消除不确定性，促进国贸和投资

贸易收支调节

浮制倡导者认为浮制可调节货币收支不平衡

固制倡导者认为贸易逆差是一国储蓄和投资差额决定，而不是由货币对外价值决定

一种货币贬值将导致通胀，通胀将抵消由于货币贬值带来的成本方面的好处，即汇率下跌不会促进出口减少进口，只会提高价格

有利于汇率的稳定，货币当局把本国的货币对其他货币的汇率加以固定，波幅限制在一定的范围

有利于降低汇率风险，可降低国贸风险，减少损失

有利于世界经济的发展：各国比价基本固定，有利于国际贸易成本与利润核算

浮动汇率制度：指一国政府不再对本国货币与外国货币的比价加以固定，也不规定汇率的上下限，完全由外汇市场根据外汇的供求状况，自行决定本币对外币的汇率

优

防止外汇储备大量流失，节省国际储备

浮制下，各国没有义务维持货币的固定比价

本币汇率下降时，不必用外汇储备购进被抛售货币，避免外汇储备流失

汇率随外汇供求的涨落自动达到平衡，政府很大程度上听由外汇市场安排，节省国际储备

货币政策自主权

固定汇率制下，一国实行货币紧缩与扩张政策时受到维持汇率平价的限制

货币扩张会导致通货膨胀，对固定汇率产生向下的压力

货币紧缩会导致通货紧缩，对固定汇率产生向上的压力

浮动汇率制下，政府没有了维持汇率平价的义务，从而恢复对货币的控制

面临高失业的国家可以通过增加货币供应量来刺激国内需求和减少失业而无需维持汇率固定

虽然货币扩张可能导致通货膨胀，也可以引起汇率下跌，但按照ppp，外汇市场汇率下降的效应会抵消通胀的效应

贸易收支的调节

固定汇率制下，若一国的贸易收支无法通过国内政策来纠正长期的逆差，只能要求IMF来同意其货币贬值

浮动汇率制下，若一国出现贸易逆差，该国货币在外汇市场供求不平衡会引起汇率下跌

由于出口商品P下降，进口P上升，又会纠正贸易逆差

走出危机

一国面临经济危机时，其货币在外汇市场上趋于贬值，从而促进该国的出口，刺激经济复苏，帮助走出经济危机

缓解国际游资冲击

缺

内在的不稳定性

浮动汇率制下，汇率的波动会导致国际市场价格波动，投资者产生不安，外贸成本和对外投资收益风险大

助长投机

浮制下，汇率变化大，外汇市场动荡，为套汇提供机会

引发货币战

浮制下，可能导致竞争性贬值，各国以竞争性贬值为手段，以他国经济利益为代价，扩大本国就业与产出

具有通货膨胀的倾向

一国可长期使用通货膨胀而不担心国际收支失衡

加剧了外汇管理的难度，增加了风险

对发展中国家不利

管理浮动汇率 干预浮动汇率制度 肮脏浮动汇率

是指货币当局采取各种方式干预外汇市场，使汇率水平与货币当局的目标保持一致的一种浮动汇率制度。

两者的区别在于货币当局是否干预汇率水平。实际上，目前各主要工业国都干预汇率水平，绝对的自由浮动纯粹是理论上的假设而已。

钉住汇率

一国将其货币的汇率钉在另一种主要货币上，如美元 当美元的价值上升时，该国货币的价值也随之上升

钉住汇率在世界上许多小国比较盛行

与固定汇率制相似，主要优点在于向一国施加了货币约束，导致较低通胀率

许多国家采取的是名义钉住，宁愿本国货币贬值而不愿采用紧缩性货币政策

对于小国来说，若出现资本外流，外汇交易商投机性抛售这种货币，很难维持另一国货币的汇率制度

货币局制度

一国将货币的汇率牢牢钉住另一种货币，保证该国的钞票和硬币能以某一固定的汇率完全兑换成被钉住的货币 故货币发行局制度不能发行超过其外汇储备等值的钞票和硬币

香港的联系汇率即是货币局制度

无法自由调控利率和通胀率，没有自由创造货币的能力

对货币需求增加时，若没有相应的挂钩货币流入，货币供给无法增加，从而利率上升

对货币需求下降时，若没有相应的挂钩货币流出，货币供给无法减少，利率下降

充分就业状态时，一旦挂钩货币不断流入，就会产生通胀压力，而由于货币管理局无法调节利率，无法遏制经济过热。

货币体系演变

金本位制度

金本位制是指，以黄金作为一般等价物的货币制度，即货币盯住黄金，保证货币与黄金的兑换性 金本位制经历了3种形式，即金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制

金本位制下，汇率由铸币平价和黄金输送的决定，铸帀平价是汇率决定的基础，黄金输送点决定汇率波动的上下限。

崩溃R;一战期间一些国家大量印刷钞票，各国随意对货币进行贬值，居民对货币丧失信心，争先将钞票转为黄金，增大各国黄金储备压力

优

各国汇率保持高度稳定，降低了汇率风险，从而降低了国际贸易的风险与成本

金本位制对参与国家制定严格的货币政策，通过限制一国货币供应，控制通胀

金本位制强有力的机制使各国实现贸易收支平衡，通过规定单位货币的含金量，有助于纠正一国贸易失衡的状况

缺

世界黄金供应不适应世界经济的发展，远远落后于各国经贸发展速度

国际自动调节机制为多种因素制约，不利于国内经济稳定

各国不可能忽视本国的经济发展而保持大量的黄金储备

布雷顿森林体系

指二战后以美元为中心的国际货币体系，该体系以黄金为基础，以美元为最主要国际储备资产。其主要特点是 ①美元与黄金直接挂钩 ②其他各国货币按含金量同美元挂钩 ③若外汇市场的汇率波动幅度超过平价的1%，政府有义务进行干预 ④若汇率波动幅度超过平价上下10%，需向国际货币基金组织申请同意贬值 由此形成固定汇率制，促进国际贸易与国际金融关系的发展

作用

结束了金本位制度崩溃后，金融领域的混乱，维持了战后世界货币体系正常运转

在相对稳定情况下，扩大了世界贸易

美国通过赠与等方式向世界散发大量美元，扩大了购买力

固定汇率制度稳定了主要国家的货币汇率，有助于国贸发展

IMF与WB对战后世界经济起着恢复作用

IMF提供短期贷款，暂时缓和了战后许多国家国际收支危机

WB为发展中国家的经济发展提供急需资金

有利于生产和资本的国际化

局限

整个货币体系以美元为基础，一旦美国经济地位发生变化，国际货币体系必然动荡

体系要求汇率波动不能超过平价的1%，汇率缺乏弹性，限制了汇率对国际收支调节的能力

自身无法克服的特里芬难题

特里芬难题： （美元信心vs清偿能力） 布雷顿森林体系以美元为国际储备货币，具有内在不稳定性。 因为只有美国长期贸易逆差时，美元才能流散于世界各地，各国才能获得美元。 但美元供给过多会导致各国丧失对美元的信心，产生美元危机。 如果美国保持国际收支平衡，就断绝了国际储备的供应,无法提供足够的国际清偿能力。

美国长期的国际收支逆差，使美元对外价值不稳定，导致美元丧失中心地位，危及体系存在的基础

如果美国黄金储备流失过多，黄金储备不足，就无法履行美元兑换黄金的义务，难以维系体系

如果美国黄金储备不足，无力进行市场操作和平抑金价，美元比价就会降低，国际货币制度的基础随之动摇

金融危机

金融领域的危机 国际性 导火索 金融产品 机构 市场 特征 悲观预期 贬值 总量规模减少 打击增长 伴随倒闭 政治动荡 表现 货币 银行 外债危机

金融危机是指金融领域的危机，由于金融产品的流动性很强，因此其国际性也很强。金融危机的导火索可以是任何国家的金融产品、市场或机构等。金融危机的特征是人们对未来经济的悲观预期，使区域内货币币值的大幅度贬值，经济总量和经济规模大幅度缩减，经济增长受到打击，常常伴随大量企业的倒闭和社会经济萧条，甚至是政治层面的动荡。 金融危机的外在表现主要是货币危机、银行危机和外债危机

货币危机 汇率 贬值 外汇储备 利率

银行危机 信心 提款

外债危机 履约

危机根源 通胀 逆差 借款 资产价格 赤字

对IMF的评价

IMF政策：要求国家实施紧缩性宏观经济政策，接触对某些部门的保护，通过抑制通胀和减少支出及债务，冷却过热经济

政策不当 一张药方包治百病

道德风险 犯错有救 但事实上错不被容忍

缺乏责任心 有权但无约束

实际观察 近年来灵活

子主题次贷危机

人民币国际化

特别提款权

最优货币区

第五部分 企业管理

跨国公司

定义：在两个或两个以上的国家同时拥有经营活动的公司

发展的原因:垄断和资本过剩、竞争、国家干预、科技

类型

按经营项目

资源开发型

加工制造型

提供服务型

按产品和经营结构

横向型

纵向型

混合型

按决策行为

民族中心型

多元中心型

全球中心型

跨国公司的战略

战略选择

本士化战略

定义:不同国家的不同市场

根据不同国家的不同市场，生产满足当地需求的产品和服务，适用于成本压小，本士化压力大的情境。战略重点在于最大限度顾及东道国的差异，广泛地调整产品和营销战略以适应不同的国别条件

核心:市场需求特征

确定不同市场的需求特征，生产满足当地需求的产品，从组织结构、经营方式、决策机构、人力资源等方面提高适应能力

优点:适应能力、反应速度、易被接纳

跨国公司对东道国的适应能力强

市场反应速度快，能够灵活地适应消费者需求和竞争等方面的要求

容易被当地社会接纳

缺点:资源分散，成本、自主性

资源分散导致成本过高，在各个主要市场建立不同的生产和营销使得管理成本增加

子公司的自主性强，影响各个子公司在价值活动上的协同，影响知识共享，损害企业形象的统一性

适用情形

当各国消费者的消费习惯和偏好存在较大差异，而且降低成本的压力较小时适合采取本土化战略。

适合特许经营或合资经营

国际战略

定义:转让技能和产品，母国创新，国际化进程

跨国公司向国外市场转让东道国缺乏的技能和产品，利用母国的创新提高子公司的竞争地位，国际化进程主要依靠将母国研发的新产品、战略转移到欠发达市场

核心:确定竞争优势、plt

确定母公司在技术创新和产品研发方面有怎样的竞争优势，并决定在plt的哪个阶段通过跨国经营方式转移到国外

优点:成本

集中管理能减少成本支出

缺点:适应能力

产品在东道国的适应能力差，实行该战略需具备竞争对手所没有的核心竞争力，同时还需在低成本压力和低本土化压力下进行

适用情形

当跨国公司降低成本的压力和地区调适的压力都很低时，可采用国际战略。

先为国内市场生产产品，再根据其他地区情况稍作改变，将产品销往世界各地。

适合出口

全球标准化战略

定义:区位比较优势、配置、一体化、成本

从全球的角度出发，利用不同国家的区位比较优势，把价值链各个环节进行分散配置，实现综合一体化的生产，降低成本′增加利益。全球战略强调的是增加盈利能力

适用情形

当成本降低的压力强烈，而地区调适的压力很低是最为有效。

核心:全球产品、合理配置、集中决策

确定什么是全球产品

如何在全球范围内合理配置资源，实现大规模生产经营

优点:规模、区位经济，灵活性、成本 消费者偏好 质量

能够实现规模经济和区位经济，将制造活动转移至低成本国家，能够增强经营的灵活性和有效降低成本

全球可获得性、全球提供服务、品牌知名度能增加消费者偏好和客户忠诚度

集中力量于几种产品的生产，能够提高产品和生产质量

缺点:管理成本、动力和士气、反应、满足客户

全球化需要增强协调，加强报告甚至增加员工，增加了企业的管理成本

高度集中化可能会降低子公司的动力和士气

活动集中化会降低企业反应速度和灵话性

产品标准化可能会使一个单品不能满足任何客户

特征

集中若干地区

不随地区变

进攻性定价

适合绿地投资

跨国战略

定义:综合，兼顾技术创新和效率，收入和成本

上述三种战略的综合战略，多国公司倾向于分散资源以应对各国的市场，同时兼顾技术创新和效率，收入和成本，实现真正的全球范围内的竞争优势。 通过规模经济和学习效应降低成本 通过区域市场解决地方差异问题，实现产品差异化 通过全球营运网络的子公司之间实行技术流动，促进技术发展

核心:配置资源、各种能力 哪些集分散

合理配置资源以及生产、管理和经营能力

提高创新能力、全球性经营效率、适应能力

决定哪些价值活动应分散，哪些应集中

优点:资源融成整体

通过建立内部依赖使全球的资源融成整体

缺点:理论最优，现实

理论上是最优战略，但现实中难以实现

适用情形

当企业同时面临强烈的降低成本的压力和很高的地区调试要求时，应当采用跨国战略。

适合收购

市场策略类型

市场领导者战略

市场挑战者战略

市场追随者战略

全球战略

跨国公司之间的战略竞争 （价值创造的战略）

成本领先战略

定义:成本最小化以获得竞争优势。

实时成本领先战略的企业追求成本最小化，努力在全行业范围内保持最低成本以获得长期的竞争优势。成本领先的指导思想并不是牺牲利润打价格战。而是在全行业范围内成本最小化

竞争优势:高于平均水平的利润。战略的选择权和主动权。供应商提价。壁垒

可以获得高于行业平均水平的利润，并且强化资源基础，使得企业具有更多的战略选择权和主动权，有效抵御竞争对手。

可以使企业有力的应对强有力的买方，应对供应商的提价行为。

能提高行业市场的进入壁垒，抵御替代品的竞争。

缺点:忽略消费者需求。仿效。生产设备过时

成本领先者的生产设备。可能会因为竞争对手的技术创新而过时

过于强调成本最小化可能会忽略消费者的需求。

竞争对手的仿效也可能会带来风险。

获得成本领先优势的方法。规模。生产。设计。战略设计。价格逆向

利用规模降价效益，通过扩大规模降低成本。

充分利用生产能力。固定成本高的企业需充分利用生产能力。

产品的再设计。设计容易制造的产品、集成元件、基本零部件或采用先进的工艺。

通过战略设计获得低成本地位。西部国家在菲律宾，印度，中国等国家组装产品，通过价格战略扩大规模，以获得低成本优势

根据市场价格逆向确定生产规模。

差异化战略

定义:独具特色。表现

采取差异化战略的企业所提供的产品或服务在行业范围内独具特色。特色表现在很多方面，如采购，设计，制造，人力资源，客户服务，咨询等方面。

竞争优势:筛客户，忠诚度。对付对手，提价。bargin，壁垒

差异化产品能够筛选出偏好这种产品的客户。客户对品牌的相对忠诚度高

能够有效对付竞争对手，因而能够相应的提高价格，而不用担心客户流失。

企业能够削弱客户讨价还价的能力，带来溢价或高利润，形成强有力的行业进入壁垒。

风险:忠诚度。成本。山寨产品

现代市场的产品多样化，客户的选择范围扩大，降低客户忠诚度

实施差异化战略的成本的，前期投入大

市场”山寨”产品的出现，竞争对手的模仿降低了差异化战略的收益

适用条件:多途径。价值。竞争对手。竞争

企业有多种途径创造自己公司和竞争对手公司的差异。

消费者认为产品的差异有价值。对产品有多种需求和用途。

市场上采用类似途径差异化的竞争对手少。

市场上的竞争集中于不断推出新的特色产品。

聚焦战略

定义:缺资源，定位、改造、模仿^

企业缺少在全行业范围内竞争的资源，定位在特定细分市场比占整个更有效，聚焦可以使企业定位在价值链的某个有利位置，进行产品改造以降低成本，通过横仿竞争对手最小化研发成本

竞争优势:管理、服务 钻研、熟悉 高度专业

企业的目标集中，管理简单方便，更好地服务客户

通过对细分市场的钻研而精通专门的技术，熟悉产品的市场、用户和有关市场竞争方面的知识，提高企业的实力

企业生产的高度业化有助于实现规模经济效应，降低成本，增加竞争优势

风险:成本瓜分焦点需求

竞手对手在整个行业范围内提供服务，并且在成本上具有很强的优势，使得定位在细分市场的企业在成本方面的优势消失殆尽

企业所定位的目标市场极具吸引力，许多竞争对手努力加入市场以瓜分市场利润

细分市场的消费者需求发生变化

竞争对手在目标市场中发现其它细分市中，使得企的聚焦点被分散

适用条件:大市场部分市场无对手

行业整体市场大，并有许多小市场和细分市场

企业定位于其中小部分市场，因为多细分市场的厂商不能满足目标市场的专业化或特殊需求

企业定位的目标市场诌专业化生产经营的竞争对手

中国式跨国公司

中国利用外资的特点

使用外资的产业结构持续优化

利用外资的规模增加

西部地区是中外资强劲增长。东部地区平稳增长。

中国利用外资存在的问题

引进的外资质量偏差

引进外资的地区结构不平衡

东西部使用外资的水平相差大。

引进外资的软环境有待提高。

引进的外资挤压国内空间，并且进入敏感性的行业。

中国跨国企业发展的特点

企业的分布广泛，多元化趋势是出现

投资领域广泛。

企业集中于部分地区和国家

呈现小规模技术和边际产业转移特征

企业的全球整合能力提高。

本土化程度迅速提高。

全球扩张，盈利能力以及利润增长（企业全球扩张的好处）

市场扩张：充分利用产品和能力。

公司可以依靠其核心竞争力，在海外市场进行产品或服务销售，生产环节可以在国内或国外进行，从而提高利润增长率，实现市场扩张。

核心竞争力的定义

核心竞争力是指企业具有不能轻易被竞争者模仿超越的独特技能。

核心竞争力的作用。

是企业竞争优势的基础。

有利于降低企业运营成本，提高产品价值。

企业想要在全球范围内成功扩张，除了利用产品并将其在海外市场销售，还需要将他们的核心能力传播到缺乏该能力的海外市场中。

区位经济

定义

是指在运输成本和贸易壁垒允许的前提下，把一项价值创造活动，置于从事该活动的最佳区位，不管该区位位于世界何处

影响

降低价值创造的成本，以及帮助企业取得低成本地位。

能让企业提供那些竞争对手没有的差异化产品。

现实意义

有利于利用全球各地的区位优势，收集各地需求信息，降低生产成本。

由于运输成本和贸易壁垒的存在实现区位经济十分复杂。

经验效应

经验曲线

指的是在产品生命周期内所观察到的生产成本有规律的下降。

解释经验曲线的要点是学习效应和规模经济。

学习效应

指的是成本的节约源于在实践中学习。劳动生产率和管理效率提高，导致生产成本降低，公司的盈利能力提高。

规模经济

是指通过大量生产实现产品单位成本的下降。有助于降低企业的单位成本，从而提高其盈利能力。

原因

能将固定成本分摊到更大的数量上

全球化市场的存在使企业能达到有效率的规模产量。

企业规模的扩大增加了与原料供应商之间的谈判能力从而达到采购的规模经济，压低了采购成本。

战略意义

随着经验曲线的下降，企业运营成本降低，利润率提高。

经验曲线下降最快的企业相对于竞争对手而言，将具有成本优势。

经验效应的实现

尽量扩大一个工厂的产量是降低经验曲线上的位置的关键。

必须在定价与营销上努力进取，以迅速扩大其需求。

企业需要创造足够的生产能力，以便服务于一个全球市场。

企业在实现经验效应的同时，如果还能利用区位经济，成本优势将更大，企业一旦建立起一个低的成本地位，它就能以此设置新的竞争壁垒。

充分利用子公司的技能

利用子公司内部的创新技术，并将它们应用到公司全球网络中的其他营运点可以创造价值。

子公司技术创新带来的挑战

管理者必须承认有价值技术的研发，不一定必须在公司中心进行，也可以在公司全球网络上的其他节点进行。

管理者必须建立一个激励机制，以鼓励当地雇员获取新技术。

管理者需要一个过程来确认子公司创造有价值的新技术的时间。

管理者需要作为一个促进者，支持在公司内部转移有价值的技术。

进入战略和战略联盟

国际企业的组织

垂直差异化：集权与分权

集权

组织活动

重复

目标

组织变革

分权

集中主要问题

员工积极 迅速

灵活

加强控制

国际企业战略和集权

全球标准化战略

根据设产销分布决定 需要抉择如何在全球配置和协调设计、生产和营销，根据情况集中控制某些价值创造活动

本土化战略

调适 放经营 由于需要对各国不同的需求做出地区调适，企业应该将经营决策权下发给各国的子公司

国际战略

控研销 放营运 往往集中控制企业的核心竞争力，将其他决策权下发给子公司。集中控制产品研发和营销，将运营决策权下放到子公司

跨国战略

控生产 放经营 为了实现规模经济和获得学习效应，企业需要集中控制生产中心 为了适应不同国家的需求，企业需要下放经营决策权

水平差异化

公司以职能、业务类型或地理区域为基础，将组织划分为若干个子单位

职能分布结构

将公司划分为若干个不同的职能部门，来体现企业的价值创造活动

产品分部结构

将公司划分为若干个不同的产品分部，一个分部负责一个产品

国际分部

刚开始扩展到国外的公司，将所有国外公司的经营活动集中到一个国际分部，并以地理区域划分该分部结构

缺点：国外子公司的负责人话语权比国内负责人少 国内外部门之间缺乏协调，部门分隔不利于全球范围内引进新产品、国内外营运点之间转移核心竞争力以及将全球生产合并于关键区位以实现区位、经验曲线经济

世界范围的地区结构

使用情景

产品差异化程度小且国内组织结构以职能为基础的公司通常采用此结构

特点

此结构将整个世界划分为不同的区域，每个区域的都很小，并在很大程度上拥有自治权，拥有自己的价值创造活动

将战略决策权和经营领导权下放到各个地区分部，母公司只控制总的战略方向和财务决策权

优点：有利于进行地区调适。各地区分部可以根据当地消费者需求进行生产和经营

缺点：不利于世界范围内的协调，难以实现各分部之间核心竞争力和技术的转移，不能实现规模经济和区位经济。

世界范围的产品分部

适用情景

产品多样化程度高且国内组织结构以产品划分部门的公司

特点

每个产品分部大体上都是一个自治的实体，为自己的价值创造活动负责

优点

有利于产品分部将生产、营销等活动集中于关键的区位，实现区位经济和经验曲线经济

有利于产品分部内各地区之间的核心竞争力和技术的转移

缺点

各地区和各国的经理被视为产品分部的下属，话语权受到限制，会导致缺乏对地区调适。

全球矩阵结构

出口、进口和对等贸易

信用证

定义：承诺付款、进口商请求 作用：银行信用、开证方和受益方、单据买卖

信用证是银行开立的有条件地承诺支付的书面凭证，通常由银行依据进口商的请求，向出口商开立的、承诺按期在指定地点支付的书面凭证。

信用证是一种银行信用，它提供了比一般商业信用更可靠的信用保证和资金融通便利 信用证是一种自足文件，是开证方和和受益方的契约，银行只依据信用证行事，不受合同约束 信用证是一种单据买卖，一切业务只依据单据处理，而非货物，实行凭单付款原则

汇票

出口商签发 支付命令

汇票是由出口商签发的，要求进口商或其代理人在规定时间内支付一定金额的命令

即期汇票：受票人受到提示后1到2个工作日内付款的汇票 远期汇票：受票人可以延迟付款

提单

运输公司签发

提单是由运输公司签发给出口商的凭据

货物收据：收到货 运输合同：提供服务 所有权凭证：付款书面承诺 附属担保品

货物收据：提单表明运输公司已经按照提单内的货物清单收到货物 运输合同：提单规定承运人在收到一定费用后必须提供运输方面的服务 所有权凭证：在进口商收到货物前，它可用于获得付款或付款的书面承诺，在装运前和装运时及进口商付款前，出口商可以用来当做附属担保品，申请银行垫付

出口信贷担保制

出给进提供贷款

出口信贷担保制是指各国为扩大出口，对商业银行或出口厂商向进口商或进口银行提供的贷款，由国家设立专门机构进行担保的制度。如果进口商不能按期偿还贷款，国家需要对出口商业银行或厂商补偿。该制度是国家为了扩大本国的出口，代替出口厂商承担风险，帮助我国企业争夺国外市场的手段。

对等贸易

协议 以相对的出口产品支付 进出口结合 出以进为条件 互惠 产品支付 利于收支平衡 外汇储备紧张

由两个或两个以上的贸易方达成协议，规定一方进口产品可以部分或全部用相对的出口产品支付。对等贸易进出口不同于单向进出口，其实质是进出口相结合，出口产品以进口产品为条件，体现互惠的特点，即相互提供出口机会。在对等贸易方式下，一方要进口产品，不用或不完全用现汇支付，而是通过出口相对的产品进行支付。这有利于国际贸易收支平衡，对外汇储备紧张的国家具有重要意义。

全球生产与供应链

供应链管理及其目标

定义：满足客户 成本最小 组织 制作

供应链管理是指企业在满足一定客户服务水平之后，为了达到供应链系统的最低成本，将供应商、制造商、仓库、配送中心和渠道商有效地组织在一起，进行产品制造、转运、分销及销售的管理办法。供应链管理包括：计划、采购、制造、配送、退货五大基本内容。

目标：降低..成本 设置...标准，避免...缺陷

1.尽可能降低供应链中从原材料到制成品的总成本 2.通过设置基于流程的标准，避免产品制造或供应链中出现有缺陷的原材料、零部件或制成品，提高产品质量

国际物流：定义 目标 高效措施

离岸外包：供应商和外包商来自不同的国家，外包工作跨国完成。由此利用不同国家劳动力或资源的差异，降低企业的生产成本。

自制和外包

决定因素

经济利益：成本 成本分析

在做自制还外包的决策时，成本是主要考虑的标准。如果外包比自制成本低就选择外包，此时的成本分析主要依据做出自制或外包的决策变动对成本的影响

供应商的可靠性： 质量控制

外包策略会难以对产品的质量进行控制，如果零部件供应商可靠，就选择外包，如果不可靠，自制会更有利

企业的灵活性： 产品设计 生产系统 新产品

自制会限制产品设计的灵活性和生产系统的适应能力，如果在自制上投入过大，不利于企业对生产新产品的转移，外包则无需担心投资过时的问题

生产的专业化程度： 加工装配 设备投资和人工成本

在加工装配类企业，企业的生产专业化程度越高，外购零部件的数量越多，会使企业降低对设备的投资和人工成本。

其他：秘密控制、互惠和友好关系

企业对技术控制和供求双方的互惠关系和友好关系也会影响决策。如果企业担心技术泄露，失去对技术的控制，可以选择垂直一体化。如果企业需要维持和供应商的关系，外包更有利于双方的互惠和友好关系。

自制优点

降低成本

如果公司比其他企业在生产活动上更具效率，那么自制对公司是有利的

保护专利产品的技术

如果专利技术是公司的核心竞争力，将专利产品外包给其他公司会面临专利技术泄露的风险，那么企业应该采取自制的策略保护专利技术

安排相邻工序的时间

内部生产有利于计划、协调和对相邻生产的工序做出时间安排，节约成本。如果外包，生产进度会因为公司和其他供应商的时间和距离间隔而拉长。

积累动态能力

企业的能力是动态的，生产产品和提供服务的能力和效率会因时间的推移而发展。 在一种产品上的生产经营可能会创造在出生产另一种产品时很有用能力。

促进专业化投资

外包优点

提高企业的资源利用率：外包更有效经济

将资源集中在核心业务部门，而外包拥有能更有效、经济地完成某项业务的技术和知识，能最大限度地发挥企业资源作用。

使企业专注于核心业务：外包弥补和改善弱势

企业专注于核心部门，将非核心部门外包出去，利用外部资源弥补和改善企业的弱势，从而使企业将精力集中于核心部门

增强企业的核心竞争力：节省成本提高管理效率

把非核心部门外包给相对专业的公司可以节省大量成本，提高企业管理效率

简化业务运营

外包可以简化企业业务运营，节省成本，使组织更加灵活

全球营销与研发

市场细分

国际市场细分是指，企业按照一定的标准，将全球市场划分为若干个子市场，每个子市场的消费者具有相同或相似的需求。企业可以选择一个或多个子市场作为国际目标市场。市场细分是跨国企业选择国际目标市场和制定营销策略的前提。

4P

产品特性： 受文化差异、经济发展、技术和产品标准的影响

文化差异：世界各国的语言、社会结构、宗教、教育不同，会导致其消费者对产品的需求和偏好差异，从而影响营销战略的制定

消费者行为受到一国经济发展水平的影响。发达国家的消费者愿意花更多钱购买具有附加功能的产品，因此在发达国家营销的公司需要在产品中加入额外的特性。而欠发达国家往往只需要产品的基本特性

技术和产品标准：不同国家执行的技术和产品标准不同，阻碍了市场全球化的发展，在技术和产品标准不同的国家销售产品，需要对产品做出调整。

分销策略（渠道）： 分销系统之间存在的差异受零售集中度、渠道长度、渠道独占性、渠道质量影响

零售集中度：集中的零售体系通常只有少数几家零售商，分散的零售体系反之，发达国家的零售体系较集中，发展中国家的零售体系较分散

渠道长度：是指生产商和消费者中间存在的环节数量，数量越少渠道越短。渠道长度受零售集中度的影响，集中的零售体系中，渠道长度短，而分散的零售体系促进批发商的发展，因而渠道长。

独占性的分销渠道中，外人难以进入

渠道质量：是指零售商拥有的专业知识、技能以及销售和为产品提供服务的能力。如果渠道质量差，会限制企业进入市场。

选择分销策略： 渠道越长，售价越高，如果价格是企业的主要竞争手段，应该选择较短的渠道 零售体系分散时，采取长渠道可以降低销售成本，提高进入独占性渠道的能力。 渠道质量差时，需要采取措施升级渠道或自建渠道

沟通策略（促销）

源效应： 信息接收、发送者 消费者偏见 淡化身份

信息接收者根据发送者的身份或形象评价信息是，源效应就产生了。 如果目标国潜在消费者对外国有偏见，源效应就会对生产过产生负面影响 生产国可以通过在营销中心淡化本国身份来降低影响。

原产国效应： 产地 估价 无了解 强调优质信息

是原效应的子效应，是指制造地点对产品估价的影响 当消费者对产品没有更多的了解时，原产国被用作产品估价的暗示。 企业可以利用强调产品优质性能的促销信息消除原产国效应的负面影响

噪声水平

是指吸引潜在消费者注意力的其他信息数量。发达国家的噪声水平高，而发展中国假吸引消费者的公司数量不多，因此噪声水平低。噪声水平会降低沟通效果。

推拉策略

推测了强调人员推销，成本较高 拉策略强调大众媒体广告促销

定价策略

价格歧视：价格不同

垄断厂商对相同或具有微小差异的产品收取不同的价格以使利润最大化。 实行价格歧视需要具备两个条件： 不同市场的消费者偏好不同，且不同的偏好能够被区分； 不同的消费者群体或市场相互隔离，否则个人或公司会通过套利消除价格歧视

策略性定价

掠夺性定价：价格竞争驱弱者

企业通过价格竞争将弱者区里出市场，提高市场占有率之后提高价格，获取巨大利润

多点定价：A的定价影响B

两个以上的跨国公司在两个以上的国家相互竞争时，一国在一个国家的定价会影响竞争对手在另一个国家的定价。一国的掠夺性定价可能会遭受对手在另一个国家的报复

经验曲线定价：低价扩销量

企业通过低价扩大在一国扩大销量，虽然一开始可能会损失很大，但当小销量移至经验曲线下方时，企业可以获得巨大的利润和成本优势

市场调研

新产品研发

国际企业会计和财务

转移定价（转产技借贷提劳 内价 供求关系 全球战略 利润 评析政策环境利率盈利）

转移定价是指跨国公司内部，母公司与子公司、子公司与子公司之间进行产品转移、技术转让、资金借贷、提供劳务等活动时所确定的企业集团内部价格， 这个价格不受市场上的供求关系所影响，不是独立各方在市场上确定的价格，而是以企业全球战略和利润最大化为目标， 由企业最高管理层在综合分析评估贸易双方所在国的外汇政策、税收政策、政治环境、经济环境、利率水平以及子公司的盈利能力后所确定的价格

费罗挺贷款（母子通过银行贷款）

是指母公司与子公司之间以一家国际银行为金融中介进行贷款。母公司将资金存入国际银行，银行将等额的资金贷款给子公司。从银行的角度看，这笔贷款是没有风险的，因为有母国的资金作为抵押。银行向母国支付的存款利率低于向子公司收取的贷款利率，由此而获利。

原因：（东道国限制、避税）

当东道国限制子公司的资金返回母国时，费罗挺贷款可以绕开东道国的限制

提供避税的优势

债务融资还是权益融资

偿债能力与运营状况

成本和风险

规模与期限

全球人力资源

人员配备策略

以一国为中心

定义：母国公司和东道国子公司的关键管理职位由母国人员担任

优点：(人才转移核心文化）

能够克服东道国缺乏人才的缺陷

有利于将母国的核心竞争力转移到子公司，以帮助子公司创造价值

有利于统一组织文化，使子公司的战略目标与母公司保持一致

缺点：（东道国人员）

限制了东道国人员的发展，容易引起东道国人员的不满，导致生产率降低和人员流动频繁的现象

容易导致文化短视

以多国为中心

定义：母国公司的关键职位由母国人员担任，子公司的关键职位由东道国人员担任

优点：（文化、成本）

避免了文化短视

节省了外派人员的费用，降低了公司的管理成本。

缺点：（流动、隔离）

限制了企业的职位流动性

导致母公司与子公司隔离，不利于企业实现在全球战略协调

以全球为中心

定义：公司在整个企业内寻找最佳人员担任关键职位，而不考虑国籍。

优点：（HR文化协调企业文化和管理网）

企业能够有效利用全球人力资源

避免文化短视

有利于实现全球战略协调

有利于建立浓厚的企业文化和非正式的管理网络

缺点（高薪移民政策成本）

国际管理人员的报酬通常比国内相同职级的人员高，导致不公平的现象，会引起国内管理人员的不满

跨国调动企业人员可能会受到移民政策的限制

实施成本高

外派成功的因素

自我倾向（自信）

能强化外派人员的自尊、自信和良好心态，使外派人员能成功胜任国外职位

他人倾向（沟通）

能增强外派人员与东道国人员的相互沟通的能力，通常沟通越有效，越有可能在国外成功

感知能力（理解）

是指外派人员理解他国人员行为的原因的能力

文化刚性

是指所选派国家与外派人员适应特定职位程度之间的关系，有的国家文化可能不被国外理解和接受，外派人员在这样的国家难以任职。

跨文化管理

忽略文化差异

文化差异最小化

利用文化差异

第九章

区域经济一体化

区域内或区域间的国家或政治实体通过签订书面文件，逐步取消关税和非关税壁垒

实现货物、服务以及生产要素的自由流动，进而协调产业之间的相互合作

同时区域内通过财政与货币政策促进相互的经济整合，建立超国家性质的组织机构的过程

区域经济一体化是多种因素促成的结果，包括地缘关系，经济发展水平等

作用

加强区域内的经贸合作

加强对外竞争力

优惠贸易安排

各国通过协定或其他形式对全部或部分商品规定特别关税或免税

是REI的最低层次，以及最为松散的一种形式，早期东南亚就是这种形式

自由贸易区

俩个或俩个以上国家或经济实体相互取消贸易壁垒或与关税具有同等效力的其他措施而形成的的组织

是最为普遍的一种形式

特征

一体化组织参加者之间相互取消商品贸易障碍，区域经济一体化内部厂商自由将商品输出入

成员经济体之间无共同对外关税，自行制定本国的对外经贸政策

为区分成员国与非成员国之间的商品，以实现关税的有效性，通常采用原产地原则

即只有成员国内商品才可以享受免税待遇，原产地原则是指成品价值50%以上实在成员国国内生产

共同市场

各国之间完全没有贸易壁垒，并采取统一对外贸易政策

除了产品和生产要素可在成员国内自由流动外，资本和劳动力也可以自由流动

因为对居民流动，资本流动都无任何限制，故建立一个共同市场需要财政政策、货币政策和就业政策高度协调

关税同盟

完全取消俩国之间的关税与非关税壁垒，并实行统一的对外贸易政策

是自由贸易区的更高层次的形式，与自由贸易区的区别主要是统一的对外贸易政策

目的

区域内成员国在统一关税市场上占据有利地位，排除其他国家竞争

为此需要超国家性质的组织来协调与非成员国之间的贸易关系

新的安第斯共同体就是这种形式

经济同盟

除了允许产品生产要素自由流动以及建立统一对外关税外

仍要求成员国执行某些共同的经济政策以及统一的货币，同时协调各国税率

这种高度一体化需要一个官方机构，各国需向该机构作出重大主权让步

欧盟是这经济同盟这一层次，但并不完善，并非所有国家都采用一种货币

政治同盟

区域经济一体化的最高层次，在政治同盟中有一个中央机构来协调各国的经济与社会政策