蜡烛图技术知识点

一张图教您蜡烛图的基本知识，内容有基本知识、蜡烛图组合形态、蜡烛图与市场的整体技术面，一起来看吧！

日本蜡烛图技术新解（上篇）

• 第一章绪论
• 第二章 基本知识
  • 蜡烛图的历史
  • 蜡烛图的结构
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      • 一个强劲的交易时段，开盘价在最低价附近，收盘价在最高价附近
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        • 一根长黑实体，代表弱势，因为开盘价接近最高价，收盘价在最低价附近
    • 实体上面与（或）下面的细线称为影线，影线代表交易时段的极端价格段。实体上面的影线称为上影线，下面的影线称为下影线；上影线的端点代表该易时段的最高价，下影线的端点代表交易时段的最低价。
    • 蜡烛图适用于不同的时间周期——日、周、月、年等，交易者可以利用它来绘制日线图、周线图与分时（不满一天的，如小时、半小时、5分钟等）图。以日线图来说，所采用的价格是每天的开盘价、最高价、最低价与收盘价。以周线图来说，所采用的是每周一的开盘价、周内的最高价与最低价以及每周五的收盘价。同理，在分时走势图中，每根蜡烛图根据分时段（例如每小时）的开盘价、最高价、最低价与收盘价来绘制形。
    • 黑色实体在中国绘为绿色，白色绘为红色。
  • 实线与影线
    • 实体
      • 长白实体
        • 长白实体：长白实体是指某交易周期开盘于最低价（附近），收盘于最高价（附近），且收盘价明显高于开盘价。
        • 低价区的长白实体
          • 一根长白实体出现在低价区，可能是底部的第一个信号。长白实体代表该交易时段的价格上涨几乎没有受到空头的打压，收盘价越接近最高价，实体越长，该线形所代表的意义越重要。
        • 长白实体确认的支撑
          • 一根长白实体由支撑位向上反弹，显示多头强劲。 如果长白实体反弹所依托的是趋势线、移动平均线或价格回调区域等重要支撑位，即可再次确认该支撑的有效性。
          • 支撑线由低点相连而成，即将下影线的下端连接起来。
        • 长白实体突破阻力
          • 一根长白实体穿越阻力位的形态，可以证明市场势头强劲。
        • 长白实体构成支撑
          • 行情一旦向下修正，会在这个长白实体的中点或蜡烛图底部（下影线的下端）获得支撑。根据日本文献的说法，涨势中的长白实体构成支撑，而根据我个人的经验，下跌市场中，长白实体也有支撑功能。在一根长白实体之后，价格很容易出现回抽，因为行情可能处于短期超买状况（即价格在短期间内上涨过速）。在这种情形下，价格可能需要跌去部分涨幅，以缓解超买状况。
          • 当突破发生时，依赖蜡烛图的交易者应该等到一个交易周期的收盘价打破支撑位后再来确认突破的有效性。
          • 依据长白实体构成支撑这个概念进行交易的方式之一是，当价格回抽到长白实体的中点附近时进场买进，从这个点到长白实体的低点构成支撑区域。如果收盘价跌破该支撑位（即该长白实体蜡烛图下影线的底端），应该重新考虑你的多头头寸。有时支撑位会在交易周期的某个时段被跌破，但收盘价拉回至支撑位以上，这种情况可以认为该支撑继续有效。
      • 长黑实体
        • 高价区的长黑实体
          • 高价区如果出现长度明显大于先前数根蜡烛线的长黑实体则有可能是顶部信号。这根蜡烛线的实体必须明显长于此前几根。在图2-16中，长黑实体代表空头已经取得盘面的控制权。先前的涨幅越大，超买的情况越严重，这根长黑实体作为谨慎信号的可靠性就越强。
        • 长黑实体确认阻力位
          • 如果市场以一根长黑实体形态由阻力位急剧下跌，可以确认该阻力位的有效性。因为这种蜡烛图代表多头已经撤出，或空头已经非常强劲，足以压倒多头。不论是哪一种情况，都代表市场可能走熊。
        • 长黑实体突破支撑
          • 市场向下突破支撑的方式，表明了该突破的严重性。此例意在说明，假定市场是以长黑实体向下突破支撑，其代表的空头力量强过收盘以小黑实体或白线方式向下实现的突破。
        • 长黑实体构成阻力
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          • 长白实体可以构成支撑，同理，长黑实体可以构成压力
          • 应用
      • 实体的大小、频率与颜色
        • 黑白实体的长度越长相应势力越强
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          • 黑线长度大多超过白线
          • 黑色实体数量大于白色实体
          • 预测：空头更占优势，此后向下趋势大大增加
        • 蜡烛线组合形态
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            • 这形态帮助判断多头性质
            • 因为合成蜡烛的上影线很长，实体较小且位于价格区间的底部，因此属于空头排列
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            • 锚形图也包括开盘价与收盘价、最高价与最低价，锚头向上代表收盘价高于开盘价（箭头位置为收盘价），锚头向下代表收盘价低于开盘价。
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            • 方向形态分析中的市场走势所显示的轨迹能够用于判断交易周期内的总体价格走势的简化工具。虽然这些轨迹可以显示交易时段内的价格发展线路，但无法显示价格发展的先后顺序。
        • 开盘价与前一蜡烛线实体的比较
          • 1.如果你通常根据日线图进行交易，那么有时候你也可在盘中小时走势图中找到所需要的交易信号，不需等待当天收盘后再做出判断。
          • 2.如果开盘价在前一根白线实体中点以下，行情呈空头态势。反之，如果开盘价在前一根黑线实体的中点以上，可视为一个积极信号
            • 空头
              • 多头
        • 纺锤线
          • 定义：小实体表示多空双方正处于拉锯战中，供需状况相对长实体而言比较均衡。这种实体很小的蜡烛线为纺锤线，代表盘势上下两难。
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        • 筹码积聚与派发
          • 积聚
            • 积聚发生在低价区：成交量放大而价格呆滞。成交量放大，代表空头全力抢攻，投入所有的人力与火力。可是，呆滞的价格显示空头无法压低价格。空头所投入的筹码，都被多头接手。
          • 派发
            • 派发发生在高价区，表现为成交量放大而价格几乎停滞不动。在这种态势的背后，是“聪明钱”正将筹码派发给所有入场买家。由于卖方所派发的筹码足以应付买盘的需求，所以价格停滞不涨。因此，派发应该视为见顶信号。
        • 十字星
          • 定义：十字星没有实体，取而代之的是一根横线，这是因为交易时段的开盘价与收盘价相等（或几乎相等）。
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          • 从本质上讲，这个十字星从微观上反映了市场的犹豫不决，而更长周期内的横向走势则相对宏观地反映了同样的信息：市场举棋不定。但是，十字星如果发生在上升与下降趋势的成熟阶段，则较有可能是变盘的征兆。
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            • 如果出现一个长白实体，而且此后又出现十字星，我们就需要特别警惕。不论该十字星位于长白实体上方的位置还是被这个实体“包头包脚”，其呈现的都是市场分歧。一方面，上涨趋势和此后出现的长白实体，表明多头仍然掌控局面；另一方面，十字星的出现，表明多头已经不能维持上升动力
          • 如果交易日的开盘价与收盘价接近，但不完全相等，何种条件下才可以将其视为十字星？方法之一是将它与最近几个交易日的价格变动做一个比较。
          • 如果十字星发生在上升趋势中的一个长白实体之后，则是值得注意的信号。这种情况表明（按日本人的说法）市场已经相当“疲惫”。另外，十字星的顶端（即上影线的顶端）经常意味着阻力。但是，如果十字星的顶点在此后被超越，则意味着上升趋势还将继续。
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              • 如果十字星发生在弹升中，而此后行情继续强劲，则这个十字星应 该视为走牛标志，因为这种组合表示市场已从十字星所示的过渡状态结 束，转入新的趋势——上涨。但最好等待市场的进一步确认，等一两个交易日，看看是否有熊态确认信号，是否已经形成了顶部反转。
                • 对于见十字星卖出的投资者而言，十字星构成阻力位（见 前图），因此，一旦随后有交易时段收盘于十字星顶点上方，则应该 认定（按日本人的说法）市场已经“从疲劳中恢复”。基于这个理论，上 述见十字星卖出的投资者，应该在十字星顶点的上方设定买入止损点。 在下降趋势中，十字星也具有相同的作用。具体说来，就是代表市场暂 时处于犹豫之中，如果在十字星之后出现长白实体，表明市场已经结束 犹豫，选择向上。在一段下跌行情后，如果有投资者见十字星而买进， 则应把卖出止损点设在十字星的低点（下影线的下端）下方，因为这种 十字星应该被视为熊市持续信号。
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            • 在图2-38a中，在急升之后或超买状态中出现的十字星有可能是见顶信号。
            • 在图2-38b中，十字星出现于行情上升之初，其构成顶部的机会就要小一点。
            • 在图2-38c中，十字星出现在大跌之后，就可能是行情见底的信号。
            • 在图2-38d中，市场刚开始下跌，十字星之后，行情可能继续下跌。
            • 市场的超买或超卖情况越严重，十字星作为可能的反转信号的重要性就越大。
          • 例子
            • 在图2-41中，数根实体很小的蜡烛（标示为（1））与十字星（标 示为（2））发出了预警：市场正在丧失上升动能。此后，经过数周横 盘，价格又在1月下旬创出新高，但有两个征兆显示上涨无法持续：一 是有一个十字星（标示为（3）），表明行情虽然创新高，但涨势停 滞；二是来自变动率摆动指标，图中的变动率摆动指标采用当天的收盘 价与10天前的收盘价相比较得出
              • 在这个例子中，我显示的是10天的变动率，是当天的收盘价与10天 前的收盘价的比较值。在涨势明确的行情中，变动率应该向上持续攀 升，显示市场的动能随着行情上涨而不断增加。尽管这个新十字星（标 示为（2）创出新高，但变动率指标却低于去年12月高点之时。这 显示市场上涨功能开始衰减。 这个变动率摆动指标帮助确认了这个新十字星的转熊信号。而第二 天的长黑实体，则再次确认市场见顶。再过数天，变动率指标变负（有 些技术分析师也视其为卖出信号）。这个例子可以说明，蜡烛图与西方 的分析技术很容易结合在一起使用。
                • 
  • 上下影线
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      • 一根长长的上影线，若发生在高价区、阻力区或超买区，就必须引起重视，因为这种蜡烛图暗示在该高价区域卖盘沉重或买盘不断“蒸发”。不论是哪一种情况，长长的上影线（见图2-42）有可能是走熊的一个征兆。反之，长长的下影线，如果出现在支撑区或超卖市道中，也有可能是一个重要信号，表示空头正在丧失控制权，走牛。
        • 对于期货交易者来说，65天移动平均线是一条常用的均线，它构成支撑或阻力
  • 高浪线
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      • 上影线与下影线都很长的蜡烛图称为“高浪线”（参考图2-46），代表多空对峙的状态。如果在一段上升趋势或下降趋势后出现高浪线，日本人会说市场已经丧失方向感，如此则先前的趋势可能岌岌可危。同时带有很长上影线与下影线的十字星则称为“高浪十字星”或“长腿十字星”
    • 例子
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        • 高浪线（1）代表牛熊对峙均衡。因为此前的行情为熊市形态，因此这根高浪线的出现表示市场发出趋势变动的信号。
        • 行情从高浪线（1）起开始上升，最后停滞于高浪线（2）。第二天行情以一个长黑实体的方式急挫，但随即又出现一根下影线很长的蜡烛线（X），显示前周的低点构成了很有吸引力的买入机会。价格又从蜡烛线X处开始上涨
        • 高浪线（3）又透露不祥的征兆。两天之后所出现的长黑实体，代表大熊已经气势汹汹地杀入，进一步确认了高浪线（3）是市场顶部反转信号的可能性
• 第3章 蜡烛图组合形态
  • 锤子线
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      • 锤子线的下影线很长，收盘价位于或接近高点。锤子线的名称有两个含义：一是市场正在“锤磨底部”；一是底部坚实，即使以锤子敲打都不能砸破。
    • 锤子线重要特征
      • 必须确认它出现在大幅下跌之后还是严重的超卖市道中，锤子线是一个反转信号
      • 由于锤子线必须出现在大幅下跌之后，因此由锤子线开始的反弹很可能遭受卖压，从而锤子线引发的第一波反弹常常以失败告终，行情有可能下探以重新考验锤子线的支撑能力。
      • 如果锤子线的支撑经受住了考验，那就意味着底部更为坚实，上行的概率更大。
    • 买法：当锤子线刚出现时，先少量做多试水，如果价格拉回，并成功证实锤子线的支撑，再加码买进，完成多头头寸的建立。
    • 例子：
  • 弹簧线
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      • 在价格突破支撑位后，空方无力将之压制在支撑位下方，于是出现了所谓的弹簧线。市场的这种情况证明，空头本来有机会控制盘面却最终失败，因此可以解读为转牛态势。
    • 上插线
      • 价格向上突破阻力位，却不能维持在 阻力位上方。
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    • 注意：商业大鳄以大单打破支撑位（或阻力位），随后观察战场内的布置。价格接近支撑位时，其卖单也许足以把价格拉到支撑位之下，然后观察市场中隐藏的力量。如果支撑位跌破之后，行情不能维持在低位，而是立即回升，形成弹簧线，他们就了解了多方所具备的韧性，于是有可能平仓空单。
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  • 吊颈线
    • 它不是锤子线也不是吊颈线，因为 它并不处于上升或下降走势之后，而是处于横盘之后，且在横盘价格的 中位。因此，它不是锤子线（尽管其长长的下影线可以被视为一个积极 信号）
    • 
      • 吊颈线的下影线很长，上影线不存在（或很短），实体（或黑或白）很小而位于价格区间的上端。吊颈线的形态与锤子线完全相同
        • “如果它出现在下方，买入；如果它出现在上方，卖出
    • 如果是在下降趋势中的低价位处，就代表转牛；如果出现在上升趋势中的高价位区域，则是空头的吊颈线。
      • 吊颈线是上行走势中的头部反转信号，而锤子线是下行走势中的底部反转信号
    • 长影线：
      • 吊颈线又显示，一旦价格发生下跌，多方的力量就会变得相当脆弱。
        • 吊颈线的小实体也代表先前的上行趋势可能正处于蜕变的过 程中
          • 一旦价格跌到吊颈线实体的下方，就意味着在吊颈线的开盘价与收盘价附近买进的人目前都在赔钱。在这种情形下，这些多头头寸可能会变现认赔出场，这样就可能会使价格进一步走弱
    • 确认是不是吊颈线的方法：
      • 是不是真实的吊颈线，还必须等待转熊确认。
        • 观察下一个交易时段的收盘价是否低于吊颈线的实体
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  • 极性转换原则
    • 阻力位一旦被穿破，即转变为支撑位；支撑位一旦跌破，即转变为阻力位，我称此为极性转换原则。
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  • 流星线
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    • 流星线的上影线很长，实体很小且接近蜡烛线的低点
      • 上影线，代表空方有能力让价格从高位急挫而下。
        • 如果说锤子线的长下影线是个看多信号，那么流星线的长上影线就是个看空信号。
    • 在某些情况下，流星线的上影线也会形成上插。
  • 双蜡烛线所构成的形态
    • 乌云盖顶
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        • 乌云盖顶的第一根蜡烛是强劲的长白实体，而到第二个交易时段，虽因买盘力量尚存而惯性高开，但价格下行，收盘于第一个白色实体的中点以下。乌云盖顶形态表示，长白实体所代表的上升动能被第二根黑色蜡烛线逐渐消耗。观察图3-17中的合成蜡烛线，可以看出它留下很长的上影线；换言之，这个乌云盖顶形态形象地显示此时市场的卖压正在超越买盘的力量
      • 表示上涨概率很小
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        • 乌云盖顶形态中第二根黑线收盘价切入第一个白色实体越深，形态的空头意味越强烈。 如果第二根黑线的收盘价未到达第一个白线实体的中点以下，那么将它们合成一根蜡烛线后，这根合成蜡烛的上影线相对较短，因此，如图3-18所示的乌云盖顶形态的空头意义也逊于标准的乌云顶形态。
    • 刺穿形态
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        • 刺穿形态则体现为一个白色实体切入此前的黑色实体之中，这个形态显示在低价区有强劲买盘。
      • 刺穿形态中第二根蜡烛线开盘越低，收盘就越能切入前蜡烛线的上部，这个形态就越理想。
      • 引用
    • 吞噬形态
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        • 多头吞噬形态（见图3-27a）发生在下降走势中，体现为第二根白线的实体包裹第一根黑线的实体。
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        • 必须发生在上升走势，第二根黑实体包住第一根白实体
      • 第二根蜡烛线的实体完全吞噬前一根相反颜色的实体。（最严定义包括上下影线）
      • 通常说来吞噬形态作为转牛或转熊信号的强度分别超过了刺穿形态与乌云盖顶形态
        • 吞噬形态之间的信号强度并不相同。吞噬形态的信号价值高低取决于实体的相对长度、影线之间的关系以及其他因素。
      • 例子
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      • 具体说来，如果第二根蜡烛线的开盘价与前一根蜡烛线的收盘价相同（见图3-31），我仍视之为有效的吞噬形态。
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      • 如果构成吞噬形态的两根蜡烛线在实体长度上大致相当，走势可能趋向横盘而不是反转
    • 最后吞噬形态
      • 最后吞噬底
        • 空头吞噬如果发生在下降走势中，则有可能是底部反转信号，这种形态称为最后吞噬底
          • 视为由空转多的信号。
      • 最后吞噬顶
        • 多头吞噬形态发生在下降走势之后，体现为一个长白实体包裹前一个小黑实体。但是，多头吞噬形态如果发生在上升走势中，则有可能是个空头形态，称为最后吞噬顶
      • 例子
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    • 包孕形态
      • 在上升趋势中，如果行情走到了包孕形态上面，则这个包孕形态是多头中继信号。同理，在下降趋势中，包孕形态的低点被跌破，那么就可能出现更多的卖压。
      • 噬形态中第二根蜡烛线的长实体包裹前一根蜡烛线的小实体，在包孕形态中，长实体蜡烛线在前，小实体蜡烛线在后。
      • 在下跌趋势中出现的包孕形态，代表“下跌的动能正趋于衰竭”。在上升趋势后出现的包孕形态，则代表行情没能守住高位。
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        • 多头>空头，走牛
          • 在一段下行后，先白后黑（第一根蜡烛线为长白实体，第二根蜡烛线为小黑线）或白白组合这两种形态的走牛概率强于先黑后白或黑黑组合这两种形态。这是因为长白实体本身便有多头的意义，所以包孕形态中如果有长白实体，那么市场跌势即将见底的概率就更大了。
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        • 空头>多头，走熊
          • 在上升趋势中，包孕形态组合的第一根蜡烛线如果是长黑实体，则空头信 号较强，超过了同一位置由长白实体所形成的包孕形态。因为长黑实体 本身便是看空形态，当它出现在包孕形态中时，看空的理由就更充分 了
      • 包孕形态不讲究两根蜡烛线的颜色，可以都黑都白，也可以一黑一白
      • 如果第二个小实体位在第一个长实体的中点行情可能出现反转。
      • 横盘
        • 高价包孕形态：在一段上升后，如果第二个小实体靠近第一个长实体的上端，随后可能产生横向而非下跌的走势
        • 低价包孕形态：在下降趋势中，如果第二个小实体靠近第一个长实体的低点，此后很有可能产生横盘而非返身上涨的走势。
        • 第二个交易时段的价格变化范围处于前一个交易时段的高（低）位区。
      • 反转
        • 如果第二根蜡烛线的价格范围（开盘价、收盘价、最高价、最低价）完全处在第一根蜡烛线的实体范围内，价格反转的概率比较大。
        • 包孕十字星：·第二根蜡烛线的影线越短，实体越小，形态的信号越明确。如果第二根蜡烛线是十字星而没有实体，发生反转的概率更大。
      • 例子
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    • 窗口“脱节蜡烛线”跳空缺口
      • 上升窗口
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        • 今天蜡烛线的低点高于前一天蜡烛线的高点
      • 下降窗口
        • 今天的高点低于前一天的低点
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      • 窗口是一种行情中继形态，当它出现以后，市场将继续此前的趋 势，所以上升窗口是一种多头持续形态，先前的上升趋势将持续下去； 下降窗口是一种空头中继形态，先前的下降趋势将持续下去。
        • 对于上升窗口来说，上升后的回落应该在窗口内获得支撑；对于下降窗口来说，下跌后的反弹也应该在窗口内遇阻回落或停滞
      • 如果收盘价封闭窗口，则窗口出现之前的趋势就会结束。
        • 如果只是盘中价格一度封闭窗口，还不可以视之为突破信号，必须等待收盘价守在下跌窗口上方才能确认下降趋势结束，或者收盘价压在上升窗口下方，才能确认上升趋势结束。
      • 奔驰窗口
        • 窗口由一根长白实体开启，叫奔驰窗口
    • 三窗口理论
      • 市场连续出现三个上升窗口或下降窗口，代表趋势已达极致，物极必反，修正就有可能会发生
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    • 双黑跳空
      • 下降窗口是个空头信号，而如果随后再连续出现两个黑色实体，则更是不祥形态
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    • 跳空十字
      • 下降走势中出现一个向下跳空的十字星，通常代表卖压增强，是个空头信号，但对这种情况，我建议应该等待确认，理由如下：如果这个跳空十字星后的第二天出现长白实体，且价格上行，则两根蜡烛线形成启明星形态，属多头信号。
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      • 例子
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  • 三根或三根以上蜡烛线所构成的形态
    • 黄昏线
      • 黄昏星由三根蜡烛线构成。这个形态的判断标准是：在上升趋势中，一个长白实体（图中标示为（1））后面有一根小实体蜡烛线（2），颜色可黑可白，但不能触及蜡烛线（1）的实体，再后面是黑实体（3），这个实体一般不能触及蜡烛线（2）的实体，收盘价又要深度切入蜡烛线（1）。如果第二根蜡烛线是十字星（而没有小实体），这个形态便是黄昏十字星。
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        • 所谓“当走势发展至极端状态时”，就是指黄昏星中的长白实体出现。
        • ·所谓“出现停滞”体现为第二根蜡烛线的小实体。这个小实体反映市场处于过渡阶段，走势由上行而进入“停滞”期。
        • ·所谓“停滞生阴”贴切地描述了第二根蜡烛线后生出阴线（黑线）的情况。
    • 崩盘十字星
      • 在高价区行情继续上行，此后出现一个向下跳空的十字星，卖压压倒了买盘。此后的一个交易时段如果是向下跳空的黑线，就构成了崩盘十字星。其中，三根蜡烛线的各自形态与黄昏十字星中三根蜡烛线的各自形态相同，差异在于十字星的位置：在黄昏十字星中，它位于长白实体的上方；在崩盘十字星中，它跳空出现在前面的白线之下。这个形态被认为是“大跌的前兆”
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        • 崩盘十字星是顶部反转形态，出现在上升走势之后
    • 启明星
      • 第三根蜡烛线的收盘价上插第一根黑线实体越高，合成蜡烛线的下影线便越长，因此，形态的多头气势也显得越强。
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        • 构成这种形态的三根蜡烛线的实体不 相互触及
      • 例子——弃婴形态
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          • 这个形态中间的星形部分是十字星，所以又称为启明星十字。在启明星十字中，如果十字星与前后两根蜡烛线之间存在跳空缺口，则称为弃婴形态
    • 迭创新高
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        • 迭创新高（低）由8～10根创出新高或新低的蜡烛线构成，交易时段很有可能超出8～10个。
          • 在蜡烛图理论中，如果出现几乎连续的8～10个新高（或新低），则意味着先前的趋势面临改变的可能性大大增强。
      • 如何计算创新高蜡烛线的数量
        • 首先，我们必须确定此前的下行行情走势中的最低点。
        • 例子
          • 见图a的上半部分，在创出一个新低后第二个交易日 的高点抬高，这就构成了新高蜡烛线1。此后的某个交易时段（包括上 影线）创出新高后，又形成新高蜡烛线2。请注意，在本图中，新高蜡 烛线1的后面一个交易日并没有紧接着产生新高，所以不是新高蜡烛 线。只有当后来的交易日创出新高以后，当日的蜡烛线才称为新高蜡烛 线2。
      • 如何计算创新低蜡烛线的数量
        • 首先必须找到前面上行中创最后新高的蜡烛线。此后交易中创出比这根蜡烛线的低点更低的新蜡烛线，便是新低蜡烛线1。此后如有交易日再次创出比新低蜡烛线1的低点更低的蜡烛线，便是新低蜡烛线2。
      • 迭创新高（低）形态理论
        • 在行情上行时，如果已经出现8～10根新高蜡烛线，应该停止买进（或变现多头头寸，而且，如果在这个形态后出现空头信号，甚至可以卖空）
        • 在跌势中，如已经出现8～10根新低蜡烛线，应该停止卖出（或对空头头寸做对冲交易，或者如果在这个形态之后出现多头信号，可以考虑买入，以待反弹）。
      • 新高蜡烛线或新低蜡烛线不必是连续（不间断）出现的，计点时要忽略其间出现的横向盘整的蜡烛线。但是，一般来说，在两个新高（低）蜡烛线之间的盘整蜡烛线不应该超过两根或三根，也不应该出现强劲的反向蜡烛线。
        • 出现8根新高蜡烛线（新低蜡烛线）时，说明市场处于超买（超卖）状态。在这种情况下，多头（空头）很有可能获利了结，价格因此很容易突然下跌（反弹）。
          • 市场有两种方式化解超买或超卖状况，一是横向盘整，二是大幅修正。如果市场以这两种方式中的任意一种缓解了超买或超卖状态，则迭创新高（低）形态也就不再存在
• 第四章 蜡烛图与市场的整体技术面
  • 止损
    • 止损点在乌云盖顶的上方
    • 跳空窗口形成支撑/阻力作用，应该买进/卖出
      • 若没有形成支撑，继续跌，那就是市场走弱
  • 风险与收益的权衡
    • 权衡风险与收益，就意味着设定止损点，这是控制风险的手段；同时还意味着设定目标价位，也就是潜在的回报。
    • 当蜡烛图形态中多头或者空头信号出现时，如果风险与收益比率并不诱人，你应该放弃交易（除非你的交易是为了对冲保值）。如市场处于长阴长阳交错出现的大幅震荡时期，交易者也该退场观望。
    • 例子
      • 
  • 趋势
    • 顺着趋势的方向下单交易，反转信号出现后冲销既有头寸。
      • 上升趋势如出现多头信号，则可以建立新的多头头寸。在大幅下降趋势中，操作恰好相反。具体来说就是，在熊市中，主要应等待空头信号，一旦出现就建立新的空头头寸；熊市中的多头信号也可辅助使用，即一旦出现也许就可 以考虑平仓既有的空头头寸。
  • 何时冲销一笔头寸
    • 某个时候，某位交易者可能会设在上周的低点，而下一次，某位交易者可能将其设在支撑线上或者50%的反弹位或回落位。
      • 如何依据蜡烛图交易，很大程度上取决于你的交易理念、风险偏好与个性，而这些都是非常个人化的因素。如果你决定测试蜡烛图形态的 可靠性，或者利用计算机来帮助你进行蜡烛图交易，还需要给自己定下交易标准和规则。在将蜡烛图应用于市场时，一定要考虑自己的交易风格。只有将这三者（蜡烛图理论、市场、交易个性）有机结合在一起，才能发挥蜡烛图的巨大威力。

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