两轮车行业系统梳理

关于电动车（电摩、电动自行车）的市场竞争格局与主要玩家，介绍了电动自行车、电动摩托车新国标下的变革。

两轮车

• 自行车
  • 市场规模
    • 三千亿存量，增长近乎停滞
  • 需求结构
    • 国内
      • 逐渐萎缩
    • 海外
      • 相对稳定
  • 竞争格局：极度分散
    • 骑行偏好和使用场景有差异
    • 产品要求和安全标准不一样
    • 消费者购买力相差悬殊
• 在没有β的市场创造α：久琪股份
  • 产品
    • 产品线全，品类均衡
    • 发力通车，弯道超车
  • 渠道
    • 重视线上，跨境电商提供新增长点
  • 品牌
    • OBM>ODM>OEM
• 新国标下的变革
  • 超标车存量替代带动需求
    • 产销量、保有量不断上升
  • 生产规范变严
    • 认证方式：转为3C
    • 电摩需专门的生产资源
  • 中小企业退出
    • 2022年全国仅剩50家
    • 集中度上市，CR4占比提高到70%
    • 一线企业盈利回暖
  • 未来展望：或重现当年空调行业的剩者为王
• 新国标后最后机会的企业
  • 剩者为王：盈利回暖
    • 规模效应降低成本
    • 高端路线提升均价
  • 品牌成熟，抢占赛道
    • 雅迪
  • 主打智能，进军高端
    • 九号
    • 小牛
    • 未来趋势
      • 智能化
      • 锂电化
• 摩托车
  • 2008年见顶，已是减量市场
    • 原因：禁摩令
  • 增量分值：中大排量
    • 需求不同
      • 小排量通勤代步
      • 大排量休闲娱乐
    • 核心推动：真爱粉
    • 参考海外，中大排量是趋势
  • 潜力公司