市场奇才

市场奇才，作者：杰克 D 施瓦格 对于期货交易者来说，是一本值得推荐的好书，同时也有一些我个人交易的经验。

市场奇才

• 顶级交易员的经验 作者杰克 D 施瓦格
• 第一章 失败难以预料
  • 如果一开始你就失败了
    • 重拾信心
    • 学习交易
    • 寻找自己的交易模式
  • 坚持“一次只下一单”
  • 两点重要的经验教训
    • 一是失败难以预期。
      • 开始的失败很正常。
      • 初试身手时，资金量应该小一些。
    • 二是坚持能有助于获得成功。
      • 不放弃
      • 改变自己的交易模式
• 第二章 什么不重要
  • 技术分析
  • 基本面分析
  • 对分歧性观点的调和
  • 没有什么唯一的正确的方法。
    • 想要市场中获得成功，需要找到适合你自己的方法，但因人而异，而不是找到唯一正确的方法。
• 第三章 根据你自己的个性来交易
  • 找到适合自己个性的交易方法。
    • 停止浪费时间和金钱使自己的个性去适应一个根本不适合他的交易方法。
  • 有些人适合长线交易
    • 有耐心、对长期趋势有信心
  • 有些人适合短线交易
    • 不想等待太久，对短期趋势有信心
  • 有些人不适合做交易
    • 这些人不愿意改变自己交易行为模式
  • 交易方法，工具也
    • 没有好坏
    • 有适合与否
    • 有赚钱与否
  • 别人传授你的，总会有一些无法传授
    • 那些溶于本能的交易规则，无法意识到，漏传授
    • 一些好习惯
      • 老师懂，以为你也懂。
  • 对于交易系统
    • 首先理解系统的由来
    • 判断适合自己与否
    • 寻找适合自己个性的交易系统
      • 很重要，但这也只是交易一部分
• 第四章 形成优势的必要性
  • 光有资金管理还不够
  • 意味着你有一套方法。
    • 成功的交易者对资金的方法能提供优势会很有信心。
  • 优势
    • 有 提升获胜几率的方法
    • 有 限制损失的方法
    • 有 提升获利的方法
      • 华尔街幽灵
        • 正确持有仓位。
          • 只持有正确的仓位。
        • 在正确的仓位加码
        • 天量时平仓
    • 勤勤恳恳的交易态度
• 第五章 勤勤恳恳很重要
  • 伟大的交易员大多是工作狂
    • 认真
    • 勤奋
  • 认知正确
    • 交易好成绩并不是能一直轻轻松松取得的。
    • 需要做交易前准备
    • 需要做交易后总结
    • 好的交易，是按交易策略，一路顺。
• 第六章 好交易应毫不费力
  • 在交易准备阶段，应该努力工作。
  • 在真正的交易过程中，应毫不费力。
• 第七章 最糟糕的时代，最好的时代
  • 交易的好处
    • 能大捞一笔的途径
    • 性格变好
      • 格局变大，包容更多
    • 不局限于一天或一次交易
      • 长期而言赚钱就好
  • 交易的坏处
    • 上瘾
    • 亏钱
      • 不改交易模式
        • 一直亏
      • 即使有正确的交易模式
        • 在市场一天，就有机会亏损
      • 随机事件
    • 性格大变
      • 变坏
        • 总是以为别人要为自己的错误负责
  • 当一切都出了问题
    • 缩小你的交易规模
    • 或停止交易
  • 当一切都很顺利
    • 缩小交易规模
    • 有可能顺利之后，出现严重的亏损
      • 连续获胜导致人自满，交易变得草率
      • 出现自满或感觉自己万人难敌时，要格外当心
• 第八章 风险管理
  • 不要专注于赚钱，得专注于保住你所拥有的东西
    • 保罗 杜泽 琼斯对普通交易者的最重要建议
  • 资金管理比挑选交易方法更重要
  • 布鲁斯 柯夫纳
    • 核心资金管理原则之一
      • 在他建仓前，都会基于如果他的交易理念是对，对市场不该出现的情况做出评估，提前确定好他的退出点位。
    • 在进入之前，我知道会从那儿出来。
      • 一旦你进入了交易，就将失去客观性
      • 为出现损失的头寸找种种借口，将更容易造成交易上的耽搁。
  • 奥谢
    • 首先，知道你错在哪里，设置止损点。
    • 其次，你愿意损失多少。
    • 最后，你得根据每份合约达到止损点时的损失情况，对你愿意承担的损失数额进行划分，并确定你的头寸规模。
    • 我所见过的最常见的错误
      • 人们把这件事做反了。
      • 他们是从头寸规模开始着手。
      • 然后才知道自己对于痛苦的承受极限，而这决定了他们会将止损为设在哪儿。
      • 将止损位设的太近也有可能会导致多次亏损。
    • 你得在能否定自己的交易设想的水平上设定止损位，而不是基于你自己的痛苦程度设定止损位。
    • 市场并不关心你对痛苦的承受极限。
  • 交易者可以选择适合自己的损失水平作为临界点，以减小风险敞口并缩短交易中止时间。
  • 兰冠的风险管理方法可以用作将年度损失限定在一定的，提前设定好的最高额度之内的模型。但仍能赚取更大的，在上涨中可能实现的收益。
  • 当犯错时迅速退出。
  • 关键点在于，对每笔交易都得有一个严格的止损限制。
  • 有效资金管理并不是一件复杂的事，但关乎纪律。
  • 严格遵守
    • 交易纪律
    • 交易策略
• 第九章 纪律
  • 不遵守纪律付出惨痛教训。
  • 遵守纪律是为了交易策略顺利执行。
    • 交易策略让我们拥有优势。
    • 交易策略已经为进退作出了决策，执行即可。
• 第十章 独立
  • 坚持自己的风格
    • 迈克尔 马库斯
  • 当你试图融入其他某个人的风格时，你通常会以两种风格中最差的哪一种收场。
• 第十一章 自信
  • 对自己管理资金的能力充满信心
    • 保罗 杜泽 琼斯
  • 相信自己会成功
    • 成功交易者的特质之一
  • 缺乏信心
    • 缺乏信心的表现：容易去寻求别人的建议
• 第十二章 亏损是游戏的一部分
  • 成功的交易者必须明白这一点。
    • 职业抄手明白，为了能赚钱，他们需要承受亏损。
  • 为了成功，暂时承受一些损失是没什么问题的。
  • 他们在开始前就知道自己能赢下这场游戏。
  • 去你的自尊吧，赚钱才更重要。
  • 交易是一种概率问题。
  • 愿意承受亏损。
  • 迈克尔 马库斯说
    • 做出自己最好的判断，出错；
    • 再做出自己最好的判断，出错；
    • 第三次做出自己最好的判断，然后让你的钱翻倍。
• 第十三章 耐心
  • 不必每天都交易
  • 华尔街的笨蛋，他们觉得自己必须不听地做交易。
  • 你得等待交易机会，并抵挡住向更频繁进行交易的强烈欲望。
  • 要等到职业一个理想的机会，需要有耐心放弃许多不是最好的交易，不去参与其中。
  • 在不利市场环境中以持有现金为主。
  • 市场奇才们会耐心等待，什么都不做，直到出现绝佳的交易机会。
  • 有所不为
  • 威廉 埃克哈特说
    • 你不能因为赚钱去弄得自己破产。
    • 菜鸟会因遭受大幅亏损而破产，而专业人士会蝇头小利而破产。
      • 问题就在于人的本性是寻求获利机会的最大化，而不是让盈利本身最大化。
      • 让成功交易的次数最大化这一愿望，会通过促使交易者过早将好的交易清仓，而与交易者的初衷背道而驰。
      • 想要确保交易最终以实现盈利而告终，会造成交易者丢掉很多唾手可得的钱，进而会为了提升自己的胜率——一个误导性的、有害的目标——而严重降低他们的总收益。
    • 交易成功率是最不重要的一项绩效统计，甚至可能会与绩效负相关。
    • 不用去管你的交易方法或时间跨度，如果你想弥补亏损交易，并还能获得不错的利润，那么你就得让好的交易达到其合理的收益。
  • 马库斯说
    • 如果你做不好能赚钱的交易，就没法为亏损埋单。
  • 耐心是交易者应有的重要素质
    • 无论是进场，还是出场。
• 第十四章 不忠诚
  • 对交易员来说，对仓位忠诚是一件可怕的品质。
  • 对仓位不讲求忠诚，就是灵活——在合理的情况下，能完全转变你的观点。
  • 迈克尔 马库斯说
    • 我的思想非常开放。我会乐于接受那种情感难以接受的信息。
    • 当市场情况与我预期背道而驰时，我始终会说：“我原本希望从这一头寸中大捞一笔，但事与愿违，那我就退出来吧。”
  • 乔治 索罗斯说
    • 当某笔交易出错时，就会砍掉它，继续做些其他的交易。
  • 迈克尔 普拉特说
    • 当我犯错时，我唯一具备的本能就是退出去。
  • 始终能从最糟糕的交易错误中活下来。
  • 好的交易员会在认为自己犯错时进行清仓；伟大的交易员会在认为自己犯错时转变自己的头寸。
  • 改变一个糟糕的想法。
  • 不要去宣扬你对市场的看法。
  • 我错不起。
    • 当出现这想法的时候，可以考虑清仓了。
    • 这只是一次交易，保住资金以备将来。
    • 你可以的，清仓吧。
• 第十五章 仓位很重要
  • 下注大小的力量
    • 大概率
      • 下大注
    • 小概率
      • 下小注
    • 不要去对每笔交易都冒相同程度的风险
      • 对可信度较高的交易分配更大的风险。
      • 对可信度较低的交易分配更少的风险。
  • 仓位大小的危险性
    • 仓位越大，危险性越大。
      • 这时的交易决定是在恐惧，而不是判断与经验的驱使下做出的。
    • 史蒂夫 克拉克说
      • 你必须在自己的情感能力限度内交易；否则你有可能因为意义不大的修正退出好的交易，并且在本该能赚钱的交易上亏钱。
      • 有一个很确定的办法能知道你的仓位是否太大了，那就是你早上一醒来是否会对其产生担忧。
    • 霍华德 赛德勒说
      • 要想成为一名成功的交易者，有些特定的经验教训你必须得接受。
      • 如果你在加了杠杆的仓位进行交易，而这让你对市场产生了恐惧，那么你是赢不了的。
  • 迈克尔 马库斯说
    • 调整仓位大小是他取得成功的关键要素。
    • 当有一笔交易满足了我所有的条件时，我会对其采取5~6倍于自己在其他交易上的仓位大小。
  • 马蒂 施瓦茨说
    • 刚开始赚钱的时候，不要加仓加得太快。
      • 这很快就会让你被消灭
    • 得至少等到自己的水平有了长足的进步之后，才能开始以更大的手笔进行交易。
  • 乔治 索罗斯
    • 当你对某笔交易很有把握时，你得竭尽全力。一口吃成个胖子也是要有勇气的。
    • 你是对是错并不重要，重要的是，当你是对的时，你赚了多少钱，而当你错了时，你亏了多少钱。
    • 看全局
    • 子主题
  • 当交易非常有把握时，应敢于进行加仓交易。
  • 波动率与交易规模
    • 市场的波动率出现明显变化时，仓位（交易规模）也应相应调整。
  • 相关性与交易规模
    • 相关性变化后，应相应调整仓位
• 第十六章 做让自己不舒服的事
  • 威廉 埃克哈特说
    • 常常感觉不错的时候，就要犯错了。
  • 大多数人亏钱
    • 不仅是学艺不精（没有什么交易优势）
    • 在交易中倾向于做出感觉舒服的决策。
      • 这实际上导致比随机交易还要遭的结果。
  • 要警惕交易时人性中根深蒂固的缺点，这是抵挡住让自己做出感觉不错的交易决策(某些错误的交易决策)的诱惑的第一步。
• 第十七章 情绪与交易
  • 要做到一切尽在掌握
  • 为刺激付出高昂的代价
    • 赖瑞 海特说
      • 我做交易不是为了追求刺激，而是为了能赚钱。
  • 如果你必须要赢，那你就赢不了。
  • 冲动交易
    • 最痛苦的交易
    • 大多数交易者都尽力想把损失立刻补回来；他们会试着加仓。
    • 可无论何时你努力想把所有的亏损都立刻补回来，基本上都注定会失败。
    • 无论你用什么方法，一旦你确定了一种交易策略，都应当坚持自己的计划，避免做出冲动的交易决策。
  • 不要将直觉与冲动相混淆
    • 在我看来，直觉只是一种潜意识。
      • 当一名交易者直觉上认为市场会朝某一特定方向波动时，这通常是对过去相似情况在潜意识中的认知。
    • 诀窍在于：要区分出你希望发生的和你知道会发生的。
    • 当这些市场观点真的被当作直觉时，交易者就该小心了。
• 第十八章 动态交易与静态交易
  • 要与时俱进
    • 柯姆 奥谢说
      • 我会运用风险指导规则，但我并不会那么地相信规则。
      • 在长期取得成功的交易者都是能与时俱进的。
      • 比如10年后，交易世界变了，规则也应与时俱进。
    • 不断调整策略以适应市场。
  • 围绕仓位进行交易
    • 动态交易
• 第十九章 市场反应
  • 马蒂 施瓦茨说
    • 当市场出现利好消息而仍在下跌时，这意味着市场很弱；
    • 当市场出现利空消息时仍能上扬时，这意味着市场是健康的。
  • 迈克尔 马库斯说
    • 始终问问你自己：“有多少人会按照这个特别的想法采取行动？”你得考虑下是否市场已经抛弃了你的想法。
    • 买入最强势的，抛掉最弱势的
  • 相关性是一条线索
    • 有些时候，不同的市场会以相对联动的方式发生波动。在这种时候，市场没能像预期的那样对相关市场的价格走势做出反应，这就能提供一条重要的价格线索。
• 第二十章 错误的代价
  • 重要的是你该如何应对错误。
    • 把错误当作学习机会，那么只要处理得好，就能带来快速的提高。
    • 通过犯错来改进
      • 错误能带来进步之道
  • 要创造一种失败没什么大不了的信念
    • 但是要去明确错误、分析并从错误中吸取教训。
  • 要明白你肯定会犯错并有自己的弱点。
  • 如果你不介意在正确的道路上犯些错，那么你将会学到很多。
  • 对你的交易进行分析
    • 在能赚钱的上面多花点心思，在不能赚钱的上面省点力气。
  • 交易者的日志
    • 你需要明白成功者为什么会成功，而失败者为什么会失败。
      • 搞清楚这件事，你就能在交易中心变得更将讲究，并规避那些更有可能会损失的交易
    • 如果都能把每一个错误弄清楚并采取行动，那么就能为改进交易方法提供一次机会。
    • 在交易中犯错无法避免，但可以避免相同的错误，这一点通常就是成功与失败的区别。
• 第二十一章 实践与想法的区别
  • 泡沫形成后的交易
    • 一笔交易是如何开展的要比交易想法本身更重要好。
  • 交易很成功，但并不是因为其背后的假设是对的（也确实是对的），而是因为交易所采取的方式。
  • 一个更加的选择
    • 期权
    • 有时候，相比直接建立一个头寸，期权为开展交易提供了一个要好得多的方式。
    • 期权头寸隐含着比直接看涨头寸要高得多的收益/风险比。
• 第二十二章 解套
  • 一种独到的观察
    • 你对自己的头寸非常担忧时，市场却能让你轻松解套
    • 建议最好还是继续持有头寸。
• 第二十三章 孜孜不倦
  • 布鲁斯 柯夫纳
    • 市场分析就像是一张巨大的多维棋盘。其所能带来的快乐纯粹是来自智慧上的。
  • 吉姆 罗杰斯
    • 市场是一幅很大的三维拼图——但是对于这幅拼图，你无法在一张很大的桌子上将其打乱成一片片的，然后再将其拼在一起。图片始终存在。每天都会有些碎片被清理掉，还有一些碎片被扔进来。
  • 戴维 瑞恩
    • 交易就像是一场大的寻宝活动。这里面（他轻轻拍着一本每周的走势图集）可能就藏着宝藏，而我正试图把它给找出来。
  • 史蒂夫 克拉克
    • 我认为自己在玩电子游戏，我都不能相信玩游戏还能赚钱。我非常享受这一切，哪怕没报酬我也愿意玩下去。
  • 门罗 特劳特
    • 我洗澡就可以退休，下半生靠做些自己感兴趣的事就能活得很滋润。而现实就是我喜欢做交易。当我还是个孩子的时候，我就喜欢玩游戏。洗澡我能玩一个非常有趣的游戏，而且可以为此得到丰厚的报酬。老实说，我都不愿意做其他什么事了。而到我在做交易得不到乐趣了，或者我认为自己赚不到钱了，我就会金盆洗手。
  • 不关乎工作，也不关乎致富。其实，交易是他们爱做的事情——孜孜不倦地追求挑战所带来的乐趣。
    • 成功的交易特点之一：热爱交易，为交易着迷。
    • 不要只奔着钱来到这市场，更应找到其中的乐趣
    • 若不喜欢交易，还可以做别的事情致富。
    • 溶于市场，势强则跟，势弱则平。
    • 对于市场，无敌意，无争强好胜之心。
      • 但对交易技艺而已，必须要有争强好胜之心，精益求精。
      • 在市场，生存，不易，祝交易者都因努力能成功。加油，你能行。