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交易操盘技法精解
交易操盘技法精解思维导图，该书对学习交易很有帮助，有不足的地方请指正。
编辑于2020-02-09 02:15:15- 交易操盘
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交易操盘技法精解
很久以前，谎言和真实一起在河边洗澡。谎言洗完后穿走了真实的衣服，而真实却不愿穿谎言的衣服，赤裸着离开了。后来，人们很难接受赤裸裸的真实，却很容易接受穿着真实衣服的谎言。
第六章利用先行指标轻松盈利
第一节用ADP预测非农业就业数据
第二节用API预测EIA原油库存数据
第七章克服不良的交易心态
第一节正确理解亏损
第二节管好止损，让利润奔跑
第三节不追求完美
第四节资金管理
第五节交给市场去宣判
第八章关于交易系统的总结
第一节长线，中线、短线的区别
第二节职业操盘手盘感训练法
第三节万法归宗
第五章交易策略
第一节金字塔式加入仓
一、加仓的方式
二、金字塔式加仓在实盘中的应用
第二节选择最佳进场点
一、持续形态的进场点
二、反转形态的进场点
三、切线的进场点
四、最佳的加仓点
第三节合理设置止损位
一、合理设置止损位的重要性
二、初始止损位的设置
三、移动止损位的设置
四、黄金分割线止损位的设置
第四节用锁仓化解风险，提高盈利空间
一、锁仓的定义及优点
二、锁仓在实盘中的应用
第五节区间突破盈利术
一、形态中的假突破信号
二、区间突破盈利术的操作步骤
三、区间突破盈利术的应用
第六节高盈亏比盈利法
一、保持高盈亏比的重要性
二、利用高盈亏比实现盈利的理论基础
第七节选择最佳出场点
一、形态区间预测目标位
二、波浪结构预测目标位
三、反趋势线预测目标位
第四章波浪理论
第一节波浪理论的起源及理论基础
第二节波浪理论八浪循环图
第三节波浪的形成原理
一、主推浪的形成原理
二、三浪下降的形成原理
第四节各波浪的特性和形态
一、主推浪的特性
二、三浪调整的特性
三、回调浪常见的形态结构
第五节波浪理论的规律
一、波浪理论的两指南
二、波浪理论的三大铁律
第三章技术分析
第一节技术分析的理论基础
一、市场行为包含一切信息
“市场行为包含一切信息”这一假设是进行技术分析的基础，该 假设认为影响价格的每一个内在和外在的因素都反映在市场的一切行为之中，交易者不必对影响价格的具体因素做过多的分析。
“市场行为包含一切信息”这一假设的合理性在于，影响价格变动的因素很多，包括外在因素、内在因素、政策因素、市场因素、资金因素、心理因素、行为因素、宏观因素、微观因素等任何一个因素对市场的影响都会通过价格走势的变化体现出来。也就是说，影响市场价格变化的各种因素都会通过市场买卖过程体现出来，因此，交易者对市场现状及运行趋势的分析，只需要关注市场行为的状态及变化，而无须考虑其形成的具体原因。
二、价格沿趋势移动
“价格沿趋势移动”这一假设是进行技术分析最根本、最核心的因素，该假设认为价格是按一定规律运行的，价格有保持原来方向的惯性。一般来说，趋势一旦启动，由于惯性，如果中途不受重要基本面的反向影响，价格会在一段时间内保持续上涨或持续下跌趋势，不会轻易改变方向。
“价格沿趋势移动”这一假设的合理性在于，价格的运行趋势有其内在的形成原因，在趋势形成后，价格就会沿着这个趋势继续前行，直到影响这一趋势的力量逐渐衰竭或遇到相反的力量才会结束。
三、历史会重演
四、市场的运行规律
第二节切线分析
一、趋势线
趋势线是最简单，同时也是最基础的技术分析工具之一。趋势线又是形态的组成部分，学好趋势线对形态分析非常有帮助。趋势线主要用来判断趋势的形成及对趋势的反转进行确认。
(1) 两点成线原则。在画上升趋势线的时候，第二点(点2)之后必须向上突破前期高点(B点)的水平线，如图3一3所示- (2) 第三点应验原则。如果价格第三次跌至趋势线上并能顺利反弹上涨，那么这条上升趋势线就是有效的趋势线，将在技术分析中大有用武之地。 (3) 趋势线通常保持同样的角度，再次触线时为买点;一旦下破趋势线，就是做空的信号。 (4) 趋势线的重要性可用时间和次数说明，连接的点数越多，趋势线就越重要。 (5) 全价格原则。画线的时候应把趋势线放在K线的下影线之下。许多人喜欢以收盘价来做趋势线，这种做法并不标准。因为如果你改成以更小周期的K线去看，可能它并没有上丶下影线，而只是一个实体K线柱。
(6) 有效突破原则。有效突破，是指K线向下突破上升趋势线并同时突破前一波低点(C点)才算是有效的突破，如图3一4所示。 (7) 趋势线互换原则。当价格向下跌破趋势线之后，这条上升趋势线由支撑线变成了阻力线，它会对价格再次上涨形成阻力。
二、反趋势线
反趋势线与:趋势线的画法正好相反。在上升趋势里，连接回调浪的低点可画出上升趋势线，而连接上升趋势线，而连接上升浪的顶点则可画出反趋势线；在下降趋势里，转接回调浪的顶点可画出下降趋势线，而连接下跌浪的低点则可画出反趋势线。如图3－5所示。趋势线用来判断趋势的形成，而反趋势线则用来判断趋势的结束。通常情况下，K线遇反趋势线上第3点，趋势有可能反转，这个时候是平仓并反向进场的信号。如果交易者能结合形态及波浪结构分析则会达到更好的预测效果。
三、通道线
通道线也叫管道线，是趋势线技术分析另一方面的应用。在有些情况下，价格在两条倾斜的平行线之间来回波动，其中一条为趋势线，另一条为通道线。当这种走势出现后，如果交易者判断及时，将会有较好的交易机会。通道线分上升通道线和下降通道线，下面均以上升通道线为例进行说明，上升通道线如图3－6所示。
在上升趋势中，首先沿着低点画出一条上升趋势线，然后从第一个波浪的顶点（点2）出发，引出一条趋势线的平行线。两条倾斜的直线共同构成一条通道。如果下一轮上涨抵达通道线后折返（点4），那么该通道线就成立了一半。如果这次折返一直跌回趋势线上又顺利反弹（点5），那么该通道就得到了确认。
上升通道线的应用（1）通道线中的上升趋势线是开立新的多头头寸的依据，而通道线则可作为短线平仓获利的参考。一些短线交易多者甚至利用通道线来建立与趋势方向相反的空头头寸。
上升通道线的应用（1）通道线中的上升趋势线是开立新的多头头寸的依据，而通道线则可作为短线平仓获利的参考。一些短线交易多者甚至利用通道线来建立与趋势方向相反的空头头寸。
上升通道线的应用（1）通道线中的上升趋势线是开立新的多头头寸的依据，而通道线则可作为短线平仓获利的参考。一些短线交易多者甚至利用通道线来建立与趋势方向相反的空头头寸。
（2）上升通道线如果向上突破，表示趋势开始加速。交易者可把上升趋势的通道线突破视为增加多头头寸的依据。
（3）通道线可以作为区别趋势强弱的依据。价格无力达到通道的顶部，也许就是趋势即将反转的信号，显示上升趋势线向下突破的可能性增加。
（4）通道线还具有测算意义。一旦在通道的两条边线上发生了突破，价格通常将顺着突方向达到与通道宽度相等的距离。因此，可以根据通道的宽度，从通道边线上的突破占起，简单地顺着突破方向投影出去，即可得出价格目标，如图3－7所示，AB＝BC，C点是突破后的最小目标位。
四、黄金分割线
黄金分割线也叫斐波那契回调线，是一种古老的数学方法，其创始人是古希腊的数学家、哲学家毕达哥拉斯，他在当时十分有限的科学条件下大胆断言：一条线段的某一部分与另一部分之比，如果正好等于另一部分同整个线段的比，即0.618,那么，这样的比例会给人一种美感。后来，这一神奇的比例关系被古希腊著名哲学家柏拉图誉为“黄金分割律”。黄金分割线的神奇和魔力，在数学界还没有明确的定论，但它屡屡在实际技术分析中发挥着意想不到的作用。
黄金分割线的神奇与人们对数字的感观有关，这也是其被广泛应用于对金融市场的原因，因为人们对数字的感观会在交易行为上体现出来。
在大多数时间，市场价格都是以曲线方式前进的，价格在运行过程中总会回撤一部分，然后继续沿之前的趋势方向发展。这类与趋势方向相反的价格变化，往往恰好是之前波动幅度的一定百分比，回撤百分比由小到大分别为：23.6%、38.2%、50%、61.8%及100%。我们可利用这些黄金分割来寻找回调行情中的支撑线或阻力线。
画线规则 (1)当一波上涨行情结束之后，从K线图的最低点往最高点拖动，就可画出上升趋势中的黄金分割回调线，如图3一9所示。 价格在经过五浪上涨之后，开始进入回调，此时从K线图的最低点往最高点画出黄金分割线，可得出四条重要的支撑线，分别是23.6%、38.2%、50%及61.8%。正常情况下，价格回调至50%支撑反弹上涨的概率最大，61.8%次之;如果价格跌破61.8%支撑线，则预示行情可能反转下跌。在强势上涨的行情里，一般遇到23.6%或38.2%支撑线就会结束回调并向上反弹，开启新的一轮上涨行情。
(2) 当一波下跌行情结束之后，从K线图的最高点往最低点拖动，画出下跌趋势中的黄金分割回调线，如图3一IO所示。 价格在经过一波下跌趋势后，开始向上回升，此时从K线图下跌趋势的最高点往最低点拖动画出黄金分割线，可得出四条重要的阻力钱，分别是23.6%、38.2%、50%及61.8%。正常情况下，价格回调至50%阻力线遇阻回跌的概率最大，61.8%次之;如果价格向上突破61.8%阻力线，则预示行情可能反转上涨。在强势下跌的行情里，一般遇到23.6%或38.2%阻力线就会受阻回跌，开启新的一轮下跌行情。
第三节形态分析
一、持续形态
持续形态也叫中继形态，通常以横向延伸的方式出现，代表当前的趋势只是做暂时的休整，整理之后将恢复原来趋势的方向继续运行。在持续形态的应用中，需要注意以下几个要点。
（1）持续形态通常在横向整理的时间上比反转形态相对短暂，但有时因为市场可能会等待一个重要数据或消息，会延长价格横向震荡的时间。
（2）持续形态也可能演变成反转形态，例如，反转三角形，反转楔形，反转箱形等。
（3）再次说明，技术分析追求的是概率的大小，而非百分百的绝对值。技术分析不等于科研成果，其中经验和规律性的东西较多，经常会出现正推成立而推不成立的现象。
1。三角形
三角形是震荡行情里比较常见的一种形态，在实际走势中常出现于各个时间段，虽然有时也作为反转形态出现，但大多数时候属于中继整理形态。所谓整理是指价格经过一段时间的快速波动后，不再前进或后退，而在一定区域内上下窄幅震荡，等待市场新的指引后再决定后市的走势，这种显示以往走势的形态称之为整理形态。
三角形整理形态大体可分为两类：收敛三角形和扩大三角形，扩大三角形通常以反转形态出现，所以将放到反转形态里面讲解。收敛三角形又分为对称三角形、上升三角形和下降三角形。
（1）对称三角形
形态分解：对称三角形又称等边三角形，虽然对称三角形亦有可能在上涨趋势行情的顶部或下跌趋势行情的底部出现，但大多数情况下，对称三角形出形出现在回调浪，属于整理形态。在一个窄小的震荡区间内，它是由一系列的波动高点与低点组成的，其波动幅度逐渐缩小，即每次波动的最高点低于前次的最高点，而最低点高于前一波的最低点，呈现出收敛的形态。把每个波浪的最高点相连，得出对称三角形的上边，把每个波浪的最低点相连，得出对称三角形的下边，如图3－11所示。从价格波动的区间来看，其上边为向下倾斜的线，下边为向上倾斜的线。与对称三角形相对就的是，成交量逐渐递减，反映出多空力量对后市都保持观望的态度。
形成原理：对称三角形是因为买卖双方的力量在该段价格区域内势均力敌，暂时达到多空平衡所形成的形态。价格从第一个短期高点回落，但很快便被买方所消化，推动价格回升，但由于买方对后市缺乏一定的信心，可能只是试探性地建仓，成交量有限，因此价格未能回升至上次高点就失去动力，再一次下跌。在下跌的过程中，那些抛售的交易者不愿意以太低的价格贱售或对前景仍存有希望，所以回落的压力不大，价格跌到上次的低点附近便失去动力。买卖双方均持观望的态度，使价格的上下波动逐渐收窄，成交量也在对称三角形的形成过程中逐渐减少，反映出多空力量对后市犹豫不决的观望态度，使得市场暂时沉寂，最终形成了对称三角形的形态。
市场应用 一个对称三角形的形成，最少要有两个短期高点和短期低点出现。正常情况下，作为持续形态的对称三角形，通常会向原来的趋势方向突破，但偶尔也会作为反转形态出现，在操作中，稳健的操作是等待价格有效突破后，再采取相应的买卖行动。在对称三角形的应用中，需要注意以下几个要点。
对称三角形必须由两个依次下降的峰和两个依次上升的谷组成，至少有四个转折点，但大多数情况是由五六个转折点组成的。
一般情况下，价格应在三角形宽度（即AB到顶点C的距离）的二分之一至四分之三间的某点，按原趋势方向突破三角形，如图3－12所示。
如价格没在有效的时间内突破，通常会延伸到顶点附近，以大交易量反向突破，然后急剧反弹恢复升势。也可能会延伸至顶点外产生变形，演变成其他形态。
三角形振荡过程中，震荡幅越来越小，相对交易量逐渐萎缩。而突破三角形边线时成交量会明显增加。
三角形突破后，从A点引BC的平行线得出AD，D点便是对称三角形突破后的最小目标位。如图3－13所示。
（2）上升三角形
形态分解 上升三角形在加升高点的连线通常趋近于水平，而回档连线的低点逐步垫高，形成往上倾的上升斜线。在形态的末端，伴随成交量的增加，一般向上突破的机会较大。由于市场价格在某水平呈现当大的卖压，价格从低点回升到高点同一水平线上便遇到压力，但市场的购买力十分强，价格未跌加至上次低点就向上反弹，这种情形一直持续下去，使价格沿着一条阻力水平线波动，并且逐步收窄。我们把每一个短期波动高点连接起来，可画出一条几乎水平的阻力线，同时把每一个短期波动低点相连，则可画出一条向上倾斜的上升趋势线，它们形成了一个上升三角形。如图3－14所示。
形成原理 上升三角形显示买卖双方在该震荡区间内的较量，买方的力量在争夺中稍占上风，卖方在其特定的价格水平不断抛售出货，并不看好后市，于是价格每升到理想的价格水平，卖方便抛售手里的头寸，这样在同一价格上就形成了一条水平的供给线。之后，随着市场的购买力量加强，买方不想等到价格回落到上次的低点，更急不可待地买进，因些形成一条向右上方倾斜的上升趋势线。上升三角形属于整理形态，大部分的上升三角形都在上升的趋势中出现，且暗示有向上突破的倾向。正常情况下，上升趋势中的上升三角形最终会向 上突破。
市场应用上升三角形由于其下边线上升，显示买方实力强于卖方实力，因此，大多数情况下，上升三角形出现在趋势中的任何位置均可视为看涨形态。价格在向上突破上升三角形上边线的水平供给阻力时，如果配合成倍增长的成交量，突破点就是最佳的买入时机。上升三角形有时也会以底部反转形态出现，而构成看涨信号。其价格一旦突破上边线，第一目标价位是底边向上投射的相等距离，即AB＝CD，D点上升三角形突破 后的最小目标位，如图3－15所示。
第二目标位则是底边向上投射2倍AB的距离，第三目标位是底边向上投射3倍AB的距离。正常情况下，上升三角形最大的目标位就是第三目标位，很少有超出第三目标位的情况，如图3－16所示。在上升三角形中，大概有三个进场点：一是三角形在形成过程中的最后一个点，即三角形下边线上第3点；二是有效突破后的介入点；三是突破三角形之后会有回抽的过程，回抽至突破线时间同样是比较理想的加仓机会。另外需要说明的是，上升趋势中的上升三角形往往表示短线强势，一般而言，上升三角形在其横向宽度的二分之一至四分之三间的某个位置就会选择突破方向。如果超过该区域仍未突破，则三角形的突破力度净增将会减弱，同时突破的方向也会存在一定的变数。上升三角形越早突破，越少发生错误。如果价格震荡出上升三角形形态的范围，则可能演变成其他形态，将不再作为交易的参考依据。
（3）下降三角形
形态分解 下降三角形的形状与上升三角形恰好相反，价格在某个特定水平出现稳定的购买力，因此价格每次回落至该水平线便反弹上升，形成一条水平的支撑线。而市场的抛售力量却在不断地加强，使价格每一次波动的高点都较前次高点低，于是形成一条向倾斜的阻力线，成交量在整个形态的完成过程中，呈逐渐递减状态。
形成原理 下降三角形同样是多空双方在某一价格区域内的较量表现，然而多空力量却与上升三角形所显示的正好相反，看空的一方不断地增强抛售压力，价格还没回到上次的高点，便再次遭到抛售，而多方一直坚守着某一价格的防线，使价格每回落到该水平线便获得支撑。下降三角形也属于整理形态，大部分的下降三角形都在下降的趋势中出现，且暗示有向下突破的倾向。正常情况下，下降趋势中的下降三角形最终向下突破的可能性较大。
市场应用 上升三角形在上升过程中出现，暗示有向上突破的可能，而下降三角形在下降趋势中出现则暗示的向下突破的可能。上升三角形在突破顶部水平的阻力线时，有一个短期买入信号，上升三角形在向上突破时须伴有大成交量。下降三角形在突破下边水平阻力线时有一个短期卖出信号，而下降三角形在向下突破时不需要大的成交量来配合。向上突破如逆水行舟，向下突破如顺水推舟。下降三角形由于其上边线向下倾斜，显示卖方实力强于买方实力，因此，大多数情况下，下降三角形无论出现在趋势中的哪个位置均可视为看跌形态。下降三角形有时也会充当顶部反转形态出现，而构成看跌信号。其价格一旦突破下沿支撑线，最小目标价位是底边向下投射的相等距离，即AB＝CD＝DE，D点是第一目标位也是最小目标位，E点为第二目标位，如图3－17所示
2.旗形
旗形就像一面挂在旗杆顶上的旗帜，这种形态通常出现在急速而又大幅波动的极端行情的中途。市场在经过极速上涨之后，动能形如衰竭，之后进入一连串紧密的小幅区间震荡，形成一个与原趋势呈相反方向倾斜的平行四边形，如图3－18所示旗形属于强势整理形态，通常持续震荡的时间较为短暂，回调幅度较小，成交量虽逐渐递减，但始终保持活跃。旗形可分为上升旗形和下降旗形。本节内容主要以上升旗形为例进行说明，下降旗形同理。
形态分解 市场价格经过陡峭的飙升之后，接着形成一个狭窄的稍微向下倾斜的价格密集区域，把这个密集区域的高点和低点分别连接起来，就可以画出上升旗形。而下降旗形则刚好相反，当市场价格出现急速或垂直的下跌之后，接着形成一个波动区间狭窄的稍微上升的价格密集区域，把这个密集区域的高点和低点分别相接起来，就可以划出下降旗形。
形成原理 旗形经常出现在急速上升或下降行情的中途，在急速的直线上升中，成交量逐渐增加，最后达到一个短期高点，之前进场的交易者，因已获利丰厚而选择卖出获利了结，造成上升力量减弱，价格开始回落，向下小幅震荡形成旗形。不过此时大部分交易者对后市依然充满信心，所以回落的速度不快，幅度不大，成交量不断减少，反映出市场抛售力量在回落中逐渐减弱。经过一段时间清理浮筹，到了旗形末端，到了旗形末端，价格会突然向上突破旗形的上边阻力线，成交量同时大增，价格几乎呈现一条直线上涨。而在下跌时所形成的下降旗形，其外形正好为上升旗形的倒置镜像。在急速的直线下降中，成交量增加达到一个低点，然后遇支撑反弹，反弹幅度不会很大，其间成交量减少，价格震荡上升，形成下降旗形。经过一段时间整理后，到达旗形末端，成交量急增，价格又突然直线下跌。旗形属于强势整理形态，时间不能过长，如果整理时间太长，容易造成人气涣散，其形态的突破力也会逐渐消失。如果时间过长还未选择方向，交易者就应该特别小心，注意其变化，提防反转情况出现。所以旗形整理不太可能在月线图上出现，也很少出现在周线图中。
市场应用 旗形形态也可以说是多方或空方的加油站，因为不论多么强势的行情，价格都不能毫无停顿地上涨或下跌，中间一定会有休整期，当整理充分，圆满油时，价格将会再次启动。旗形在上升趋势中出现，会引发新一轮的上涨行情；而在下跌趋势中出现，则会引 下一波下跌行情。旗形在这里起到了积蓄力量、再次加速的作用。交易者在上升趋势中途遇到旗形则应加仓进多，在下跌趋势中则可加仓做空。旗形在形态完成后，价格将继续保持原来的趋势方向运行。上升旗形向上突破，而下降旗形则向下突破。上升旗形大部分出现在上升趋势行情的第四浪回调浪中，因此该形态出现，也暗示了上升趋势可能进入尾声。此时操作上要防范风险，以短线为主，见好就收。而下降旗形则大多在下跌趋势的中途出现，该形态显示后市可能会做垂直式的下跌，开空仓进场后不要过早平仓，尽量获取最大的利润。交易时应注意以下几个要点。
#旗形属短周期持续形态，操作上以短线为主。 #形态形成之前的趋势为直线上涨或直线下跌行情，而且成交量巨大。 #上升旗形与下降旗形在突破时都需要大成交量的配合。 #两者出现在趋势中途，其目标位的测量方法为旗杆的一倍，即AB=CD，D点就是旗形的目标位，如图3一19所示。
3.箱形
箱形也叫矩形，箱形形态上下两格边线基本保持平行，从外观上看类似一个箱子，所以称作箱形。价格每次上涨至同一水平位置时遇到阻力，把这些顶点连成一线，得出箱形的上边线；价格每次下跌至同一水平位置时遇到支撑，把这些低点连成一线，得出箱形的下边线。价格在上下两条边线之间来回波动，上涨时成交量一般大于下跌时的成交量，并随着时间的推移，整体成交量会逐渐递减。箱形通常作为持续形态出现，少数情况下也有可能成为反转形态出现，但其作为反转形态出现时，不再称作箱形，而称三重顶或三重底，在一波行情的顶部或底部出现的机会比较多，在本节之后的内容中会单独介绍。
形态分解 箱形是由价格在上、下两条水平之间的来回波动而形成的形态，价格在这一固定的区间之内来回震荡，当价格上升到某水平位时遇到阻力，随即掉头下落，但很快便获得支撑而重新回升，当回升到上次同一点附近时，再次受阻，回跌至上一次的低点时，又再次得到支撑。将这些短期高点和低点分别连接起来，便可以绘出一条平行的通道，从外观上看像个箱子，这就是箱形整理形态，如图3－20所示。
形成原理 箱形是实力相当的多空双方的争夺轨迹，这一形态告诉我们多空双方的力量在该区间内几乎达到均衡的状态。看多的一方认为其价位是较理想的买入点，于是价格每次回落至该水平线便即刻买入，形成了一条水平的需求线；与些同时，另一批看空的交易者对后市失去信心，认为价格难以突破其水平位，于是价格每次回升至该水平价位，便进行抛售，造成价格遇阻力回跌，形成一条水平的供给线。从另一个角度分析，箱形也可能是交易者因后市发展不明朗，投资态度变得模糊、不知所措而暂时失去了方向。所以当价格回升时，一批对后市缺乏信心的交易者退出，而当价格回落时，一批对后市充满信心的交易者又加入，买卖双方实力相当，使价格在这一段区域内来回波动，暂时维持平衡状态。
市场应用 箱形整理形态在形成的过程中，除非有突性的消息扰乱，否则其成交量应该是逐渐减少的。如果在该形态的形成期间，有平规则的高成交量出现，该形态就有可能失效。当价格突破箱形上边水平线时，必须有成交量激增的配合；若跌破下边水平时，则不需要成交量的配合。箱形被突破后，价格通常会快速上涨或下跌，很少出现反抽的现象。一个震荡区间较大的箱形比一个震荡区间较小的箱形，未来更具突破力，一旦向上突破，将迅猛上涨；而一旦向下突破，也会快速下跌。箱形也被称作交易密集区域，在盘面上，我们可以看到价格偶尔也会跌破下边支撑线，但又能迅速回到支撑线之上，这是因为惯性而形成的误差。如果一个重要的支撑位跌破之后，市场并没有进一步下挫，这充分说明市场抛压已经消耗殆尽，失去了进一步下跌的动力，那么随后 价格的上涨也就水到渠成了。箱形预测目标位的方法是，当价格向上突破之后，最小的上涨幅度为这个箱形上、下边线垂直高度的1倍；当价格向下突破之后，其最小的下跌幅度为箱形上、下边线垂直高度的1倍。大区间的箱形形态比小区间箱形形态要更稳定可靠。价格在箱形中来回振动的次数可多可少，这取决天市场的需要，振动的次数越多，说明市场清洗浮筹越彻底，但振动的尾部必须伴随着成交量的萎缩，否则该形态就会失去一定的可信度。
在实盘中，完全标准的箱形并不常见。价格走势常常在整理的末端发生一些变化，不再具有大的波幅，而是逐渐沉寂下来－－－高点无法达到上次高点，而低点也比上次稍高一些，逐渐演变成一个三角形形态，所以三角形在实盘中出现的概率最高。有时这种变形形态比标准的箱形更为可信，因为在形态的末端，市场已经明确地告诉我们一个信号：调整已到末端，即将选择方向。因此，交易者最佳的买入点不一定是在突破边线后再进场，当然这是需要细致的看盘技巧和丰富的实践经验的（相关内容在本书第五章有详细介绍）。箱形形态在交易时需注意的要点如下。
箱形形态以横向震荡状态进行延伸。其最小目标价位为上、下边线的垂直距离的1倍，即AB＝BC＝CD，D点是第二目标位。正常情况下，最大目标位止于第三目标位，很少能达到第四目标位，如图3－21所示。在未突破上、下边线之前，箱形形态与三重顶或三重底没有明显的区别。所以稳健的进场点是在价格有效突破上、下边线后。
4.楔形
从外观上看，楔形与三角形类似，但又存在着一定的区别。三角形的两条边线是一条向下倾斜，另一条向上倾斜的收敛形态，而楔形的二条边线是同时向上或向下倾斜的。楔形成交量的变化和三角形一样都是向顶端逐渐递减。楔形又分为上升楔形和下降楔形，楔形也是最常见的形态之一。
（1）上升楔形
形态分解 上升楔形显示市场价格经过一轮下跌之后，有较强的技术性回调要求。当价格升至一定水平后掉头下落，但回落点比前次的低点高，随后再次上升至新高点，其后再次回落，回落点依然比前次的低点高，形成一浪高过一浪的走势。把高点相连，形成一条阻力线，把低点相连，形成一条支撑线，这样就形成两条同时向上倾斜的直线，越接近顶端，成交量越少。上升楔形经常出现在下跌行情中的回调浪（见图3－22），偶尔也会出现在多头行情的末端（见图3－23）
形成原理 上升三角形只有下边线上倾，通常代表多头势力强于空头势力，向上突破的可能性大。而上升楔形的两条边线同时向上倾斜，从通常角度来理解应该是多头势力强于空头势力，但实际上并非如此，因为上升三角形的阻力线代表价格涨到一定价格交易者才卖出，当供给被吸收后，抛压解除，价格便会向上突破。而在上升楔形中，价格上升时卖出压力虽不大，但多头的力量却在逐渐减弱，虽然每一个新的上升波浪都比前一个波浪要高，但上升幅度却越来越小，最后当需求完全消失时，价格便会反转下跌。上升楔形同三角形一样也是一个整理形态，常在下跌行情中的回调浪出现，显示行情尚未见底，只是一次下跌后的技术性回调。价格如果向下跌破楔形的下边线，则下跌幅度至少会将前期的上升幅度全部吃掉，而且还有可能会跌得更深。
市场应用 在下跌趋势中，上升楔形向下突破概率为80%，而向上突破的概率较小，通常需要基本面的配合。所以上升楔形通常被视为看空信号，以做空为主。在上升楔形成的过程中，买方力量正在逐渐减弱，当价格涨至上升楔形上边线的第3点遇阻回跌时，就是一个明显的做空信号。此时后期走势容易出现放量长阴下跌的走势，跌势较为凶猛。实盘中需要注意的是，无论上升楔形或是下降楔形，其形态中的上下两条边线必须较明显地收敛于一点，如果形态过于宽松，形成楔形整理形态的可能性就会降低，而形成通道线的可能性会增大，所以后期仍需继续观察，不能过早做出判断。因为楔形跟通道线两者的市场应用完全不同，通道线表示趋势的形成，而楔形则代表趋势的调整。上升楔形向下突破是大概率事件，但有时候也受基本面的影响，会向上突破，是带量上破，则有可能开启新一轮上涨行情。这个时候应该改变之前的判断，适时修正操作计划，跟承市场的脚步，适应市场的变化才能做得更好。
（2）下降楔形
形态分解 下降楔形和上升楔形恰恰相反，一般出现在上涨趋势的中途，价格经过一段大幅上升后，出现强烈的技术回调，价格从高点回落，跌至某一低点即掉头回升，但回升高点较前次高点低，随后的回落创出新低，形成后浪低于前浪之势。把短期高点和短期低点分别相连，形成两条同时向下倾斜的直线，组成了一个下降楔形，如图3－24所示。下跌趋势中经常出现上升楔形，而上升趋势中常常出现下降楔形。上升趋势中的下降楔形实质上是价格上升过程中的一次调整浪，是前期多获利头寸的部分了结所致，其后市价格通常会继续选择向上突破。
形成原理 下降楔形的形成原理和上升楔形正好相反，价格经过一段时间上升后，出现了获利回吐，下降楔形的边线向下倾斜，似乎说明市场的承接力量不强，但新的下跌浪较上一个下跌幅度更小，并且在跌破前一次低点之后，价格并没有出现进一步下跌，反而很快就出现回升，这说明抛压的力量只是来自上升途中的获利了结并且下在减弱，没有出现新的主动做空力量，经过清洗浮筹后，价格向上突破的概率很大。下降楔形属于整理形态，通常在上升行情的中途作为回调浪出现。下降楔形的出现给交易者的信号是上升行情没有结束，中途稍作休整，多方积聚新的力量之后仍会继续上涨。
市场应用 下降楔形与三角形的不同之处在于，下降楔形的两边是同时向下倾斜，而三角形的两条边不会同时向一个方向倾斜。无论是上升楔形或是下降楔形，整体成交量都是由左向右递减，并且价格越接近顶端，成交量越小，其量价匹配是理想的，即价升量增，价跌量减，当价格上升突破下降楔形的上边线时，成交量会明显放大。下降楔形在突破上边线之后常常会有一个反抽的过程，一般会受到上边线的延长线的支撑。根据实盘交易的经验统计，下降楔形向上突破的概率约为80%。从时间上看，如果下降楔形整理时间过长，那么向下突破的可能性会相应增大。下降楔形的最佳买点为下边线上反弹的第3点及突破上边线或突破之后的回抽确认点。
二、反转形态
反转形态是指价格由下跌变为上涨或是由上涨变为下跌的过程中出现的形态，它是市场向交易者给出的心理变化和趋势变化的信号图形。如果交易者训练掌握了反转形态，也就初步把握了在市场中抄底各抓顶的时机。在同一周期图上，相对来说反转形态通常比持续形态的利润空间要大得多。绝大部分趋势的变化并非是突如其来的，实际上大多数趋势在结束之前都会发出充分的警示，即以反转形态来表示。反转形态的基本要素有以下几点。
（1）前期行情是明显上升或下降的单边趋势，反转形态存在的前提是前期行情有明显的上升趋势或下降趋势，不然也没有反转的基础。反转形态的出现就是选择进场的时机，在趋势形成的早期介入，可大大降低止损成本，提高盈利空间。
（2）在重要反趋势线上回跌或反弹，趋势即将反转的第一信号是在重要反趋势线上遇阻力回跌或遇支撑反弹。
（3）规模越大反转力度越大形成反转形态的时间跨度越大，则反转后价格波动斩幅度也越大，利润空间更可观。
（4）顶部反转形态 顶部反转形态的价格波动幅度相对较大且剧烈，但形成时间相对较短暂。如果成功反转，其下跌速度要远快于前期上涨的速度，单位时间内获利丰厚，风险与利润成正比。
（5）底部反转形态 底部反转形态的价格波动幅度一般比顶部反转形态的波动幅度要小，但持续时间相对较长，更便于识别，止损空间较小，相对于顶部反转形态，风险更小。底部反转后上涨速度较下跌速度要慢，通常是震荡上涨，交易者需要耐心持有。
（6）交易量验证反转信号 底部反转形态的完成，必须要求交易量明显增加；而顶部反转形态因其“自由落体的惯性”对交易量没有严格要求，如果成交量显增加则效果会更好。
1.头肩形
（1）头肩顶
形态分解 头肩顶是较为常见的顶部反转形态之一，在上升行情的末端出现，是行情即将反转下跌的信号。头肩顶是由左肩、头、右肩及颈线等几大要素组成。图形上有三个高峰，其形态犹如人的头与左右两肩，故此而得名。这三个峰顶分别称为左肩、头部和右肩。其中头部的高点比左、右两肩的高点要高，左肩和右肩的高点基本保持在同一水平，如图3－25所示。当价格在经过两次上涨后向下回落时，形成两个基本处于同一水平线上的低点，把这两个低点用直线相连，即可得出头肩顶的颈线。当价格第三次上涨至左肩水平位附近遇阻回落时，所形成的顶点就是头肩顶的右肩。当价格从右肩向下跌破颈线时，就形成了头肩顶形态。在头肩顶形成的过程中，成交量呈逐渐递减状态，即左肩的成交量最大，头部的成交量次之，右肩的成交量最小。这说明价格上升时追涨力量越来越弱，价升量减，预示价格即将反转下跌。
形成原理 价格在持续上涨一段时间之后，前期买进的交易者积累了一定利润，部分头寸开始获利了结，使价格出现短期的回落，于是形成了左肩。当价格回落到一定幅度，之前没有买进的交易者或顺势操作作者看准了这次回调的机会，逢低买入，随后价格又产生一次强力的上升过程，不过成交量较前期左肩部分明显减少，价升量平，价格在突破前期高点后，积累的获利盘越来越少，多方力量经过这次的上涨，力量已消耗殆尽，价格开始陷入停滞，再次引发了部分获利头寸平仓了结，价格回落，形成了头部。稍后当价格下跌至前次低点时，因之前价格是突破前高后回落，只要不跌破前期次低点支撑位，部分顺势操作者仍然会看多而继续买进，价格再次获得了支撑，出现回升。可是此时市场投资热情明显减弱，跟风者越越来越少，成交量较左肩和头部明显减少，价格无法抵达头部的高点便向下回落，形成了右肩。把两次回落的低点用直线连接起来，便可得出头肩顶形态的颈线，当颈线支撑被有效跌破时，头肩顶形态便告成立。
市场应用 头肩顶是一个非常经典的技术图形，从该形态的运行轨迹可以观察到多空双方激烈争夺的过程，从行情几次上升和回跌的过程可以看出，买方力量从最初的强盛到逐渐衰弱，直到最后完全放弃，而卖方则逐步控制市场。头肩顶是一种强烈的见顶反转信号，一旦多方赖以生存的颈线被中阴线有效击破，后市价格下跌几乎成为定局。假如行情走到了这一步，交易者应该认清趋势，不抱幻想，多单平仓，离场马上接上空单是此最佳的选择。在实盘操作中还要密切注意以下几个方面。
第一 当价格形成头肩形顶雏形时，就要引起高度警惕，这时价格虽然还没有跌破颈线，但为安全起见，可以选择先卖出手中的部分多单；如果头肩顶没有形成，只是中途回调，后期也有机会再继续补进多单；价格跌破了颈线，就要将手中剩余的多单全部卖出，并及时做空。
第二，当价格向下突破颈线时，成交量可放大也可缩小，对头肩顶这种形态来说，先是用很小的量击破颈线，随后再放量下跌，甚至仍旧维持较小的量向下持续滑落也是常见的现象，交易者对此一定要有清晰的认识。
第三 头肩顶反转后的下跌幅度与其形成时间的长短成正比，横有多长，竖就有多高。当颈线被有效跌破后，目标位的预测是从头部的最高点垂直至颈线距离的整数倍，即AB＝CD＝DE＝EF，D点是第一目标位，也是最小目标位。如果第一目标位被跌破，则有可能达到第二目标位，跌破第二目标位，则空单可持有到第三目标位，如图3－26所示。通常在达到第三目标位后，下跌行情结束的可能性比较大（如能结合波浪结构进行预测则效果会更好），做空的交易者此时可选择获利了结空头头寸。
（2）头肩底
头肩底形态是指价格经过长期下跌后，成交减少，抛压减轻，价格走缓并略有反弹，形成左肩；紧接着继续下跌探底，遇到多方抄底反击，成交量迅速放大，价格回升超过左肩底部价位，形成头部；随后多方缺乏跟风盘的追捧，价格又再次回跌下探，形成右肩。右肩底部与左肩通常保持在同一水平位上，多方借机积聚力量再次反攻，在大成交量的配合下将价格拉高，向上突破颈线，形成一个完整的头肩底形态。头肩底的出现，预示后市将会有一波单边上涨行情出现。
形态分解 头肩底和头肩顶的形状相似，是头肩顶形态的镜像，所以又称倒转头肩式，如同一个倒立着的人头肩部，如图3－27所示。头肩底是前期下跌趋势的反转形态，图形上有三个低谷，其中第二个低谷比其余两个低谷更低，形成一个反向的头肩形。形成左肩后，价格下跌，成交量相对增加，价格向下跌破左肩底部水平线，形成了头部。之后价格带量反弹，在前高水平线附近遇到阻力再次下跌，但没能跌至头部的位置就再次反弹上涨，形成右肩。最后价格正式启动一轮升势，且伴随成交量增加，当其颈线阻力被冲破时，成交量更是显著激增，此时整个头肩底形态便告成立。
形成原理 头肩底的分析意义和头肩顶相近，它给我们的信号就是前期的下跌趋势即将被反转。当价格跌破左肩的低点后快速反弹上涨时，形成头部。当价格向上突破左肩前次高点后，此时价格已突破下降趋势线，头肩底也就成立了一半，应做好随时进场的准备。此次头部的上涨，由于多方缺乏一定的跟风盘，力量过于单薄，价格随之再一次下跌，跌至左肩底部水平位附近时遇到支撑，此时激进型的交易者会把握这次做多的机会，随着成交量的增加，价格再次上涨，在突破颈线时，此时头肩底已经形成，稳健型交易者也会加入到做多的行列，造成价格加速上拉，多方已完全掌控市场，之后会走出一轮单边上涨行情。
市场应用 相对来说，头肩底比头肩顶更为平坦，需要更长的时间来完成。在价格向上突破颈线后可能会出现暂时性的回抽确认现象，正常情况下会遇到颈线支撑线反弹上涨。如果价格遇到颈线颈线阻力一直无法突破或突破颈线之后又跌回颈线下方，那么就有可能是一个失败的头肩底形态，可能演变成其他形态，交易者最好选择离场观望。当价格向上突破头肩的颈线时，就是一个做多信号，虽然价格和最低点比较，已经上升了一定的幅度，但升势才刚刚开始，交易者应该继续买入。其目标位的测量方法是从头部的最低点画一条垂直于颈线的直线，然后从突破颈线时的起点向上测量，其目标位是头部至颈线的垂直距离的整数倍，即AB＝CD，D点是第一目标位，也是最小目标位，如图3－28所示。
头肩底与头肩顶的区别 头肩底与头肩顶互为镜像，整体结构与头肩顶大致相同，但小有区别，这些区别可以分为以下几点。
第一，头肩底在底部向上突破颈线后，价格更容易出现反扑现象，之后在颈线受以支撑反弹，继续向上，反扑的交易量十分轻微。而头肩顶在向下突破颈线之后，很少出现反抽的现象。
第二，头肩底在右肩下跌部分交易十分弱小，但向上突破颈线时一定需要成倍增加的成交量加以配合，市场可能因惯性而下降，但决不会因为惯性而上升。如果市场需求不足，或交易者缺乏继续买进的兴趣等因素的影响就足以把价格压低，那么只有买方需求超过卖方供给，买方比卖方更为积极时，价格才会继续上涨。在突破颈线时成交量要大得多。而头肩顶向下突破颈线时，不需要交易量的配合，也会因惯性而下跌。
第三 头肩底的颈线大多稍向下倾斜，如果颈线向上倾斜，则表示多方力量强劲，但这种情况下进场信号会对滞后，止损位会扩大。而头肩顶的颈线通常向上倾斜，向下倾斜的现象极少。
2.双重顶与双重底
双重顶与双重底是反转形态里两个比较特殊的形态，在实盘中出现的次数较多，影响较大。双重顶提示市场可能见顶，是即将反转下跌的信号；而双重底正好相反，预示市场可能见底，是即将反转上涨的信号。无论是双重顶还是双重底，最终都以突破颈线作为有效反转的标志。
（1）双重顶
双重顶形态由两个大致等高的头部所形成，又称双头，因外形像一个英方字母“M，所以又叫M头。一般出现在多头行情的末端或整理阶段。其中双重顶的左头成交量一般都 会比右头的成交量大，正常情况下，右头位置一般稍低于左头，如图3－29所示。
有时候也会出现右头高于左头的双重顶形态。如果右头向上突破左头水平又快事业速跌回，预示后市将有一波可观的下跌行情出现以黄金为例，如果右头向上突破左头（一般在3美元以内），然后快速跌回左头水平线以下，那么此时是极好的做空机会，后市将会有一波不错的下跌行情出现，其下跌幅度通常会大于左头高于右头的双重顶形态的下跌幅度。在向下击穿颈线位置后，左低右高的双重顶形态即可确立，此时也是再次加仓做空的机会，如图3－30所示。
形态分解 当价格上升至某一高度的时候，遇到强大的卖压，价格回落，此时成交量随之减少，形成了第一个高点。之后价格又再次上升到前期顶点附近，伴随的成交量温和增加，但并未超过前一个顶点的成交量。其后价格再次遇阻下跌，并一路破颈线支撑位，此时双重顶形态确立。
形成原理 因前期市场的上升，积累了一定的获利头寸，随着获利头寸平仓了结的增加，而继续买进的头寸逐步减少，多空失去平衡，价格开始反转向下回调。当价格回落到一定水平时，吸引了部分短线交易者和仍旧看多的交易者继续逢低做多，于是价格再次上涨。在价格上涨的过程中，后悔错过了在前次高同货机会的交易者，在此时会选择逐步平仓了结，加上在回调低位买入的短线交易者也会选择见好就收，两者合力做空，空方力量大于多方，促使价格再次下跌。由于是在前期高点附近受到阻力而下跌，部分激进型的技术分析者会选择反手做空。在跌破颈线之后，反转形态确立，会有越来越多的空头加入，加快了下跌的速度，于是整个双头形态完成。
市场应用
双重顶的两个最高点不一定在同一水平线上，大部分情况下，左头会高于右头。在重大消息的影响下，有时右头也会高于左头。这种现象一般受两种因素的影响，一是因多数多数交易者继续看涨，价格中途受利空的基本面的影响而让行情反转下跌；二是机构所为。在重要数据或消息公布之前，机构提前预测公布的结果会利空，在做空之前，利用资金优势把价格快速拉升，扫掉空头上方的止损（一般交易者会把止损设在前高上方附近），当空头被扫掉这后，价格快速下跌，不给空头再次进场的机会。所以当遇到右头高于左头的双顶形态时，后市下跌的幅度会更可观。
双重顶的两个高峰都有较明显的大成交量，右头的成交量较左头明显减少，反映市场的买力在转弱。
双重顶在向下突破颈线之后，偶尔会出现短暂的反方向移动，称这为反抽现象，这种反抽现象在双重顶反转后并不多见，只要反抽不高于颈线，则形太依然有效，如图3－31所示
双重顶由于构成所需时间较头肩顶短暂，套牢的浮动筹码较头肩顶少，因此并不一定只出现在顶部反转形态中，有时在多头行情的回调浪中，也会出现小型的双重顶形态。
双重顶跌破颈线后，最少跌幅的测量方法，是从突破颈线点开始计起，下跌幅度为颈线到双顶的垂直距离，即AB＝CD，D点为最小目标位，如图3－32所示。实盘中，其跌幅通常是颈线到双头垂直距离的1至3倍。
双重顶两个顶点之间的横向距离越远，形成的时间越长，则反转后的波动越剧烈，下跌幅度更大。正如交易市场的老话所说：“横有多长竖有多高”。
（2）双重底
双重底形态是由两个大致相近的低点组成的，又称双底，因外形像一个英文字母“W”，所以又叫W底。一般出现在空头行情的末端或整理阶段。其中双重底的左头成交量一般都会比右头的成交量要大，正常情况下，右头一般高于左头，如图3－33所示
如果右头向下突破左头水平线又快速反弹，重新涨回左头水平线之上，预示后市将有一波可观的上涨行情出现。
以现货黄金为例，如果右头向下突破左头（一般不超过3美元的幅度），然后快速涨回左头水平线之上，此时是极好的做多机会，后市将会有一波不错的上涨行情出现，其上涨幅度通常会大于右头高于左头的双重底形态。在价格向上击穿颈线位置后，左高右低的双重底形态即可确立，同是也是再次加仓做多的机会，如图3－34所示
当出现双重底时，通常反映了当前市场正由下跌趋势转为上涨趋势。当价格带量向上突破颈线时，一轮上涨行情就开始了。双重底出现的频率较高，可靠性强，容易辨认和掌握，是比较重要的一种底部反转形态。
双重底在向上突破颈线不成功时，通常会演变为三重底或多重底。双重底 的底部越宽，价格在底部运行的时间越长，随后产生的上涨幅度就越大。
形态分解 价格经过一轮下跌之后出现一次反弹，但回升幅度不大，时间也不长，随后再次滑落，下跌过程中成交量明显萎缩，当跌至前期低点附近时遇到支撑，伴随着增长的成交量，价格再次上升，并且冲破了前次高点。在价格突破前高之后，正常情况下都会出现回抽现象。当价格回落至第一次反弹高点附近时会遇到支撑，随即再度上升。价格在这段时间内的移动轨迹类似英文字母“W”，形成了完整的双重底形态。
形成原理 价格经过一波跌后遇到支撑，此时高位进场者亏损严重，普遍惜售，抛压很轻，在抄底盘和多点补仓者进场后，价格出现一次较为有力的反弹，当价格上升至某水平时，由于前期的连绵下跌导致交易者对后市失去信心，于是套牢盘及短线盘逢高出货，价格再次回落。在价格二次探底过程中，看好后市的交易者，趁回调分批买入，令价格无法跌穿前期低点。伴随着价格的回升，越来越多交易者加入到买方的阵营，最终价格在巨大成交易的配合下，突破前次高点，趋势成功反转。
市场应用
双重底的两个最低点不一定在同一水平线上，大部分情况下，左头低于右头。在重大消息的影响下，有时右头也会低于左头。这种现象一般受两种因素的影响，一是价格中途受利多的基本面的影响而让行情反转向上；二是机构所为。在重要基本面消息公布之前，机构已提前预测到公布的结果会利多，在做多之前，利用资金优势把价格快速拉低，扫掉下方的止损（一般交易者会把止损设在前低下方附近），当部分多头头寸被扫掉时，机构才能抢到更多的筹码，之后价格速拉升，不给多头再次进场的机会。所以当遇到右头低于左头的双重底形态时，后市的上升幅度会更可观。
双重底的第一个低点和第二个低点之间应存在一定的时间间隔，如果间隔过短，则该形态的可靠性会减弱。但如果有基本的配合，则对时间间隔没有要求。
通常情况下，双重底的第一个低点的成交量大于第二个低点的成交量，当价格向上突破颈线时，需要大成交量的配合，成交量过小则有可能是假突破。
双重底发出的底部反转信号的可靠性，比头肩底要差一些。因为双重底形态只经历了两次探底，对浮筹的清理不如头肩底来得干净彻底，这也是有很多双重底形态在冲破颈线之后又重新探底的一个重要原因。
双重底的颈线被价格向上有效突破时，是一个较为可靠的买入点。价格突破颈线压力之后，通常会有回轴确认的现象，回抽的过程成交量不能过大。当颈线的支撑被确认有效，价格再次反弹上升时，这一信号可作为加仓的买入点。
双重底向上突破后的目标位，是双重底的两个低点连线到颈线垂直距离的整数倍，即AB＝BC＝CD，C点是第一目标位，也是最小目标位，如图3－35所示。
3.三重顶与三重底
三重顶与三重底是相对少见的反转形态，从本质上来说属于头肩形，可看作是头肩顶与头肩底的变异形态。它们之间的主要区别在于，三重顶的三个波峰和三重底的三个波谷，位于大致相近的水平价位之上，而头肩形中间的头部，明显高于（或低于）双肩。三重顶与三重底的颈线和顶（底）部连线几乎接近水平，这使得三重顶与三重底还具有箱形形态的特征。如果三重顶（底）三个顶（底）的高度从左到右依次是下降或上升的，则三重顶（底）就有可能演变成楔形或三角形形态。三重顶（底）和双重顶（底）也十分相似，只是多了一个头，但其间隔分得更开，深度更深。这些都是我们在应用三重顶底时需要要注意的地方。
（1）三重顶
三重顶又称为三尊头，是指价格上升到一定的高度后，先后出现了三个高点相近的顶部反转图形，通常出现在升市末端，是预示行情即将反转下跌的信号。
形态分解 价格上升到某一高度后，受到获利盘的抛压，价格遇阻回落，当价格跌到一定位置时，得到逢低买盘的承接，价格上升，形成了第二个顶部。此时短线获利盘和前期下跌时的套牢盘纷纷卖出，价格再次下挫。当价格跌到前期低点附近时，再次受到短线卖盘打压，于是形成了第三个顶部。中国有句老话叫“事不过三”，经过三次上涨都没能突破前期高点，多方便会失去信心，随着成交量的减弱，价格温和下跌，当价格跌破颈线后，构成了如同三座山峰的三重顶形态，反转趋势形成，如图3－36所示
形成原理 当价格上升一段时间后，积累了一定的获利头寸，部分交易者开始选择获利回吐，在一定抛售压力下，价格从第一个峰顶回落，当跌落一定幅度时，吸引了一些仍然看好后市的交易者的兴趣，加上前期在高位卖出的交易者逢低回补，于是行情 再度回升，但市场买力不够旺盛，当价格回升至前一高位附近时，遇到短线获利关寸减仓抛售，价格遇阻，再度走软。价格回调至前一次低点附近时，又被新加入的交易者及短线买盘度拉起，由于价格在前两次高点附近受阻，令大多数的交易者在价格近前两次高点附近时纷纷减仓，多方失去动力，价格逐步下滑。当价格跌破颈线之后，一些短线交易者开始止损出局，越来越多的交易者意识到大势已去，随即加入到做空的行例，造成价格加速下跌，于是三重顶形态便告成立。
市场应用
三重顶的三个顶部与颈线的距离大致相等，顶与顶之间的间隔距离大致相等即可。
在三重顶中，与三个波峰对应的成交量相继减少，反映出看多的交易者在逐步减少，是市场即将发生逆转的一种先兆。
三重顶形态的三个顶部之间应有一定的间隔距离，中间的波浪应该是由多根K线组成的完整的浪型，否则会影响判断的准确性。
当第三顶形成后，部分交易者会在这个顶部附近卖出，随着价格的进一步下跌，加入抛售队伍的交易者会越来越多，通常价格会直接跌破颈线，极少会出现第四个顶部。
由于三重顶形成的过程形成了一个交易密集区，当价格跌至颈线时，近期买入的交易者全线被套，而多单的止损位通常设于颈线下方，在价格跌破颈线后，大量止损单的成交通常会让价格快速下跌，有时甚至会出现跳空现象。
只有处在上升趋势高位的三重顶形态，才是有效的反转信号。如果出现在上升趋势的中途，通常只是上升途中的回调浪，以箱形持续形态出现，经过一段时间的横盘整理，价格会向上突破。如果交易者能结合波浪结构则会达到更好的预测效果。
三重顶理论上最小的下跌目标是三个顶部高点的连线到颈线的垂直距离，即AB＝CD，如图3－37所示。
（2）三重底
三重底是三重顶形态的倒影，由三个相近低点组成，是下跌趋势的反转形态。三重底相对于双重底和头肩底而言比较少见，但却比它们具有更加坚实的底部支撑，向上突破后的上攻力度也更强。相对于双重底，三重底形成的周期更长，横盘震荡更宽，多发生在下行趋势的末端行情，如图3－38所示。
形态分解 当价格经过了一波持续下跌行情跌至一定低位时，就会吸引一批抄底买盘，于是价格出现回升，形成第一个底部。当反弹至一定高度时，前期抄底的短线获利盘和解套盘纷纷卖出，价格第二个底部。当价格升至前一次高点附近时，再次遇阻回落。由于前两次在相近低位都获得了支撑，当价格第三次跌到同一低点时，买盘明显踊跃，价格节节攀升，放量突破前两次高点，三重底确认成立。
形成原理 价格连绵下跌，高位进场的交易者普遍亏损严重，抛压越来越轻，当价格跌至低位时，一些试探性逢低买盘介入，推动价格回升，当反弹至一定价格跌至低位时，遭遇到前期套牢止损盘和短线抄底获利盘抛压，价格快速回落。当价格再次跌到前次低点时，看好后市而错过在上次低点买入的交易者也加入多方的队伍，使价格反弹上涨，当回升至前高点附近时，遇到减仓盘的抛售，价格再度走软。由于两次在相近低点买入者都获利了，令大多数的交易者在价格第三次接近前两次低点时纷纷买进，价格逐渐上升。随后越来越多的交易者意识到涨势已成，加码买入，价格带量向上突破颈线，于是整个三生顶形态便告成立。
市场应用
三重底的三个部与颈线的距离大致相等，三个底部之间的间隔大致相当。
三重底形态成的时间不能太短，底与底之间要有明显的波浪结构，且间隔不能太小如果间隔过小，如果间隔过小，底部形态构筑基础不牢，浮筹清洗不彻底，后市上攻的力度会有限。
三重底的成交量要呈现出逐次放大的态势，尤其在形成第三个底时，其成交量要明显放大。价格须带量突破颈线阻力位，才能最终确认形态成立，才有望展开新一轮升势，否则极有可能导致形态构筑失败。
三重底的低点到颈线位的距离越大，价格向上突破后的上攻动力越强。
在价格有效突破颈线位后，如遇回抽确认动作，交易者可果断买入。
三重底向突破颈线后的上涨目标位为认为底部至颈线距离的整数倍，即AB＝CD＝DE＝EF，D点为最小目标位，如图3－39所示。
4.扩散三角形
扩散三角形是最常见的扩散形态，是三角形的变异形态，相对少见。扩散本角形是以三角形的区别是：三角形的两条边线是向右逐渐扩大的；三角形对应的成交量逐渐缩小，价格震荡幅度逐渐递减，而扩散三角形的成交量逐渐增加，价格震荡幅逐渐增大。扩散三角形显示市场行情已失去控制，变得极为情绪化，这种现象一般出现在重要数据或消息公布的前夕，是见顶信号，后市看空，如图3－40所示。
形态分解 价格经过一段时间的上下剧烈波动，高点逐渐抬高，低点逐渐放低，把高点和低点分别用直线连接起来，就可以画出扩散三角形。扩散三角形从外形上看像喇叭，所以又称为喇叭三角形。喇叭三角形常常出现在上涨趋势的争夺激烈，市场进入疯狂状态，常常是大跌的先兆。
形成原理 扩散三角形形态是交易者冲动的投机情绪所造成的，通常在上升趋势的末期出现，受重大消息或数据的影响，令交易者失去理性与情绪控制，当价格上升时便疯狂追涨，但当价格下跌时又盲目地加入到抛售行列，不断地追涨杀跌，害怕失去赚大钱的机会。这使得价格不正常地大起大落，形成价格上升时高点较前次高，价格下跌时低点则较前次低的情形有，也容易产生不规则的成交量，反映出了交易者冲动的买卖情绪。我们可以将喇叭三角形形态看作是市场最后的消耗性上涨，最后的疯狂往往会将价格推高到一个极限的高位，也暗示着市场购买力得到充分的消耗，升势业已到了尽头，随后多杀 多式的下跌也会较为惨烈。准确地说，喇叭三角形态是市场不理智、情绪化的产物，因此它很少在下跌趋势的底部出现。因为价格经过一段时间的下跌后，在低沉的市场气氛中，市场投资意愿薄弱，不太可能形成这种形态。
市场应用
扩散三角形通常出现在重大消息或数据公布之前，如果基本面利好，扩散三角形也有可能会向上突破，由于这种行情参与的人数众多，向上突破之后，后市上涨幅度也会相当可观，但通常这种涨势来得快去得也快。在绝大多数情况下，扩散三角形形态会往下突破，即便出现利多的消息，也可能出现先涨后跌，因为机构大量的获利头寸需要借助利好的消息出货。所以总体来说，只要前期上涨幅度可观，又在顶部出现了这种扩散三角形，交易者都要做好做空的准备。
扩散三角形跟楔形一样，没有最小跌幅的测量方式来预测目标位，但通常跌幅都比较可观，向下突破时无须成交量的配合，只要跌破下边线即可确认形态形成。
绝大多数行情下，扩散三角形上边只有三个顶点，极少出现四个顶点。所以扩散三角形的第一卖点位于上边线第3个顶点，如图3－41所示。之后交易者可以在跌破下边线及其反抽时结合波浪结构继续加仓做空。
5.钻石形态
钻石形态也叫菱形形态，是一种比较特殊且非常罕见的形态，跟扩散形态一样，通常出现在一波上升行情的顶部，大多数情况下作为反转形态出现，较少作为持续整理形态出现。它是由两个不同类型的三角形组成，左半部分是一个扩散三角形，右半部分是一个对称三角形。在该形态中，两根边线先是逐渐分离，然后再逐渐聚拢，围成了与钻石非常相似的形状，故称为钻石形态，如图3－42所示。
形态分解 钻石形态是扩散三角形、对称三角形、头肩顶的综全体。其颈线为“ｖ”字状。与扩散三角形一样，绝大多数情况下，钻石形态的出现预示着反转看跌。钻石形态很少出现在底部反转，通常在中级下跌前的顶部出现，其形态完成后往往成为空头的大本营，形态一量形成有效突破往往有较大的杀伤力。
形成原理 从交易者的心理角度看，扩散三角形和对称三角形正好揭示了两种不同的状态。市场在形成扩散三角形的时候，通常受基本面的影响，交易者害怕错过重大的行情而选择提前进场，不理智的交易行为使交易者变得越来越情绪化，造成行情震荡逐渐加剧。当基本面公布后，由于所公布的结果令市场失望，并没能给交易者明确的方向指引，造成市场进一步盘整等待新的指引，此时交易者会显得过于谨慎而选择离场观望，最终形成右半部分的正三角形。因此当钻石形态出现时，说明市场由活跃转为平静，参与者在不断减少，一旦向下突破，在低处进场的多头获利头寸便会选择平仓了结，落袋为安，技术派此时也不会放过这个做空的大好时机，空方力量快速增强，使得价格一路下跌。
第二章了解市场
第一节认识交易的本质与真相
一、低买高卖、顺势操作
交易最重要的就是做到顺势，不可抄底，不可摸顶。
成功的交易者或激进型的操盘手，大都是利用这种人才反转信号在新的趋势形成初期便介入市场，此时赶进场，将能大幅降低止损的成本，提高盈利空间，实现盈亏比最大化。
二、高成功率是盈利的关健
许多交易者认为，只有提高交易成功才能实现盈利，高成功率是一个成功的交易系统中最重要的要素，我们亏损的主要原因是成功率不够高。当你有了这种认识的时候，你就会想尽一功办法学习、研究如何提高你的交易成功率，最后的结果是你不可能离成功越来越远。因为自有金融市场以来，没有人能做到百分百准确地预测后市，面真正帮助交易者稳定盈利的也不是高成功率。
三、止损能降低交易风险
如果一件事情有可能被弄糟，让他去做就一定会弄糟。
如果坏的事情有可能发生，不管这种可能性有多小，它总会发生，并引起最大的损失。
交易当中，最糟糕的事情莫过于在方向做对的情况下被提前扫掉出局，
四、技术指标
常见的技术指标有MACD、RSI、KDJ、CCD、均线、能量潮、布林线等。
真正的交易高手，很少使用技术指标。这些华而不实的技术指标实际上已经让很多交易者被市场“埋葬”了。
五、智能交易系统
所谓智能全自动交易系统就是用特殊的编程语言（如MQL）将交易策略编写成一个电脑软件程序（Expert Advisor,简称EA），让电脑按照事先设定好的条件自动地进行买卖交易。
真相是：大部分EA都是基于技术指标的买卖信号而编写的，而技术指标本身就不靠谱，根据一个不靠谱的指标信号进行交易，由人工操作改为电脑操作，换汤不换药，其结果可想不知。
无底是现货市场/期货市场不是股票市场，交易者的心理及行为都是影响这个市场的重要因素，而这一因素是不能通过EA来量化的。被一些媒体“神化”了的EA智能交易系统，其实也没那么神奇。
六、渔网交易法
目前交易市场上流行着一种据说能稳定盈利的交易方法，名字"渔网交易法"。它的操作方法非常简单，以现货黄金为例，每隔3美元(以3美元为例)，在同一价格上挂多丶空各一单，止盈都设3美元，不设止损，当在一定价格区域内布满挂单时，其外形看似渔网，所以取名“渔网交易法”。
交易市场存在着多变性，随机性，所以没有固定的模式可以实现长期稳定盈利。想要实现盈利，你必须先了解市场，适应市场，从市场的多变性/随机性中寻找到“变化的价格”背后“不变的东西”，以“不变”应“万娈”，用老子的话来说，叫“无为而治”。
七、交易是件难度极高的事情
其实，交易是件非常简单的事，当你真正了解市场运行的规律，并敢于直面人性的弱点时，你会发现，交易其实很简单，而且充满乐趣。
当我们开始了解交易市场的真相时，我们就会真理越来越近，交易才会变成一件可盈利的事情。
第二节交易是种概率游戏
一、概率的基本概念 如果当前不能确定某个事件在未来是否发生，那么这个事件在现在看来就存在着不确定性，这个不确定性的大小就是我们常说的事件概率，统计学上称为概率或然率，是表示某种事件出现可能性大小的一种数量指标，它介于0和1之间。
二、认识并接受交易是种概率游戏
只有认识并接受交易是种概率游戏的事实，你所有的分析方法及交易策略才会更接近市场的运行规律；你才会坦然接受，亏损只是交易的机会成本；你才能保持一个良好的心态，在正确的方向下将你的头寸坚持持有至趋势结束；你才能让你的交易系统保持概率优势，实现稳定盈利。
把简单的事情复杂化是人类的天性，你复杂，交易就会变得很复杂；你简单，交易也会变得很简。
第三节技术面与基本面
一、技术面与基本面的关系
基本面对市场的波动形成影响，这种影响会通过盘面价格的变化表现出来，面技术面则是在这些价格的变化当中寻找规律，并利用这些未分选为你的交易提供精准的进场、止损及出场点位。
招数再精妙，如果没有内力的支持，那也只是花架子；气功再厉害，如果没有一招半式，那也只能用来强身健体，延年益寿。想要成为武林高手，必须内外兼修。所以在交易中，技术面与基本面是融为一体，不可分割的两个部分。
二、基本面对市场的影响
自1994年以来，美联储共进行了34次加息，我们统计了加息当于美元的市场表现，发现在这34次加息中，美元上涨18次，下跌16次，涨跌概率接近50%。
第一章认识自己
第一节交易者成长的五个阶段
第一阶段:初生牛犊不怕虎
第二阶段:编向虎山行
第三阶段:顿悟
第四阶段:蜕变
第五阶段:最高境界
第二节交易失败的原因
心里测试一
心里测试二