证券从业-金融市场基础知识-第八章-第1节-概述.pdf

证券从业考试，整理了 风险的三种定义、金融风险的概念、分类与特征、风险管理的内涵与目标、风险管理策略的概念及特点、风险与金融产品、投资、金融机构相关的现代风险理念，一起来看。

概述

• 风险的三种定义
  • 风险是结果的不确定性
  • 风险是损失发生的可能性
  • 风险是结果对期望的偏离，是(收益的)波动性
• 金融风险的概念、分类与特征
  • 一、概念
    • 金融风险，是指包括金融机构在内的各个经济主体在金融活动或投资经营活动中，因各种因素的不确定变动而遭受损失的可能性。
  • 二、 特征
    • 1.隐蔽性： 金融机构经营活动的不完全透明性。
    • 2.扩散性： 金融机构之间存在复杂的债权债务关系
    • 3.加速性： 一旦金融机构出现经营困难，就会失去信用基础，甚至出现挤兑风潮，这样会加速金融机构的倒闭。
    • 4.不确定性
    • 5.可管理性： 通过金融理论的发展、金融市场的规范、智能性的管理媒介，金融风险可以得到有限的预测和控制 。
    • 6.周期性： 呈现规律、周期性的特点。
• 风险管理的内涵与目标
  • 一、风险管理的内涵
    • 1.风险管理不等于损失管理
    • 2.事前管理决定了风险管理是一种积极管理。与危机管理和事后的损失处置相比，对管理的积极主动性要求更高。
  • 二、 风险管理的目标：创造价值，而不是减少损失或降低风险
• 风险管理策略的概念及特点
  • 一、风险规避
    • 金融机构通过拒绝或退出某一业务或市场来消除本机构对该业务或市场的风险暴露。
  • 二、 风险控制
    • 金融机构采取内部控制手段降低风险事件发生的可能性和严重程度。
  • 三、 风险分散
    • 购买某种金融产品或采取某些合法的手段将风险转移给愿意和有能力承接的主体，可分为保险转移和非保险转移。
  • 四、 风险对冲
    • 1.有效的投资组合就是选择彼此之间相关系数小于1的资产组合
    • 2.多样化投资的风险分散策略成为投资者(尤其是机构投资者)消除非系统性风险的基本策略。
  • 五、 风险转移
    • 通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲销标的资产潜在损失的一种策略性选择
• 风险与金融产品、投资、金融机构相关的现代风险理念
  • 一、风险与金融产品和投资
    • (一)任何金融产品是风险和收益的组合
    • (二)风险是与收益相匹配的
    • (三)投资是以风险换收益
  • 二、 风险与金融机构
    • (一)金融机构的本质是承担和经营风险的企业
    • (二)风险管理是金融机构的核心竞争力
    • (三)风险管理助力金融业务持续、稳定、健康发展