国际货币体系第五讲

这是一篇关于第五讲：国际货币体系的思维导图。该导图内容包含有国际金融体系的含义和演变、当代世界金融格局和趋势等内容。

第五讲：国际货币体系

• 国际金融体系的含义和演变
  • 一、国际货币体系的涵义
    • （一）国际货币体系的含义
      • 国际货币体系，指国际间交易结算所采用的货币制度，即国与国之间进行支付的系统规定、做法与制度
      • 构成要素： （1）货币本位选择 （2）汇率制度 （3）储备资产的种类及价值的稳定性 （4）国际收支调节 （5）机构设置
      • 含义： （1）有组织的整体，一定的组织形式或有计划的发展的意义 （2）包括历史沿革形成和由国际会议约定
    • （二）国际货币体系的类型
    • （三）国际货币体系的作用
      • 确定国际清算和支付来源、形式和数量; 确定国际收支的调节机制； 确定有关国际货币金融事务的协商机制或建立有关的协调和监督机构。
  • 二、 国际货币体系的演变
    • （一）国际金本位制
    • （二）布雷顿森林体系
      • 1、布雷顿森林体系的特点
        • 建立国际货币基金组织IMF
        • 实行美元—黄金本位制
        • 外国政府在一定条件下兑换黄金，而不允许外国居民用美元向美国兑换黄金
        • IMF向国际收支逆差国提供短期资金融通
      • 2、布雷顿森林体系的评价
        • 促进世界经济的繁荣 是一种不平等基础上建立的制度 特里芬难题 为了使黄金—美元—其他货币保持固定汇率，美国要保持经常项目顺差（黄金生产能力远不及美元储备的增速）；同世界经济增长，美元流到世界各地，逆差。
      • 3、布雷顿森林体系的崩溃
        • 从美元荒、美元过剩到美元危机 两大支柱纷纷瓦解
    • （三）牙买加体系
      • 1、牙买加体系的内容
        • 浮动汇率合法化
        • 国际储备的多样化
        • SDRs
          • （1）SDRs货币篮子权重
            • 人民币进入SDR计值货币篮子的SDR的意义
              • 增强SDR的代表性；增强SDR的稳定性 人民币进入SDR计值货币篮子人民币的意义 提高人民币在国际上的实际使用；加速人民币的国际化进程
          • （2）IMF基金份额与表决权
      • 2、对牙买加体系的评价
        • 积极作用
          • 1）在一定程度上解决了“特里芬难题”； 2）灵活的混合汇率体制有利于世界经济的发展； 3）多样化的国际收支调节机制。
        • 消极作用
          • 1) 多元化的储备体系不稳定。 2) 汇率波动频繁，不利于世界经济发展。 3) 缺乏有效的国际收支调节。
• 当代世界金融格局和趋势
  • （一）国际金融格局概念
    • 国际金融格局：货币在国际市场的力量对比 其中包括：货币的可接受性、汇率的形成和调整、储备货币的管理等。
  • （二）演变趋势
    • 英镑----美元----欧元 三足鼎立（根据IMF外汇储备币种结构）
  • （三）欧元诞生的背景及意义
    • 1）推动欧洲迈向统一 2）促进世界经济走向多极 3）挑战国际货币体系
• 人民币国际化
  • （一）人民币国际化进程
    • 1、货币互换
    • 2、跨境结算
    • 子主题
  • （二）人民币国际化的收益
    • 可以提高人民币及中国的国际地位，使人民币在结算、储备、交易等方面都能够与我国的大国地位相匹配
    • 可以推动国际货币体系改革，使中国在全球金融活动中取得更大的发言权
    • 可以获取一定的铸币税收益，使货币发行成为重要的对外支付手段之一
    • 可以发展以人民币计价的金融产品市场，使上海成为名副其实的国际金融中心
    • 使我国企业增强对外投资和出口竞争的能力
  • （三）人民币国际化的风险
    • 人民币国际化将明显增加宏观调控难度，削弱国家调控物价和GDP增速等经济目标能力
    • 人民币国际化将破坏我国经济的稳定性，使金融市场和宏观经济变得容易波动甚至动荡
    • 在当前经济环境下人民币国际化势必导致人民币加速升值，从而严重削弱制造业的对外竞争力和我国的比较优势
    • 中国在本币国际化之后理应承担起平抑世界经济波动的责任
    • 对外供应人民币的责任最终将使中国贸易收支状况趋于恶化
  • （四）人民币国际化展望
    • 人民币国际化路径图 地域“三步走”：准周边化→正式周边化→正式区域化\准国际化→国际化 职能“三步走”：结算货币、投资货币、储备货币。
  • （五）人民币国际化的三道坎
    • 人民币完全可兑换和资本帐户开放； 建立更为灵活的人民币汇率机制； 来自如何通过深化国内改革,为经济持续追赶提供制度条件
  • （六）人民币国际化的具体障碍
    • 贸易逆差是对外输出本币的主要途径，这依赖于强大的内部需求，尤其是消费需求，我国短期内显然难以达到。
    • 对一国货币的需要也与其相关的金融交易活跃程度相关，我国金融自由化程度较低，缺乏具备本币国际化的基本支撑条件，除了资本项目尚未实现可兑换之外，金融市场对外联系程度已落后于整个改革开放进程，而且也缺乏支持交易活跃的金融工具。
    • 政府的政策选择和战略思路还需明晰。一方面，目前人民币的国际化趋势仍然主要是由市场自发形成的，政府推动人民币国际化的政策思路尚不明晰，如加快金融自由化改革、推动人民币金融产品创新、加快人民币境外结算的发展、积极参与国际金融竞争等。另一方面，政府的金融管理能力还需不断提高，控制人民币国际化伴随的风险并非易事。
    • 政治因素仍然是最大的障碍之一，虽然目前我国政治体制改革已经取得重大成就，但在政府透明度、公共政策选择合理性等方面还有所不足，对于试图持有人民币的一些外国人来说，这也是担心的因素。